2020年社会服务业投资策略：call港股教育股，政策过于悲观给予低估值机会，发现价值.pdf

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 市场数据 (人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 国金教育指数 1754 沪深 300 指数 3829 上证指数 2872 深证成指 9582 中小板综指 8930 相关报告 1.出生人口下降对学生数量的影响？ 2035 年前高考学生数 .，2019.11.26 2. 2019 教育行业周报第 43 期：华立大学集团三战港股终上市，扩 .， 2019.11.17 3. 2019 教育行业周报第 42 期：新东方K12 为引擎，春种秋收 V.， 2019.11.10 4. 2019 教育行业周报第 41 期：国考过审人数达 143.7 万人， .， 2019.11.3 5.数据分析：中国可能还需要更多公务员 公务员体系 &结构量 .，2019.10.22 吴劲草 分析师 SAC 执业编号： S1130518070002 wujc gjzq 郑慧琳 联系人 zhenghuilin gjzq 2020 年社会服务业投资策略 -call 港股教育股，政策过于悲观给予低估值机会，发现价值 行业观点 2019 年是教育行业格局更加清晰的一年 职业教育培训龙头中公教育成功借壳亚夏汽车，华图教育控股山鼎设计，未来有望登录 A 股资本市场；职业技能培训龙头中国东方教育成功 IPO 登陆港交所；民办高校板块再添新秀，行业并购整合持续推进，年内共有七家公司发布 14 个并购项目公告；在线教育板块新东方在线、跟谁学、有道等公司赢得高关注。 2019 年，教育板块已有三家龙头企业市值超千亿，分别是好未来、新东方、中公教育。 2019 年是教育政策方向更加明确的一年 从 1 月的教育部工作会议， 2 月的国家职业教育改革实施方案， 3 月的政府工作会 议，再到 5 月的职业技能提升行动方案， 10 月的国家产教融合建设试点实施方案倡导终生学习，重视技能培养，关注就业需求，提升职教在中国教育体系的整体地位是大方向所在，学历职业教育及非学历职业教育均有望长期受益。 投资建议 展望 2020 年，我们对行业方向判断上与 2019 年基本一致，整体推荐港股学校板块 ，并关注职教培训、教育信息化、 K12 培训等其他细分领域 职教培训： 2019 年重磅支持政策频发，职业教育在教育体系中的重要性或持续提升。近 11 个月找工作 指数同比增速高达 391%，考研人数持续攀升， 2020 年预计达 330-340 万，社会就业压力加大，催生职教培训行业发展机遇。我们认为职教培训市场核心增长的来源是参培率 &客单价的提升，我们预测职教培训市场规模现在为 1678 亿元，未来（ 5-15 年）预计能够达到 3654 亿元。但由于市场目前的培训体系尚未完全成熟，需要龙头企业对其进行成熟化、规范化、工业化的改造，而在这个过程当中，龙头企业也有望持续提升市场份额，加深品牌和管理系统的护城河地位。 民办高校： 行业进入壁垒高、集中度低，中短期并购整合是发展主基调，上市公司具有多方面先发优势。 2018 年 8 月 10 日发布的 送审稿引发了市场剧烈震荡，悲观情绪存在预期差。送审稿以来，高校并购未受阻碍， 7家高校公司共发布 16 个并购项目公告，自证并购逻辑仍存， 2019 年 7 月19 日宇华教育公告收购山东英才学院，表明高校上市公司亦呈现集中化趋势。同时，政策上鼓励独立学校加速转设脱 钩，很大程度上丰富了可并购标的。目前是高校收并购黄金窗口期，预计未来 3-5 年仍将持续。 2035 年之前，高考适龄人数和高考参加率双增长，高考人数预计会持续呈增长趋势，高等教育供给存在扩张需求，长期毛入学率及民办渗透率仍有提升空间。 教育信息化： 行业性质可以定义 为“教育中的基建”，最终采购者通常为政府部门，主要是政策驱动。而近年来政策大力支持，发展迅速，未来或将持续保持较快增长， 2020 年国家教育信息化支出经费有望超 3000 亿。 在线教育： 与传统教育定位不同，在线教育各方面特性（高垄断性、马太效应等）更符合互联网公司特点。我们认为在线教育的功能有垄断平台、获客营销、出版传媒、辅助教学。对于“垄断平台”型公司，我们认为未来在同一赛道中大概率 只能活下来 2-3 家公司，烧钱大战结束之前，这类公司都很难盈利，至少在未来 3-5 年内，巨额营销支出仍是这类公司面临的现状。 推荐标的 ： 中公教育，佳发教育，枫叶教育，中国科培，中教控股等 风险提示： 政策风险，新出生人口不及预期，扩张过程中人才短缺风险等。 1612174618812015215022842419181130190228190531190831国金行业 沪深 300 2019年 12月 01 日 消费升级与娱乐研究中心 教育 行业研究 买入 （ 维持评级 ） ) 行业年度报告 证券研究报告 行业中期年度报告 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 前言 .5 一、 2020 年行业观点：整体推荐港股学校板块（高校 &K12 学校），并关注职教培训、教育信息化、 K12 培训等其他细分领域 .6 1.1 职教培训：政策支持方向明确，就业压力加大催生行业机会，职教培训3700 亿规模可期 .6 1.1.1 职教涵盖范围广泛，国家政策重点支持，整合发展潜力大 .6 1.1.2 就业形势严峻，焦虑感和迷茫感促生行业机遇 . 11 1.1.3 参培率 &客单价提升， 3700 亿总市场可期，龙头企业当仁不让 . 11 1.2 民办高校：送审稿后 16 个收购公告发布，中短期并购整合仍为主基调，长期看毛入学率及民办率提升 .13 1.2.1 进入门槛较高，利于行业集中度提升 .13 1.2.2 悲观情绪存预期差，案例自证并购逻辑仍存，地方支持态度明确 .14 1.2.3 预计 2025 年前高考人数呈增长趋势，高教供给存扩张需求 .18 3.教育信息化：定位“基建”，政策加码助力，处于行业红利期 .20 4.在线教育：竞争焦灼，大部分尚未实现盈利 .23 二、行业重点公司 .24 2.1 职教培训：中公教育（ A股） .24 2.2 职教培训：中国东方教育（港 股） .26 2.3 民办高校们：中教控股、中国科培、希望教育等（港股） .27 2.4 国际学校：枫叶教育（港股） .28 2.5 国际学校：凯文教育（ A股） .29 2.6 教育信息化：佳发教育（ A股） .29 2.7 K12 培训：科斯伍德（ A股） .31 2.8 K12 培训：新东方（美股） .32 2.9 K12 培训：好未来（美股） .34 投资建议和推荐标的 .36 风险提示 .37 附：教育公司估值表 .38 图表目录 图表 1： 2019 年上市教育公司概况 .5 图表 2：中国职业教育体系 .6 图表 3：中国职业教育体系 -职业考试培训 .7 图表 4：中国职业教育体系 -职业技能教育 .7 图表 5： 2019 年以来职业教育政策一览表 .9 图表 6：百度指数 “找工作”变动情况 . 11 行业中期年度报告 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 7：考研人数变动 . 11 图表 8： 公务员招录、事业单位招录、教师招录及 教师资格证培训及考研 市场规模测算核心假设及计算公式 .12 图表 9：职业教育培训主要细分市场规模测算 .12 图表 10：职业招录类 &考试类培训 其他资格培训细分市场规模测算 .13 图表 11： 民办高等教育行业壁垒高 .14 图表 12： 2002 年至 2018 年 我国教育经费中国家财政性教育经费占比情况 财政为教育经费主要来源 .15 图表 13：财政性教育经费支出 中央和地方的比重 .16 图表 14：送审稿出台之后民办高校公司并购公告 .17 图表 15：民办高校及独立学院学校数量变动（单位：所） .18 图表 16：高考报名人数及高考适龄人数（万人） .18 图表 17：对比全球范围内高等教育入学率，中国仍有提升空间 .19 图表 18：中国高考人数及不同批次录取人数 .19 图表 19：教育信息化相关 重大政策文件时间表 .21 图表 20：教育信息化经费测算过程 .22 图表 21： 国家教育信息化经费测算结果 .22 图表 22：传统教育公司和互联网公司的逻辑是差别非常大的 .23 图表 23：互联网教育企业现状及发展期望 .24 图表 24：中公教育 19Q1-Q3 营收同增 48% .24 图表 25：中公教育 19Q1-Q3 净利同增 77% .24 图表 26：港股部分学校公司估值表 .27 图表 27： FY2019 营收 15.7 亿元，同比 +17.1% .28 图表 28： FY2019 净利润 6.54 亿，同比 +21.5% .28 图表 29：枫叶教育各阶段学生人数占比 .28 图表 30：枫叶教育各阶段学生 人数占比 .28 图表 31：佳发教育营业收入 .30 图表 32：佳发教育归母净利润 .30 图表 33：佳发教育 -收入分业务构成 .30 图表 34：科斯伍德收入分业务占比情况 .32 图表 35： 龙门教育收入分业务占比情况 .32 图表 36：科斯伍德毛利率及归母净利率 .32 图表 37：科斯伍德 ROE及 ROIC.32 图表 38：新东方营收 FY20Q1 同比增长 25% .33 图表 39：新东方 FY14 至 FY20Q1 营业收入 .33 图表 40： Non-GAAP 营业利润率变动 .33 图表 41： 2020 财年第二季度营业收入同比增长 33.8%.34 图表 42： 2014 财年到 2020 财年上半年营业收入 .34 图表 43：好未来 2019 财年第二季度分业务收入占比 .35 行业中期年度报告 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 44：好未来 2020 财年第二季度分业务收入占比 .35 图表 45：教育公 司估值表（ A股，港股，美股） .38 行业中期年度报告 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 前言 2019 年是教育行业格局更加清晰的一年 职 业教育培训龙头中公教育成功借壳亚夏汽车，华图教育控股山鼎设计，未来有望登录 A 股资本市场 ；职业技能培训龙头中国东方教育成功 IPO 登陆港交所；民办高校板块再添新秀 中国科培、中汇集团等公司陆续上市，行业并购整合持续推进，年内共有七家公司发布 14 个并购项目公告；在线教育板块新东方在线、跟谁学、网易有道等公司赢得市场高关注。 2019 年，教育板块已有三家龙头企业市值超千亿，分别是好未来、新东方、中公教育。 图表 1： 2019 年 上市教育公司概况 上市地点 证券代码 证券简称 上市日期 主要业务 港股 1756.HK 华立大学 2019/11/25 民办高校、学历职业教育 1871.HK 向中国际 2019/10/24 驾驶培训服务 0382.HK 中汇集团 2019/7/16 商科高等教育 1769.HK 思考乐教育 2019/6/21 K-12 H01051.HK 嘉宏教育 2019/6/18 学历职业教育 H01072.HK 中国东方教育 2019/6/12 非学历职业教育 1797.HK 新东方在线 2019/3/28 互联网培训 1890.HK 中国科培教育集团 2019/1/25 民办高等教育 1851.HK 中国银杏教育集团 2019/1/18 民办高等教育 美股 DAO.N 有道 2019/10/25 在线教育 AACG.O ACG 国际艺术教育 2019/10/17 艺术教育 GSX 跟谁学 2019/6/7 在线教育 WAFU.O 华富教育 2019/4/30 自学考试课程与在线教育 来源：公司公告，国金证券研究所 2019 年是教育政策方向更加明确的一年 从 1 月的教育部工作会议， 2月的国家职业教育改革 实施方案 ， 3 月的政府工作会议 ，再到 5 月的职业技能提升行动方案， 10 月的国家产教融合建设试点实施方案 倡导终生学习，重视技能培养，关注就业需求，提升职教在中国教育体系的整体地位是大方向所在，非学历职业教育（职教培训）及学历职业教育（民办高校等）均有望长期受益。 展望 2020 年，我们对行业方向判断上与 2019 年基本一致，整体推荐港股学校板块，并关注职教培训、教育信息化、 K12 培训等其他细分领域 。我们将在本文 阐述针对职教培训，民办高校，教育信息化及在线教育四个板块的具体观点， 并 落实于各细分领域的重点公司推荐。 行业中期年度报告 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 一、 2020 年行业观点： 整体推荐港股学校板块 （高校 &K12 学校 ） ，并关注 职教培训、教育信息化、 K12 培训等其他细分领域 1.1 职教培训 ： 政策支持方向明确， 就业压力 加大 催生行业机会，职教培训3700 亿 规模可期 1.1.1 职教 涵盖范围广泛， 国家政策重点支持，整合发展潜力大 职业教育是一个非常大的概念， 中国职业教育体系可以分为非学历职业教育及学历职 业教育。 学历职业教育会在完成教育后授予学生学历证书，而非学历职业教育提供就业所需的知识及技能培训，但不会授予学位或学历证书 。学历职业教育包括职业中专教育及高等职业教育。根据弗若斯特沙利文报告，非学历职业教育的受众更加广泛，年龄从 15 岁至 45 岁，跨度达 30 岁，为非学历职业教育提供商提供了大量的需求及市场机会 ， 非学历职业教育又可分为职业考试培训 和职业技能教育 。 图表 2：中国职业教育体系 来源： 弗若斯特沙利文，教育部， 国金证券研究所 职业考试培训主要包含招录和资格 /资质考试培训两部分。 招录又可分为公务员招录、事业单位招录、教师招录以及其他职业招录。公务员招录包括国家公务员招录考试和地方公务员招录考试；事业单位招录主要是指银监会、保监会、质监站等全额拨款事业单位、差额拨款事业单位、自收自支事业单位和“参公”（参照公务员）事业单位四类单位招录；教师招录即教师招聘考试；其他职业招录包括了社区工作者、军转干、选调生招录等。资格 /资质考试主要包括财会金融类、教师类、法律类、医疗卫生类、外语类、工程技术类和管理类等，比如司法考试、注册会计师、执业医师、注册土木工程师、雅思考试等，都属于资格 /资质类考 试。 A 股借壳亚夏汽车的中公教育， 取得山鼎设计实际控制权的 华图教育，主要业务均为公考 /事业单位 /教师招录培训，属于这一范畴。 行业中期年度报告 - 7 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 3：中国职业教育体系 -职业考试培训 来源：国金证券研究所绘制 职业技能教育涵盖范围广泛。 职业技能教育不仅包括信息技术、烹饪技术、汽车服务、财务会计类，还包括影视后期、剪辑包装、室内设计等。比如港股 的 中国东方教育（新东方烹饪 /新华电脑 /万通汽修 -烹饪技术 /信息培训 /汽车服务培训）， A 股 开元股份（恒企教育 -会计 &IT 培训），美股的达内科技（ IT 培训）等均属于这一范畴。 图表 4：中国职业教育体系 -职业技能教育 来源：国金证券研究所绘制 国家鼓励向应用型人才培养转化，发展职教有望促进就业。 就业形势严峻一定程度上反映出就业市场错配现象，国家鼓励向应用型人才培养转化，政策上加大支持力度，高度重视推动职业教育发展。职业教育和本科教育侧重点不同。本科教育尤其是公办本科偏向研究性教学，侧重精英型人才行业中期年度报告 - 8 - 敬请参阅最后一页特别声明 培养，对于学校积累沉淀要求更高，而职业教育偏向实用性教学，侧重技能型人才培养，对于促进就业更为直接。 2019 年重磅 支持 政策频发，职业教育在教育体系中的重要性或持续提升，整合发展潜力大。 职业教育 一直是教育所有细分领域里面，政策最支持，政策风险最小的行业。 2019 年以来 多项 重磅 政策 连续推出 （ 2 月职教“二十条”，教育现代化 2035， 3 月政府工作报告， 4 月建设产教融合型企业实施办法， 5 月职业技能提升行动方案（ 2019 2021 年），10 月关于教育支持社会服务产业发展，提高紧缺人才培养培训质量的意见、国家产教融合建设试点实施方案 等 ） ， 中央政府政策方向直指加强职业教育，体现出国家对于职业教育和民办高校的全方位支持 ，职业教育在教育体系中的重要性或持续提升 。目前，职教在中国现在还在中早期阶段，整合发展潜力 大 。 行业中期年度报告 - 9 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 5： 2019 年以来 职业教育政策 一览表 时间 部门 文件名称 关键内容 2019年 2月 国务院 国家职业教育改革实施方案 四、建设多元办学格局 -中的推动企业和社会力量举办高质量职业教育：“各级政府部门要深化“放管服”改革，加快推进职能转变，由注重“办”职业教育向“管理与服务”过渡。政府主要负责规划战略、制定政策、依法依规监管。 五、完善技术技能人才保障政策 -中的健全经费投入机制。各级政府要建立与办学规模、培养成本、办学质量等相适应的财政投入制度，地方政府要按规定制定并落实职业院校生均经费标准或公用经费标准。在保障教育合理投入的同时，优化教育支出结构，新增教育经费要向职业教育倾斜。鼓励社会力量捐资、出资兴办职业教育，拓宽办学筹资渠道。 2019年 2月 中共中央办公厅、国务院办公厅 中 国 教 育 现 代 化2035 一是学习习近平新时代中国特色社会主义思想。 二是发展中国特色世界先进水平的优质教育。 三是推动各级教育高水平高质量普及。 四是实现基本公共教育服务均等化。 五是构建服务全民的终身学习体系。 六是提升一流人才培养与创新能力。 七是建设高素质专业化创新型教师队伍。 八是加快信息化时代教育变革。 九是开创教育对外开放新格局。 十是推进教育治理体系和治理能力现代化。 2019年 2月 中共中央办公厅、国务院办公厅 加快推进教育现代化实施 方 案 （ 2018-2022年） 深化职业教育产教融合，完善学历教育与培训并重的现代职业教育体系，健全产教融合的办学体制机制，大力推进产教融合、校企合作，制定并落实职业院校生均拨款制度。 2019年 3月 国务院 政府工作报告 多管齐下稳定和扩大就业。实施职业技能提升行动，从失业保险基金结余中拿出 1000 亿元，用于 1500 万人次以上的职工技能提升和转岗转业培训。 加快发展现代职业教育，既有利于缓解当前就业压力，也是解决高技能人才短缺的战略之举。改革完善高职院校考试招生办法，鼓励更多应届高中毕业生和退役军人、下岗职工、农民工等报考，今年大规模扩招 100 万人（若实施，预计专科招生人数 2019年同比增幅高达 27%）。 中央财政大幅增加对高职院校的投入，地方财政也要加强支持。支持企业和社会力量兴办职业教育。 2019年 4月 发改委、教育部 建设产教融合型企业实施办法（试行） 重点建设培育主动推进制造业转型升级的优质企业，以及现代农业、智能制造、高端装备、新一代信息技术、生物医药、 节能环保、新能源、新材料以及研发设计、数字创意、现代交通运输、高效物流、融资租赁、等急需产业领域企业，以及养老、家政、托幼、健康等社会领域龙头企业。 进入产教融合型企业认证目录的企业给予“金融 +财政 +土地 +信用”的组合式激励， 并按规定落 实相关税收政策。 2019年 4月 教育部等四部门 关于在院校实施“学历认证 +若干在职业技能等级证书”制度试点方案 自 2019 年开始，重点围绕服务国家需要、市场需求、学生就业能力提升，从 10 个左右领域做起，启动 1+X 证书制度试点工作。 2020 年下半年，做好试点工作阶段性总结，研究部署下一步工作。 2019年 5月 教育部等六部门 高职扩招专项工作实施方案 高职大规模扩招 100 万人，合理确定 2019 年各省份高职扩招计划安排，重点布局在优质高职院校，区域经济建设急需、社会民生领域紧缺和就业率高的专业，以及贫困地区特别是连片特困地区。 加大东部地区院校向中西部地区的招生计划投放力度。中央财政加大对高职院校扩招的支持力度，引导地方政府落实生均拨款制度、奖助学金提标扩面政策等，加强办学条件薄弱公办高职院校改造，加大政府购买高职教育服务力度。 2019年 5月 国务院 职业技能提升行动方案（ 2019-2021） 2019年至 2021年共开展各类补贴性职业技能培训 5000万人次以上，其中2019培训 1500万人次以上；到 2021年底，技能劳动者占就业人员总量的比例达到 25%以上，高技能人才占技能劳动者的比例达到 30%以上。 企业举办或参与举办职业院校的，各级政府可按规定根据毕业生就业人数或培训实训人数给予支持。从失业保险基金结余中拿出 1000亿元，统筹用于职业技能提升行动。落实将企业职工教育经费税前扣除限额提高至工资薪金总额 8%的税收政策。 2019年 5月 教育部 全国首批十五所职业本科试点学校 教育部 正式批准了首批本科职业教育试点高校更名结果，由“职业学院”正式更名为“职业大学”，同时升格为本科院校。 全国首批十五所职业本科试点学校为：南昌职业学院、江西先锋软件职业技术学院、泉州理工职业学院、山东外国语职业学院、山东凯文科技职业学院、山东外事翻译职业学院、周口科技职业学院、广东工商职业学院、广州科技职业技术学院、广西城市职业学院、海南科技职业学院、重庆机电职业技术学院、成都艺术职业学院、陕西电子科技职业学院、西安汽车科技职业学院。 行业中期年度报告 - 10 - 敬请参阅最后一页特别声明 时间 部门 文件名称 关键内容 2019年 6月 国务院 国务院常务会议 扩大高职院校国家奖学金覆盖面。会议决定，从今年起对高职院校国家奖学金奖励名额由 5000 人增至 1.5 万人，增长 2倍；国家励志奖学金覆盖面由 3%提高至 3.3%，提高 0.3pct；国家助学金覆盖范围由原来的 20%提高至23.7%，提高 3.7pct，并且国家助学金平均补助标准从每生每年 3000 元提高至 3300元，提高 10%。 设立中职教育国家奖学金。会议决定，从今年起设立中职教育国家奖学金，按每生每年 6000元标准，从今年起每年奖励 2万人。 2019年 8月 李克强总理 稳定就业工作座谈会 明确提出“抓紧做好今年高职院校扩招工作，在当前形势下，还要发挥全国 2000多所技工院校作用，扩大招生规模，并纳入各地统一的招生平台”及“我国技能人才缺口多达 2000 多万，这 2000 多所技工院校堪称我们的宝贵财富，可以发挥很大的作用。不是所有的职业技能培训都要一味追求高精尖，还要贴近寻常百姓家。职业技能教育和培训具有一定的公共产品属性，要更好发挥企业、社会和政府各自的作用，加快培养更多技能人才，缓解就业结构性矛盾，促进我国制造业、服务业迈上中高端，推动高质量发展。” 2019年 8月 习近平总书记 习总书记考 察张掖市山丹培黎学校 强调“区域之间发展条件有差异，但在机会公平上不能有差别。要解决这个问题，关键是要发展教育，特别是职业教育。我国经济要靠实体经济作支撑，这就需要大量专业技术人才，需要大批大国工匠。因此职业教育大有可为。三百六十行，行行出状元。希望你们继承优良传统，与时俱进，大有前途。我支持你们！” 2019年 10 月 教育部 关于教育支持社会服务产业发展，提高紧缺人才培养培训质量的意见 （ 1）关注高校家政、养老及幼教专业建设。加强高校调整，优化学科专业目录，引导应用型本科高校、本科层次职业教育试点院校开设相关专业，加快培养高端家政服务人才并且合理明确学历教育和职业培训的培养目标和规格。 （ 2）支持从业人员学历提升。鼓励符合条件的家政服务、养老服务企业、养老服务机构管理人员攻读在职硕士研究生，支持社会服务产业从业人员通过多种渠道接受职业教育，提升学历。 （ 3）开展 1+X证书制度试点。积极推动职业教育培训评价组织联合社会服务产业优质企业、职业院校共同研制家政服务、养老服务等紧缺领域职业技能等级 标准和证书。 （ 4）优先支持产教融合创新。全国建设培育 100家以上产教融合型家政企业，推动 50 家优质企业与 200所有关院校组建职业教育集团，共建产业学院、协同创新平台、实习实训基地等。 2019年 10 月 国家发展改革委、教育部 国家产教融合建设试点实施方案 （ 1）产教融合建设对象包括：产教融合型城市、产教融合型行业及产教融合型企业。首批试点为 20 个左右城市，适时启动第二批试点。首批试点城市包括天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西等共计18 个省及直辖市；计划单列市包括宁波、青岛、深圳 3市。 （ 2）总体建设目标： 2019年起， 5年建设 50 个左右产教融合城市及 1 万家以上的产教融合型企业。 （ 3）税收优惠及组合式激励：试点企业兴办职业教育符合条件的投资，按规定投资额 30%的比例抵免当年应缴教育费附加和地方教育附加。试点企业深化产教融合取得显著成效 的，按规定纳入产教融合型企业认证目录，并给予“金融 +财政 +土地 +信用”的组合式激励。 2019年 11 月 教育部 关于成立国家职业教育指导咨询委员会的通知 为贯彻落实国家职业教育改革实施方案，进一步借鉴国内外先进经验，凝聚政府、社会力量办职业教育，提高职业教育科学化决策水平，决定组建国家职业教育指导咨询委员会。 指导咨询委员会的主要职责有：推进职业教育类型建设，协助教育部提升职业院校职业技能教育、培训能力；为国务院职业教育工作部际联席会议提供国家职业教育、培训宏观性、综合性、专题性政策咨询、参考建议 ；建设国家职业教育专家库，促进学分银行和征信网络系统建设，开展职业技能教育、培训后评价工作。 2019年 11 月 教育部 职业院校全面开展职业培训促进就业创业行动计划 到 2022年，职业院校面向社会广泛开展职业培训；基本建立政府引导、行业参与、校企合作的多方协同培训机制；职业院校成为开展职业培训的重要阵地，学历教育与培训并举并重的职业教育办学格局基本形成。 职业院校要把开展培训工作作为一把手工程，成立专门负责培训的机构，配备专人负责。开展 1+X 证书制度试点的院校要发挥示范引领作用，主动承担有关培训任务。 来源： 教育部，中国政府网，国