2019-2020中国股权投资市场研究报告.pptx

,2019-2020中国股权投资市场研究报告,市场概况：截至2019年11月中国股权投资市场资本管理量超11万亿,11,截至2019年前11月,中国股权投资市场资本管理量超,万亿,2009-2019年前11月中国股权投资市场资本管理量情况（人民币亿元）,新募集基金2,336支,募资总额1.08万亿,投资总额7,257.55亿,IPO退出数量1,422笔,投资数量7,833起,退出数量2,789笔,19,945.73,22,513.62,26,745.11,29,825.45,41,977.67,47,095.64,54,945.11,68,657.16,86,545.88,110,675.0699,863.29,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场募资总额约1.08万亿,2009-2019年前11月中国股权投资基金募资情况（包括早期投资、VC、PE）,注：每年底对本年度全部数据进行调整，本报告中“同比”若无特别说明，均根据调整后数据计算,1,284.97,2,567.89,4,231.49,2,514.50,7,849.485,117.98,13,712.05,17,888.72,13,317.41,10,811.77,124,240,617,2,167271.91,548,745,2,970,2,438,3,574,3,637,2336,2009,2010,2011,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,20122013基金募集金额（人民币亿元),基金募集数量,2019年前11月中国股权投资市场募资总额约1.08万亿,同比下降10.0%,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场人民币基金VS.外币基金募资,2009-2019年前11月中国股权投资基金人民币基金VS.外币,基金募资情况（包括早期投 资、VC、PE）,839.73,2,764.60,1,577.09,1,802.99,6,298.17,11,855.34,10,814.12,445.25,1,466.89,600.82,711.51,1,431.03,1,551.31,1,856.70,1,145.53,2,503.29,1,161.471,406.42217,560,590,511,3,686.94671,2,332,16,743.203,502,3,541,2,2869,596.63,105 19,23,57,31,37,74,120,106,72,96,1,215.1350,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,人民币基金募集金额（人民币亿元),外币基金募集金额（人民币亿元),人民币基金募集数量,外币基金募集数量,2019年前11月中国股权投资市场 人民币基金约9,600亿,外币基金超1,200亿2,850,成长基金, 7,517.36 ,69.5%,创投基金, 1,408.30 ,13.0%,房地产基金, 594.18 , 5.5%,并购基金, 基础设施基金, 322.46 ,474.25 , 4.4%3.0%,夹层基金, 268.09 , 2.5%,早期基金, 227.12 , 2.1%,成长基金, 1294,55.4%,创投基金, 832,35.6%,2.6%房地产基金, 82,3.5%,金, 32,1.4%,早期基金, 60, 基础设施基 并购基金, 28,1.2%,夹层基金, 8,0.3%,市场概况：2019年前11月中国股权投资基金类型分布,2019年前11月中国股权投资基金类型分布（按募集数量，支）,2019年前11月中国股权投资基金类型分布（按募集金额，人民币亿元）,中国股权投资市场资金结构已发生变化，国资渗透率进一步提高,截至2019年11月底,2019年1-11月,国资LP出资情况：截至2019年11月，有超过2.9万只私募股 权、创业投资基金在中基协备案， 其中国资LP数量占比为13.5%，其认缴总规模已占市场整体募资额的68.8%；,68.8%,31.2%,62.1%,37.9%,国资LP出资情况：2019年1-11月新备案的约3800只基金中，22%的基金LP为国资背景，其认缴总规模已占基金总认缴额的75.2%，国资LP出资比例进一步提高；,国资基金管理人管理的基金情况：2019年1-11月，新备案 的基金产品中，国资基金管理人数量占比为29.3%，其管 理基金总认缴规模已占全部基金规模的72.4%，国资基金 管理人管理规模持续扩大。,72.4%,27.6%,75.2%,24.8%,国资基金管理人管理的基金情况：截至2019年11月，已备 案私募股权、创业投资基金产品的基金管理人中， 有26.9%的机构为国资背景，其管理基金总认缴规模占全部基金整体62.1%。注：上述“国资” 包括国有独资、国有全资、国有控股、国有实际控股以及国有参股,2019年前11月中国股权投资市场,投资总额约7,300亿元，同比下降29.5%,投资案例数约7,800,起，同比下降,18.7%,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场投资总额约7,300亿,2009-2019年前11月中国股权投资基金投资情况（包括早期投资、VC、PE）,775.38,2,561.91,1,704.85,1,886.78,7,449.10,12,111.49,10,788.06,594,1,014,138.803,2,200,1,751,1,808,5,254.964,376.743,626,8,365,9,124,10,144,10,021,7,8337,257.55,2009,2010,2011,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,20122013投资金额(人民币亿元),案例数量,189.89,1,385.04,3,633.16,5,250.92,6,219.99,4,902.51,483.28,1,176.871,030.90,2,198.18,2,734.51,4,568.07,2,355.03,341577.83 557.04,763,1,493,1,342,1,3891,312.91,2,4602,167.020,134.06,7,102,8,392,9,376.999,335,8,861,6,854,227,356,674,673.95301,573.87379,816,1,621.791,209,732,809,1,160,979,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,人民币投资总金额（人民币亿元),外币投资总金额（人民币亿元),人民币投资案例数（起）,外币投资案例数（起）,2019年前11月中国股权投资市场人民币投资约4,900亿元，6,854起,外币投资接约2,300亿元，979起,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场人民币投资VS.外币投资,2009-2019年前11月中国股权投资基金投资情况（人民币 vs.外币）（包括早期投资、VC、PE）,127,1,1871,131,2,042,纺织及服装19广播电视及数字电视4其他未披露13,IT互联网,8.38,479.97,23.030.61,1,055.091,032.23,1,357.02,纺织及服装 广播电视及数字电视其他 未披露,IT互联网生物技术/医疗健康,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场投资行业集中在IT、互联网和医疗健康领域,2019年前11月中国股权投资市场投资行业分布（按投资案例数，起）,2019年前11月中国股权投资市场投资行业分布（按投资金额，人民币亿元）,注：此处统计将电子及光电设备和半导体两个一级行业合并成半导体及电子设备,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场投资地域分布,41,111,164145139134,243,790772,1,313,1,383,1,908,北京 广东 上海 江苏 浙江 四川 湖北 福建 安徽 山东陕 西 101天 津 97湖 南 91河 南 68河 北 50重 庆 48辽 宁 38江 西 33贵 州 23云 南 21海 南 21吉 林 17广 西 17新 疆 16山 西 13内蒙古10黑龙江10甘 肃 9青 海 5宁 夏 2其他 未披露,217.12181.29165.90,663.68614.06,997.72,1,350.25,1,945.14,北京 广东 上海 江苏 浙江 天津 四川 山东湖 南 116.63安 徽 115.37湖 北 111.55福 建 110.03重 庆 79.10辽 宁 70.63河 南 66.67陕 西 51.30河 北 44.45云 南 42.62江 西 33.64内蒙古28.22山 西 25.81新 疆 24.45甘 肃 15.43广 西 15.19黑龙江14.89海 南 14.85吉 林 10.77青 海 9.42贵 州 8.31宁 夏 8.28其 他 99.19未披露5.59,2019年前11月中国股权投资市场投资地域分布（按投资案例数，起）,2019年前11月中国股权投资市场投资地域分布（按投资金额，人民币亿元）,606,423,458,830,1,8481,652,2,479,2,789,447,268,74,337,530,545,1,069,996,1,422,2011,2012,2018,2019年前11月,20132014退出总案例数（笔）,201520162017被投企业IPO案例数（笔）,被投企业IPO, 1,422 , 51.0%,并购, 369,13.2%,股权转让, 603,21.6%,回购, 306,11.0%,其他, 65,借2壳.3,%10, 0.4%,清算, 14, 0.5%,市场概况：2019年前11月中国股权投资市场退出科创板IPO和回购数量大幅增加,2011-2019年前11月中国股权投资市场退出数量情况（按退出案例数， 笔）,2019年前11月中国股权投资市场退出方式分布（按退出案例数，笔）,注：1笔退出交易指1支股权投资基金从1家被投企业退出，如N支股权投资基金从1家企业退出，则记为N笔。 此处统计不包含新三板挂牌退出,2019年前11月中国股权投资市场,退出案例数约2,789笔，同比上升21.5%,被投企业IPO约1,422笔，同比上升2,75805.1%,其中，科创板被投企业IPO 591笔,IPO市场：2019年前11月中企境内外上市287家，同比上升41.4%,2009-2019年前11月中国企业境内外上市数量及融资总金额,3,643.34,7,023.60,1,755.111,267.52,4,156.37,3,541.45,3,125.00,3,232.74,4,299.88,176,476,3564,102.15,201,66,221,308,291,504,232,4,011.89287,2009,2010,2011,2014,2015,2016,2017,2018,2019年前11月,20122013融资额（人民币亿元）,上市数量,IPO市场：2019年前11月科创板拉升中企境内上市数量,2009-2019年前11月中国企业境内外上市数量分布,2009-2019年前11月中国企业境内外上市融资额分布,77,129,75,47,96,89,64,66,127,112,99,347281,154,660,125,219,227,438,105,175,2019年前11月,2009201020112012201320142015201620172018境外上市数量境内上市数量,1,809.29,2,219.65,1,187,.536,56.16,1,267.52,3,283.93,1,955.31,1,609.24,884.26,2,913.26,1,913.64,1,834.00,4,803.95,2,914.62,1,098.95,0.00,872.44,1,58,6.14,1,511.10,2,348.49,1,386.62,2,098.25,2019年前11月,2009201020112012201320142015201620172018境外融资额（人民币亿元）境内融资额（人民币亿元）,IPO市场：前11月VC/PE支持中企IPO数量191家，渗透率达66.6%,2009-2019年前11月VC/PE支持的中企上市数量及融资额分布,2009-2019年前11月VC/PE支持的IPO vs.非VC/PE支持的IPO,191家,66.6%,VC/PE支持上市企业数量,VC/PEIPO渗透率,60.5%同比上升,1,041.65,739.20 648.16,3,396.23,2,307.00,1,782.77,3,232.91,3,058.13,77,2212,643.15,1711,969.46,106,27,112,6431.57,172,174,285,131,191,2018 2019 年前11月,200920102011201220132014201520162017融资额（人民币亿元）上市数量,77,221,171,106,27,126,172,174,285,131,191,99,255,185,95,39,95,136,117,219,101,96,VC/PE支持上市数量,非VC/PE支持上市数量,VC/PE支持IPO退出回报：中企境内上市20日平均账面回报涨幅超境外,2009-2019年前11月 VC/PE支持中企境内外上市（发行时）账面回报,2019年前11月VC/PE支持中国企业在不同市场上市的平均账面回报（发行日VS.上市后20交易日）,2.55,6.17,5.71,2.40,7.98,10.49,7.33,3.17,8.43,5.57,9.10,10.67,16.59,5.40,0.00,8.08,3.26,2.78,3.332.45,2.58,3.57,2019前,2009201020112012201320142015201620172018VC/PE支持企业境外上市账面回报,11月VC/PE支持企业境内上市账面回报,平均4.099.19,