2019年我国各省经济形势分析及疫情下的2020年展望.pdf

民银智库 研究 增长压力考验加快转型 疫情促进地方治理升级 2019年我国各 省 经济形势分析 及 疫情下的 2020年 展望 2019年，我国各地区经济 稳中趋缓 ， “南强北弱”的区域分化格局明显 。 一是 多省经济总量再上台阶，北方数省“挤水分” ； 二是 26 省经济增速下滑，“南强北弱”特征持续 ； 三是 工业经济运行在合理区间，多数省份增速放缓 ； 四是 固定资产投资增长缓慢，各省多处下行区间 ； 五是 多省消费增速继续回落，但仍发挥主要拉动作用 ； 六是 外贸表现总体平稳，各省进出口走势分化 。 各省 2020 年 发展目标 体现了稳中求进的要求和贯彻新发展理念、推动高质量发展的导向 。 一是 多省下调 2020 年经济增长目标 ， 为高质量发展预留空间 ； 二是 贯彻新发展理念，推动高质量发展 ； 三是 积极 打造数字经济新动能 ； 四 是 以扩大有效投资确保稳增长顺利实现 ； 五 是 促就业稳民生， 确保 实现第一个百年奋斗目标 ； 六是 加快高水平开放，推动高质量发展 。 2020 年 以来新型冠状病毒疫情 对各地经济发展造成了重大影响。 通过 “ S型生长曲线”及 SIR模型测算，预计高、中、低三种情景下湖北省累计确诊（含临床）人数为 8.5万、 7万和 6.4万人，全国其它地区为 1.48万、 1.4万、 1.34万人，预计疫情将持续到 3月中下旬。根据确诊人数与持续时间对经济增速的弹性，测算一季度湖北 GDP将放缓 3.17-7.36个百分点，其它各省也将受不同程度影响。高中低三种情景下全国一季度 GDP 预计将放缓 1.5、 2.2和 3.0个百分点，全年放缓 0.3、 0.4和 0.6个百分点。 政策建议 。一是 短期适度使用财政、货币和基建投资等逆周期调节政策 ； 二是 加快推进经济转型与改革，实现高质量发展 ； 三是加快治理体系和治理能力建设 ， 完善综合应急管理体系 ， 加强公共服务体系建设 ， 以科技创新助力科学治理 。 2020 年第 10 期 总第 129期 中国民生银行研究院 2020年 2月 15日 研究团队： 黄剑辉 huangjianhuicmbc 应习文 yingxiwencmbc 王静文 wangjingwen2cmbc 孙莹 sunying16cmbc 张雨陶 zhangyutaocmbc 袁雅珵 yuanyachengcmbc 伊楠 yinancmbc 赵金鑫 zhaojinxincmbc 孔雯 Kongwen1cmbc 程斌琪 chengbinqicmbc 总第 129 期 民银智库 研究 目 录 一、各省（区、市） 2019年经济运行稳中趋缓 . 2 （一）多省经济总量再上台阶，北方数省“挤水分” . 4 （二） 26省经济增速 下滑，“南强北弱”特征持续 . 6 （三）工业经济运行在合理区间，多数省份增速放缓 . 7 （四）固定资产投资增长缓慢，各省多处下行区间 . 9 （五）多省消费增速继续回落，但仍发挥主要拉动作用 . 11 （六）外贸表现总 体平稳，各省进出口走势分化 . 13 二、各省（区、市） 2020年经济发展目标任务 . 14 （一）多省下调 2020年经济增长目标 . 14 （二）贯彻新发展理念，推动高质量发展 . 16 （三）打造数字经济新动能 . 17 （四）以扩大有效投资确保稳增长顺利实现 . 19 （五）促就业稳民生，确保实现第一个百年奋斗目标 . 20 （六）加快高水平开放，推动高质量发展 . 21 三、新型冠状病毒肺炎疫情对各省经济的影响分析 . 22 （一）本次疫情的发展情况预判 . 22 （二）本次疫情对各地经济增速影响的预测 . 23 （三）本次疫情对全国经济增速影响的预测 . 27 四、政策建议 . 28 （一）短期适度使用财政、货币和基建投资等逆周期调节政策 . 28 （二）加快推进经济转型与改革，实现高质量发展 . 29 （三）加快治理体系和治理能力建设 . 29 2 总第 129 期 民银智库 研究 2019年我国各 省（区、市） 经济形势分析 及 疫情下的 2020年 展望 截至 2020年 2月 初 ，全国 31个 省（区、市） 已 基本 开完 地方 “两会”，各地相继公布了 2019年经济 运行 情况及 2020年经济发展目标任务。 2019年， 面对错综复杂的内外部环境， 我国各 地区 经济 运行稳中趋缓 ，多数 省（区、市） 经济增速下滑，区域分化更为明显 。 2020开年以来，突发的新型冠状病毒疫情对各地经济发展造成了重大影响。 我们对疫情的走向做出了研判，据此测算了一季度及全年各省（区、市）及全国经济增速受到疫情的影响程度，并提出 了 政策建议。 一、各 省（区、市） 2019年经济运行稳中趋缓 目前 全国 31个省（区、市）已基本开完地方“两会”，各地相继公布了 2019年经济运行情况及 2020年经济发展目标任务。 从地区生产总值看，经济强省广东率先突破十万亿，达 10.77万亿元。江苏紧随其后， GDP总量 9.96万亿元，距十万亿目标仅一步之遥。 从 GDP增速来看， 各省（区、市）总体呈现“稳中趋缓”的特点。19个省（区、市） GDP增速超全国平均水平，其中，贵州以 8.3%的增速排名第一，西藏、云南、江西三省（区）排名 2-4位。 10个省（区、市） GDP增速低于全国水平，吉林省 GDP同比增速为 3.0%，排名垫底。与 2019年经济增长目标相比，共计 17个省（区、市）完成目标。 3 总第 129 期 民银智库 研究 表 1： 2018、 2019年全年各省（区、市） GDP总量 及 排名 2018 年（亿） 排名 2019 年（亿） 排名 广东 97,277.77 1 107,671.07 1 江苏 93,207.60 2 99,631.52 2 山东 66,648.87 3 71,067.50 3 浙江 58,003.00 4 62,352.00 4 河南 49,935.90 5 54,259.20 5 四川 42,902.10 6 46,615.82 6 湖北 39,366.55 7 45,828.31 7 福建 38,687.77 8 42,395.00 8 湖南 36,329.68 9 39,752.12 9 上海 36,011.82 10 38,155.32 10 安徽 34,010.90 11 37,114.00 11 北京 30,319.98 13 35,371.30 12 河北 32,494.60 12 35,104.50 13 陕西 24,438.32 14 25,793.17 14 辽宁 23,510.50 15 24,909.50 15 江西 22,716.51 16 24,757.50 16 重庆 20,363.19 18 23,605.77 17 云南 20,881.00 17 23,223.75 18 广西 19,627.81 19 21,237.14 19 内蒙古 16,141.00 20 17,212.50 20 山西 15,958.13 21 17,026.68 21 贵州 15,353.21 22 16,769.34 22 天津 13,362.92 23 14,104.28 23 黑龙江 12,846.50 24 13,612.70 24 新疆 12,809.39 25 13,597.11 25 吉林 11,253.80 26 11,726.80 26 甘肃 8,246.07 27 8,718.30 27 海南 4,910.69 28 5,308.94 28 宁夏 3,510.21 29 3,748.48 29 青海 2,748.00 30 2,965.95 30 西藏 1,548.39 31 1,697.82 31 数据来源： CEIC 4 总第 129 期 民银智库 研究 （一） 多 省 经济总量再上台阶， 北方 数 省“挤水分” 从各省 （区、市） 地区生产总值 来看，多省经济总量再上台阶。广东省依旧排名第 1，达到 10.77万亿，是首个进入“十万亿”大关的省份。 排名第二的江苏省最终未实现“十万亿”的突破， 全年地区生产总值为 9.96万亿。 山东省以 7.11万亿排名第三，对 2018年 GDP的下修使 其 与前两位差距继续拉大。浙江以 6.24万亿排名第四，河南、四川、湖北、福建分列 5-8位，其中湖北与福建首次突破 4万亿大关。 排名相对靠后的省份中，广西 GDP首次突破 2万亿大关。 GDP排名基本不变，北方“挤水分” 省 份 排名下调。 河北省 GDP自近年来先后被湖北、福建、湖南、安徽超越后， 2019年首次被北京超越，从 12位降至 13位，尽管有“京津冀一体化”光环加持，但近年来环保大力整治、钢铁等支柱产业下行以及统计数据“挤水分”等因素都对河北省经济造成了较大冲击。此外，在 2018年被云南省超过后，2019年重庆又以微弱优势反超云南，同处西南板块，未来两省的竞争还将继续。各省（区、市）中排名下降最大的是黑龙江省， 1月 19日黑龙江省将 2018年原本 16361.6亿元的 GDP大幅下修至 12846.5亿元，全国排名直落 4位至 24位， 2019年则初步预计为 13612.7亿元，下修主要原因是经济普查对 GDP的修正，可见近年来黑龙江省 GDP的 “ 水分 ”不小。 2020年开始全国将进行 GDP的统一核算，一些地方也不得不借第四次经济普查的机会尽快挤掉原先的水分，除黑龙江外，辽宁与山东也同样下修了 2018年的 GDP，其中山东下修幅度接近 1万亿。 5 总第 129 期 民银智库 研究 表 2： 各省（区、市） GDP增速及 2019年 目标 完成情况 2018（ %） 排名 2019（ %） 排名 增速差 2019 年目标 贵州 9.1 1 8.3 1 -0.8 9 左右 西藏 9.1 2 8.1 2 -1.0 10 左右 云南 8.9 3 8.1 3 -0.8 8.5 左右 江西 8.7 4 8.0 4 -0.7 8-8.5 福建 8.3 5 7.6 5 -0.7 8-8.5 湖南 7.8 10 7.6 6 -0.2 7.5-8 四川 8.0 7 7.5 7 -0.5 7.5 左右 安徽 8.0 8 7.5 8 -0.5 7.5-8 湖北 7.8 9 7.5 9 -0.3 7.5-8 河南 7.6 11 7.0 10 -0.6 7-7.5 浙江 7.1 13 6.8 11 -0.3 6.5 左右 河北 6.6 20 6.8 12 0.2 6.5 左右 宁夏 7.0 14 6.5 13 -0.5 6.5-7 青海 7.2 12 6.3 14 -0.9 6.5-7 重庆 6.0 25 6.3 15 0.3 6 广东 6.8 15 6.2 16 -0.6 6-6.5 山西 6.7 18 6.2 17 -0.5 6.3 左右 甘肃 6.3 23 6.2 18 -0.1 6 左右 新疆 6.1 24 6.2 19 0.1 5.5 左右 江苏 6.7 17 6.1 20 -0.6 6.5 以上 北京 6.6 21 6.1 21 -0.5 6-6.5 陕西 8.3 6 6.0 22 -2.3 7.5-8 广西 6.8 16 6.0 23 -0.8 7 左右 上海 6.6 19 6.0 24 -0.6 6-6.5 海南 5.8 26 5.8 25 0.0 7-7.5 山东 6.4 22 5.5 26 -0.9 6.5 左右 辽宁 5.7 27 5.5 27 -0.2 与全国同步 内蒙古 5.3 28 5.2 28 -0.1 6 左右 天津 3.6 31 4.8 29 1.2 4.5 左右 黑龙江 4.7 29 4.2 30 -0.5 5 以上 吉林 4.5 30 3.0 31 -1.5 5-6 数据来源： CEIC 注：绿色表示目标未完成，红色表示目标完成 6 总第 129 期 民银智库 研究 （二） 26省经济增速下滑， “南强北弱” 特征持续 从 GDP增速看，一是各地 多数出现 增速下滑。 31个 省（区、市）中，仅有河北、新疆、重庆与天津增速较 2018年加快，海南则持平，其余 26省（区、市）全部减缓，增速在 9%以上的省份已绝迹，仅贵州、西藏、云南、江西四省（区）在 8%以上，但在若干年前贵州、重庆与西藏还能保持两位数增长。 二是呈现“南强北弱”区域分化特征。 南方省份增速普遍好于北方省份，“南强北弱”格局继续维持，增速高于 7%的 10个省份中，北方省份仅剩下河南省，其余全为南方省份。在增速靠后的省份中，最后六位分别为吉林、黑龙江、天津、内蒙古、辽宁和山东，均为北方省 （区、市） ，且几乎全部为华北与东北地区（内蒙东部也处在东北地区）。 三是中部与西南地区继续保持强势。 增速较为稳健甚至强势的省份，包括贵州、云南、江西、四川、湖北、湖南、河南和安徽， 原因在于 这些省 份 制度与营商环境好于北方，同时又承接了东南沿海的产业转移，经济转型相对顺利。 四是不少省份经济增速大幅低于全国平均水平，经济结构调整与转型阵痛明显。 在东北地区，内蒙古及东三省 GDP增速均低于 6%，其中吉林以 3%垫底，黑龙江与辽宁 GDP大幅下修；在华北地区，河北排名下滑，天津 GDP增速由 3.6%回升至 4.8%，暂时摆脱垫底；在西北地区，陕西 GDP增速 由 2018年的 8.3%跳水至 6%，降幅第一；东南沿海地区分化严重，山 东、海南压力较大，福建、广东仍保持稳健。 7 总第 129 期 民银智库 研究 五是 2019年增长目标完成省份过半。 2019年初， 大部分省份在制定年度目标时，已考虑到增长压力，因此普遍下调了增长目标。从最终完成情况来看， 18省完成目标，数量过半。 （三） 工业经济运行在合理区间，多数 省 份 增速放缓 2019年，我国工业经济面临一定的下行压力和外部挑战，工业增加值增速较 2018年回落 0.5个百分点至 5.7%。全国 31个 省（区、市） 工业经济保持平稳运行，有 13个 省（区、市） 工业增加值同比增速超过全国水平。贵州、福建和江西工业增加值增速排名前 3位，分别达到9.6%、 8.8%和 8.5%；黑龙江、山东和上海排名最后 3位，增速分别为2.8%、 1.2%和 0.4%。与 2018年相比，多数 省（区、市） 工业增加值增速有所下滑，有 11个 省（区、市） 的工业增加值增速较 2018年有所提高，其余 20个增速均回落。 图 1：各省（区、市）规模以上工业增加值同比增长情况 数据来源： Wind资讯 ，中国民生银行研究院整理 总体来看，各省工业经济是经济增长的关键影响因素，其 2018年增长情况与 GDP增速表现接近，具体排名变化有以下几点值得关注。02468101214北京天津河北山西内蒙古辽宁吉林黑龙江上海江苏浙江安徽福建江西山东河南湖北湖南广东广西海南重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆2018年 2019年 全国增速5.7%8 总第 129 期 民银智库 研究 第一，贵州、福建和江西稳步迈入第一梯队。 这三个省份连续两年稳居全国前十名并且排名均有所提升，贵州是全国仅有的一个工业增加值增速高于 9%的省份，已连续三年保持在 9%的水平之上，主要得益于工业产业结构调整优化，轻工业占比显著提升，大数据电子信息、大健康医药、高端装备制造、新材料、新能源及新能源汽车等新兴产业从无到有、由小到大，发展驶入快车道。 第二，重庆工业增加值增速大幅提高。 由 2018年的 0.5%大幅提升5.7个百分点至 6.2%，跃升至全国第 15位，其支柱性产业汽车制造业降幅持续收窄，同时电子、材料产业、装备、医药、消费品等产业保持较快增长，新旧动能切换步入正轨，从而带动经济增速较上年提高 0.3个百分点至 6.3%，为近两年来重庆 GDP增速首次跑赢全国平均水平。 第三，东北三省工业增加值增速均有所下滑。 辽宁、吉林和黑龙江工业增加值增速分别下降 3.1、 1.9和 0.2个百分点至 6.7%、 3.1%和2.8%，排名较 2018年下降 9、 4和 1位至第 12、 26和 29位，拖累经济增速较上年下降 0.2、 1.5和 0.5个百分点至 5.5%、 3%和 4.2%，显著低于全国平 均水平。作为我国传统工业基地，东北三省工业高度集中在煤铁、石油、航空航天、汽车制造等重工业，国企密集，产能过剩、技术落后、机制钝化现象突出，亟待加快产业转型升级和改善营商环境。 第四，西藏和山东工业增加值增速大幅下滑。 由 2018年的 12.5%和 5.2%降至 3%和 1.2%，降幅为全国前两位，排名由连续三年保持全国首位和第 19位降至全国倒数第四和倒数第二。山东作为传统工业大省，重化工业占传统产业比重约 70%，当前处于新旧动能切换的关键9 总第 129 期 民银智库 研究 阶段，新兴产业尚不足以替代传统制造业，工业经济低迷已成为经济运行的主要拖累，致 使经济增速较上年下降 0.9个百分点乃至 5.5%。 （四） 固定资产投资增长缓慢，各省多处下行区间 受制造业投资持续低位徘徊影响， 2019年我国固定资产投资处于下行区间，同比增速较 2018年回落 0.5个百分点至 5.4%。全国共有 18个省（区、市） 的投资增速超过全国水平， 13个 省（区、市） 低于全国水平。南北分化的特点在投资分布上也有体现，西南、华中、华南地区投资增速较高，华北、东北和西北地区增速较低。全国有 8个 省（区、市） 投资增速超过 9%，除天津外均为南方 省（区、市） ，其中天津以13.9%的高增速名列榜首；有 6个 省（区、市） 投资已陷入负增长区间，较 2018年减少 2个，除西藏和海南外均为北方 省（区、市） ，其中山东、海南、宁夏和吉林降幅超过 8%，下跌趋势堪忧。与 2018年相比，全国共有 13个 省（区、市） 的投资增速有所提升， 18个 省（区、市）投资增速出现下滑。 从各 省（区、市） 投资增长情况来看，有以下几个 省（区、市）需要重点关注。 第一，天津投资增速由负转正，大幅提高至全国首位，由 2018年的 -5.6%显著提升 19.5个百分点至 13.9%，由全国倒数第 5位跃升至首位，带动经济增速较上年显著提高 1.2个百分点至 4.8%。 2019年以来，天津积极利用财政资金撬动建设项目增长、利用社会资本扩大有效投资，新开工大项目明显增多，全年新开工建设项目 1148个，基础设施和民生领域投资力度不断加大，一批轨道交通、高速公路、生态建设等 PPP项目陆续实施，投资关键性作用持续增强。