2020“新基建”产业链前景研究报告.pptx

,2020“新基建”产业链前景研究报告,目录,特高压,城际高速铁路和城际轨道交通,充电桩,工业物联网,5G,IDC和AI,一. “新基建”背景简介二. “新基建” 涉及行业分布三. “新基建” 七大产业链四. “新基建” 景气动态指数编制 五. “新基建”相关公司梳理,新基建：新旧动能转换势在必行，加速推进,经济下行周期，我国推动新一轮技术进步势在必行今年年初以来，地方两会密集召开，多地的2020年政府工作报告在基建投资方面更加偏向“新基建”领域。2020年以来，中央密集部署推进新型基础设施建设，“新基建”频繁出现在在政府会议和政策报告中。,涵盖领域广阔，大量A股上市公司拥有相关业务且将受益于新基建的加速建设，迎来业绩高速增长。,2020年以来高层密集部署推进“新基建”,2020年地方政府报告聚焦,0,10,20,30,40,50,60,4,6,8,10,12,14,16,2004/032004/102005/052005/122006/072007/022007/092008/042008/112009/062010/012010/082011/032011/102012/052012/122013/072014/022014/092015/042015/112016/062017/012017/082018/032018/102019/052019/12,GDP：不变价：当季同比,基础建设投资：累计同比，右轴,基建投资边际拉动效应减弱,新基建：5G领头，核心分布七大领域,40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%,800070006000500040003000200010000,2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,城镇固定资产投资完成额:信息传输、软件和信息技术服务业（亿） 增速（%）,传统基建领域能够提供的有效投资空间越来越有限，边际回报持续下降， 以5G基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等为代表的新基建具有 可持续的投资拉动效应。,新基建内涵更丰富，涵盖范围更广，可以推动经济新旧动能转换。是中 长线受益的方向，它能补足下游新经济的产业链短板，能带动相关产业 链经济的投资乘数效应。,近年来信息技术类投资维持高增速,新 基 建 七 大 领 域,“新基建”七大领域对应Wind指数总市值及比重,统计截止3月18日,新基建涉及行业：通信、计算机、电子、电气设备及新能源等,通信：5G、 工业互联网,计算机：人工 智能、大数据、 工业互联网,电气设备（含新 能源）：充电桩、 特高压,电子：5G、 人工智能,机械设备： 轨道交通、 工业互联网,传媒：5G,新基建涉及 主要行业,图：wind新基建相关概指数成分股申万一级行业及细分公司分布,建筑装饰： 轨道交通,新基建产业链：5G,76543210,120%100%80%60%40%20%0%2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030,中国5G市场规模预测值（万亿）,同比增速（右轴）,5G发展将助力开启高质量发展的新时代。随着5G商用进程 的不断推动，5G将涉及到生活生产的方方面面，为交通、 工业、医疗、能源、视频娱乐、家居、在线教育等相关行 业赋能，带来巨大的行业升级。其次，5G发展带来的大规 模就业，新设备、应用和业务模式等将大大促进中国经济 产业发展。2020年是我国5G网络建设的关键年份。截至今 年2月初，三大运营商共在全国开通5G基站约15.6万个。5G应用发展颠覆生活生产方式,据中国信通院预测，到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。同时，“5G+工业互联网”有利于推动工业企业 开展内部的网络化、信息化改造，据估计仅网络化改造未来5年的投资规模就有望达到5000亿元。此外，5G网络建设还 将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将 累计带动超过3.5万亿元投资。（信息来源：中国信通院： 加快5G网络建设 点燃数字化转型新引擎丨专家视点）5G市场规模预测,产业链景气跟踪和分析框架之一：5G,通信：利润总额:光纤制造:累计同比利润总额:光缆制造:累计同比产量:移动通信基站设备:累计同比PPI:通信设备制造:当月同比,计算机（IDC，人工智能）：软件业务收入：嵌入式系统软件软件：累计 同比软件业务收入：信息技术服务：累计同比软件业务收入：软件产品：累计同比软件业务收入：运营服务收入：累计同比,电子：半导体:销售额:中国进口金额:印制电路用覆铜板:累计值销售额:电子元器件市场光电子器件产量:累计同比PPI:光学仪器制造:当月同比,有色金属：进口价格指数:(HS4):铜箔、 厚(除衬背)0.15mm现货价：单晶硅片(156mm*156mm)：月PPI:稀有稀土金属冶炼:当月 同比进口数量：制造单晶柱或晶圆 用的机器及装置：累计同比锂_金属锂：99%工业级、电池级均价(元/吨),化工：价格指数：硫酸：月PPI:涂料、油墨、颜料及类似产品制造:当月同比,机械设备：产量：工业机器人：累计同比主营业务收入:机器人与智能制造行业:累计同比,下游,中游,上游,消费电子：产量：智能手机：累计同比产量：液晶电视机：累计同比汽车产业景气指数(ACI):先行合成指数（季 度）中关村电子信息产品指数：月景气指数：手机通讯：同比增加传媒（云视频，云游戏）：中关村电子信息产品指数游戏产品月景气指数移动APP活跃用户数:腾讯视频:当月值,新基建产业链：大数据中心+人工智能,中国人工智能赋能实体经济市场规模,中国大数据中心市场规模预测,0%,20%,40%,60%,80%,100%,120%,140%,180016001400120010008006004002000,2018,2019,2020E,2021E,2022E,市场规模（亿元）,同比增速（右轴）,0%,10%,20%,30%,40%,50%,0,300020001000,4000,5000,6000,7000,2014201520162017201820192020E 2021E,中国IDC市场规模（亿元）,增长率（右轴）,人工智能技术的发展离不开在实体经济中寻找落地应用 场景，将与传统行业经营模式及业务流程产生实质性融 合。不论是在安防和金融领域，还是工业、医疗、教育 等领域，人工智能都有巨大的应用空间，并带来产业规 模的不断突破。预计2022年人工智能核心产业规模将突 破1500亿元。（信息来源：艾瑞咨询-2019年中国人工智 能产业研究报告）,伴随着互联网的快速发展、各行业的渗透以及5G、物 联网、虚拟现实等新兴技术的广泛商用，IDC业务市场 将始终保持市场规模量级的增长。根据中国IDC圈数据，2018年中国IDC业务市场总规模达1228亿元，同比增长29.8%。预计2021年，中国IDC业务市场规模将超过2700 亿元，同比增长30%以上。（信息来源：科智咨询-20182019年中国IDC产业发展研究报告）,产业链景气跟踪和分析框架之二：大数据中心+人工智能,通信：固定资产投资：通信设备、计算机及其电子设备制造业移动通信基站设备产量（万信道）移动互联网接入流量（万G）,电气设备：工业增加值：电气机械及器材制造业(%)_累计同比电网基本建设投资完成额,电子：华强北电子元器件价格指数销售额：半导体：亚太地区集成电路产量,计算机：软件业务收入：嵌入式系统软件软件：累 计同比软件业务收入：信息技术服务：累计同比软件业务收入：软件产品：累计同比软件业务收入：运营服务收入：累计同比,智慧家居,智慧医疗,智慧出行,新零售,工业4.0,精准营销,智慧金融,泛娱乐,IDC上游：能源及基础设施,IDC中游：软件,人工智能上游：硬件算力,人工智能中游：算法,智慧教育,下游,IDC上游：IT设备,机械设备：其他专用设备制造： 利润总额：累计同比,新基建产业链：工业物联网,5%,10%,15%,20%,0,2000,800060004000,10000,12000,14000,2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E,工业互联网市场规模（亿元）,同比增速（右轴）,工业互联网是通过新一代信息通信技术建设连接工业全要素，全产业链的网络， 它可以实现制造资源的高效配置，推动制造业融合发展。工业互联网对我国制造 业数字化转型升级，实现制造业高质量发展以及提升国际竞争力具有战略意义。顶层设计逐步完善，我国工业互联网步入制度红利期。我国工业互联网启动与国 际基本同步，在网络、标识、平台、安全等多个方面发布研究成果。随着我国工 业互联网顶层设计相继出台，政策频繁落地，我国工业互联网框架、标准研究进 入加速阶段。,2015 年以来我国工业互联网的政府政策和协会白皮书,工业互联网市场规模预测,产业链景气跟踪和分析框架之三：工业物联网,下游,机械设备：工业机器人销量主营业务收入:机器人与智能制造行业:累计同比,电气设备：,5G（物联网/工业互联网方 向）：中国:市场规模:RFID:合计,家用电器：空调产量：当月同比家用电冰箱产量：当月同比,汽车：汽车销量：累计同比新能源汽车产量：累计同比乘用车销量：累计同比商用车销量：累计同比重型商用货车销量：累计同比,采掘：原油加工量产量:当月值原煤产量：当月同比,电子：电子元器件制造存货：同比华强北指数:传感器销售额:电子元器件市场,计算机：嵌入式系统软件收入软件产品收入服务器出货量:浪潮电子,通信：日本:出口金额:工业电子设备:通讯设备:无线 电通讯系统:累计值,中游,上游,新基建产业链：特高压,我国特高压工程建设情况,国网重启特高压开工键，发挥稳增长压舱 石、助推器作用，20/21年将成建设大年。 此次新冠疫情对整体经济短期内影响较大， 推动稳增长以对冲疫情冲击、带动产业链 恢复元气已成为电网公司乃至国家层面更 紧迫的任务。线路长、投资额大、输送能 力强的特高压工程，撬动效果最为直接。国家电网投资规模预测,产业链景气跟踪和分析框架之四：特高压产业链,电气设备：电源基本建设投资完成额新增220千伏及以上变电设备容量累计值电气机械及器材制造业工业增加值：累计同比交流电动机产量：当月同比PPI:输配电及控制设备制造:当月同比变压器、整流器和电感器制造利润总额：累计同比,化工：南华塑料指数橡胶和塑料制品业存货：累计同比,有色金属：,LME铜现货（美元/吨）LME镍现货(美元/吨)钴_钴锭(99.3%俄罗斯)均价(美元/磅)锂_金属锂：99%工业级、电 池级均价(元/吨),特高压：电网基本建设 投资完成额： 累计同比,交通运输：货运量总计：累计同比,汽车：重型商用货车销量：累计同比,公共事业：全社会用电量:累计同比跨区域送电量:全国合计:累计同比,建筑材料：水泥价格指数：全国水泥产量：当月同比,工程机械：挖掘机产量：当月同比水泥专用设备产量：当月同比永康五金交易市场景气指数：机械设备,下游,上游,政策因素,新基建产业链：充电桩产业链,0%,40%,80%,120%,160%,200%,706050403020100,2015,2016,2017,2018,2019,2020E,公共充电桩保有量（万台）,同比增速（右轴）,充电桩零部件组成,充电桩市场规模高速增长,2019年我国充电基础设施产业持续高速增长，新增的公共 充电桩达到12.89万台。2020年预计新增将达到15万台， 同时， 私人桩也将新增约为20万台，公共充电场站新增8000座， 新能源汽车充电桩的投资规模有望迎来扩大。（信息来源：中国充电联盟：2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告）,7006005004003002001000,产业链景气跟踪和分析框架之五：充电桩产业链,Wind,汽车：新能源汽车销量固定资产投资额：汽车制造业汽车产业景气指数（AIC）：景气动向指数,新能源汽车充电 桩：,充电桩保有量总计PPP项目投资额：充,电桩,电气设备：电源基本建设投资完成额电气机械及器材制造业工业增加值：累计同比交流电动机产量：当月同比配电开关控制设备制造存货：同比变压器、整流器和电感器制造利润总额：累计 同比,化工：市场价:PC/ABS改性塑料(耐高温,沙伯基础C1200HF):余姚塑料城,有色金属：铝材产量：累计同比氧化铝产量：累计同比LME铜现货LME铝现货,电子,电货销,：力电子元器件制造存：同比售量:电子元器件市场,计算机：嵌入式系统软件收入软件产品收入服务器出货量:浪潮电子,交通运输：货运量总计：累计同比客运量总计：累计同比,下游,上游,新基建产业链：城际高速铁路和城际轨道交通,我国对交通基础设施建设长期高度重视。2019年9月，中共中央、国务院印发了交通强国建设纲要，纲要明确了发展目标， 到2020年，完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务，为交通强国建设 奠定坚实基础。从2021年到2035年，基本建成交通强国。到本世纪中叶，全面建成人民满意、保障有力、世界前列的交通强国。2020年城市轨道交通的建设运营有望加速增长。2020年将有成都、杭州、深圳等25座城市的54条轨道交通线路新增开通运营， 总里程达1152.60 公里，车站745座，总投资额达7528.17亿元。市场初步预测，2021年中国城市轨道交通新增运营线路将会保 持稳步增长态势，包括金华、北京、广州等35座城市的69条轨道交通线路将新增开通运营，总里程达1700.69 公里，车站993 座，总投资额达11468.5亿元。（信息来源：2019中国城市轨道交通市场发展报告）2012-2019年中国城市轨道交通运营线路长度2014-2019年中国铁路、高铁运营里程,产业链景气跟踪和分析框架之六：城际高速铁路和城际轨道交通,城际高速铁路和城际轨道交通：产量:动车组:累计同比地方政府专项债发行额：累计同比固定资产投资完成额:全国铁路/铁路运输业:累计值:同比全国:运营线路长度:轨道交通城市公共交通运营数：轨道交通PPI:城市轨道交通设备制造:当月同比,建筑装饰：PPP项目数:市政 工程类:轨道交 通,钢铁：螺纹钢价格全国：同比全国高炉开工率钢材产量当月同比重点企业钢材销售量累计值：同比钢铁行业采购经理指数,建筑材料：水泥价格指数：全国水泥产量：当月同比平板玻璃产量：当月同比,交通运输：铁路客运量：累计同比主要城市全天拥堵延时指数：高德交通大数据,机械设备：,挖掘机产量：当月同比水泥专用设备产量：当月同比永康五金交易市场景气指数：机械设备,化工：化工行业综合景气指数：终值凯龙股份工业炸药产量万华化学:销量:聚氨酯系列橡胶和塑料制品业存货：累计同比,有色金属：,铝材产量：累计同比氧化铝产量：累计同比LME铜现货（美元/吨）产量:钢材:累计同比,电气设备：电源基本建设投资完成额电气机械及器材制造业工业增加值： 累计同比配电开关控制设备制造存货：同比变压器、整流器和电感器制造利润总额：累计同比,通信,计算机,下游,上游,政策因素,构建新基建动态景气指数,“新基建” 涉及相关公司梳理,“新基建”产业链景气指标框架,“新基建” 动态景气指数,附注,致谢！,