人工智能案例：科大讯飞.pdf

0 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 研究机构 报告主编 于百程 执笔团队 杨雅 人工智能案例 |科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 2019 0 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 科大讯飞作为智能语音赛道的龙头企业，其市占率在国内智能语音市场已经位居第一。 基于“ To B+To C” 以及 “ 平台 +赛道 ” 的业务与产品战略，科大讯飞形成了开放平台与消费者业务、行业人工智能应用两大主要业务板块。在开放平台与消费者业务中，智能硬件已经成为该板块业务中营收贡献最大、发展最快的模块；在行业人工智能应用中，智慧教育、智慧政法、智慧医疗是其核心行业布局领域，有着广阔的市场前景。 从盈利情况来看， 2019 年上半年，科大讯飞营收增速有所下降，费用端增速得以控制带来净利润增速加快，人均效益也有所提升，人工智能规模应用红利开始显现。 摘要 bstract 1 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 一、所处位置：位处智能语音赛道头部 . 2 二、业务布局： C 端持续发力， B 端推进应用规模化落地 . 4 1、开放平台及消费者业务 . 6 2、 B 端行业人工智能应用 . 8 三、盈利情况：费用端增长得到控制，净利润回归 快速增长 . 13 目录 ontents 2 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 人工智能第三次发展浪潮已降临，相关应用加速落地，驱动着新一轮的产业变革。面对广阔的市场空间，不少初创公司从细分领域切入赛道，谷歌、亚马逊、 BATJ 等国内外巨头也纷纷入局，市场竞争愈发激烈。作为新金融知识服务机构，零壹 智库 将聚焦人工智能赛道中的头部公司，从行业地位、业务布局等多个维度探讨其商业模式和竞争力。 近年来，伴随着人工智能热潮，人工智能各大细分赛道竞争愈加激烈。在智能语音赛道中，科大讯飞作为在语音领域深耕 20 年的老牌智能语音企业，在赛道中又处于何种位置，发展如何。 本文将从科大讯飞在智能语音赛道的位置以及其业务布局、盈利情况出发，一窥科大讯飞的市场地位与业务前景。 一、所处位置：位处智能语音赛道头部 科大讯飞所处的智能语音赛道是人工智能的重要细分赛道。近年来，随着智能语音基础技术日益成熟，应用落地加速，智能语音市场发展迅猛，前景广阔。 据前瞻产业研究院预测，到 2020 年，中国人工智能市场规模可以达到 710 亿元，而根据清华大学发布的中国人工智能发展报告数据显示，从技术类型来看，语音技术的市场份额在国内人工智能市场份额的占比可以达到 24.8%。由此可以估算得出，到2020 年国内智能语音市场规模将会超过 170 亿元。 图 1-1： 2015-2020年中国人工智能市场规模统计及增长情况预测 数据来源：前瞻产业研究院，零壹智库 112 14221733950071027%53% 56%47%42%0%10%20%30%40%50%60%01002003004005006007008002015 2016 2017 2018 2019E 2020E市场规模（亿元） 增速3 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 在 智能语音市场 中，市场竞争者主要包含三类：第一类是 以科大讯飞、 Nuance、小 i机器人 为代表传统智能语音企业， 这类企业入局较早，已经有深厚的技术和行业应用积累；第二类是以谷歌、 BAT 等为代表的科技巨头 ， 智能语音是其 AI 布局中选择切入的重要赛道，并且凭借 C 端用户优势，可以比较容易地切入 C 端语音市场；第三类是思必驰、 云知声、出门问问 、声智科技、得意音通等 初创型智能语音公司 ，主要从云平台或特定垂直细分领域出发抢占市场。 从行业集中度来看，智能语音行业 CR5（ 市场内前 5 家最大的企业市场份额总和 ）大于80%，科技巨头与传统智能语音厂商瓜分了绝大部分的市场份额，市场竞争呈现寡头竞争态势，而科大讯飞位于行业市场头部。据中商产业研 究院数据显示，在全球智能语音市场， Nuance、谷歌、苹果挤占了大部分的市场份额，而科大讯飞市占率为 4.5%，超越 IBM 位列全球第五；在国内智能语音市场，科大讯飞与百度占据了 70%以上的市场份额，其中科大讯飞市占率达到了 44.2%，排名第一。 图 1-2：全球智能语音市场占有率情况 数据来源：中商产业研究院，零壹智库 31.60%28.40%15.40%8.10%4.50% 12.00%Nuance谷歌苹果微软科大讯飞其他4 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 图 1-3：国内智能语音市场占有率情况 数据来源：中商产业研究院，零壹智库 二、业务布局： C 端持续发力， B 端推进应用规模化落地 2019 年，科大讯飞人工智能战略正式进入 2.0 时代，即实现赛道控盘、规模应用和效益起飞，从战略布局时期走向规模化应用落地时期 ；并 在前期广泛探索的基础上， 主动 进行战略聚焦 ， 把资源投 入到核心主航道的核心 产品上 ， 提升技术变现能力 。 在业务布局上，科大讯飞已经从以 To B 业务为主转向 To B+To C 双轮驱动，并基于“平台 +赛道 ” 的人工智能 产品 战 略 ，形成开放平台与消费者业务以及行业人工智能应用两大主要业务板块，其中消费者、教育、政法、医疗是科大讯飞的核心聚焦领域。 44.20%27.80%6.90%3%3%15.10%科大讯飞百度苹果Nuance小 i机器人其他5 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 图 2-1：科大讯飞主要业务布局 资料来源：公开资料，零壹智库 从科大讯飞营收构成来看，在科大讯飞的主营业务中，开放平台及消费者业务营收占比最高，其次是智慧城市、教育领域和政法业务。 图 2-2： 2019 年上半年科大讯飞各业务板块营收占比 数据来源： wind，零壹智库 33.53%24.74%24.60%10.86%4.09%1.67% 0.25%0.27%开放平台及消费者业务智慧城市教育领域政法业务汽车领域智能服务其他主营业务其他业务6 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 1、开放平台及消费者业务 在开放平台方面，科大讯飞通过讯飞开放平台为开发者、海量用户 提供智能语音及人工智能开发与服务 ，构建开发者生态。同时，基于讯飞开放平台的用户资源与平台资源，科大讯飞还在数字广告领域开展了 AI 营销业务，进一步形成了广告收入。截至2019 年 6 月底， 讯飞开放平台已开放 180 多项 AI 能力和场景方案， 开发者数量达到103 万。 在消费者领域，科大讯飞重点在沟通、办公等场景布局了 C 端消费产品。目前，科大讯飞已经推出了 讯飞翻译机、听见 M1 转 写机器人、 讯飞智能录音笔、智能办公本等智能硬件，以及 讯飞输入法 、 讯飞听见 等移动互联网服务产品，其中讯飞输入法活跃用户已经超过 1.4 亿。 从 开放平台及消费者业务 营收结构变化来看，开放平台及智能硬件产品营收增长迅速。智能硬件产品营收在开放平台及消费者业务中营收占比从 2016 年的不到 6%到2019 年上半年的 34.77%，在该板块营收贡献最大，发展最快。究其原因，这与近年来科大讯飞推出的转写机、翻译机、办公本等专注于办公、翻译垂直场景的智能硬件产品有关。 图 2-3：科大讯飞开放平台及消费者业务营收结构变化 数据来源： wind，零壹智库 在 智能语音 C 端 硬件市场， 智能机器人、智能音箱、翻译机等智能硬件产品层出不13.26%22.13%28.33%34.24%5.28%21.72%33.67%34.77%0510152025302014-12-31 2015-12-31 2016-12-31 2017-12-31 2018-12-31 2019-06-30开放平台 智能硬件产品 电信增值产品运营 移动互联网产品及服务 运营商大数据7 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 穷，被广泛应用到家居、汽车等应用场景。据 天风证券 基于 京东金融大数据 发布的消费洞察 03 期：迎接智能硬件时代 数据显示， 目前 在 电商 平台中 智能硬件商品 主要 以爆品为主， 智能硬件 TOP10 品牌 份 额 为 74.2%， 市场集中度相对较高 。 因此，在智能家居产品、智能音箱等产品竞争中， BAT、小米等互联网公司具有 C 端用户优势、生态优势与品牌优势，科大讯飞很难再从中抢夺市场份额，此前发布的科大讯飞智能音箱就反响平平。之后科大讯飞发布的新的智能硬件产品都集中瞄准了翻译、办公等对语音技术要求更高、更为垂直的场景，并凭借其在智能语音领域的技术优势和品牌优势，目前也处于市场领先地位。 表 2-1：科大讯飞部分智能硬件及其竞品介绍 公司名称 最新款硬件 功能 价格 月销量 科大讯飞 讯飞翻译机 3.0 59 种语言， 覆盖近 200 个国家与地区 ， 5 种语言离线 互 译，行业翻译 覆盖 外贸、体育、能源、金融、医疗、计算机、法律七大领域 3499 2394 听见 M1 7+1 环形麦克风阵列技术， 360 全向收音，最高达 10 米远距离录音转写，中英文转写准确度达到 95% 999 191 智能办公本 传统手写和 AI 能力融为一体，智能记录、智能检索、智能管理 ， 支持笔记同步，在墨水屏上的手写反应速度达到 33 毫秒。 4999 410 搜狗 智能录音笔 C1 转写准确率 95%，实时翻译， 360 全向收音 398 3888 搜狗翻译宝 pro 63 种语言， 9 种语言离线翻译 2499 60 网易 网易有道翻译王2.0pro 43 种语言，覆盖 191 个国家和地区， 4 种语言离线翻译 1688 16 备注：价格与销量为天猫旗舰店价格与 2019年 9月天猫旗舰店的月销量 资料来源：公开资料，零壹智库 从整个 To C 业务的营收来看，科大讯飞的 C 端业务正在持续发力。 2019 年上半年，科大讯飞 To C 业务实现营业收入 15.76 亿，同比增长 45.45%， 实现毛利 8.49 亿，同比增长 41.92%， 在整体营收中 比重和在总毛利中比重持续上升，分别 达 到 37.28%、39.79%。 8 科大讯飞：控盘智能语音赛道，规模效益起飞 图 2-5：科大讯飞 To C业务营收、毛利及其在总营收、总毛利中占比 数据来源：科大讯飞财报，零壹智库 备注：科大讯飞 To C业务营收 不仅 包含了消费者事业群的收入（开放平台 及 消费者业务业务收入） ，还包含了 教育事业群的部分收入（教育领域的个性化学习） ，因此会大于开放平台及消费者业务营收 。 2、 B 端行业人工智能应用 在 B 端行业人工智能应用中，科大讯飞在教育、智慧城市、政法、医疗、汽车等领域都有所布局，其中智慧教育、智慧政法、智慧医疗是科大讯飞的核心行业布局领域。 表 2-2：行业人工智能应用主要产品与合作情况 行业应用 主要产品 合作客户与合作成果 智慧教育 智慧学习、智慧课堂、智慧考试、智慧校园 智慧教育产品已经覆盖全国 25000 余所学校 ，合作学校包括北京市第十二中学、合肥市第八中学、东北师范大学附属中学、南京师范大学附属中学、广东广雅中学、中国人民大学附属中学等学校 智慧政法 智能庭审系统、刑事案件智能辅助办案系统 庭审系统目前已覆盖全国 31 个省市自治区，超过 3000 个政法单位。 辅助办案系统在安徽、山西、新疆生产建设兵团等地推广，云南、福建、贵州等地试点运行。 智慧医疗 智慧医院、 AI 辅诊平台、家庭医生助手、智医助理 智医助理在 1000 多家基层医疗卫生机构落地， 累计服务近 500 万人次； AI 辅助诊疗平台完成影像云 905 家医院机构的接入，累计分析 40 万例胸部 CT。 12.8125.1715.767.5912.968.4923.52%31.80%37.28%27.13%32.72%39.79%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%0510152025302017-12-31 2018-12-31 2019-06-30营收 毛利 营收占比 毛利占比