金融科技海外布局报告：蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照.pdf

0 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 研究机构 报告编审 柏亮、于百程 报告主笔 李薇 金融科技 海外布局报告 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 2020 0 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 不 1 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 进入 2020 年 1 月份以来，我国一批头部的金融科技公司 加快海外 市场布局。 近期，小米、蚂蚁、腾讯与今日头条相继宣布，已申请 新加坡数字银行牌照。从战略 规划 来看， 我国互联网巨头“出海”拿 金融 牌照 动作 ， 展现出日渐清晰、完整的全球化 布局成果，将科技能力输送至更多的国家。 小米金融宣布已申请新加坡数字银行牌照。 2020 年 1 月 7日，据小米集团对外披露消息，尚乘集团、新能源集团、小米金融和 FundingSocieties（以下统称 “ 联合方 ” ）共同宣布建立独家战略合作伙伴关系，已经在 2019 年 12 月 31 日向新加坡金融管理局（以下简称 “ 新加坡金管局 ” ）正式申请发起设立新加坡数字批发银行（ digital wholesale bank）。 蚂蚁金服、腾讯、今日头条均看中数字银行牌照。 此前，在2020 年 1 月 2 日，蚂蚁金服表示已经向新加坡金管局申请数字批发银行牌照，进而推动全球普惠金融业务发展。 同时 ，今日头条 与 腾讯投资的 东南亚电商公司 Sea Limited， 也表示将竞争这一牌照 ， 拓展东南亚地区的普惠金融商机 。 马来西亚 、 菲律宾等东南亚国家高度重视数字银行 。 不仅是新加坡，东南亚其他国家在 2020 年初，相继提出由政府与监管部门推进数字银行建设，引入具备电商平台、通讯 服务商、网约车机构甚至是各大财团，推出创新性的数字银行服务，从而构建更为多元化的金融生态圈。 摘要 bstract 2 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 一、 21 家发起申请：数字银行牌照缘何竞争激烈？ . 3 （一）牌照申请诉求 . 3 （二）主要参与者 . 5 （三）国有区块链企业入局 . 8 二、新加坡数字银行监管：牌照分类、准入条 件与财团申请流程 . 9 （一）两类数字银行牌照的发展定位 . 9 （二）申请数字银行牌照的资格标准 . 9 （三）数字银行牌照的评估标准 . 10 三、新型银行 PK：从民营银行、虚拟银行，再到数字银行 . 11 （一）数字银行的概念内涵 . 11 （二）聚焦中国： 3 家公司同时申请虚拟银行与数字银行 . 12 （三）不止于新加坡：马来西亚、菲律宾相继提出数字银行 . 13 四、结束语 . 14 目录 ontents 3 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 2020 年 1 月初 ，新加坡金管局官网披露，截至 2019 年 12 月 31 日，已收到 21 份数字银行牌照申请。具体来看，包括 7 份全数字银行牌照（ digital full bank licences）申请、 14 份数字批发银行执照（ digital wholesale bank license）许可申请。 在 21家申请机构之中，最多将下发 5 张数字银行牌照， 我国多家互联网巨头争相抢夺这一“金矿”市场。 东南亚被称为全球最具发展潜力的地区之一，尤其是在金融科技的发展上，市场预测 2025年 东南亚地区的 数字金融服务收入 ， 有望在 突破 380亿美元 。 进入 2020年之后，我国多家互联网巨头加速海外市场布局，将进一步推动消费信贷、小微金融与移动支付业务发展，从而构建出全球化、多元化的普惠金融产品创新体系。 一、 21 家发起申请：数字银行牌照缘何竞争激烈？ 新加坡金管局宣布，已有 21 家申请了数字银行牌照。在招标过程中，获得了多行业头部巨头的积极参与，譬如电商公司、科技和电信公司 、 金融科技公司（例如众筹平台和支付服务提供商）和金融机构。究竟这 21 家机构是由哪些公司构成的？零壹智库浏览新加坡金管局官网发现，并未披露具体名单，但从国内金融科技公司的表述中，可判断其牌照申请诉求、主要参与者情况。 （一） 牌照申请诉求 我国金融科技公司与新加坡本地企业均争抢数字银行牌照，核心原因在于 新加坡作为东南亚金融科技发展的重要基地，与中国经贸往来合作频繁，是我国进行技术输出、拓展海外客群的一次良机。 推出数字银行牌照，是新加坡二十年来最大规模的银行4 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 业自由化行动，在国际范围内具有前瞻性影响，将促使那些能够以较低成本运作并提供不同于现有服务的在线银行成为可能。 新加坡淡马锡控股、谷歌以及国际管理咨询公司贝恩等三方，在 2019 年 10 月末发布了名为东南亚数字金融服务报告（ “Fulfilling its Promise The Future of Southeast Asias Digital Financial Services Industry” ）。 这份报告的研究对象涵盖了东南亚地区的六大市场，即印尼 、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南，并指出 “ 东南亚是世界上最大和增长最快的地区之一，借助于智能手机，将促进更多消费者使用嵌入式金融服务 ” 。 报告指出了一组核心数据 到 2025 年，东南亚地区的数字金融服务每年将产生约 380 亿美元收入，其中借贷行业约占一半，主要是消费贷款和中小企业运营资金融资方面带来的推动。同时， 从市场规模来看， 2020 年东南亚的数字支付将超过 1 万亿美元大关，并且数字借贷、保险和投资正以每年超过 20%的速度增长。 图 1： 2019 年与 2025 年东南亚国家数字 经济 服务发展规模对比 资料来源：东南亚数字金融服务报告 5 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 图 2： 2019 年与 2025 年东南亚国家数字金融服务收入占比构成对比 资料来源：东南亚数字金融服务报告 （二 ） 主要参与者 尽管新加坡监管方面并未对外披露 21 家申请机构的名单信息，但部分参与投标公司表示，已发起数字银行牌照申请。因此， 零壹智库梳理出下述 10 个主要参与方，包括 7 家数字批发银行与 3 家全数字银行，并且大部分以财团形式主导推进，以供同业机构参考借鉴。（有关新加坡数字银行牌照的分类，将在下文中详细介绍） 7 家数字批发银行以中国内地企业主导或参与为主，具体包括：一是蚂蚁金服；二是 AMTD 为首的财团（小米、 Funding Societies 和新加坡能源公司参与）；三是奕丰集团为首的财团（亿联集团、瀚德集团参与）；四是盛业资本为首的财团（辉立资本和Advance.AI 参与）；五是字节跳动；六是 Beyond 财团（ V3 集团、远东机构、新加坡工商总会 SBF、三井住友保险、 EZLink 以及淡马锡旗下的 Helliconia Capital） ；七是拥有国有控股区块链背景的启迪区块链集团，联合 中思博安科技有限公司 共同发起申请 。 3 家全数字银行以新加坡本地企业为主，但背后也有中国企业投资控股，具体包括：一是 Grab 和 Singtel（ Grab 占比 60%， Singtel 占 40%） ，其中滴滴是 Grab 的投资方之一 ；二是以雷蛇为首的财团（包括昇菘集团、 FWD、 LinkSure Global、 Insignia Ventures Partners 和 Carro，其中雷蛇占 60%）；三是腾讯投资的东南亚电商公司 Sea Limited，这家是目前第一个宣布申请此类牌照的单独申请人，并且在美国纽约上市。 值得注意的是， 奕丰集团为首的财团（亿联集团、瀚德集团参与） 作为 数字银行牌6 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 照申请方 之一 ，股东实力十分强劲。 两家中资的参股方之中，一家是亿联集团，它背后是具有民营银行背景的亿联银行，而在港上市的美团点评则是亿联银行的股东；另一家是瀚德集团， 创始人曹彤是前微众银行行长。 由此可见，这家牌照申请机构的背后齐聚了美团与两家民营银行（亿联银行与微众银行）。 综上所述， 参与申请新加坡数字银行牌照的中资企业，包括蚂蚁金服、腾讯控股、小米金融、 字节跳动、 滴滴、 美团、亿联银行与微众银行等股东基因，科技实力十分显著。 这些互联网巨头均试图借助自身的资源禀赋与海内外联动优势，进一步扩张普惠金融业务版图。 表 1：申报新加坡数字银行牌照的部分公司介绍 序号 机构名称 申请牌照类型 具体介绍 1 蚂蚁金服 数字批发银行 2020 年 1 月 2 日，蚂蚁金服表示已经向新加坡金融监管局申请数字批发银行牌照，它在一份声明中称：“为了实现全球金融包容性的普惠承诺，我们向新加坡金融监管局提交了数字批发银行牌照的申请”。 2 AMTD、小米、 Funding Societies 和 SP 集团 数字批发银行 2020 年 1 月 7 日，由中国香港投资银行公司 AMTD Group 牵头的财团宣布，已提交了一份数字批发银行牌照的申请，重点竞标东南亚和大中华地区的中小企业，尤其是大湾区的中小企业。 AMTD 集团董事长兼首席执行官 Calvin Choi 表示：“我们的最终目标是通过战略合作伙伴生态系统，建立新加坡最具创新性的平台银行，以满足中小企业和企业家的全部资金和业务发展需求”。 3 Yillion Group、 iFast Corporation 和 Hande Group 数字批发银行 2020 年初，新加坡财富管理公司 iFast Corporation 对外宣布， 已选取两家中国公司作为合作伙伴，即数字银行运营商 Yillion Group（亿联集团）和 Hande Group（瀚德集团）。 三方将共同组成一个财团，在新加坡申请数字批发银行牌照。其中， Hande Group 是一家由腾讯支持的金融科技公司，创始人是数字银行微众银行前总裁曹彤。 4 盛世资本、辉立资本和Advance.AI 数字批发银行 目前，该集团已提交了一份数字批发银行牌照的申请，旨在打造一家“新一代”中小企业银行，其所有成员均由新加坡人拥有或领导。 5 字节跳动 数字批发银行 根据公开披露消息，抖音母公司 字节跳动作为中国互联网巨头，借助于拥有短视频应用程序 TikTok 的广泛消费客群服务优势，正在争取新加坡数字银行牌照。 6 V3 集团等六方机构 数字批发银行 生活方式与金融科技企业 V3 集团、房地产开发商远东组织、新加坡商业联合会、日本保险公司三井住友保险、 EZ-Link 和淡马锡控股的 Heliconia Capital Management 宣布，已在新加坡申请了数字银行牌照。此外，联盟打算促进互联互通，支持当地中小企业参与竞标。 7 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 序号 机构名称 申请牌照类型 具体介绍 7 启迪区块链集团 、 中思博安科技有限公司 数字批发银行 本次启迪区块链集团联合中思博安科技有限公司 ， 申请新加坡数字银行牌照 。 启迪区块链集团表示 ：“ 将采用最先进的区块链、数据可信交换和人工智能、大数据等科技手段，实现支付型数字货币的应用，协同政府、法人、银行三方数据，提供安全、高效、低耗的金融产品和服务 ，优化新加坡传统银行服务体系，打造新加坡优质数字银行示范，助力金融智慧化升级，推动新加坡银行业变革，赋能数字银行发展 ” 。 8 Grab 和 Singtel 全数字银行 东南亚网约车巨头 Grab 和新加坡电信 Singtel 宣布，双方已经组成一个财团，联合申请数字完整银行牌照。 而 Grab 的投资方，则包括软银和滴滴。 Grab 将拥有该财团实体 60的股份，而 Singtel 将持有其 40的股份。根据对外发布的声明，该财团的数字银行将满足数字优先消费者以及面临信贷渠道匮乏的中小企业的金融需求。 Grab 金融集团高级董事总经理Reuben Lai 表示：“过去两年，我们已经推出金融服务并实现规模化，比如 e-money 就是东南亚最大的金融科技生态系统的借贷和保险渠道”。 9 Razer（雷蛇） 牵头的小组 全数字银行 2020 年初， Razer 的金融科技部门宣布申请数字完整银行许可证，希望通过在新加坡建立一家“全球青年银行”，将金融科技产品扩展到数字银行服务。目前，它已经组建了战略合作伙伴联盟，包括 Sheng Siong、保险公司 FWD、 LinkSure Global、新加坡风险投资公司 Insignia Ventures Partners 和批发汽车市场 Carro。 Razer 是一家由李嘉诚与 A 股上市公司联络互动投资的游戏外设制造商 ，它将与 Razer Youth Bank 合作，旨在为年轻人创造一个金融福利，提供公平透明的产品 和个性化的银行体验；还希望为初露头角的企业家和小微企业提供更多获得成长资本的机会。 10 Sea Limited 全数字银行 2020 年 1 月 7 日， 腾讯投资的东南亚电商公司 Sea Limited 表示，正寻求在新加坡申请全数字银行牌照，成为目前为止第一个宣布申请此牌照的单独申请人 ，将聚焦千禧一代和小型企业的需求。 据公开披露信息， Sea Limited 目前已在美股上市，是在纽约上市的一家在线游戏和购物公司，腾讯控股是其最大的外部股东。财报显示： 2019 年其第三季度，该公司调整后总收入为 7.633 亿美元，同比增长 214.3%；净亏损为 2.061 亿美元，略好于 2018 年同期 2.18 亿美元的亏损。 资料来源：公开披露资料，零壹智库 8 蚂蚁、小米、腾讯、头条等申请新加坡数字银行牌照 （三 ） 国有 区块链企业入局 零壹智库发现， 在已披露的 10 家申请机构之中，有一家属于 国有控股的区块链科技企业 北京启迪区块链科技发展有限公司 （以下简称“ 启迪区块链 公司”） 。 据企查查信息查询， 启迪区块链公司 成立于 2018 年 11 月， 注册资本 1.5 亿元，经营地址位于北京市海淀区中关村 。从下图的股权结构来看，它的第一大股东是启迪控股股份有限公司 （以下简称“ 启迪控股 ”） ，而 启迪控股的股东之一为北京市国有资产经营有限责任公司，因此启迪区块链公司可称为一家国有控股的区块链科技企业。 由于启迪控股的对外投资公司较多，因此展示出部分 对外 投资 主体。 图 3： 启迪区块链公司及其股东启迪控股的股权结构情况 资料来源： 企查查