2020非瘟疫苗研发进展对饲料养殖市场影响分析报告.pptx

,2020非瘟疫苗研发进展对饲料养殖市场影响分析报告,非瘟疫苗研发进展简介,事件背景： 3 月 1 日，中国农业科学院哈尔滨兽医研究所在 SCIENCE CHINA LifeScience（中国科学： 生命科学英文版）在线发表了题为” A seven-gene-deletedAfrican swine fever virus is safe and effective as a live attenuated vaccine in pigs”的研究论文，报道了一株人工缺失七个基因的非洲猪瘟弱毒 活疫苗对家猪具有良好的安全性和有效性。该疫苗对怀孕母猪也具有良好的安全性，在怀孕的早期、中期及晚期注射疫苗都不能造成流产现象，免疫 后分娩的仔猪健仔率与未免疫对照组没有区别。专家看法：关于缺失的基因，虽然写的是7基因，但其实还是之前的双基因，只不过这个表述把MGF基因 家族扩充了。再者关于产业化，量产，市场存在过分解读，后期仍需观察市场影响：中国科学杂志社发布一篇题为最新进展！非洲猪瘟疫苗创制成功，向产业化应用迈出坚 实一步，各类媒体更是冠名“非瘟疫苗研制成功”奔走相告。情绪上利多饲料价格。,生猪繁育过程,后备母猪到商品猪出栏历时约14个月,后备母猪,性成熟后受孕,分娩生仔猪,断奶,小猪,出栏,3.5-4个月,114天,21-35天,20-35天,4个月,7kg,20kg,母猪发情再孕,哺乳,断乳后1周,母猪8个月大可配种，经过4个月妊娠期分娩得到仔猪，仔猪经过180天左右长成商品猪出栏。其中，仔猪0-35天称为“哺乳仔猪”，体重达到7Kg。36-70天称为“断奶仔猪”，体重达到20Kg。71-110天称为“生长猪”，体重达到60Kg，日增重600-700g。111-150天，体重达到100Kg，日增重800-900g。180天体重达到110Kg。,生猪：政策继续倾斜+养殖利润驱动，产能恢复或超预期,背景：非瘟疫情不再继续恶化产能下滑：3-7月是母猪产能去化加速阶段。产能推演：母猪淘汰对应10个月后新增供给的减少，2020年2-5月生猪供给的减少，10月以后母猪数据环 比转正，2020年下半年生猪存栏开启增加，饲料消费增加时点在4月份以后。总结：政策继续倾斜+养殖利润驱动，产能恢复或超预期,2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%,2015/10/31,2016/02/29,2016/06/30,2016/10/31,2017/02/28,2017/06/30,2017/10/31,2018/02/28,2018/06/30,2018/10/31,2019/02/28,2019/06/30,2019/10/31,生猪存栏变化率生猪存栏变化率,生猪存栏环比变化,能繁母猪存栏环比变化,行情回顾,2月3日专题报告。4 日日报给出前期多 单离场，逢高空略,11月5日报告做 空,12月24日日报中 给出做多策略,2月23日日报、周报。,策略空单减持离场,1.当前售粮进度偏慢，预计3月仍有售粮压力,国内道路陆续解封，产区基层粮源上量稳步增长，加上各地国储粮库均有收粮，东北地趴粮明显 减少，而楼子粮不急于出售，有惜售情绪，另外，由于部分道路仍有受限，外运受限，东北企业 整体上量不佳，支撑玉米价格稳中偏强；但华北黄淮产区售粮周期缩短，物流陆续恢复，加之天 气回暖，山东深加工到货量增加。,1.当前售粮进度偏慢，预计3月仍有售粮压力,往年玉米上市节奏,1.售粮时间窗口缩短2.气温回升，变质担忧，必须出售3.种植期，售粮购买农资,主产区玉米累计收购量,0,100,200,300,400,500,600,700,800,11/511/1211/1911/2612/312/1012/1712/2412/311/71/141/211/282/42/112/182/253/43/113/183/254/14/84/154/224/29,5日收购量,2018/19,2019/20,2017/18,0,2,000,4,000,6,000,8,000,10,000,12,000,14,000,11月,12月,1月,2月,3月,4月,主产区秋粮玉米累计收购量,2016/172018/19,2017/182019/20,2. 取消高速收费，降低企业用粮成本,取消路桥费，直接降低汽运运输成本。从成本方面看，物流费用包括：运营人员工资（包 括司机）；运输车辆的养路费、油费、路桥费、维修费、保险费及其他费用以及运输车辆的折 旧费等，其中路桥费在费用占比在40%上下，市场预估，减免路桥费整体可降低40-50%的运输费用。以四平地区玉米汽运鲅鱼圈港口运 程计算，6轴货车合每吨减免25-30元/吨运输成本，计算理论到港成本下滑1.3%-1.6%不等。从粮源的转移区域看，取消路桥费用对长线路程汽运费用减免更有利，尤其是黑龙江、吉林 西部地区粮食集港，再者促进东北粮源转移至山东销区等。此外物流运输环节费用下降带来的主销区用粮企业原料成本也会相应下滑。,3.前期政策粮投放挤占新粮市场，轮入收购增强市场心态,2月28日黑龙江哈尔滨直属库 提价50元/吨收粮。3月3日中储粮网山西分公司今 日采购5780吨玉米。江西分公司于3月4日计划采购19年产玉米2000吨。各地轮入收购情况增加，粮库 入市收购对市场心态形成支撑,4.下游消费回暖，低库存带动下游加补库,周度消耗环比增加：据Cofeed统计，截止2020年第9周（2020年2月24日-2020年2月28日），据本网纳 入调查的共136家企业玉米总消耗量为1126133吨，较上周的958383吨增加167750吨，增幅在17.5%，同 比增加3.6%。库存同比大降：据国内同口径56家深加工企业20年第9周玉米库存为221.35万吨，较上周的193.35万吨 增加28万吨，增幅14.48%。较去年同期的341.44万吨减少120.09万吨，降幅35.17%。,深加工玉米消耗量变化,玉米企业收购量,800000,900000,1000000,1100000,1200000,1300000,1400000,2019年1周2019年3周2019年5周2019年7周2019年9周2019年11周2019年13周2019年15周2019年17周2019年19周2019年21周2019年23周2019年25周2019年27周2019年29周2019年31周2019年33周2019年35周2019年37周2019年39周2019年41周2019年43周2019年45周2019年47周,国内深加工企业玉米消耗量周度走势图：吨,2019,2020年,450400350300250200150100500,1周3周5周7周9周11周13周15周17周19周21周23周25周27周29周31周33周35周37周39周41周43周45周47周49周51周,同口径56家深加工企业玉米库存 万吨2017年2018年2019年,2020年,5.肉禽蛋禽产能渐恢复，带动饲料需求增加,肉鸡和肉鸡苗价格,肉鸡父母代存栏,近期肉鸡苗价格大幅上涨，显示下游补栏积极性性仍 较高。截至3月2日，肉鸡苗价格5元/羽，较节后0.6 元/羽，大幅上涨,从肉鸡父母代存栏看，2020年1月存栏777万套，同 比增加26%。,5.肉禽蛋禽产能渐恢复，带动饲料需求,肉鸡和肉鸡苗价格,肉鸡父母代存栏,新增产能：未来在产蛋鸡存栏继续增加。从基本面看，供应端，在产蛋鸡存栏同比增加。2019年1月在产蛋鸡存栏12.89 亿羽，同比增加7.63%。正常节奏下，2/3/4月的在产蛋鸡存栏继续增加，5月停止增加。根据蛋鸡生长周期，当前时点在 产蛋鸡存栏量增量为4个月前补栏蛋鸡苗，减量为16个月前补栏蛋鸡苗。基于根据卓创资讯蛋鸡苗销量数据判断未来2020 年4月以前新增开产蛋鸡仍处于持续增加中、5月开始略减。换羽影响： 18年8月补栏开始增加，这部分鸡对应2020年2月开始淘汰，受疫情影响，活禽交易市场关闭，被迫延淘，之 后各地出现强制换羽现象，强制换羽影响3040天内的产量，之后会再次开产8个月，这样2月中旬换羽，意味着3月鸡蛋 中上旬供应偏少，下旬以及4月以后供应会恢复并持续至12月前后。,0,1000,2000,3000,4000,5000,6000,2015-03-312015-05-312015-07-312015-09-302015-11-302016-01-312016-03-312016-05-312016-07-312016-09-302016-11-302017-01-312017-03-312017-05-312017-07-312017-09-302017-11-302018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302018-11-302019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302019-11-30,鸡苗月度销量,141413131212111110,2015-03-312015-05-312015-07-312015-09-302015-11-302016-01-312016-03-312016-05-312016-07-312016-09-302016-11-302017-01-312017-03-312017-05-312017-07-312017-09-302017-11-302018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302018-10-112018-10-252018-11-012018-11-152018-12-312019-02-282019-04-302019-06-302019-08-312019-10-312019-12-31,蛋鸡存栏量 单位 ：亿只,6. 饲料需求：政策继续倾斜+养殖利润驱动，产能恢复或超预期,背景：非瘟疫情不再继续恶化产能下滑：3-7月是母猪产能去化加速阶段。产能推演：母猪淘汰对应10个月后新增供给的减少，2020年2-5月生猪供给的减少，10月以 后母猪数据环比转正，2020年下半年生猪存栏开启增加，饲料消费增加时点在4月份以后。 总结：政策继续倾斜+养殖利润驱动，产能恢复或超预期生猪存栏变化率,2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%,2015/10/31,2016/02/29,2016/06/30,2016/10/31,2017/02/28,2017/06/30,2017/10/31,2018/02/28,2018/06/30,2018/10/31,2019/02/28,2019/06/30,2019/10/31,生猪存栏变化率,生猪存栏环比变化,能繁母猪存栏环比变化,7.国内供需平衡表,中国玉米供需平衡表,第一部分行情回顾,第二部分市场解析,第三部分总结,目录,总结,1、3月份预计为售粮压力与下游补库博弈阶段，现货价格预计区间波动，期价在乐 观预期带动下，或较现货强，表现为基差走弱。2、余粮上市压力释放，随着疫情影响消退，需求恢复驱动市场，价格重心有望继 续上移。3、市场后期的潜在影响因素包括种植面积、天气、虫灾、临储拍卖等因素。风险因素：非瘟疫情、新冠疫情,谢谢观看,THANK YOU,