2019中国海外上市企业股权激励趋势调研.pdf

普华永道2019 中国海外上市企业 股权激励趋势调研2 2019 01 02 03 A A A A / 2016 1 2019 7 337 A 2019 3 Pre-IPO Post-IPO A 136 Pre-IPO 337 40% 175 Post-IPO 52% 1 1 Pre-IPO/Post-IPO 60% 40% 无 P r e-IPO 计划 有 P r e-IPO 计划 ( 含跨IPO计划 ) 48% 52% 无 P ost-IPO 计划 有 P ost-IPO 计划4 5 Pre-IPO 20 Pre-IPO 53% Pre-IPO 70% Pre-IPO 60% 2 2 Pre-IPO 推出P re-IPO 计划公司数 Pre-IPO计划公司数占比 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 5 10 15 20 25 30 公用事业 制药、生物科技与生 医疗保健设备与服务 商业和专业服务 多元金融 房地产 技术硬件与设备 材料 汽车与汽车零部件 消费者服务 耐用消费品与服装 能源 资本货物 软件、科技与服务 运输 银行 零售业 食品、饮料与烟草 2019 Post-IPO Pre-IPO Post-IPO Post-IPO 36% Post-IPO 20 3 3 Post-IPO 推出P ost-IPO 计划公司数 Post-IPO计划公司数占比 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 5 10 15 20 25 30 公用事业 制药、生物科技与生 医疗保健设备与服务 商业和专业服务 多元金融 房地产 技术硬件与设备 材料 汽车与汽车零部件 消费者服务 耐用消费品与服装 能源 资本货物 软件、科技与服务 运输 银行 零售业 食品、饮料与烟草 5 2019 6 2019 10% 75 16.76% Pre-IPO 50 10.00% 11.89% 4 4 Pre-IPO 25 5.00% 1.64% 50 10.00% 4.80% 75 16.76% 9.70% 11.89% 8.47% 2019 7 5 5 74% 18% 7% 1% 股票期权 股份奖励 限制性股票单元 虚拟股份 股票期权 限制性股票单元 63% 37% 调研企业美股上市前计划授出工具 调研企业美股上 市前计划授 出工具 81% 7% 12% 调研企业港股上 市前计划授 出工具 58% 7% 22% 11% 2% 调研企业 港股上 市前计 划授出 工具 股票期权 限制性股票 股份奖励 限制性股票单元 虚拟股份 股票期权 ( 购股权 ) 股份奖励 限制性股票单元8 2019 6 6 66% 34% 1 种激励工具 2 种激励工具 1 种激励工具 2 种激励工具 54% 46% 美股上市前实际授出激励工具组合情况 美股上市后实际授出激励工具组合情况 89% 11% 0% 港股上市后实际授出激励工具组合情况 81% 16% 3% 港股上市前实际授出激励工具组合情况 1 种激励工具 2 种激励工具 3 种激励工具 1 种激励工具 2 种激励工具 3 种激励工具 2019 9 373 Pre-IPO 180 96 Post-IPO 193 26 122 122 59 4 48% 30 3 25% 19 7 7 上市前计划 上市前计划 上市后计划 上市后计划 0 10 20 30 40 50 60 3 年 计划数量 4 年 5 年 6 年 7 年 不固定 9 11 2 0 0 4 21 48 9 2 1 15 4 10 2019 2016 1 2019 7 / 337 1 1 YI 2 1676.HK 3 FAMI 4 1587.HK 5 1610.HK 6 1837.HK 7 1583.HK 8 1458.HK 9 8146.HK 10 1579.HK 11 VIOT 12 YJ 13 UXIN 14 2122.HK 15 8406.HK 16 TC 17 DOGZ 18 RUHN 19 1761.HK 20 SECO 21 KXIN 2019 11 22 1817.HK 23 PDD 24 CANG 25 3690.HK 26 MOGU 27 8479.HK 28 1815.HK 29 1216.HK 30 6122.HK 31 6190.HK 32 1578.HK 33 1551.HK 34 2558.HK 35 1577.HK 36 1916.HK 37 1983.HK 38 2016.HK 39 2139.HK 40 1658.HK 41 ZTO 42 1748.HK 43 8457.HK 44 1990.HK 45 2258.HK 46 6119.HK 47 1725.HK 48 1785.HK 49 6117.HK 50 BEST 51 8157.HK 52 8502.HK 53 1576.HK12 2019 54 1762.HK 55 GDS 56 1675.HK 57 1933.HK 58 1119.HK 59 CLPS 60 PT 61 BILI 62 GSUM 63 AGMH 64 PBTS 65 3798.HK 66 6860.HK 67 SOGO 68 SY 69 3700.HK 70 JG 71 1806.HK 72 1860.HK 73 2022.HK 74 1909.HK 75 IQ 76 ICLK 77 2660.HK 78 0797.HK 79 1357.HK 80 MTC 81 2708.HK 82 HUYA 83 CTK 84 QTT 85 0772.HK 86 3738.HK 2019 13 87 1782.HK 88 MOXC 89 1589.HK 90 2588.HK 91 1839.HK 92 1750.HK 93 1763.HK 94 1459.HK 95 8152.HK 96 2346.HK 97 1729.HK 98 1727.HK 99 1651.HK 100 6189.HK 101 6816.HK 102 8481.HK 103 1596.HK 104 1743.HK 105 1573.HK 106 1907.HK 107 2798.HK 108 2337.HK 109 1659.HK 110 6885.HK 111 1451.HK 112 1968.HK 113 1906.HK 114 8151.HK 115 1575.HK 116 8471.HK 117 8370.HK14 2019 118 8521.HK 119 1749.HK 120 8285.HK 121 3306.HK 122 8377.HK 123 8506.HK 124 1715.HK 125 8607.HK 126 1585.HK 127 0788.HK 128 3773.HK 129 21 1598.HK 130 8199.HK 131 0667.HK 132 1890.HK 133 1736.HK 134 1572.HK 135 0382.HK 136 WAFU 137 3978.HK 138 BEDU 139 1758.HK 140 8308.HK 141 0780.HK 142 1935.HK 143 FEDU 144 1992.HK 145 8403.HK 146 1773.HK 147 6169.HK 148 STG 149 1765.HK 150 1158.HK 2019 15 151 1769.HK 152 1565.HK 153 1797.HK 154 2779.HK 155 2001.HK 156 COE 157 1969.HK 158 NEW 159 GHG 160 1569.HK 161 1995.HK 162 LAIX 163 6862.HK 164 LK 165 REDU 166 YUMC 167 6068.HK 168 ONE 169 RYB 170 8392.HK 171 3358.HK 172 GSX 173 1701.HK 174 1851.HK 175 1901.HK 176 1739.HK 177 1571.HK 178 6162.HK 179 NIU 180 1809.HK 181 2025.HK 182 1760.HK 183 NIO16 2019