水务行业产业链梳理：静水流深，龙头再现.pdf

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 行业 研究 Page 1 证券研究报告 深度报告 环保 Table_IndustryInfo 水务 行业 产业链梳理 超配 （维持评级） 2020 年 02 月 08 日 一年该行业与 沪深 300 走势比较 行业专题 静水流深，龙头再现 水务行业 从区域分离到 高度业务集成运作，加 速 水资源优化配置 中国水资源总量丰富但人均占有量少，空间分配不均。水务行业高度业务集成化集 制造、输送、配送和零售 等多个环节为一体，能够提高企业运作和管理效率。我国的水务行业也从原来的区域分散化运营逐渐发展到全国化、集团化 和集成化的综合环境服务，有助于加速水资源的优化配置和环境综合整治。 政策布局推动水务市场化进程 ，助力碧水保卫战取得实效 在水资源税改革、排污权有偿使用交易、水价市场化定价等各项政策推动下，水务市场呈现多元资本跨区域参与的趋势。同时各部委陆续出台环保治污方面政策条例，水环境治理驶入快车道。 从商业链来看，水务市 场分为前端供水、后端污水处理、配套工程和设备提供商、水环境综合整治，以及再生水和智慧水务等新业务： 传统供水业务增长面临挑战，但仍存在投资机会 传统供水业务 平稳，现金流良好，但增长遇到挑战。 供水市场过度分散，集约化程度低 。 近两年 资本市场对水务传统业务的估值、注资热情下降，个别供水企业资产负债率上升。在上调水价无法由企业自主掌控的背景下，供水企业纷纷开始拓展外地业务。异地业务竞争 逐渐 激烈 。 国家大力推动水价市场化，各地水价调整逐步落地，为供水企业盈利能力提升打开空间。此外管网改造和智能水表业务也存在较大的投资机 会。 污水治理 正处在快速成长期，污泥处理市场空间大 污水处理市场化服务需求突出，污水处理商 通过 开拓业务合作模式，扩大业务规模 探索行业的发展空间。同时 污水处理定价标准 逐步明确， 污水处理收费的提高均 有望 提高 企业 对项目的接手动力 ， 改善企业盈利能力。 水环境综合整治落地有望加速 黑臭水体和农村污水治理是碧水保卫战的重要内容 。 2020 年要全面消灭黑臭水体，水环境综合整治将加快。今年的一号文件也指出要扎实搞好农村人居环境整治，开展农村黑臭水体整治。 预计今年由国企主导的水环境综合整治有望加快。 投资策略： 看好综合实力强的水务龙头企业 1）利率下行的环境下 优选 高股息率个股，推荐重庆水务、北控水务和 中国水务 。 2） 今年 水环境治理投资进度 有望 显著加快，推荐碧水源、国祯环保和博世科。 3） 水务、固废协同的综合环境服务企业企业， 瀚蓝环境、上海环境和鹏鹞环保。 重点公司盈利预测及投资评级 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （ 亿元 ） 2019E 2020E 2019E 2020E 300070 碧水源 买入 8.63 273 0.48 0.59 18.1 14.6 300422 博世科 买入 12.53 44.5 0.91 1.20 13.8 10.5 300388 国祯环保 买入 10.38 69.6 0.50 0.63 20.7 16.3 资料来源： Wind、国信证券经济研究所预测 相关研究报告： 环保行业周报：基本面边际改善，配置价值凸显 2020-01-21 行业重要事件点评：专项债加快发行助力基建，向环保类倾斜力度显著加大 2020-01-16 环保行业 1 月投资策略：钢铁烟气排放改造技术指南发布，垃圾分类热度逐渐发酵 2020-01-13 环保行业重大事件快评：长江三角洲区域一体化发展纲要出台，长江流域治理有望加速推进 2019-12-04 环保行业 2020 年投资策略：外联强援内修功，行业涅磐在即 2019-12-02 证券分析师：陈青青 电话： 0755-22940855 E-MAIL： chenqingqguosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980513050004 证券分析师：姚键 电话： 010-88005301 E-MAIL： yaojian1guosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980516080006 证券分析师：王宁 电话： E-MAIL： wangning2guosen 证券投资咨询执业资格证书编码： S0980517110001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，其结论不受其它任何第三方的授意、影响，特此声明 0.60.81.01.21.4F/19 A/19 J/19 A/19 O/19 D/19沪深 300 环保 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 水务行业：从区域分离迈向全方位高度业务集成运作 . 4 资源现状：资源配置有待优化，污染问题值得关注 . 5 政策布局：加快市场化进程，碧水保卫战稳步推进 . 8 财政政策调动企业积极性，提升水务行业市场化水平 . 8 环保行业政策频出，水环境治理驶入快车道 . 8 水务市场：容量扩张，业态延生，行业整合加速 . 11 前端供水市场平稳发展 .11 水价短期变化不大，阶梯水价模式不断完善 . 12 供水市场过度分散，集约化程度低 . 14 污水治理行业正处快速成长期 . 15 污水处理市场化服务需求突出，行业呈现资源整合与跨区域发展趋势 . 18 环境整治助力水务行业可持续发展 . 20 黑臭水体整治取得阶段性成效， 规范的黑臭水体治理项目受到业界青睐 . 20 补齐农村环境基础设施建设短板，村镇污水处理发展空间巨大 . 22 再生水未来增量空间值得期待 . 22 智慧水务迎发展黄金期 . 23 投资策略：看好综合实力强的水务龙头企业 . 26 分析师承诺 . 28 风险提示 . 28 证券投资咨询业务的说明 . 28 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图 表 目录 图 1：水务产业链示意图 . 5 图 2：中国水资源总量变化（亿立方米）及增速（ %） . 5 图 3：中国人均水资源量（立方米 /人）及增速（ %） . 5 图 4：全国地表水、地下水及其他水供水量（万立方米）及增速（ %） . 6 图 5： 2018 年中国各省水资源总量（亿立方米） . 6 图 6： 2018 年中国各省人均水资源总量（立方米 /人） . 6 图 7： 2018 年主要流域水质占比情况 . 7 图 8： 2018 年重要湖泊和水库水质 . 7 图 9：中国农业、工业、生活、生态用水（万立方米）及总用水量增速（ %） . 11 图 10：分省份居民生活用水量（万立方米） . 11 图 11：水价运营成本构成 . 12 图 12：中国 36 个大中城市平均水价变化（元 /吨） . 14 图 13：中国主要城市 2020 年 1 月水价 . 14 图 14：水务行业代表企业及特点 . 14 图 15： 2018 年中国水务十大影响力企业水务总规模（万吨 /日） . 14 图 16：供水管道长度（万公里）和供水综合生产能力（万立方米 /日） . 15 图 17：供水固定资产投资（亿元）及占市政公用设备总投资比重（ %） . 15 图 18： 2010-2018 全国废水排放量（亿吨） . 16 图 19： 2010-2018 年污水处理厂数量和污水日处理能力（亿立方米 /日） . 16 图 20：中国 36 个大中城市平均污水处理费（元 /吨） . 18 图 21：中国各省市污水处理费（元 /吨） . 18 图 22： “十三五 ”全国城镇规划新增或改造污泥无害化处置投资金额（亿元） . 19 图 23： “十三五 ”全国城镇规划新增或改造污泥无害化处置规模（吨 /日） . 20 图 24： 2018 中国各省黑臭水体数量 . 20 图 25： 2018 各省黑臭水体面积（平方公里） . 20 图 26：城市黑臭水体治理攻坚战实施方案阶段性目标 . 21 图 27：村镇小集中污水处理运营总规模万吨以上企业排名（万吨 /日） . 22 图 28： “十三五 ”全国城镇规划新增再生水利用设施投资金额（亿元） . 23 图 29： “十三五 ”全国城镇规划新增再生水利用设施规模（万立方米 /日） . 23 图 30：智慧水务发展阶段 . 24 图 31：智慧水务三大框架 . 25 图 32：规模以上水务企业销售收入（亿元）及增速（ %） . 25 图 33：中国智慧水务行业市场规模（亿元）及增速（ %） . 25 图 34：近三年水务公司股息率前五高企业（ %） . 26 图 35：近三年水务公司 ROE 前五高企业（ %） . 26 表 1：水务行业相关政策梳理 . 9 表 2：污水处理行业三大业务模式及代表企业比较 . 17 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 水务行业： 从区域分离迈向 全方位 高度 业务集成 运作 水务行业由原水、输水、净水、供水、售水、排水、 污水治理 、 再生水回收利用 和相关管网建设与维护、设备生产等一系列产业节点构成，是支持经济和社会发展、保障居民生产生活的基础性产业，具有公用事业和环境保护的双重性。伴随着水务改革的推进，水务行业发展主要可以分为三个发展阶段。 第一阶段从 1998 年到 2002 年，供水领域随着城市化大力发展，供水市场化比例逐渐开始增加，同时供水普及率也不断升高，到后期城区的全面覆盖； 第二阶段从 2003 年到 2013 年，污水领域不断市场化，资本拉动，内资崛起，污水的增长量以及污水处理率不断地快速增长； 第三阶段从 2014 年之后，污水处理依然取得了很快的增长，水务行业步入大资本时代，市场化改革和多元主体涌现，产业格局不断重塑。 目前水务行业 从业务上看，包括制造、输送、配送和零售各个环节 ;呈现高度集成化运作，统一管理的特点。 业务集成运作有以下几点主要优势： 业务集成运作助力水务企业获取成本优势。 统一管理能够实现多领域资源共享，从而使得水务行业节约成本和费用，最终实现规模效应。 水务企业依托业务集成运作实现优势互补，提高运作和管理效率。 水务行业从事业务环节的企业拥有不同优势，例如水处理技术、销售渠道融通、人力资源管理等等，集成运作使得各企业能够互相借鉴学习经验。 业务集成运作凸显企业环保优势。 水务行业和垃圾处理行业及能源行业等多个环保领域行业集成运作能够帮助企业进一步实现产品和服务低污染，加速资源的回收和再利用，彰显企业的环境竞争力。 目前，我国传统的市政水务 （供水和污水处理）趋于饱和，新增市场逐渐萎缩，加之有实力的竞争者的涌入，存量资产收并购加速，市政水务市场依靠大规模“跑马圈地”式发展模式日渐式微。与此同时，空前的监管强度促使资本市场走向规范透明，过往的融资模式不再适用，而适用的模式难以满足需求。水务业务高度集成运作能够帮助水务企业在过渡期适应环境改变，在未来的竞争中利于不败之地。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 5 图 1： 水务产业链示意图 资料来源 :公开信息 、国信证券经济研究所 整理 资源现状：资源配置有待优化，污染问题值得关注 中国水资源总量丰富，人均水资源占有量低。 中国 2018 年水资源总量 27,462.5亿立方米，大约占全球水资源 6%左右的比重，淡水资源居全球第四 。其中，地表水资源量为 26,323.2 亿立方米，地下水资源量为 8,246.5 亿立方米，地下水与地表水资源不重复量为 1,014.9 亿立方米。虽然我国水资源总量多，但由于人口数量庞大，人均用水量低，其中能作为饮用水的水资源有限。 2018 年中国人均水资源量仅为 1968.1 亿立方米。相比 2017 年，中国水资源总量减少了1,298.7 亿立方米，同比减少 4.5%。其中，地表水资源和地下水资源分布减少了 1,423.1 亿立方米和 63.1 立方米，同比减少 5.1%和 0.8%。中国人均水资源量减少 101.0 亿立方米，同比减少 4.9%。 图 2：中国水资源总量变化（亿立方米）及增速（ %） 图 3：中国人均水资源量（立方米 /人）及增速（ %） 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理 从水资源开发利用来看， 2018 年，全国供水总量 6,015.5 亿立方米，占全年水资源总量的 21.9%。其中，地表水供水量达 4,952.7 亿立方米，占供水总量的82.3%，地下水 供水量为 976.4 亿立方米，占 16.2%的供水总量，其他水源供水-30%-20%-10%0%10%20%30%40%0500010000150002000025000300003500040000450002000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018地下水资源量（亿立方米）地表水资源量（亿立方米）水资源总量变动（ %）-30%-20%-10%0%10%20%30%050010001500200025002000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018人均水资源量（立方米 /人） 人均水资源量增速（ %)请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 6 量占 1.5%。相比 2017 年，中国供水总量减少了 27.9 亿立方米。其中，地表水和其他水供水量增加了 7.2 亿立方米和 5.2 立方米，同比增长 0.15%和 6.4%，而地下水供水量减少了 40.3 亿立方米，同比降低 4.0%。 图 4： 全国地表水、地下水及其他水供水量（万立方米）及增速（ %） 资料来源 :公开信息 、国信证券经济研究所整理 水资源空间分布不均，与生产力布局不匹配。 我国北方水资源贫乏，南方水资源丰富，且相差悬殊。北方六个水资源区 (松花江区、辽河区、海河区、淮河区、黄河区、西北内陆河区 )面积占全国的 63.5%，人口占全国的 46.1%， GDP 占全国的 44.5%，耕地面积占全国的 60.5%，而水资源总量却只占全国总量 19.1%。南方四个水资源区 (长江区、珠江区、东南诸区、西南诸区 )面积占全国的 36.5%，人口占全国的 53.9%， GDP 占全国 55.5%，耕地面积占全国的 39.5%，而水资源总量却占全国总量 80.9%。从各个省市的水资源总量来看，我国的水资源主要集中在西南和东南 部地区，如 2018 年西藏地区的水资源总量达到了 4,658.2 亿立方米，四川省和广东省的水资源总量分别为 2,952.6 亿立方米和 1,895.1 亿立方米。宁夏、北京和天津等地的水资源严重贫乏， 2018 年宁夏地区的水资源总量仅为 14.7 亿立方米，还不到西藏地区的 1/30。我国的人均水资源区域分布与地区经济发展水平成反比，在经济发达的京津冀地区，人均水资源较少，而在经济欠发达的西南地区，人均水资源均超过了全国平均水平。 2018 年，人均水资源排名前三的地区分别是西藏、青海和云南，人均水资源分别为136,804.7 立方 米、 16,018.32 立方米和 4,582.32 立方米。 图 5： 2018 年中国各省水资源总量（亿立方米） 图 6： 2018 年中国各省人均水资源总量（立方米 /人） 资料来源： Wind， 国信证券经济研究所整理 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理 -4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%01000200030004000500060007000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018地表水 地下水 其他 供水总量增速（ %）请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 7 水资源污染受到重视，污染治理取得了一定成效。 伴随着环保政策的出台和落实，我国的水资源污染问题得到了控制。 2018 年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河监测的 1,613个水质断面中，类占 5.0%，类占 43.0%，类占 26.3%，类占 14.4%，类占 4.5%，劣类占 6.9%。与 2017 年相比，类水质断面比例上升 2.8 个百分点，类上升 6.3 个百分点，类下降 6.6 个百分点，类下降 0.2 个百分点，类下降 0.7 个百分点，劣类下降 1.5 个百分点。西北诸河和西南诸河水质为优，长江、珠江流域和浙闽 片河流水质良好，黄河、松花江和淮河流域为轻度污染，海河和辽河流域为中度污染。 图 7： 2018 年主要流域水质占比情况 图 8： 2018 年重要湖泊和水库水质 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理 备注：按照地表水环境质量标准（ GB3838-2002）判断水质类别： I,II 类水质可用于饮用水源一级保 护区、珍稀水生生物栖息地、鱼虾类产卵场、仔稚幼鱼的索饵场等； 类水质可用于饮用水源二级保护区、鱼虾类越冬场、 洄游通道、水产养殖区、游泳区； 类水质可用于一般工业用水和人体非直接接触的娱乐用水； 类水质可用于农业用 水及一般景观用水； 劣类水质除调节局部气候外，几乎无使用功能。 5.00%43.00%26.20%14.40%4.50%6.90%I类 II类 III类 IV类 V类 劣 V类1016 159 9311740 005101520253035I、 II类 III类 IV类 V类 劣 V类湖泊 水库请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 8 政策布局：加快市场化进程，碧水保卫战稳步推进 水务行业是典型的政策导向型行业。从中国水务行业近年来出台的相关政策可以看出，行业的总体方向是加快市场化，积极推动污染治理，促进对水资源的保护。政策内容包括了市场准入的放开、水价改革、特许经营、环境保护和加快污水工程建设等方方面面。 财政政策调动企业积极性，提升水务行业市场化水平 2017 年 7 月，国家财政部、环保部等四部委联合印发关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知 (简称通知 )。根据通知内容，政府参与的新建污水项目全面实施 PPP 模式，明确了部分开展 PPP 模式强制试点。考虑到水环境治理力度的加大，水务市场得到了进一步扩展，对污水处理的需求将有所加大。 2017 年 11 月，财政部、税务总局和水利部联合印发扩大水资源税改革试点实施办法，要求自 2017 年 12 月 1 日起在北京、天津、山西、内蒙古、山东、河南、四川 、陕西、宁夏等 9 个省（自治区、直辖市）扩大水资源税改革试点。开征水资源税有利于用税收政策调节用水需求， 从而缓解水资源短缺的问题，这对改善生态环境具有重要意义。 2014 年 8 月，国务院发布了国务院办公厅关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的指导意见， 要求建立排污权有偿使用制度，加快推进排污权交易，强化试点组织领导和服务保障。排污权的交易对于企业来说，有利于降低治理污染成本。排污权 交易的实质是将治理任务在各个企业之间进行再分配，治理成本低的企业将承担更多的治理任务。 2015 年 10 月，国务院发布关于推进价格机制改革的若干意见，要求推进水的价格改革，推进市场化，充分发挥市场决定价格作用。加快 水的 市场化定价进程 有利于 水务行业 可持续发展 ，减轻 消费者合理负担。在这些 政策的指引下，水务行业投资模式逐步向多元化转变，社会资本方的介入一定程度提升了行业市场化水平，对于行业地位突出、技术水平较好的水务企业会逐步进行异地扩张，预计水务市场将呈现多元资本跨地区参与的趋势。 环保行业政策频出，水环境治理驶入快车道 随着经济发展和对环保要求提高，水务行业作为环境产业的核心环节，在 2015年 国务院出台的水污染防治行动计划的推动下，综合治理项目日益涌现，大水务时代即将来临。政策主要集中在黑臭水体治理、海绵体城市建设、农村水环境治理、污染防治方面，未来将成为水务行业的重要利润增长点。 2017 年以来，各部委陆续出台关于环保治污方面的政策条例，推动了水务行业的发展，其中水环境治理领域在政策推动下市场需求快速增长，主要包括农村水环境治理和流域综合整治两方面内容。农村水环境治理主要包括农村饮用水水源地保护、农村生活垃圾和污水处理、畜禽养殖废弃物资源化利用和污染防治。流域水治理方面， 2017 年 10 月多部 委联合印发的重点流域水污染防治规划(2016-2020 年 )中提出七大重点流域具体水污染防治规划的要求，将“水十条”水质目标分解到各流域，形成覆盖全国范围的重点流域水污染防治规划。2018 年以来，生态环境部发布的排污许可管理办法 (试行 )和关于印发生态环境部贯彻落实全国人民代表大会常务委员会关于全面加强生态环境保护依法推动打好污染防治攻坚战的决议实施方案的通知，进一步明确了污水请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 9 排放和环境整治等方面的整治力度。 表 1： 水务行业相关政策梳理 时间 发布单位 政策条例 2014 年 8 月 国务院 国务院办公厅关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的指导意见，要求建立排污权有偿使用制度，加快推进排污权交易，强化试点组织领导和服务保障。 2015 年 4 月 国务院 水污染防治行动计划（简称“水十条”），为水治理行业总规划。 2015 年 7 月 财政部和环保部 水污染防治专项资金管理方法，城市黑臭水体整治被列为专项资金重点支持范围，并对采用 PPP 模式地项目予以倾斜支持。 2015 年 10 月 国务院 关于推进价格机制改革的若干意见，要求推进水的价格改革，推进市场化，充分发挥市场决定价格作用。 2015 年 10 月 国务院 国务院办公厅关于推进海绵城市建设的知道意见，海绵城市建设将综合采取 “渗、滞、蓄、净、用、排 “等措施，最大限度地减少城市开发建设对生态环境的影响，将 70%地降雨就地消纳和利用，到 2020 年城市建成区 20%以上地面积达到目标要求；到 2030 年，城市建成区 80%以上地面积达到目标要求。 2016 年 2 月 住建部和环保部 关于公布全国城市黑臭水体排查情况的通知，排查并公布全国地级市以上的黑臭水体的情况。 2017 年 1 月 发改委、水利部和城乡建设部 节水型社会建设“十三五”规划，要求全国用水总量控制在 6700 亿立方米以内；万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量较 2015 年分别降低 23%和 20%。 2017 年 3 月 环保部和财政部 全国农村环境综合整治“十三五”规划：我国农村环境综合整治范围将涉及各省（区、市）的 14 万个建制村，其中整治重点为“好水”和“差水”周边的村庄，涉及 1805 个县（市、区） 12.82 万 个建制村。 2017 年 4 月 科技部、环保部、住建部、林业局和气象局 “十三五”环境领域科技创新专项规划，规定了水环境质量改善和生态修复的重点任务：基于低耗与高值利用的工业废水处理技术、污水资源能源回收利用技术、高效地下水污染综合防治与修复技术、基于标准与协同控制的饮用水净化技术、流域生态水管理理论技术。 2017 年 6 月 全国人大常委会 关于修改 的决定第二次修订，明确了各级政府的水环境质量责任，实施总量控制制度和排污许可制度，加大农业面源污染防治以及对违法行为的惩治力度。 2017 年 7 月 财政部 关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知，在污水、垃圾处理领域全方位引入市场计制，推进 PPP 模式应用，对污水和垃圾收集，转运、处理、处置各环节进行系统整合。 2017 年 10 月 环保部、发改委和水利部 重点流域水污染防治规划（ 2016-2020 年），落实“水十条”编制实施七大重点流域水污染防治规划的要求，将“水十条”水质目标分解到各流域，明确了各流域污染防治重点方向和京津冀区域，长江经济带水环境保护重点，第一次形成覆盖全国范围的重点流域水污染防治规划。 2017 年 11 月 财政部、税务总局和水利部 扩大水资源税改革试点实施办法 要求 自 2017 年 12 月 1 日起在北京、天津、山西、内蒙古、山东、河南、四川、陕西、宁夏等 9 个省（自治区、直辖市）扩大水资源税改革试点。 2018 年 1 月 环保部、发改委和水利部 排污许可管理办法（试行）明确了排污者责任，强调守法激励、违法惩戒，规定了企业承诺、自行检测、台账记录、执行报告、信息公开等五项制度。 2018 年 7 月 生态环境部 生态环境部贯彻落实 实施方案，要求加快土壤防治、固体废物污染防治、噪声污染防治、长江生态环境保护、海洋环境保护、以及生态环境监测、排污许可、碳排放权交易管理等方面的法律法规立法进程，建立健全覆盖保护水、气、土和生物等生态环境要素与管控核、声、光、渣等各种污 染要素的法律法规，构建科学严密、系统完备的污染防治法律制度体系等。 2018 年 8 月 生态环境部和住建部 关于开展省级 2018 年城市黑臭水体整治环境保护专项行动的通知，要求省级职能部门参照国家专项行动模式，组织省级专项行动。 2018 年 11 月 国务院 关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见，要求加强农村在农业农村领域基础设施建设力度，促进农村生活和污水处理设施建设。 2018 年 11 月 国务院 关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见，要求支持城镇生活污水，生活垃圾、危险废物处理设施建设， 加快黑臭水体治理，支持重点流域水环境综合治理。 2019 年 各省市政府 相继发布黑臭水体治理及水质提升实施方案。 2019 年 5 月 国务院 政府投资条例对“公共基础设施、农业农村、生态环境保护”等公共领域，规范政府投资行为，进一步深化政府投融资体制改革，同时更好地防范政府隐形债务。条例对于供水、原水、固废等公共服务领域地影响较大。 2019 年 3 月 生态环境部 按照排污许可制全面支撑打好污染防治攻坚战工作方案的要求，生态环境部印发了关于做好污水处理厂排污许可管理工作的通知。 2019 年 4 月 生态环境部 地下水污染防治实施方案贯彻落实习近平总书记对地下水污染防治工作的重要批示精神，全面打好污染防治攻坚战，保障地下水安全。 2019 年 4 月 生态环境部 2019 年环保设施和城市污水垃圾处理设施向公众开放工作实施方案要求， 2019 年各省 (区、市 )四类设施开放城市的比例应达到 70%。 2019 年 4 月 住建部 住建部发批准海绵城市建设评价标准为国家标准，对海绵城市建设的评价内容、评价方法等作了规定。要求海绵城市的建设要保护自然生态格局，按照“源头减排、过程控制、系统治理”的理念系统谋划，采用“渗、滞、蓄、净、用、排”等方法实现海绵城市建设的综合目标。 2019 年 4 月 财政部 关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告，提出对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税，公告执行期限自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 2019 年 4 月 生态环境部 国家先进污染防 治技术目录 (水污染防治领域 )，为各地水污染防