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14摘要2020年伊始，新冠肺炎疫情突如其来，无疑成为我国乃至全球范围内的典型黑天鹅事件，打乱了原有社会的生活节奏和经济秩序。随着疫情在世界范围内的蔓延，全球经济短期增长的不确定性增强，对全球产业链、商业模式及展业模式等均形成了一定的影响。直观判断，我国当前处于增长速度换挡、结构调整阵痛和前期刺激政策消化三期叠加的特殊时期，面临日益复杂多变的外部环境和多样风险，倘若以疫情的持续时间为关键性变量，中性判断之下，疫情对于我国 GDP 增速的冲击将集中于 2020 年一季度，二季度经济增速受海外疫情影响不确定性有所增强，但经济长期向好、高质量增长的逻辑不变。对于保险行业而言，此次疫情所带来的对寿险业的短期冲击不可被忽视，主要体现在代理人展业渠道，其中代理人培训、面对面拜访、签约等活动均受到不同程度的影响，因疫情直接影响到代理人展业与增员扩容，导致寿险新单业务量下滑，显著影响寿险开门红业绩，但个别险企因开门红提前预售的影响相对较小。当前业内重点集中于通过线上渠道积累客户，期待在疫情结束之后，行业恢复到正常的经营水平。此外，财产险中的车险受到新车销量、展业经营方面的限制，而遭受短期内的较大冲击，保费收入增长承受一定压力。航意险、交通意外险等消费因出行或旅游计划的大幅下滑也将会出现下降。但从长期发展规律来看，中短期保险销售具有逆周期性、利率的下降、信用风险的提高，将提升保险产品相对竞争力。其他明显的趋势，则是疫情让民众对健康管理及风险保障的意识有了明显提升，对于健康险的短期突破和长期发展均将提供积极的动能。此次疫情的突袭，一定程度上也为保险行业提供了数字化转型的发展契机。面对疫情，保险企业迅速通过渠道线上化等方式沉着应对，依靠在数字化进程中的积累，行业得以消化了部分不利影响。经此一役，险企普遍意识到数字化转型的重要性与紧迫性。短期应对来看，传统代理人渠道将以智能招聘、线上培训、数字营销、智能客服等方式对原有渠道进行优化管理；对于电销渠道，电网结合以及整体流程的智能化改造将是当前业内应对疫情的重要应急举措。长期而言，此次疫情将加速险企线上渠道的完善，促进线上线下业务的结构性调整，保险企业构建线上线下融合生态的机遇也将开启，为行业的长期发展提供新的契机。值得关注的是，此次线上为线下赋能的必要条件为新兴技术的5应用，但新兴技术潜在经济价值的激活需要从商业模式及管理模式的重构进行相应布局，例如：如何有效激励并管理传统代理人应用智能技术等，新兴技术与商业管理模式的有效协同或将成为行业中长期核心竞争力的重要组成。当然，随着新兴技术进一步加速企业“数字化”运营的进程，公司运营因而变得更加的“透明”，由此也可能激化同质化竞争的概率，保险经营的运营理念需要进一步重塑。行业发展重点将如何从价值转移到价值创造，如何利用线上技术形成差异化的能力，为用户提供更多的有附加值的体验，成为市场能力的核心考量。具体而言，从业务布局来看，此次疫情将加速互联网医院、在线医疗、健康商城、健康管理等注册用户的增长，对健康管理等相关产业的布局，赋予了保险机构更多的“价值创造”的空间，给予保险机构以增值服务的方式解决用户需求的可能性，“做厚”了保险服务的价值，形成保险机构差异化竞争的核心基础。整体而言，这次疫情是打击，但无疑也是转型的契机。外部环境倒逼改进，要求我们速度更快一些，方能真正检验和提升线上业务能力，优化线上化、移动化服务水平，抓住疫情衍生出的先机，赢得未来发展的主动权。67摘要 第一篇章新冠肺炎疫情事件分析与对宏观经济的影响一 . 新冠肺炎疫情主要情况：蔓延至全国，病例数量数倍于非典疫情二 . 疫情影响比较研究：判定疫情拐点是关键，数字经济迎来利好1. 宏观经济影响判断 : 判定疫情拐点及复工进展是关键2. 疫情蛰伏发展契机 : 数字经济将迎来重要机遇第二篇章新冠肺炎疫情对保险行业的影响一 . 寿险公司收入端1. 代理人展业与营销队伍增员受限2. 供给端新单业务开展受限，需求端新增需求抑制3. 疫情期间风险保障意识加强，保障型产品需求上升二 . 产险公司收入端1. 车险：增量短期受冲击，长期趋势不变2. 短期健康险：疫情刺激保险需求，线上业务迎来利好3. 融资类信保：保险需求递延，线下大额业务短期经营受限4. 其他险类：出行、消费相关业务冲击较大，但率先报复性反弹三 . 支出端1. 车险：赔付率短期内有所下降，重点关注后期营运车风险积累2. 短期健康险：赔付未构成实质性压力，整体可控3. 融资类信保：短期信用风险或上升，信保业务赔付分化4. 其他险类四 . 投资端：疫情或导致短端利率下行，短期市场风险偏好下降五 . 长期影响：线上为线下赋能优势显现，保险生态机遇开启1. 电网融合与人机协同，线上业务模式再升级2. 远程医疗机遇已凸显，积极构建线上新生态目录 CONTENTS1034第三篇章 保险行业积极应对，多措并举抗击疫情一 . 针对疫情的特定措施1. 产品服务双管齐下2. 渠道经营线上运行3. 保险医疗密切联动4. 行业积极赠险捐款捐物二 . 总体业务经营策略第四篇章疫情对行业带来的变革推动一 . 渠道变革1. 线上营销整合2. 线上运营优化3. 线上线下融合二 . 科技应用1. 科技助力智慧保险2. 科技助力创新开发三 . 产品创新1. 保险责任2. 保障对象四 . 服务能力1. 突发事件响应能力提升2. 日常服务完善五 . 巨灾防范六 . 生态布局附录1838468表目录表 1：“非典”与“新冠”时期 GDP 产业结构与需求支出差异对比表 2：各研究者 / 研究团队对疫情拐点与结束期的预测表 3：疫情期间复工安排相关政策汇总表表 4：疫情期间相关财政与货币政策（不完全统计）表 5：银保监会疫情期间中小微企业金融支持举措（不完全统计）表 6：各家保险机构抗议特殊举措 （不完全统计）附表 1：保险机构赠险情况汇总 （不完全统计）附表 2：保险行业物资捐赠情况汇总表（不完全统计）附表 3：保险行业公益性赠险情况汇总表（不完全统计）9图目录图 1：当日新增确诊与疑似病例数量趋势及疫情重要时间点图 2：2002-2019 年 GDP 季度增速图 3：非典疫情重要时间点与 2003 年各月保费增速差值关联图图 4：险资资金运用结构变化图 5：众安科技支撑业务运营全景图10第一篇章新冠肺炎疫情事件分析与对宏观经济的影响一 . 新冠肺炎疫情主要情况 : 蔓延至全国，病例数量数倍于非典疫情自 2019 年 12 月以来，新型冠状病毒疫情持续蔓延，整体形势复杂且严峻。据国家卫健委统计，截至 2020 年 2 月 29 日 24 时，累计治愈出院病例 41625 例，累计死亡病例 2870 例。此次新冠肺炎病情蔓延快、规模大，从确诊病例的数量来看，非典疫情时期确诊病例为 5327 例，此次肺炎疫情病例数已超出非典时期病例总数的数十倍以上，且当前全国所有省级行政区均已出现确诊病例，并均已启动重大突发公共卫生事件一级响应。111二 . 疫情影响比较研究 : 判定疫情拐点是关键，数字经济迎来利好参考 2003 年非典疫情的发展，据 2003 年国务院新闻办统计，第一阶段是 2003 年 Q1，非典疫情主要集中在广东省；第二阶段是四月份，非典疫情开始向其他多个省份扩散；第三阶段是五月份以后，全国疫情基本得到控制，病例数量持续下降。非典疫情对当年宏观经济的冲击主要集中在Q2区间，2003年Q1-Q4GDP同比增速分别为11.1%、9.1%、10% 和 10%，其中 Q2GDP 环比回落约 2%。从地域来看，广州、北京等疫情较为严重的地区所受冲击较大，2003 年 Q2 北京、广州 GDP 同比增幅分别为 9.6%、13.4%，环比分别下滑 3.1%、0.5%。尽管受非典疫情影响，GDP 增速出现短暂下滑，但疫情过后就恢复增长并呈现非常可观的反弹态势，下半年恢复至 10%。总体来看，中国 2001-2005 年年度实际 GDP 分别增长 8.3%、9.1%、10%、10.1% 和 11.4%，增速逐年加快，经济发展保持上行趋势 ( 依据房地产周期数据可得出同样判定 )。此外，当时我国经济正处于全球化趋势下的高速扩张期，经济内生动能较强，GDP 连续多年保持两位数增速，在这一上升阶段，经济对于短期性的外部冲击有较强的吸收能力与恢复韧性。因此，由外部突发事件引起的经济发展阶段性偏离更易回归基本面，疫情并没有对宏观经济造成实质性的长期影响。反观当前，我国经济结构转型、经济体制改革、以及技术周期交替等问题相图 1：当日新增确诊与疑似病例数量趋势及疫情重要时间点数据来源 :Wind，公开资料，众安金融科技研究院12从产业结构的角度来看，预计新型冠状病毒感染肺炎疫情对当前经济影响也较为负面。当前采取的疫情管控举措相对更严格，对经济的总需求与总供给均形成较大压力。例如春节假期的延长和对人口流动的管制，对企业开展正常生产经营活动产生较大影响，对旅游、餐饮、交通运输、零售、制造业、通信行业等行业营运影响较大，但由于各个行业的成本结构、债务规模、现金流状况各不相同，其抵抗风险能力也不相同。我国当前的 GDP 产业结构与需求支出相对 2003 年已有明显差异(见下图)。当前服务业生产总值占GDP的比重达59%，远高于非典时期的39%。并且，从三大需求对GDP增长的贡献率看，当前我国的宏观经济主要依靠消费需求带动。以2019年Q4 数据看，当年最终消费支出贡献率高达 57.9%，投资贡献率为 31.2%，出口贡献率为 11%。对比 2003 年非典疫情时期数据情况，GDP 中投资和出口的占比都相对更高。因此预判，在以消费作为核心驱动经济发展的环境下，经历相似的冲击时，经济下滑的幅度或将更大。图 2：2002-2019 年 GDP 季度增速数据来源 :Wind，公开资料，众安金融科技研究院数据来源 :Wind，众安金融科技研究院表 1：“非典”与“新冠”时期 GDP 产业结构与需求支出差异对比互交织，“三期叠加”影响持续深化。从外部环境来看，世界经济处在国际金融危机后的深度调整期，全球经济贸易增长放缓，我国又面临较为复杂多变的经济贸易形势和多样的风险。因此，目前我国的宏观经济面临外部冲击时，恢复能力较 2003 年有所降低。
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