2019北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究报告.docx

北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（ 2019） 经济实力： 北京市是我国的首都，地理位置优越，属东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的交通要道，在“京津冀一体化”和“一带一路”战略建设中占有重要地位。北京市地区经济规模和人均 GDP 在全国排名前列，经济发展水平较高， 2018 年，北京市实现地区生产总值首次超过 3 万亿元 （ 3.03 万亿元 ） ，位居全国各省市 1第 12 位，较上年排名相同。从单一城市经济规模看， 北京市位居第 2 位，仅略低于上海。当年全市人均地区生产总值达到 14.07 万元， 继续居全国各省市首位。近年来，北京市经济发展方式向减量集约和可持续转变， 经济增速略有放缓，当年地区生产总值同比增长 6.6%，低于上年 0.1 个百分点。北京市第二产业以汽车、电子、医药等符合首都发展方向的现代工业结构为主， 同时北京工业布局经历了由中心城区向环城高新技术产业带、再向城市发展新区逐步转移的变迁，同时也进一步向产业园区集聚；第三产业以金融、信息服务、科技服务业等产业为主，是全市经济的主导产业，保持较强的竞争力，当年北京 市三次产业结构比例为 0.4:18.6:81.0。同时消费成为经济 增长“第一引擎”， 2018年全市消费率达到 61%，高于投资率 23.8 个百分点，对经济增长的贡献率超过 7 成。固定资产投资则呈现从重经济效益向社会效益转变的趋势， 2018 年北京市 固定资产投资同比下降 9.9%，主要受基础设施投资下降 10.7%影响，而信息技 术、科学研究等高技术产业及文娱相关产业投资仍呈现增长；在保障性住房投资 增长的带动下，当年全市房地产开发投资止跌回升，同比增长 3.4%。 2018 年北 京市外贸继续回稳向好，当年全市进出口总值 2.72 万亿元，同比增长 23.9%，增 速上升了 6.4 个百分点。 2019 年前三季度，北京市实现地区生产总值 2.31 万亿 元，同比增长 6.2%，产业结构持续优化。当期在房地产开发投资上升的带动下， 固定资产投资小幅增长 4.7%。未来，北京市在把握首都城市战略定位的基础上， 将持续推进非首都功能有序疏解，虽然短期内产业转型升级会对北京市经济增长产生一定的负面影响，但是长期来看，产业的转型升级对缓解其人口压力和带动区域经济持续发展具有较强的促进作用。 2018 年北京市各区经济保持稳健增长，但各区经济发展较不均衡，其中首都功能核心区 （ 东城区、西城区 ） 和城市功能拓展区 （ 朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区 ） 共同组成中心城六区，经济实力较强，是北京市经济的主要支撑区， 区域产业基础良好，经济发展水平相对较高， 2018 年中心城六区生产总值合计 占北京市各区生产总值的 77.35%，其中海淀区和朝阳区 GDP 超过 6000 亿元， 投资、消费和出口规模也处于各区领先地位；西城区和东城区的人均 GDP 分别达到 35.38 万元和 29.00 万元，对全市人均 GDP 增长拉动作用明显。城市发展新区 （ 房山区、通州区、顺义区、昌平区 、大兴区 ） 是北京市战略发展的新空间和推进新型城市化的重要着力区，区域经济在北京市处于中等水平， 2018 年 9 月 19 日，北京市发改委发布促进城市南部地区加快发展行动计划 （ 2018-2020 年 ） ， 将进一步解决首都南北发展不平衡，同时 2019 年 9 月大兴机场正式通航及后续临空经济区的建设将进一步带动大兴区发展，城市发展新区面临良好的发展机遇。生态涵养区 （ 门头沟区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区 ） 是京津冀西北部涵 养 区的重要组成部分，经济发展水平相对落后，投资、消费和出口规模也相对较 低。 财政实力： 受益于经济发展，北京市一般公共预算收入位于全国上游，多年来排名全国各省市第六位，仅次于广东省、江苏省、上海市、浙江省和山东省。 2018 年北京市一般公共预算收入为 5785.92 亿元，同比增长 6.50%，增速较上年下降 0.38 个百分点，主要受降费减税等因素影响；其中税收收入占比 86.22%， 税收比例高，一般公共预算收入稳定性强。受土地市场波动和政策调控因素影响， 近年来北京市政府性基金预算收入波动较大， 2017 年北京市土政府性基金预算 收入大幅增长 137.97%至 3132.76 亿元， 2018 年下滑至 2009.26 亿元；同年北京 市一般公共预算自给率和政府性基金预算自给率分别为 77.44%和 78.48%，较上年有所下滑，但仍处于偏高水平，对转移支付依赖性低。 2019 年前三季度，北 京市实现一般公共预算收入 4512.2 亿元，同比增长 0.3%，增速较低主要系受减 税政策持续显现影响，当期个人所得税、企业所得税分别下降 30.7%和 7.1%。 考虑到北京市稳健的产业结构、经济增长潜力和人力资源聚集能力较强，未来北京市财政收入仍将稳步增长。 受产业结构和城市区位功能差异的影响，北京市各区财政实力差距明显，中心城六区中西城区、朝阳区和海淀区，三产发达，一般公共预算收入质量较好， 2018 年一般公共预算收入规模均超过 400 亿元，税收收入占比在 85%以上；而生态涵养区一般公共预算收入规模较小，税收占比也相对较低；此外城市发展新区和生态涵养区中除顺义区外一般公共预算自给率均低于 50%，收支平衡主要依 赖于上级补助。 2018 年北京市下辖区除石景山区、门头沟区和延庆区政府性基 金预算收入增长外，其他各区均有不同程度下降，其中东城区和怀柔区下降幅度 较大；从规模看，城市功能拓展区和城市发展新区政府性基金预算收入规模较高， 其中海淀区和顺义区政府性基金预算收入规模均超过 140 亿元，居前两位，此外 随着主城区土地供应的稀缺，住宅市场不断外扩，呈现郊区化趋势，生态涵养区 土地市场景气度也有所升温。与一般公共预算收入规模相比，城市发展新区和生态涵养区地方财力对政府性基金预算收入的依赖度普遍较高，中心城六区地方财力对政府性基金预算收入的依赖度相对较低。 2019 年上半年度，朝阳区、海淀 区和西城区一般公共预算收入仍居于各区前三；从增速 上看，北京市大部分区域 一般公共预算收入均呈现不同程度增长，其中平谷区一般公共预算收入增速为 -10.40%，负增长主要受减税政策影响。 债务状况： ，在长期发展过程中，北京市集聚了大量债务，但债务规模控制 较好，近三年持续小幅增长，远未达到其债务限额，仍有较大举债空间。 2018 年末北京市政府债务余额和债务限额分别为 4248.89 亿元和 8302.40 亿元，均较 上年末略有增长，政府债务主要用于基础设施建设等公益性项目，包括土地储备、 市政建设、交通运输设施、保障房、高速公路、机场等。从偿付压力看， 2018 年末北京市地方政府债务余额与当年一般公共预算收入的比率为 73.43%，处于相对较低水平，债务压力轻。 下辖各区中， 2018 年末朝阳区获得的政府债务限额较高，超过 1000 亿元， 其他各区均不超过 600 亿元。从债务规模看，城市功能拓展区和城市发展新区政 府债务余额相对偏高，其中 2018 年末朝阳区和通州区政府债务余额分别为 577.21 亿元和 450.51 亿元，排名前两位。与一般公共预算收入规模相比， 2018 年末通州区、房山区和平谷区政府债务偿付压力相对较大，当年末政府债务余额 与 2018 年一般公共预算收入的比率均超过 300%。 从城投企业债务规模看，北京市城投债存续余额和城投企业带息债务在全国 各省市均处于上游水平，主要集中于市本级，占比均超过 70%。 从债务负担看， 平谷区债务压力相对较大，平谷区债务规模处于中等水平，但经济财政实力相对 靠后， 2019 年 9 月末其城投债存续余额是当地 2018 年一般公共预算入的 1.36 倍， 2018 年末城投企业带息债务是当年一般公共预算收入的 2.06 倍，均处于高位；市本级、西城区、海淀区虽然城投债及城投企业有息债务规模较大，但经济、 财政实力雄厚，产业基础好，且企业资产质量好，盈利能力强，整体债务负担仍 处于合理水平。 一、北京市经济与财政实力分析 （一）北京市经济实力分析 近年来，北京市经济发展方式向减量集约和可持续转变，第三产业发达， 全市支柱产业多元且保持较强的竞争力，同时消费成为经济增长“第一引擎”，固定资产投资则呈现从重经济效益向社会效益转变的趋势。虽然受宏观经济趋 缓和经济转型升级的影响，北京市经济增速小幅放缓，但总体仍呈现平稳增长， 且人口压力有所缓解， 2018 年人均 GDP 在全国各省市继续排名首位。未来随着非首都功能有序疏解，将不断推动首都高质量发展。 北京市是我国首都，是东北平原和内蒙古高原进入黄淮海平原和黄土高原的 交通要道，地理位置优越。截至 2018 年末，北京市国土面积 1.64 万平方公里， 占全国的 0.17%，下辖 16 个行政区，境内常住人口 2154.2 万人，近年来常住人口数量持续下降 2；城镇化率达到 86.5%。 基础设施方面，北京市是全国铁路、公路和航空的交通枢纽，区域内交通发达，截至 2018 年末，全市公路里程 22255.8 公里，比上年末增加 29.8 公里，其 中高速公路里程 1114.6 公里，增加 101.6 公里；年末城市道路里程 6394.8 公里， 比上年末增加 35.8 公里；轨道交通运营线路 22 条，与上年末持平，运营线路长 度 636 公里，增加 28 公里，全年客运总量 38.5 亿人次，增长 1.9%； 2018 年首 都国际机场旅客吞吐量超过 1 亿人次，位居全国第一，也是继美国亚特 兰大机场后，全球第二个年旅客吞吐量过亿人次的机场； 2019 年 9 月底北京大兴机场正式通航，是北京市第二座大型国际枢纽机场，也是整个京津冀地区的交通枢纽、航空中心。 北京市旅游业发达，拥有故宫博物院、八达岭长城、恭王府景区、颐和园、香山等文化和旅游景点， 2018 年国内外旅游总收入 5921 亿元，增长 8.3%。此外北京市教育资源丰富，截至 2018 年底，北京市拥有 58 所普通高校和 88 个科研 机构培养研究生，其中 211 院校和 985 院校分别为 28 所和 9 所，占全国总数的比例为 25%和 23%。 从政策环境来看，北京市作为全国的政治、文化、国际交往和科技创新中心， 在经济发展过程中其产业布局和资源配置方面得到国家政策支持的力度较大。随 着“ 京津冀一体化 ” 和 “ 一带一路 ” 国家战略的落地实施，北京市产业结构进一 步升级，产业素质将进一步提高，北京市高能耗、高污染和劳动密集型产业正逐 步实现产业转移，而重点发展 “ 高精尖 ” 产业。 2017 年，中共中央、国务院决 定设立雄安新区，承接北京非首都功能转移。虽然短期内产业转型升级会对北京 经济增长产生一定的负面影响，但是长期来看，产业的转型升级对缓解其人口 压 力和带动区域经济持续发展具有较强的促进作用。 从经济规模来看， 2018 年北京市地区生产总值达到 3.03 万亿元，位居全国各省市第 12 位，较上年持平。从单一城市经济规模看，北京市位居第 2 位，仅 略低于上海。同年地区生产总值同比增长 6.6%，低于上年 0.1 个百分点。按常住人口计算，产业转型升级一定程度上缓解了其人口压力，全市人均地区生产总值 较上年增长 1.18 万元，达到 14.07 万元，仍居全国各省市首位。 “ 十二五 ” 时期，北京市地区生产总值年均增长 7.5%，低于 “ 十一五 ” 时期平均增速 3.9 个百分点； 2016-2018 年北京市地区生产总值增速分别为 6.8%、 6.7%和 6.6%。受我国经济发展进入新常态和北京市疏解非首都功能、调整经济结构等因素的影响，北京市经济进入转型升级新阶段，经济增长逐渐由高速向中 高速换挡，近年增速保持在 6.5%-7%的区间，增长的稳定性尚好。 图表 1. 2014-2018 年北京市地区生产总值及增速变动情况 图表 2. 2018 年北京市与全国其他省市 GDP 及增速对比 从经济结构来看，从 90 年代起北京市就进入了以第三产业为主的发展阶段， 2018 年全市三次产业结构由上年的 0.4:19.0:80.6 调整为 0.4:18.6:81.0，第三产业占比突出，产业结构不断优化。近年来，北京市在把握首都城市战略定位的基础 上，推进非首都功能有序疏解，经济发展质量和效益持续提升。 从第一产业看，北京市积极推进农林牧渔业结构优化调整， 2018 年全市实现第一产业增加值 118.7 亿元，同比下降 2.3%。当年，全市深入推进农业调结构转方式，在传统农业进一步收缩的同时，农业的生 态功能不断增强。全年实现农 林牧渔业总产值 296.8 亿元，比上年下降 3.7%；其中，在新一轮百万亩造林工程 拉动下，林业产值同比增长 61.7%，占农林牧渔业总产值的比重为 32.1%，比上 年提高 13 个百分点。与此同时，都市型现代农业稳步发展，观光园、民俗游分 别实现总收入 27.3 亿元和 13 亿元。设施农业效益提升，亩均效益实现 2.5 万元 / 亩，比上年提高 2.2%。 2018 年，北京市第二产业增加值 5647.7 亿元，增长 4.2%。北京市工业经历了从化工、冶金等传统产业为主的工业结构转向以汽车、电子、医药等符合首都发展方向的现代工业结构。 2018 年，汽车、电子、医药三大行业产值均达到千 亿元的规模；总产值合计占规模以上工业的比重为 40.1%，对全市规模以上工业 总产值增长的贡献率达到 40.5%，成为北京工业发展的重要引擎。当年全市规模 以上工业增加值比上年增长 4.6%，增速比上年回落 1 个百分点，其中高技术制造业和战略新兴产业增加值（二者有交叉） 分别增长 13.9%和 7.8%。重点行业 中，医药制造业增长 16.2%，计算机、通信和其他电子设备 制造业增长 15.2%， 电力、热力生产和供应业增长 12.2%，汽车制造业下降 5.8%。从区域来看，北 京工业布局经历了由中心城区向环城高新技术产业带、再向城市发展新区逐步转移的变迁，同时也进一步向产业园区集聚。 2018 年，中关村国家自主创新示范 区 (简称“ 中关村 ” ）规模以上工业企业共有 1586 家，占全市规模以上工业总数 的 49.6%；实现工业总产值 10183.3 亿元，占全市规模以上工业的 53%；北京经 济技术开发区 （ 简称 “ 经开区 ” ） 实现工业总产值 3841.2 亿元，占全市规模以上 工业的 20%。 北京市第三产业地位不断提升，以金融、信息服务、科技服务业等产业为主， 是全市经济的主导产业，近几年占全市经济的比重保持在 8 成以上， 2018 年全市第三产业增加值 2.46 万亿元，增长 7.3%，其中金融、科技服务、信息服务等优势行业在全市地区生产总值中的比重为 40.1%，比上年提高 1.8 个百分点；贡献率合计到达 67%，比上年提高 12.9 个百分点。金融业实现增加值 5084.6 亿元，增长 7.2%；信息传输、软件和信息技术服务业实现增加值 3859 亿元，增长 19%； 科学研究和技术服务业实现增加值 3223.9 亿元，增长 10.4%。 投资和消费是拉动北京市经济发展的主要动力。新中国成立以来，北京经历了消费投资交替主导、投资消费双轮驱动到消费主导的变化。 2007 年以来，消费率 3持续超过投资率 4，经济增长向消费趋于主导转变。 2018 年全市消费率达到61%，高于投资率 23.8 个百分点，对经济增长的贡献率 5超过 7 成。 投资方面，随着城市建设从快速扩张转入平稳推进，投资增长步伐逐步放缓， 进入提质增效的新阶段，北京市依托科技、人才、信息 优势，全市第三产业规模 不断扩大，现代服务业快速发展，第三产业投资显著加强， “ 三二一 ” 的产业投 资格局不断巩固， 2018 年三次产业投资比例为 1.3:6.3:92.。虽然近年来，北京市 固定资产投资力度较前期逐渐减缓，但投资结构持续优化，高技术制造业占制造 业投资的比重大幅提高，由 2012 年的 20.1%提高至 2018 年的 52.4%，对产业转 型升级发挥了重要作用；同时投资布局向郊区转移，城市发展新区和生态涵养区投资比重增加。2018 年北京市固定资产投资同比下降 9.9%，主要系基础设施投 资下降 10.7%影响。分产业看，第一产业投资比上年增长 8.9%；第二产业投资 下降 43.2%；第三产业投资下降 6.3%，但信息技术、科学研究等高技术产业及 文娱相关产业投资仍呈现增长，其中，信息传输、软件和信息技术服务业投资增 长 31.2%，文化、体育和娱乐业投资增长 11.8%，科学研究和技术服务业投资增 长 7.7%。 消费方面，近年来北京市消费保持快速增长，消费主引擎作用凸显，消费增长由依靠商品消费向商品消费、服务消费双轮驱动转变，服务性消费蓬勃兴起， 占市场总消费的比重超过 50%，对总消费增长的贡献率超过 7 成。 2018 年北京 市实现市场消费总额 2.54 万亿元，同比增长 7.4%，其中，服务性消费额 13658.2 亿元，增长 11.8%；社会消费品零售总额 11747.7 亿元，增长 2.7%，其中限额以 上批发和零售企业实现网上零售额 2632.9 亿元，增长 10.3%，占社会消费品零售 总额的 22.4%。 对外经济方面， 2017 年世界经济温和复苏，实体经济经营改善带动我国进出口需求增加，加之一系列扩大进口政策措施影响，当年我国外贸进出口扭转前 两年连续负增长的局面， 2018 年北京市外贸继续回稳向好，当年全市进出口总 值 2.72 万亿元，同比增长 23.9%，增速上升了 6.4 个百分点；其中，出口 0.49 亿元，同比增长 23.0%；进口 2.23 万亿元，同比增长 24.1%。其中出口商品结构逐步优化，精加工、高附加值制成品出口较快增加，当年机电产品出口占全市出 口的比重为 43.4%，高新技术产品占出口比重达到 20.5%（二者有交叉 ） ； 2018 年服务贸易进出口额达到 1606.2 亿美元，占对外贸易总额的比重为 28%，成为北京对外贸易新的增长点；三大优势行业 （ 旅行、运输服务和建筑服务 ） 服务进出口合计 970.9 亿美元，占服务贸易总额的 60.5%。 2019 年前三季度，北京市经济运行总体平稳，当期实现地区生产总值 2.31 万元，按可比价格计算，同比增长 6.2%。分产业看，第一产业实现增加值 79.4 亿元，增长 2.9%；第二产生实现增加值 3889.7 亿元，增长 4.9%；第三产业实现增加值 19160.9 亿元，增长 6.4%，其中金融、信息服务、科技服务等优势行业对全市经济增长的贡献率合计达到 68.6%。同期全市规模以上工业增加值按可比价格计算，同比增长 2.9%。重点行业中，电力、热力生产和供应业增长 8.8%，医药制造业增长 7.0%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 1.9%，汽车制造业增长 0.9%。高端产业继续发挥引领作用，高技术制造业、战略新兴产业 6增加值分别增长 6.4%和 4.9%，对规模以上工业增长的贡献率均在 5 成左右。 2019 年前三季度，在房地产开发投资上升的带动下，北京市固定资产投资结束之前下降的趋势，当期同比增长 4.7%。分产业看，第一产业投资增长 63.4%， 第二产业投资下降 19.0%，第三产业投资增长 5.6%。其中全市房地产开发投资同比增长 6.8%，此外符合首都城市功能定位的行业投资快速增长，租赁和商务服务业投资增长 2.2 倍，文化、体育和娱乐业投资增长 93.1%，科学研究和技术服务业投资增长 27.5%。 2019 年前三季度，北京市市场销售走势平稳，消费结构持续升级，当期全市实现市场总消费额 19805.5 亿元，同比增长 7.7%，从内部结构看，实现服务性消费额 11015.6 亿元，增长 10.2%，对总消费增长的贡献率达到 71.8%；实现社会消费品零售总额 8789.9 亿元，增长 4.8%。商品性消费中的升级类消费保持较快增长，其中智能家电和可穿戴智能设备类商品零售额增速均在 20%以上。居民消费支出中，交通和通信，医疗保健，教育、文化娱乐等消费支出占比超过 3 成。 （二）北京市财政实力分析 北京市财政实力较强，近年来一般公共预算收入持续增长，税收占比高， 但由于降费减税等因素影响，增速有所放缓；受土地市场波动和政策调控因素影响，政府性基金预算收入有一定波动， 2017 年明显回升后 2018 年有所下滑； 北京市财政稳定性强，自给 率高，对转移支付依赖性低。 近年来，北京市一般公共预算收入持续增加， 2016-2018 年分别为 5081.26 亿元、 5430.79 亿元和 5785.92 亿元，同比分别增长 7.56%、 6.88%和 6.50%，增速有所放缓，主要系受降费减税等因素影响。同期税收收入分别为 4452.97 亿元、 4676.68 亿元和 4988.83 亿元，占一般公共预算收入的比例分别为 87.64%、 86.11% 和 86.22%，处于较高水平，北京市一般公共预算收入稳定性强。 图表 3. 2016-2018 年北京市财政收入情况（单位：亿元） 指标 2016 年 2017 年 2018 年 全市 市本级 全市 市本级 全市 市本级 一般公共预算收入 其中：税收收入转移性收入 其中：税收返还 一般性转移支付专项转移支付 政府性基金预算收入 其中：国有土地出让 国有资本经营收入 5081.26 4452.97 730.60 454.19 55.59 228.82 1316.47 1169.95 64.80 2920.98 2573.78 730.60 454.19 55.59 228.82 510.62 428.56 55.32 5430.79 4676.68 920.27 589.15 54.59 276.53 3132.76 2945.73 61.63 3138.00 2652.32 920.27 589.15 54.59 276.53 1113.08 1026.69 50.54 5785.92 4988.83 1009.52 589.15 137.37 283.00 2009.26 1819.66 65.41 3364.08 2893.98 1009.52 589.15 137.37 283.00 905.58 765.40 52.97 图表 4. 2018 年北京市与全国其他省市一般公共预算收入及增速对比 与经济总量相比，北京市一般公共预算收入占地区生产总值的比重较高， 2016-2018 年分别为 20.41%、 19.40%和 19.08%， 2018 年，北京市一般公共预算收入占地区生产总值的比重位列全国各省市第 2 位。 图表 5. 2018 年全国各省市一般公共预算收入占地区生产总值的比重 转移性收入方面， 2016-2018 年北京市转移性收入分别为 730.60 亿元、 920.27亿元和 1009.52 亿元，持续增加。 从政府性基金预算收入看， 2016-2018 年北京市政府性基金预算收入分别为 1316.47 亿元、 3132.76 亿元和 2009.26 亿元，其中国有土地出让收入占政府性基金预算收入的比重均在 80%以上，受土地出让计划、市场波动及政策调控因素影 响，政府性基金预算收入波动明显， 2017 年大幅回升，主要系土地供应增加； 2018 年土地市场有所降温，政府性基金预算收入也有所回落。考虑到北京市土地供应计划、区域产业和人口聚集能力，预计未来几年北京市政府性基金预算收 入仍将维持较大规模。 从国有资本经营收入来看， 2016-2018 年北京市国有资本经营收入分别为 64.80 亿元、 61.63 亿元和 65.41 亿元，主要为国企上缴利润和一般公共预算转入国有资本经营预算资金。随着国企改革的推进，该部分收入有所波动，但是国有资本经营收入占北京市财政收入的比 例相对较小，影响有限。 2016-2018 年北京市一般公共预算支出分别为 6406.77 亿元、 6824.53 亿元和 7471.43 亿元，其中刚性支出占比在 45%左右。近三年北京市一般公共预算自给率（一般公共预算收入 /一般公共预算支出） 分别为 79.31%、 79.58%和 77.44%。 2018 年北京市市本级一般公共预算收入为 3364.08 亿元，市本级一般公共预算支出为 3265.53 亿元，当年市本级一般公共预算自给率为 103.02%，收支平衡情况良好。 2016-2018 年北京市政府性基金预算支出分别为 1432.09 亿元、 2461.60 亿元，