银行如何驾驭全球贸易颠覆性浪潮.pdf

银行如何驾驭 全球贸易颠覆性浪潮全球贸易局势演变威胁 银行稳定收入来源，银行 必须认清局势、适应变化。1. 传统贸易融资、信用证、托收和担保（ 38,880亿美元）占全球活动的 85%；其他 15%是供应链融资赊销交易（ 6,770亿美元）。未来五年，供应链融资份额每年将递增 2%，非银行融资占赊销交易流的比例将从 38%增加到 50%，这意味着由银行提供融资的供应链资产将下降 10.5%（ 3,120亿美元）。银行预计损失 未来 5年，由银行提供 资金支持的供应链资产 预计将下跌受全球贸易战升级、跨境关税战及制裁、侵害性外交手段以及多家全球性机构运营中断的综合影响，全球贸易的地缘政治规则正在发生转变且面临挑战。随着宏观不利因素凸显、全球竞争压力加大、成本负担加重以及传统贸易服务向技术驱动型贸易服务转型，贸易金融这一仍主要依赖纸质文件的行业在盈利能力方面正在承压。10.5%1叠加在一起的种种不利因素正在形成一场巨大的变革风暴，银行在全球贸易市场可能会遭遇被绕过、取代，甚至被弃用的境况。银行若希望保持其在贸易促进和贸易融资领域的主导地位，必须在以下五大关键变革领域加以投入： 贸易转型战略 贸易数字化 有效资本管理 新一代合规 数据和洞见1第一章银行正在失去其贸易主导角色信任变化和科技变革正在削弱银行在贸易领域的主导地位。银行以往在全球贸易市场中扮演“被信任者”的角色，出具信用证、提供贸易融资并处理相关文件。但随着买卖双方信任度提高，对信用证的需求下降，赊销贸易（无信用证保证担保融资）等其他融资方式也逐渐兴起。同时，科技发展也在改变促成贸易的方式，越来越多自筹资金和来自机构投资者的资金正在流入企业供应链。随着贸易生态系统的不断演变，上述变化产生的影响预计会加速体现（如图 1所示）。欲保住市场份额和收入水平，银行可能不得不承接高风险客户，以弥补缺口。贸易生态系统演变传统跨境贸易金融依赖纸质文件，需办理信用证，由银行主导随着买卖方双方信任度增加，金融科技企业、非银行金融机构和机构投资者逐渐进入市场，扩展供应链的融资渠道数字化电子商务交易将整个贸易生态系统串联在一起，实现端到端无纸化处理以及各方之间的贸易融资当前状态 中短期趋势 长期展望先进制造业优化供应链和生产，实现利益最大化供应链数字化整合 ERP系统，将供应商和采购商整合到一个平台知识产权3D打印和知识产权在提升商业价值方面的作用将更加突出用户商品制造商银行主导 新参与者进入全球贸易金融市场银行面临被彻底取代的风险角色演变银行以前，银行在全球贸易交易中承担融资提供者和清算中介的角色自主融资跨国客户成立其专属金融公司，自主为集团企业募集资金非银行投资者买方探索其他投资选择，以提高收益率供资方提供全球贸易 融资银行传统贸易涉及大量纸质文件，增加了交易处理的复杂性金融科技企业和 非银行金融机构利用技术平台为客户ERP系统与融资者建立直接联系新生态系统制造业供应链实现数字化，将整个贸易生态系统联系起来推动方处理贸易交易受影响方2第二章贸易融资需求不断变化随着贸易性质的演变，融资方式也面临根本转型。地缘政治的紧张局势和技术创新对贸易现状构成了挑战，贸易基本面由此正在发生变化。 供应链本地化： 贸易企业开始将供应链本地化，避免受到贸易争端的影响，包括关税增加以及政府检查、海关清关和许可审批程序拖延等。同时，自动化降低了商品生产中的劳动力比重，同时减少了低成本制造和高利润销售地区之间的部分成本套利空间。最具变革性的创新可能是颇具潜力的 3D打印技术。针对近端消费者的分散式生产模式有可能取代许多大批量生产商品的全球分销模式。本地化供应链需要获得业务所在国或生产国的资金支持。而在这些本地市场中未设实体或虚拟运营的全球性银行可能会被本地参与者抢走业务。 服务类贸易的发展增加了对新型服务的需求： 到 2030年，专利、商标、版权、许可和工业品外观设计等与知识产权相关的服务可能会占到全部贸易出口总额的四分之一。为日益增长的服务出口贸易额的跨境转移提供融资是全球贸易银行所面临的一个巨大机遇。 “贸易民主化”使客户群扩大： 电子商务为各类规模的企业打开了国际贸易渠道；网络销售平台帮助小型企业平均与 30个不同经济体建立了业务联系。虽然贸易民主化开辟了新的贸易融资细分客户，但目前许多银行的结构并无法有效地为这些小规模客户提供服务同时保证成本效益。银行需要针对这些客户考虑新的服务途径。4银行如何驾驭全球贸易颠覆性浪潮 |3第三章银行的交易推动者角色逐渐被取代金融科技企业和数字银行紧盯银行的全球贸易市场份额。买卖双方信任度增强以及科技（包括光学字符识别（OCR）、机器人流程自动化（RPA ）和人工智能（AI）进步提高了处理效率和周转时间，银行作为纸质贸易文件（尤其是信用证，托收单据和银行担保）的处理者角色正在发生变化。信任： 赊销：由于信任度提升、所有权更加明确，一些采购方和供应商开始采用赊销交易模式，对信用证的需求降低。 值得信赖的贸易商网络：由于银行在文件处理方面面临诸多挑战，一些大型贸易类企业正在组建财务联营或网络平台，来交换共同的贸易信息，以减少欺诈交易和重复融资的情况。科技： 分布式记账技术：在集中使用纸质文件的贸易业务中，分布式记账技术(distributed ledger technology, DLT)或区块链可能会改变行业模式，这些技术可实现实时复核贸易文档记录，保持所有权的可追溯性和透明度，同时保证数据隐私不受侵犯。 物联网：物联网传感器生成的物理跟踪数据可提供关于商品位置和质量的详尽信息，降低交付或付款时的交易对手方风险，最大程度地减少贸易摩擦，且能够为企业银行提供有关客户商品的实时数据，用于信用评估。对货物运输状态的实时监控有助于减少欺诈和腐败行为，同时，交付风险降低使赊销交易成为可能。 应用程序编程接口（ API）支持的数据共享：实时数据流利用应用程序编程接口连接融资者和供应链，实现深层次的融资。但即使采用了上述技术，银行也可能会被技术更加精湛的新晋市场参与者所颠覆。金融科技企业可为寻求赊销交易的企业提供定制化的客户解决方案，凭借灵活和高效的服务赢得了大量市场份额。同时，拥有最新系统和技术的新型银行数字银行的兴起，甚至可能会进一步颠覆那些颠覆了银行的市场参与者，同时取代传统银行。 金融科技企业已经改变了零售银行业务模式，现将贸易领域也视为一个资产增长契机。5 | 银行如何驾驭全球贸易颠覆性浪潮4第四章提供贸易融资的银行正遭遇脱媒通过值得信赖的数字化基础设施，所有贸易参与者均可彻底绕开银行，直接建立联系。银行凭借信用证在贸易中的作用、多元化的存款基础以及相对更低的资金成本，成为跨境贸易中主要的融资机构。但是，尽管银行已经试图通过将业务扩大至装运前和装运后资金融通领域以及信用证贴现来巩固这一地位，其主导地位仍受到以下市场参与者的挑战：机构投资者：全球金融危机过后，银行面临的限制越来越多，尤其是针对扩大贸易融资的资本要求限制，而资产管理公司、养老基金和保险公司等买方仍拥有充足的流动性，且在不断寻找机会扩大收益。他们正探索进入贸易融资市场的可能性，获取新类别资产，丰富其投资组合。专属自营型融资：一些资金雄厚的企业对向银行支付的利息和其他成本产生质疑，所以成立或扩张了专属融资机构，以自筹资金开展全球贸易。银行无法满足的全球贸易融资缺口达1.6万亿美元2，为非银行机构提供了巨大商机。这可能会导致产生新的市场颠覆因素，包括创建通用的数字化基础设施，连接贸易生态系统中的参与者并将基于纸质文件的处理流程向端到端数字化接口转型。一些企业正在建立自己的网络，进行“封闭花园式”融资，将营运资本融资解决方案与针对其自身生态系统的支付网关相结合。例如，电子零售平台使用源自通用基础设施的数据直接为用户提供供应链融资。2. 2018年度国际商会（ICC ）和亚洲开发银行（ADB）全球调查最终，银行可能会被彻底绕开，企业可通过技术平台将其端到端制造业供应链与并行的通用基础设施关联，该基础设施具备通过机构投资者来实现可数字化处理贸易交易和融资的功能。6银行如何驾驭全球贸易颠覆性浪潮 |5第五章银行有机会重塑其贸易角色能够提升贸易信任度并消除贸易摩擦的机构必将成为未来主要市场参与者。银行能否继续主导全球贸易?银行可从以下五大关键领域入手来保持其市场主导地位： 贸易转型战略，促进银行不断发展并与新的市场参与者展开竞争。与外部机构的战略伙伴关系可以让银行释放价值并保持竞争力。 贸易数字化，提高运营效率并消除全球贸易集中使用纸质文件所导致的摩擦。这需要首先采用光学字符识别技术将纸张转化为数字文件，然后对核心平台进行升级，实现电子商务通用基础设施信息数字化处理。 实现有效的资本管理，通过以数据为导向的投资组合管理来释放资本并提高流动性。投资组合数据源的集中化将有助于降低风险加权资产（RWA ）并提高投资组合收益，同时还有助于银行的贸易业务吸引来自高级管理层人员的更多资源。 新一代合规，例如，贸易风险分析合规工具包（Trade Risk Analytics Compliance Kit），可以帮助银行遵守严格的监管和合规要求，减少罚款、延误、审计和潜在的声誉损失。自动化和机器学习可以实现主动控制并帮助部署更适当的合规工作，从而使银行能在有限的人工干预下自动执行监管和合规检查。 数据和洞见：从中期来看，我们认为优质数据和有用的洞见将取代资产负债表，成为帮助贸易促成机构和融资机构脱颖而出的核心因素。企业需要贸易融资总体定制解决方案，因此银行需要部署高级分析工具，通过整合客户在贸易、资金管理和外汇方面的现有银行数据来更好地从数据角度了解企业客户业务。此外，数据驱动的洞见对于解决中小企业（SME）的融资缺口同样关键，可将企业与非银行和银行融资渠道联系起来。但对投资者而言，一定要充分了解和这些借款人相关的各类风险。已经在各个部门拥有海量数据的大型全球性银行和区域性银行可能会凭借数据在竞争中脱颖而出。能将内部数据与来自外部各方（例如航运商和其他物流公司、海关当局等）的数据合并的银行必将赢得信息优势。要保持主导地位，银行必须制定清晰的贸易策略，以驾驭当前挑战，并为未来五年的发展做好准备。银行必须确保眼下制定的战略决策能够提高其自身敏捷性，适应不断变化的贸易议程和复杂的参与者生态系统。为此，银行需要在全球贸易参与者建立的信任网络中共享数据并展开合作，同时了解不断演变的金融法规和市场领先进度。银行在制定策略时，必须寻找新的方法来留住高价值客户（位于信用曲线顶端的客户），并针对处于信用曲线下方的客户（包括中小企业）探索新的服务方法。贸易转型为银行提供了一个宝贵的转型契机重新构想如何在无限制、无遗留问题的情况下为贸易提供便利和融资。银行应思考如何从头开始建立贸易融资业务。现有的组织结构是否仍然适用? 或者某些业务是否可以下设在不同的法人实体中? 现在是否是考虑建立一个新的数字化贸易银行的适当时机? 随着全球贸易面临颠覆，单纯的效率型和增益式创新已不足以打造竞争优势。银行必须走上贸易转型之路，最终可能不得不自我颠覆，彻底重塑其全球贸易银行的角色。总结银行欲保持其在全球贸易市场中的主导地位，需立即采取关键措施来适应生态系统的变化。联系我们领导团队陈凯安永大中华区金融服务首席合伙人+852 2629 3508+86 10 5815 4057jack.chanhk.ey蔡鉴昌安永亚太区金融服务审计服务主管+86 10 5815 3222geoffrey.choicn.ey忻怡安永大中华区金融服务咨询服务主管+86 21 2228 3286effie.xincn.ey林安睿安永大中华区金融服务审计服务主管+86 21 2228 2929aj.limcn.ey梁成杰安永大中华区金融服务银行及资本市场主管+86 10 5815 3305kelvin.leungcn.ey其他联系人北京许旭明安永大中华区金融服务+86 10 5815 2621steven.xucn.ey上海严盛炜安永大中华区金融服务+86 21 2228 2332ron.yancn.ey深圳张秉贤安永大中华区金融服务+86 755 2502 8287benny-by.cheungcn.ey广州赵雅安永大中华区金融服务+86 20 2881 2773teresa.zhaocn.ey香港涂珮施安永大中华区金融服务+852 2846 9033teresa.tsohk.eyEY 安永 | Assurance 审计 | Tax 税务 | Transactions 交易 | Advisory 咨询关于安永 安永是全球领先的审计、税务、交易和咨询服务机构之一。我们的深刻洞察和优质服务有助全球各地资本市场和经济体建立信任和信心。我们致力培养杰出领导人才，通过团队协作落实我们对所有利益关联方的坚定承诺。因此，我们在为员工、客户及社会各界建设更美好的商业世界的过程中担当重要角色。安永是指Ernst & Young Global Limited的全球组织，也可指其一家或以上的成员机构，各成员机构都是独立的法人实体。Ernst & Young Global Limited是英国一家担保有限公司，并不向客户提供服务。请登录ey/cn/zh/home/privacy，了解安永如何收集及使用个人信息，以及个人信息法律保护下个人所拥有权利的描述。如欲进一步了解安永，请浏览ey。 2019 安永，中国。版权所有。APAC no. 03009340 ED None. 本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务或 其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。ey/china关注安永微信公众号 扫描二维码，获取最新资讯。作者 Dai Bedford安永全球银行及资本市场咨询服务主管Andrew Gilder安永亚太区银行及资本市场主管联合撰稿人 Karl Meekings