2018年2月银行理财市场分析报告.pdf

银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 1 目录 前言 . 2 第一章 银行理财产品发行数量分析 . 3 1.1 2 月，受春节假期影响，银行理财产品发行数量出现明显下降 . 3 1.2 2 月城商行发行数量最多，外资行预期 收益率最高 . 3 1.3 3-6 个月（含 6 个月） 理财产品发行数量最多， 12 个月以上产品平均预期收益率最高 . 4 1.4 非保本浮动收益类理财产品发行数量占 6 成 . 5 1.5 2 月份减少 8 家银行发行理财产品 . 6 第二章 银行理财产品预期收益率分析 . 6 2.1 2 月，银行理财平均预期收益率为 4.91% . 6 2.2 预期收益率在 5%以上的产品发行数量占 5 成 . 7 2.3 本月共有 17 家银行发行外币理财产品 . 8 2.4 2 月到期产品中 256 款未达到预期收益率，未达标率 4.99% . 9 2.5 各银行新发行理财产品平均预期收益率排名 . 9 第三章 2018 年 3 月银行理财市场展望 . 12 附录 . 13 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 2 前言 2月，受 春节假期影响 银行理财产品 发行 数 量出现明显下降， 但 预计 3月 就 会恢复正常。节后资金面没有出现较大变动，流动性平稳过度，短期来看银行理财预期收益率的波动幅度不会太大 。 近期，随着监管政策的催动 ，银行大肆宣传结构性存款产品，备受广大投资者青睐。 结构性存款与普通存款的不同之处在于，它引入了其他衍生品，比如利率，黄金，指数等，大部分资产和普通存款一样流向银行信贷或者固定收益的低风险产品，少部分则流向高风险领域。但大部分投资用户 并没有意识到其产品的风险所在，依然认为此类产品等同于普通存款。 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 3 第一章 银行理财产品发行 数 量 分析 1.1 2 月， 受春节假期影响，银行理财产品发行数量出现明显下降 2018年 2月份（统计自 2018年 2月 1日至 2018年 2月 28日）银行理财产品 共 发行 11086款， 环比 减少 3355 款 。 其中， 人民币理财产品 发行 10911 款， 环比减少 3303 款 ；外币理财产品 发行 175 款 ， 环比减少 52款 。 外币理财产品中 美元产品 141款，澳元产品 12 款， 港元产品 10 款， 英镑产品 8 款， 欧元产品 2款 ，澳元产品 2 款 。 图 1 2017 年 2 月 -2018 年 2 月产品发行数量 数据来源：融 360大数据研究院 1.2 2 月城商行发行数量最多，外资行预期收益率最高 从 发行 银行 的 类型 来看， 2 月份城市商业银行 共 发行理财产品 3553 款 ， 占比 32.05%，下降 0.86%； 农村商业银行 3033款， 占比 27.36%， 上升 0.98%； 国有商业银行 2480 款 ， 占比 22.37%，占比与上月持平 ； 股份制 商业银行 1633款， 占比 14.73%，上升 0.67%； 外资银行 194 款 ， 占比 1.75%， 下降 0.58%； 国内其他银行 145 款 ， 占比 1.31%，下降 0.12%；其他有 48 款，占比 0.43%。 10191 13311 11666 12743 14584 12545 13896 12687 10613 13820 13880 14441 11086 02000400060008000100001200014000160002017年 2月 -2018年 2月产品发行数量 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 4 图 2 2 月各类 型 银行 理财 产品发行量占比 数据来源：融 360大数据研究院 1.3 3-6 个月（含 6 个月） 理财产品发行数量最多， 12 个月以上产品平均预期收益率最高 融 360 监测数据显示， 2 月份发行的理财产品中 , 3 个月以内（含 3 个月） 理财 产品 发行量 3508 款， 占比 31.89%， 环比 下降 1.9 个百分点； 3-6 个月（含 6 个月）理财产品发行量 3589 款， 占比 32.63%，上升 0.7 个百分点； 6-12个月（含 12 个月）理财产品发行量 3203款 ， 占比 29.12%， 下降 1.37 个百 分点； 12 个月以上理财产品发行量 699 款， 占比 6.36%，上升 2.57 个百分点。 3 个月以内（含 3 个月）产品平均预期收益率为 4.77%， 3-6 个月（含 6 个月）理财产品平均预期收益为 4.96%， 6-12 个月（含 12 个月）理财产品平均预期收益率为 4.94%， 12个月以上理财产品平均预期收益率为 5.15%。 32% 27% 22% 15% 2% 1% 1% 2月各类银行产品发行量分布 城市商业银行 农村商业银行 国有商业银行 股份制商业银行 外资银行 国内其他银行 其他 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 5 图 3 2 月理财产品不同期限发行数量占比 数据来源：融 360大数据研究院 1.4 非保本浮动收益类理财产品发行数量占 6 成 融 360监测数据显示， 2月 新发行保证收益类理财产品 967款 ， 保本浮动类理财产品 2525款，非保本浮动收益类理财产品 6853 款。 非保本浮动收益类理财产品发行数量占 6 成。 图 4 2 月理财产品收益类型分布 32% 33% 29% 6% 2月理财产品不同期限发行数量 小于 3个月 大于 3个月且小于等于 6个月 大于 6个月且小于等于一年 大于一年 9% 23% 62% 6% 2月理财产品收益类型分布 保证收益 保本浮动收益 非保本浮动收益 其他 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 6 数据来源：融 360大数据研究院 1.5 2 月 份 减少 8 家银行发行理财产品 融 360 监测 数据显示， 2 月发 行 理财产品的银行共 500 家，比上月减少 8 家 银行 。本月建设银行、交通银行、民生 银行在发行数量上占据前三名，分别为 910 款、 659 款、 509 款 。本月发行量最大的 20家银行 （包括上述三家银行） 共发行了 4986款 理财产品，占所有 新发行 理财产品 数量 的 44.98%。 图 5 2 月银行 理财 产品发行量 前 20 排名 数据来源：融 360大数据研究院 第二章 银行理财产品 预期 收益 率 分析 2.1 2 月， 银行理财平均预期收益率 为 4.91% 融 360 监测 数据显示， 2018 年 2 月银行理财产品 平均预期收益率为 4.91%， 环比 上升0.05 个百分点 ， 平均期限为 5.9 个月 。其中， 保证 收益类产品平均预期收益率为 4.35%， 与上月持平 ； 保本浮动收益类产品平均预期收益率为 4.39%，环比上升 0.06 个百分点； 非保本浮动收益类产品平均预期收益率为 5.17%，环比上升 0.02 个百分点。 910 659 509 480 297 289 232 199 194 178 159 140 132 108 105 91 79 78 75 72 01002003004005006007008009001000建设银行 交通银行 民生银行 中国银行 江苏银行 华夏银行 农业银行 工商银行 浙商银行 杭州银行 南京银行 青岛银行 渤海银行 兴业银行 招商银行 广发银行 稠州商行 上海农商行 中信银行 上海银行 2月银行理财产品发行量前 20排名 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 7 融 360 监测数据显示， 2 月共计发行 106 款结构性存款产品，平均预期收益率为 4.12%。其中人民币产品 84 款，美元 22款。整体风险等级均为 1-2 级。总体来看，结构性存款的本金风险不太大，大部分产品都是保本的，但收益风险依然存在。 图 6 2017 年 2 月 -2018 年 2 月银行理财产品 预期 收益 率 走势 数据来源：融 360大数据研究院 2.2 预期收益率在 5%以上的 产品发行数量 占 5 成 融 360 监测数据显示， 2 月份 预期 收益率在 3%以下（含 3%）的理财产品有 179 款， 占比 1.65%； 3%-4%（含 4%）之间的有 613款 ， 占比 5.64%； 4%-5%（含 5%）之间的有 4578 款 ，占比 42.12%； 5%-6%（含 6%）之间的有 5328 款，占比 49.02%； 6%以上的有 172 款。 4.17 4.27 4.31 4.36 4.56 4.56 4.56 4.61 4.63 4.68 4.84 4.86 4.91 3.003.203.403.603.804.004.204.404.604.805.005.202017年 2月 -2018年 2月 预期收益率走势 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 8 图 7 2 月理财产品预期收益率分布 数据来源：融 360大数据研究院 2.3 本月共有 17 家银行发行外币理财产品 融 360 监测数据显示， 2 月份发行的人民币理财产品共 10911 款，平均 预期 收益率为4.95%，外币理财产品合计发行 175 款，平均 预期 收益率为 1.41%。 本月发行外币理财产品的银行主要有北京银行 、 大华银行、 富邦华一银行、广发银行 、花旗银行、 汇丰银行、交通银行、南洋商业银行、平安银行、上海浦东发展银行、上海银行、兴业银行、中国光大银行、中国民生银行、中国银行、邮政储蓄银行、中信银行。 表 1 分币种理财产品发行量及 预期 收益率 发行币种 产品数量 平均预期收益率 人民币 10911 4.95 美元 141 2.29 澳大利亚元 12 2.04 港元 10 1.06 英镑 8 0.46 澳门元 2 2.20 欧元 2 0.40 数据来源：融 360大数据研究院 2% 6% 42% 49% 1% 2月理财产品预期收益率分布 小于等于 3% 大于 3%且小于等于 4% 大于 4%且小于等于 5% 大于 5%且小于等于 6% 大于 6% 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 9 2.4 2 月到期产品中 256 款未达到预期收益率，未达标率 4.99% 融 360 监测数据显示， 2月到期的理财产品共 11682 款 ， 5127 款披露了实际收益率。其中结构性理财产品 353 款，平均实际收益率为 4.07%，非结构性理财产品 4774 款，平均实际收益率为 4.58%。 2 月到期的理财产品中，有 256 款未达到预期收益率，未达标率 为 4.99%。结构性理财产品 119 款未达标，未达标率 33.71%；非结构性理财产品 137 款未达标，未达标率 2.87%。 2 月到期的理财产品中 ，有 161 款产品为结构性存款产品，其中 138 款保本， 13 款不保本，10 款未披露收益率类型。但披露到期实际利率的产品仅 47 款，其中 5款未达到预期最高收益，未达标率为 11%。 2.5 各银行 新 发行 理财产品 平均预期 收益 率 排名 融 360对 2月份发行量在 30款以上的银行所发行的理财产品 平均预期 收益 率 进行排名，共 80 家银行入榜，包括外资银行、股份制商业银行、农村商业银行、城市商业银行、国有商业银行以及邮储银行，入榜银行中 汇丰 银行 平均预期收益 率 最高 ， 达 6.85%。 表 2 2 月银行理财产品预期年化收益率排名（发行数量在 30 款以上） 数据来源：融 360大数据研究院 排名 银行简称 银行类别 发行数量 平均预期收益率 1 汇丰银行 (中国 ) 外资银行 35 6.85 2 东亚银行 (中国 ) 外资银行 42 5.87 3 福州农商行 农村商业银行 30 5.61 4 浙商银行 股份制商业银行 194 5.49 5 重庆银行 城市商业银行 30 5.41 6 宁波东海银行 城市商业银行 30 5.41 7 唐山银行 城市商业银行 30 5.4 8 龙江银行 城市商业银行 30 5.39 9 厦门银行 城市商业银行 45 5.38 10 大连银行 城市商业银行 65 5.32 11 中信银行 股份制商业银行 75 5.29 12 珠海华润银行 城市商业银行 56 5.27 13 宁波银行 城市商业银行 49 5.27 14 九江银行 城市商业银行 40 5.24 15 渤海银行 股份制商业银行 132 5.24 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 10 16 苏州银行 城市商业银行 37 5.21 17 温州银行 城市商业银行 49 5.21 18 广州农商行 农村商业银行 60 5.18 19 南京银行 城市商业银行 159 5.16 20 重庆农商行 农村商业银行 35 5.15 21 江西银行 城市商业银行 51 5.15 22 华夏银行 股份制商业银行 289 5.11 23 稠州商行 城市商业银行 79 5.11 24 江苏银行 城市商业银行 297 5.1 25 交通银行 国有商业银行 659 5.1 26 莱商银行 城市商业银行 41 5.09 27 汉口银行 城市商业银行 63 5.09 28 招商银行 股份制商业银行 105 5.08 29 杭州联合农商行 农村商业银行 50 5.07 30 晋商银行 城市商业银行 31 5.05 31 工商银行 国有商业银行 199 5.04 32 包商银行 城市商业银行 70 5.01 33 厦门国际银行 城市商业银行 35 5.01 34 齐鲁银行 城市商业银行 39 5 35 天津银行 城市商业银行 63 5 36 青岛银行 城市商业银行 140 4.99 37 建设银行 国有商业银行 910 4.98 38 青岛农商银行 农村商业银行 68 4.97 39 江阴银行 农村商业银行 65 4.96 40 上海农商行 农村商业银行 78 4.96 41 萧山农商行 农村商业银行 39 4.96 42 长安银行 城市商业银行 40 4.94 43 张家港行 农村商业银行 32 4.94 44 东莞银行 城市商业银行 49 4.93 45 济宁银行 城市商业银行 35 4.93 46 海峡银行 城市商业银行 44 4.93 47 日照银行 城市商业银行 40 4.92 48 枣庄银行 城市商业银行 47 4.91 49 哈尔滨银行 城市商业银行 36 4.9 50 杭州银行 城市商业银行 178 4.9 51 锦州银行 城市商业银行 46 4.9 52 广发银行 股份制商业银行 91 4.89 53 盐城农商行 农村商业银行 33 4.89 54 中国银行 国有商业银行 480 4.81 55 中原银行 城市商业银行 62 4.81 56 廊坊银行 城市商业银行 44 4.78 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 11 57 包头农商行 农村商业银行 30 4.75 58 宜兴农商行 农村商业银行 32 4.74 59 绍兴银行 城市商业银行 43 4.74 60 东营银行 城市商业银行 36 4.73 61 石狮农商行 农村商业银行 36 4.72 62 农业银行 国有商业银行 232 4.71 63 兴业银行 股份制商业银行 108 4.68 64 民生银行 股份制商业银行 509 4.66 65 义乌农商行 农村商业银行 32 4.66 66 成都银行 城市商业银行 37 4.65 67 邢台银行 城市商业银行 30 4.63 68 海门农商行 农村商业银行 37 4.62 69 长春农商行 农村商业银行 32 4.61 70 丹东银行 城市商业银行 40 4.6 71 内蒙古银行 城市商业银行 40 4.6 72 南海农商行 农村商业银行 33 4.59 73 南通农商行 农村商业银行 35 4.5 74 长沙银行 城市商业银行 32 4.48 75 北京农商行 农村商业银行 67 4.43 76 黄河农商行 农村商业银行 35 4.43 77 上海银行 城市商业银行 72 4.37 78 光大银行 股份制商业银行 48 4.28 79 北京银行 城市商业银行 48 4.26 80 邮储银行 其他 48 4.21 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 12 第三 章 2018 年 3 月 银行理财市场展望 随着刚性兑付 的打破，理财投资风险将逐步转移至投资者 自身 ， 个人风险承受能力也将影响投资者对产品的选购， 如果产品不再保本保收益，那么 未来理财市场的竞争方式将会从单纯的价格 战 转变为创新能力 以 及 管理能力 。 为了迎合资管新规的监管要求，表内理财有可能会向结构性存款转型， 而银行也明白拉存款的难度将越来越大，因此希望通过发行结构性存款来吸引储户。 然而 资管新规的 执行 也会给银行一个过渡期，短期来看银行不会做出太大的调整，保本理财的发行比例也在 40%左右，所以投资者 依然 也可以继续观望，不必要着急购买 结构性存款产品 ，毕竟 结构性存款有保本的也有不保本的，虽然本金的风险不大，但 是从过往发行的结构性存款来看，确实有少部分没有达到预期收益率，依然 存在一定 的收益风险的。 银行理财 市场分析报告（ 2018 年 2 月 ） 13 附录 表 3 2 月 到期 未达标理财 产品名单 发行银行 未达标产品数量 平均实际收益 交通银行股份有限公司 158 4.06 兴业银行股份有限公司 9 4.31 中国民生银行股份有限公司 2 2.58 中国农业银行股份有限公司 33 3.79 中国银行股份有限公司 34 3.12 中信银行股份有限公司 14 4.58 上海银行股份有限公司 2 3.58 重庆银行股份有限公司 1 4.59 宁夏银行股份有限公司 1 3.70 广发银行股份有限公司 2 2.00 数据来源：融 360大数据研究院 扫码关注融 360 大数据研究院 了解更多金融资讯、更多行业分析 欢迎纠错斧正，邮箱： fangdaifuwurong360