华为HMS服务全透视：中国“安卓”崛起的终局之战.pdf

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 中国“安卓”崛起的终局之战 华为 HMS 服务全透视 HMS 服务：华为 移动 终端的最后一块拼图 。 2020 年 1 月 16 日，华为正式发布 HMS Core 4.0，是华为在移动终端的 又 一次发力，补齐了 其 在软件侧的短板。华为 HMS 服务是对标谷歌 GMS 服务 的产品 。华为官方公告， 2 月24 日，首款搭载华为 HMS 服务的机型 荣耀 V30 将正式发布，这 不仅是 华为 公司 发展史上 的里程碑，更是国产软件 产业 的历史性转折点， HMS有望带动 生态体系内 国产软件 企业 发展壮大，走向全球。 谷歌 GMS 服务深度剖析 ： 作为谷歌商业项目， Android 本质上由 AOSP 项目和 GMS 服务两部分组成。其中， AOSP 是开源免费的 软件 本体， GMS 是谷歌商业化服务。谷歌 GMS 服务可分解为功能与配套应用。其中，功能指为移动终端配套打造的同步和推送两大业务，配套应用指所附带的谷歌系全家桶 App 软件。 GMS 服务对谷歌意义重大，能够帮助 其 推广产品、加强监管并产生 OEM 费。同时， GMS 服务已在软硬件各厂商中形成 强大的 用户黏性，因而难以被替换。 华为 HMS 服务深度剖析 ： HMS Core 是华为移动服务提供的端、云开放能力 合集。 HMS 服务已迭代至 HMS Core 4.0 版本，实现了用户规模、开发者和 App 数量的大幅增长。华为 HMS 服务 重金 投入打造生态，服务类型广泛，基本覆盖 GMS 功能。华为在终端市场占有率、云服务和 AI 领域 具备一定的战略优势和技术储备，能够为 HMS 服务推广提供支持。同时 HMS 服务新兴业务布局已然展开，未来发展前景可期。 华为推出 HMS 服务对市场有何影响？ 1、截至 2020 年 1 月份， HMS core月活用户达 4 亿， 有望 为进入 HMS 的 软件服务商直接带来 4 亿增量月活用户； 2、华为 HMS 覆盖全球 170 多个国家和地区，将有力带动 HMS 生态内企业从国内推向全球，从服务国内 13 亿用户到面向全球 33 亿移动互联网用户； 3、谷歌 GMS 作为安卓生态最核心商业载体，其谷歌商店 18 年营收就达到 248 亿美元，苹果商店收入更 高 达 466 亿美元 。 随着 HMS 在 全球大力推广， 华为商店 有 10 倍 以上的 增长 空间 ， HMS 生态内 公司将显著获益。 投资建议： 华为 HMS 服务的推出将有望进一步完善华为在移动终端产品体系，从而具备更强大的实力来挑战谷歌 Android 生态。相比于谷歌及苹果等巨头移动端操作系统百亿美元级别的营收，华为 HMS 服务具备 10 倍以上的空间。去年的华为事件是国内半导体产业的重大拐点，我们认为，华为 HMS将成为国产软件企业走向全球的历史性转折点，意义极为重大！持续推荐与华为在各个细分领域进行深度合作的行业龙头：四维图新、科大讯飞、梦网集团、中科创达、网达软件、诚迈科技、掌阅科技等。 风险提示： 华为 HMS 服务推广不及预期。 Table_Tit le 2020 年 02 月 21 日 计算机 Table_BaseI nfo 行业深度分析 证券研究报告 投资 评级 领先大市 -A 维持 评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 数据来源 ： Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -6.09 -5.16 -25.91 绝对收益 -5.35 1.40 -5.52 胡又文 分析师 SAC 执业证书编号： S1450511050001 huywessence 021-35082010 吕伟 分析师 SAC 执业证书编号： S1450516080010 lvweiessence 021-35082935 相关报告 国产操作系统的“统一大业” IT国 产 化 系 列 报 告 之 操 作 系 统 篇 2020-02-19 重塑中国数字底座 IT 国产化系列报告总起篇 2020-02-18 汽车消费有望复苏，智能网联大势所趋 2020-02-17 为什么计算机是再融资新规最受益行业之一？ 2020-02-16 国家云课堂“开课”在即，聚焦教学资源及用户 2020-02-12 0%8%16%24%32%40%48%2019-02 2019-06 2019-10计算机 沪深 300 行业深度分析 /计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. HMS服务：华为自主移动生态体系最后一块拼图 . 4 2. 谷歌 GMS服务深度解析 . 4 2.1. Android：包裹“开源免费”外壳的糖衣炮弹 . 4 2.1.1. Android 到底是什么？ . 4 2.1.2. AOSP：开源免费的移动端操作系统本体 . 5 2.1.3. GMS：创造营收的谷歌商业化服务 . 6 2.2. 谷歌 GMS 服务全透视 . 7 2.2.1. 谷歌 GMS 服务核心功能：同步和推送 . 8 2.2.2. Google Play：谷歌商店 . 8 2.2.3. Google Map：谷歌地图 . 9 2.2.4. Youtube：谷歌视频 . 10 2.2.5. 其他应用产品 .11 2.3. GMS 对谷歌有何意义 .11 2.4. GMS 为何难以被替换 . 12 3. 华为 HMS服务深度剖析 . 13 3.1. HMS 服务发展历程回顾 . 13 3.2. 华为 HMS 服务布局全透 视 . 13 3.3. HMS 机会何在 . 14 4. 华为推出 HMS服务有望成为国产软件的历史性转折点 . 15 5. 投资建 议 . 17 图表目录 图 1：华为 HMS 服务 . 4 图 2：移动端 OS 市场占有率统计 . 5 图 3： Android 操作系统组成 . 5 图 4：开放手持设备联盟 . 6 图 5： AOSP 项目架构 . 6 图 6： CTS 测试流程 . 7 图 7：谷歌 GMS 服务认证及测试流程 . 7 图 8：移动终端服务的同步与推送实现 . 8 图 9： Google Play Pass. 9 图 10：谷歌地图接口收费 . 10 图 11： YouTube 2019 年 MAU 统计 . 10 图 12： Youtube 广告业务营收规模（亿美元） . 10 图 13：各移动终 端服务默认捆绑所属厂商 App 数统计 .11 图 14： Android 各版本活跃设备数统计 . 12 图 15： HMS Core 月平均用户规模（单位：亿人） . 13 图 16： HMS Core 平台 App 数量 . 13 图 17：华为甲级测绘资质认证 . 14 图 18：华为与四维图新签订战略合作框架 . 14 图 19：全球智能手机用户规模（单位：亿台） . 16 图 20：全球市场华为手机市占率统计 . 16 图 21： Google Play 与 Apple Store 17-18 营收对比 . 17 行业深度分析 /计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 22： Google Play 月活跃设备数（单位：亿台） . 17 表 1：华为 HMS 服务与谷歌 GMS 服务对比 . 13 表 2：欧盟针对美国科技公司相关处罚梳理 . 15 表 3：华为重点合作伙伴梳理 . 18 行业深度分析 /计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. HMS 服务：华为 自主移动生态体系 最后一块拼图 2020 年 1 月 16 日 ， 华为官方微信公众号 正式 面向全球发布 HMS Core 4.0。华为 HMS 4.0服务在原有产品基础上，进一步扩充了 华为帐号、支付、云空间、广告、定位 等 服务 ，并引入了 AI 相关的 机器学习服务、情景感知服务 等。 HMS 4.0 是华为继麒麟芯片、鸿蒙 OS 之后在移动终端的 又 一次发力，补齐了华为在软件侧的短板。 2 月 24 日，首款搭载华为 HMS服务的机型 荣耀 V30 将正式发布 ，这 不仅 是 华为的一次里程碑式事件， 更是国产软件的历史性转折点，有望 带 动国产软件发展壮大，走向全球 。 华为 HMS服务是对标谷歌 GMS服务 的产品。 华为 HMS 服务 是附着于华为手机硬件终端及操作系统的软件服务产品，其主要参照对象是谷歌在 Android操作系统上扩充的 GMS服务 。通过打造 HMS 服务 ，华为 有望类比谷歌全家桶在商店、地图、视频等各领域开拓出新兴市场，更能够帮助各 个 国产 软件 合作伙伴打开新兴的海外市场，加速国产软件“出海”进程。 图 1：华为 HMS 服务 数据来源 ： 华为， 安信证券研究中心 2. 谷歌 GMS 服务深度 解析 2.1. Android：包裹“开源免费”外壳的糖衣炮弹 2.1.1. Android 到底是什么 ？ 广受欢迎的移动端操作系统产品，全球装机量庞大。 Android 是谷歌著名的手机 移动端操作系统 项目 ，与谷歌各类服务深度集成，并始终坚持开源战略。谷歌始终在 Android 项目坚持第三方软件厂商立场， 并与外部合作持开放态度，因而受到手机、平板等移动终端硬件厂商的广泛欢迎。根据谷歌官网数据，目前已有 来自 1300 家厂商 超过 24000 款手机及平板产品搭载了 Android操作系统，其中包括 华为、 三星 、索尼 等知名厂商。 自谷歌在 2007年对 Android项目 开源并开启对外合作后， Android 操作系统的移动端装机量持续攀升，在 2010 年超过传统手机巨头 诺基亚 的 Symbian 操作系统，甚至在 2017 年超过微软 Windows 成为全球第一大操作系统。 行业深度分析 /计算机 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 2：移动端 OS 市场占有率统计 数据来源 ： Statista， 安信证券研究中心 目前，市场普遍认为 Android 操作系统 是一款开源产品，完全免费 并 对硬件厂商开放。 但实际上， 我们曾在 去年 5 月 26 日的报告开源，免费的午餐？中 做过 深入 剖析 ，科技巨头发布开源 项目的目的绝非是公益性慈善，而 是通过免费的开源软件本体带动商业性服务产品的推广。事实上，根据 已有资料， Android 操作系统 正是仿照以上模式推广的典范，本质上由 免费的 AOSP 项目 和 商业化的 GMS 服务 两部分组成 。 图 3： Android 操作系统 组成 数据来源 ：安信证券研究中心 整理 2.1.2. AOSP：开源免费的移动端操作系统本体 AOSP 是大多数人认知的 Android，也是产品 的 软件实体 部分 。 AOSP 全称为 Android Open Source Project，是谷歌 Android 操作系统的软件本体，以开源的方式免费向外界发放。 Android 的“瘦身”纯净版，开源免费发放。 AOSP 是谷歌 Android 不包含各类植入服务的纯净版本。该项目最早在 2005 年被谷歌 以超过 5000 万美元的价格 收购，并在 2007 年以Apache 协议将其 通过开源方式对外免费发布。同时，谷歌也 与 包括 HTC、高通等在内的 84家硬件制造商、软件开发商及电信营运商成立开放手持设备联盟（ Open Handset Alliance） ，行业深度分析 /计算机 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 共同 对项目进行开发改进。该项目 出于 持续发展的目的，成立了 开源代码项目 AOSP。 基于 Linux 内核开发，架构可拓展性强。 AOSP 操作系统基于 Linux 内核开发 ，软件本体由Java 语言编写。同时，为实现 更快的 App 启动速度和更高的运行性能，部分代码由 C+开发编译。 AOSP 采用了内核、运行库、上层框架的三层设计，拓展性强，易于进行定制化开发拓展。 图 4：开放手持设备联盟 图 5： AOSP 项目架构 数据来源 ： Open Handset Alliance， 安信证券研究中心 数据来源 ： learn-android-theory， 安信证券研究中心 与多家硬件厂商合作， 是国内手机厂商操作系统原型产品。 Android 项目在提出之时就保持了强开放性，谷歌 2007 年成立的 开放手持设备联盟 包括 HTC、摩托罗拉、 三星手机巨头厂商， Sprint、 T-Mobile 等 无线运营商 ，以及 高通 、 德州仪器 等芯片厂商。 2008 年，华为也加入了该联盟。 受制于谷歌服务的限制，国内手机厂商的操作系统本质上都是 AOSP项目的变种，包括小米 MiUI，华为 EMUI 等。 2.1.3. GMS：创造营收的谷歌商业化 服务 GMS 是谷歌附加在 Android 操作系统上 的 一款服务，全称为 Google Mobile Services（谷歌移动服务）。 GMS 本质是谷歌旗下一系列相关 应用程序 与平台 API的集合 。目前， GMS 已充分融入了用户侧与厂商侧。在用户侧， GMS 旗下的搜索、地图等服务已 形成 了 强大的 用户黏性；在厂商侧， GMS 大量 API 已融入了 App 应用的开发中。 GMS服务需经授权方能在移动终端产品上搭载。 GMS 服务的设计初衷是效仿 iOS的 ANPS加强监管， 结束 Android 操作系统 定制化 的 乱象，因而本质上并非是一项自愿自由搭载的服务。任何移动终端厂商如果意向于通过合法途径搭载 GMS 服务 ，必须经过一系列谷歌公司测试，从而获得 GMS 服务授权流程 。 GMS 服务授权流程 包括以下 主要部分 ： （ 1） CTS测试 ：兼容性测试，全称为 Compatibility TestSuite。 CTS 测试主要测试 谷歌官方 Android 的 API 与硬件平台的兼容性 ， 将进行超过 30 万个单元测试，包括签名测试、 Dalvik测试、平台许可测试等。 行业深度分析 /计算机 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 6： CTS 测试 流程 数据来源 ： 谷歌， 安信证券研究中心 （ 2） GTS测试 ：谷歌的专项测试，全称 GMS Test Suite。 GTS 测试 是对指定厂商的移动终端产品和 谷歌 GMS 服务及相关应用的兼容性测试，从而保证谷歌的商店、地图等 App 能够运行。同时， GTS 测试 也会对平台的安全性与用户数据的安全性进行测试。 （ 3） VTS 测试：供应商测试，全称 Vendor Test Suite。 VTS 测试 通常通过 GSI 系统完成，GSI 系统 是针对 Android 进行图像调节的系统，通常需要完成一系列 VTS 专项 测试 和CTS-on-GSI 测试，可以认为是 GTS 测试 的延伸。 （ 4） CTS verifier 测试 ： CTS测试的补充测试。 CTS verifier 测试 主要针对一些无法在静态设备上利用 自动测试系统 进行测试的 API 和功能，如相机、音量、加速传感器等。 CTS verifier测试 主要通 过手动测试来收集结果。 图 7： 谷歌 GMS 服务 认证及测试流程 数据来源 ： einfochips， 安信证券研究中心 Android 操作系统的发展趋势是将更多的模块转移到 GMS服务中。 出于收紧控制权、增强App 安全的目的，谷歌正在将越来越多的 功能 API 从 AOSP 转移到 GMS 中 。目前，国外知名的社交聊天软件 skype 就对 GMS 服务 存在依赖， 部分旅游软件在缺少谷歌地图的情况下无法定位 ， 部分国外游戏在不加载 GMS 服务的情况下甚至无法存档 。 2.2. 谷歌 GMS 服务全透视 我们认为 谷歌 GMS 服务 可分 为 功能 与 配套应用 两个层面。其中， 功能 是 指 GMS 服务 为 移行业深度分析 /计算机 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 动终端 配套打造的 同步和推送 两大业务，是手机类终端所必需的。 配套应用 是 指 GMS 服务所附带的谷歌系全家桶 App， 主要包括谷歌搜索（ Google Search）、谷歌地图（ Google Map）、谷歌云盘（ Google Drive）、谷歌邮件（ Gmail）、谷歌商店（ Google Play）、谷歌视频（ Youtube）、谷歌相册（ Google Photos）、谷歌视频聊天（ Google Duo）等。 2.2.1. 谷 歌 GMS 服务 核心功能： 同步和推送 作为一款针对移动终端的服务， GMS 具备两大核心功能，即 同步 和 推送 ： 同步： GMS 服务能够为用户实现手机、可穿戴设备、 PC 之间的用户数据同步。例如，用户在搜索引擎的搜索历史、地图的搜索记录以及用户针对谷歌浏览器的相关设臵，均可以实现搭载 GMS 服务 的设备间实时同步更新。 推送： GMS 服务推送 功能实现用户已安装 App 的资讯 实时弹出提示。 GMS 服务 的 推送功能与国内 App 软件开发商提供的推送功能有本质的不同。 国内 App 软件开发商 所实现的推送来自 App 自有功能，需要在系统后台持续加载应用，因而对手机的性能与续航都产生影响。相比之下， GMS 服务的推送功能 在 Android 操作系统层面实现，避免了以上问题。 同步与推送是移动终端服务最重要的功能，均高度依赖于云 计算 。 同步与推送 是 Android 区别于 AOSP 开源项目的主要特征之一，即通过服务将“ App-操作系统”、“ App-设备”、“设备 -设备” 联系起来。其中，同步的实现本质上是通过用户设臵及浏览数据以云服务器为中介，在不同设备间上传下载来实现的。 推送的实现本质上 是 App 厂商向 GMS 云服务器提交推送信息申请，并由云服务器向各手机终端用户发送信息。 同步与推送两项功能的实现均需要依托于云平台，一个能够容纳所有用户的云 平台 是移动终端服务必须的。 图 8： 移动终端服务 的 同步与推送 实现 数据来源 ：安信证券研究中心 整理 2.2.2. Google Play： 谷歌商店 对标苹果 App Store， Google Play 是 谷歌 Android 系应用商店 。 Google Play 是 Android操作系统的软件应用商店，也是谷歌 GMS 服务管理功能的核心承载之一。 Google Play 前身 是 Android Market， 是 谷歌 为 Android 所开发的数字化应用发布平台 以及 数字媒体商店。与苹果 App Store 相似，软件开发商可以透过 Google Play 发布自研的 App 应用， 用户可以行业深度分析 /计算机 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 透过 Google Play 免费或付费购买。 Google Play 能够为用户实现安装、卸载等功能的管理，避免了从不明来源自行安装带来的安全 风险。 发布 App 数量持续增长， 适时推出另类增值服务。 受到 Android 商业模式的影响， 更多 App采用了免费形式对外发放。 根据 statista 统计， 2018 年 Google Play 上的 App 总数超过 300万，其中免费应用占比达到 94.24%。同时， Google Play 除作为管理工具协助 GMS 落地外，也积极拓展变现途径，包括在图书、音乐等领域电子商城的延伸。 2019 年 9 月 23 日， Google Play Pass 在美国上线 ，该订阅服务允许用户 畅玩指定的收费游戏和 App，收费为每月 4.99美元。 图 9： Google Play Pass 数据来源 ： 谷歌， 安信证券研究中心 2.2.3. Google Map： 谷歌地图 谷歌向全球提供的电子地图服务，于 2005 年 2 月 8 日首次发布。地图包含地标、线条、形状等信息，提供矢量地图、卫星照片、地形图等三种视图。基于谷歌地图，谷歌进一步拓展了谷歌地球、谷歌月球、谷歌火星等。 应用场景广泛，变现潜力巨大。 随着 4G 时代高速网络的普及，地图业务的导航功能被更加广泛的使用，成为为各类餐饮、差旅导流的工具。 Google Map 曾在 2018 年 进行过调整， 宣布成立新平台 ，并 调整地图接口服务的模式和价格 ，部分服务价格涨幅达 14 倍。 Morgan Stanley 曾进行过相关测算，认为 Google Maps 在 2019 年营收贡献将达到 29.5 亿美元， 在2023 年 有望 达到 110 亿美元，复合增速达到近 40%。 行业深度分析 /计算机 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 10： 谷歌地图接口 收费 标准 数据来源 ：泰伯网 ， 安信证券研究中心 2.2.4. Youtube： 谷歌视频 全球最大视频分享平台。 YouTube 是谷歌旗下的视频分享网站，同时 也 是全球最大的视频搜索和分享平台，允许用户上传、观看、分享及评论视频。 YouTube 于 2005 年 2 月 14 日注册，由陈士骏、查得贺利、贾德卡林姆等人创立。 2006 年 11 月，谷歌以 16.5 亿美元的价格收购 YouTube，并把其当做一间子公司来经营。 大部分 YouTube 的上传者为个人，但也有如哥伦比亚广播公司、英国广播公司 等合作伙伴在平台上传 自家视频 。 2019 年 MAU 达 20 亿，为谷歌贡献超百亿美元广告营收。 根据 Statista 统计数据， YouTube在 2019 年月活用户规模达到 20 亿 。根据谷歌年报披露， YouTube 在 2015 年已拥有 15 亿用户 。谷歌在 2019 年年报中首次将 YouTube 带来的广告营收进行分拆披露，其在 2017-2019的表现分别为 81.5/111.6/151.5 亿美元，约占据谷歌公司广告业务整体营收 10%。 图 11： YouTube 2019 年 MAU 统计 图 12： Youtube 广告业务营收规模（亿美元） 数据来源 ： oberlo， Statista， 安信证券研究中心 数据来源 ： Alphabet年报， 安信证券研究中心 订阅服务成为第二 大 营收来源，社交领域变现潜力巨大。 为扩大 YouTube 业务的收入来源，谷歌逐步推出了 YouTube TV 等收费订阅服务。根据 omnicore 统计， YouTube TV 订阅用户数达 30 万。同时，除与 YouTube 合作的各大广播媒体外，部分艺人也通过开通自媒体频道扩大影响力，间接丰富了 YouTube 平台的内容资源。另一方面，根据 YouTube 披露，全球