中国“区块链+供应链金融”行业研究报告.pdf

0前 言 疫 情 冲 击 下 ， 很 多 企 业 出 现 资 金 紧 张 局 面 ， 如 何 拓 宽 企 业 融 资 渠 道 ， 成 为了 一 大 社 会 焦 点 。 金 融 是 经 济 的 血 脉 。 如 何 在 防 范 金 融 风 险 的 基 础 上 ， 让 企 业贷 得 到 钱 ， 成 为 了 政 府 与 金 融 监 管 部 门 的 当 前 要 务 。 针 对 这 一 问 题 ， 区 块 链 ，是 行 之 有 效 的 应 对 方 案 之 一 。 在 区 块 链 技 术 的 帮 助 下 ， 应 收 账 款 等 资 产 可 以 成为 融 资 借 款 凭 证 ， 小 微 企 业 会 更 容 易 贷 到 款 。 在 借 贷 之 外 ， 区 块 链 技 术 还 可 以被 用 于 催 收 等 场 景 ， 这 样 不 仅 能 简 化 流 程 ， 还 能 保 护 客 户 隐 私 。 让 企 业 贷 得 到钱 ， 让 银 行 能 催 回 款 ， 区 块 链 在 金 融 行 业 的 前 途 不 可 小 觑 。 当 前 ， 以 大 数 据 、 云 计 算 为 代 表 的 新 一 代 信 息 技 术 正 在 加 速 重 构 我 们 的 生产 和 生 活 方 式 ， 推 动 人 类 进 入 到 所 有 的 商 品 和 服 务 都 是 围 绕 消 费 者 的 时 代 ， 这对 产 品 的 供 应 链 管 理 都 提 出 了 很 高 的 要 求 。 为 此 ， 一 条 从 生 产 ， 仓 储 ， 物 流 ，分 销 ， 再 到 零 售 实 现 高 度 信 息 化 集 成 的 柔 性 供 应 链 体 系 逐 步 建 立 ， 这 为 区 块 链技 术 在 此 场 景 的 应 用 培 育 了 肥 沃 的 “ 土 壤 ” 。 华 泰 证 券 发 文 称 ， 这 次 新 冠 肺 炎疫 情 会 加 快 供 应 链 信 息 集 成 化 的 步 伐 。 2019天 猫 双 11全 天 成 交 额 为 2684亿元 人 民 币 ， 超 过 去 年 的 2135亿 元 人 民 ， 再 次 创 下 新 纪 录 ， 并 且 第 一 单 快 递 第二 天 早 上 就 送 达 了 客 户 的 手 上 ， 也 刷 新 了 出 货 记 录 。 这 一 次 次 记 录 的 刷 新 反 映的 不 仅 是 中 国 的 制 造 能 力 的 日 益 强 大 ， 更 是 中 国 供 应 链 体 系 不 断 升 级 的 体 现 。中 国 已 经 拥 有 世 界 上 最 庞 大 的 互 联 网 用 户 群 体 和 最 完 整 的 工 业 体 系 ， 这 些 都 是中 国 经 济 腾 飞 的 基 石 。 不 过 你 往 往 会 忽 视 一 点 ， 如 何 将 产 品 精 准 而 高 效 得 送 达消 费 者 手 中 往 往 更 关 键 ， 这 背 后 就 是 供 应 链 管 理 的 作 用 。 随 着 分 工 越 来 越 精 细化 ， 产 业 链 也 逐 步 拉 长 ， 供 应 链 管 理 的 作 用 日 益 凸 显 。 在 这 些 日 益 繁 杂 的 产 业链 条 中 活 跃 着 很 多 中 小 企 业 ， 正 是 有 了 他 们 的 存 在 ， 才 使 产 品 （ 服 务 ） 能 够 精准 高 效 得 送 达 每 一 位 用 户 手 中 。 随 着 产 业 链 信 息 化 程 度 不 断 提 高 ， 供 应 链 金 融在 解 决 上 下 游 中 小 企 业 融 资 问 题 上 发 挥 的 作 用 越 来 越 大 。 高 层 强 调 要 推 动 区 块链 和 实 体 经 济 深 度 融 合 ， 解 决 中 小 企 业 贷 款 融 资 难 、 银 行 风 控 难 、 部 门 监 管 难 2等 问 题 ， 区 块 链 +供 应 链 金 融 作 为 区 块 链 和 实 体 经 济 深 度 融 合 的 典 范 ， 备 受 大家 的 关 注 。 为 了 让 大 家 更 好 得 了 解 区 块 链 在 供 应 链 金 融 行 业 的 应 用 落 地 情 况 ， 我 们 从传 统 供 应 链 金 融 目 前 发 展 遇 到 的 困 境 出 发 ， 发 现 区 块 链 技 术 对 于 解 决 行 业 目 前遇 到 的 问 题 是 高 度 契 合 的 。 不 仅 实 现 了 产 业 链 之 间 的 信 息 互 通 和 公 开 透 明 ， 还改 变 之 前 的 生 产 关 系 ， 实 现 了 参 与 主 体 之 间 利 益 一 致 ， 技 术 优 势 十 分 明 显 。 因此 ， 很 多 大 的 互 联 网 公 司 都 纷 纷 布 局 这 一 领 域 ， 本 文 介 绍 了 腾 讯 的 微 企 链 、 万向 区 块 链 供 应 链 金 融 服 务 平 台 、 金 融 壹 账 通 IFAB区 块 链 智 慧 贸 易 融 资 网 络 、 趣链 的 飞 洛 供 应 链 平 台 、 德 方 智 链 一 站 式 供 应 链 金 融 服 务 平 台 和 众 企 安 链 “ 区 块链 +供 应 链 ” 产 融 赋 能 连 接 服 务 平 台 。 这 些 平 台 是 目 前 落 地 应 用 的 典 型 代 表 ，各 具 特 色 ， 目 前 已 经 取 得 了 不 错 的 效 益 。 鉴 于 行 业 应 用 还 处 于 初 期 阶 段 ， 本 文从 基 础 设 施 、 数 据 传 输 、 人 才 培 养 和 法 律 制 度 方 面 提 出 了 针 对 性 建 议 。 随 着 政策 的 扶 持 和 信 息 技 术 大 规 模 应 用 ， 未 来 行 业 将 朝 着 分 布 式 商 业 、 平 台 化 、 生 态化 和 产 业 集 群 化 发 展 。3目 录Table of Contents 前 言 2 一 、 供 应 链 金 融 发 展 概 况 6 1.1 供 应 链 金 融 发 展 历 程 7 1.2 当 前 供 应 链 金 融 的 发 展 环 境 分 析 9 1.3 供 应 链 金 融 的 产 业 规 模 11 二 、 区 块 链 技 术 助 力 供 应 链 金 融 升 级 13 2.1 传 统 供 应 链 金 融 发 展 存 在 的 问 题 142.2 区 块 链 与 供 应 链 金 融 场 景 高 度 契 合 16 2.3 区 块 链 技 术 助 力 供 应 链 服 务 升 级 17 三 、 区 块 链 +供 应 链 金 融 案 例 分 析 20 3.1 腾 讯 微 企 链 21 3.2 金 融 壹 账 通 IFAB区 块 链 智 慧 贸 易 融 资 网 络 24 3.3 万 向 区 块 链 供 应 链 平 台 30 3.4 产 链 数 科 飞 洛 供 应 链 34 3.5 众 企 安 链 “ 区 块 链 +供 应 链 ” 产 融 赋 能 连 接 服 务 平 台 40 3.6 德 方 智 链 一 站 式 供 应 链 金 融 服 务 平 台 43四 、 区 块 链 +供 应 链 金 融 应 用 的 政 策 建 议 50 4.1 加 快 区 块 链 基 础 设 施 建 设 ， 构 建 良 好 产 业 生 态 51 4.2 鼓 励 产 业 、 技 术 联 盟 发 展 ， 促 进 三 方 数 据 互 联 互 通 52 4.3 重 视 区 块 链 人 才 培 养 ， 制 定 行 业 鼓 励 政 策 52 4.4 完 善 法 律 法 规 ， 推 动 行 业 繁 荣 发 展 53 4五 、 区 块 链 +供 应 链 金 融 发 展 趋 势 及 愿 景 54 5.1 金 融 服 务 后 台 化 ， 分 布 式 商 业 模 式 出 现 55 5.2 平 台 化 基 础 上 的 产 业 生 态 化 将 成 为 未 来 趋 势 55 5.3 产 业 集 群 供 应 链 金 融 出 现 推 动 实 现 普 惠 金 融 56六 、 总 结 57 5一 、 供 应 链 金 融 发 展 概 况 1.1 供 应 链 金 融 发 展 历 程 1.2 当 前 供 应 链 金 融 的 发 展 环 境 分 析 1.3 供 应 链 金 融 的 产 业 规 模61.1 供 应 链 金 融 发 展 历 程 目 前 国 内 对 于 供 应 链 金 融 的 定 义 较 为 复 杂 ， 也 存 在 一 定 的 争 议 。 中 国人 民 大 学 商 学 院 宋 华 教 授 的 相 关 研 究 成 果 对 供 应 链 金 融 这 一 概 念 给 出 了 较为 规 范 的 定 义 ： 以 核 心 客 户 为 依 托 ， 以 真 实 贸 易 背 景 为 前 提 ， 运 用 自 偿 性贸 易 融 资 的 方 式 ， 通 过 应 收 账 款 质 押 登 记 、 第 三 方 监 管 等 专 业 手 段 封 闭 资金 流 或 控 制 物 权 ， 对 供 应 链 上 下 游 企 业 提 供 的 综 合 性 金 融 产 品 和 服 务 。 后来 该 定 义 被 概 括 为 “ M+1+N” 模 式 ， 即 围 绕 供 应 链 上 的 核 心 企 业 “ 1” ，基 于 交 易 过 程 向 核 心 企 业 及 其 上 游 供 应 商 “ M” 和 下 游 分 销 商 或 客 户 “ N”提 供 的 综 合 金 融 服 务 。 图 1 供 应 链 金 融 业 务 逻 辑 图从 国 内 外 经 验 看 ， 传 统 的 供 应 链 金 融 包 含 三 种 形 态 ： 应 收 账 款 融 资 、 库存 融 资 和 预 付 款 融 资 ， 以 及 一 种 新 兴 的 供 应 链 金 融 形 态 战 略 关 系 融 资 。7图 2 供 应 链 金 融 模 式 分 类 供 应 链 金 融 就 是 银 行 将 核 心 企 业 和 上 下 游 企 业 联 系 在 一 起 提 供 灵 活 运 用的 金 融 产 品 和 服 务 的 一 种 融 资 模 式 。 回 顾 供 应 链 金 融 的 发 展 历 程 ， 主 要 经历 的 三 个 阶 段 总 结 如 下 ： 阶 段 一 ： 19世 纪 中 期 之 前 在 此 阶 段 ， 供 应 链 金 融 的 业 务 非 常 单 一 ， 主 要 是 针 对 存 货 质 押 的 贷 款 业务 。 例 如 ， 早 在 1905年 俄 国 沙 皇 时 代 ， 农 民 在 丰 收 季 节 ， 当 谷 物 的 市 场价 格 较 低 时 ， 将 大 部 分 谷 物 抵 押 给 银 行 ， 用 银 行 贷 款 资 金 投 入 后 续 的 生 产和 生 活 ； 待 谷 物 的 市 场 价 格 回 升 后 ， 再 卖 出 谷 物 归 还 银 行 本 金 利 息 。 由 此 ，农 民 可 以 获 得 比 收 割 时 节 直 接 卖 出 谷 物 更 高 的 利 润 。 阶 段 二 ： 19世 纪 中 期 至 20世 纪 70年 代 在 此 阶 段 ， 供 应 链 金 融 的 业 务 开 始 丰 富 起 来 ， 承 购 应 收 账 款 等 保 理 业 务开 始 出 现 。 但 起 初 ， 这 种 保 理 业 务 常 常 是 趁 火 打 劫 式 的 金 融 掠 夺 ， 一 些 银行 等 金 融 机 构 和 资 产 评 估 机 构 进 行 了 合 谋 ， 刻 意 压 低 流 动 性 出 现 问 题 的 企业 出 让 的 应 收 账 款 和 存 货 ， 然 后 高 价 卖 给 其 他 第 三 方 中 介 机 构 。 部 分 金 融机 构 恶 意 且 无 序 的 经 营 造 成 了 市 场 严 重 的 混 乱 ， 并 引 发 了 企 业 和 其 他 银 行的 不 满 和 抗 议 。 为 规 范 市 场 行 为 ， 1954年 美 国 出 台 了 统 一 商 法 典 ，明 确 了 金 融 机 构 开 展 存 货 质 押 应 遵 循 的 规 范 。 由 此 ， 供 应 链 金 融 开 始 步 入健 康 发 展 的 时 期 ， 但 这 一 阶 段 的 供 应 链 金 融 业 务 仍 以 “ 存 货 质 押 为 主 ， 应收 账 款 为 辅 ” 。 8阶 段 三 ： 20世 纪 80年 代 至 今 在 此 阶 段 ， 供 应 链 金 融 的 业 务 开 始 繁 荣 ， 出 现 了 预 付 款 融 资 、 结 算 和 保险 等 融 资 产 品 。 这 要 归 功 于 物 流 业 高 度 集 中 和 供 应 链 理 论 的 发 展 。 目 前 供应 链 金 融 已 经 步 入 技 术 驱 动 、 多 方 参 与 的 创 新 阶 段 ， 形 成 核 心 企 业 、 商 业银 行 、 物 流 公 司 、 保 理 公 司 、 担 保 公 司 、 征 信 机 构 电 商 平 台 、 P2P网 贷 平台 、 第 三 方 支 付 机 构 和 资 产 证 券 化 通 道 等 多 家 机 构 相 互 连 接 的 供 应 链 金 融生 态 圈 。1.2 当 前 供 应 链 金 融 的 发 展 环 境 分 析 数 字 化 驱 动 ： 随 着 信 息 技 术 不 断 发 展 和 应 用 ， 数 字 化 逐 步 成 为 科 技 发展 的 趋 势 ， 深 刻 改 变 着 人 们 的 生 产 和 生 活 方 式 。 数 字 化 时 代 ， 消 费 者 获 得了 难 以 置 信 的 主 导 权 ， 消 费 者 的 影 响 力 在 逐 步 扩 大 。 商 业 的 竞 争 聚 焦 在 消费 者 注 意 力 上 ， 提 升 消 费 者 体 验 成 了 商 业 成 功 的 关 键 。 为 了 应 对 瞬 息 万 变的 消 费 市 场 ， 一 方 面 供 应 链 企 业 不 断 加 大 信 息 技 术 研 发 投 入 ， 从 而 实 现 对整 个 商 品 流 动 过 程 的 精 准 把 握 ； 另 一 方 面 主 导 企 业 为 上 下 游 企 业 开 通 授 信等 金 融 服 务 ， 进 一 步 提 高 了 商 品 流 动 的 速 度 。 由 于 供 应 链 金 融 的 重 要 性 ，越 来 越 多 企 业 引 入 供 应 链 金 融 业 务 ， 相 关 的 市 场 规 模 增 长 速 度 较 快 。 转 型 升 级 的 需 要 ： 另 一 方 面 ， 供 给 侧 改 革 推 进 的 过 程 中 ， 一 个 非 常 重要 的 任 务 是 降 低 成 本 。 供 应 链 金 融 通 过 供 应 链 的 整 合 、 优 化 、 协 同 力 ， 能够 使 得 整 个 经 济 运 行 更 加 高 效 、 便 利 、 有 序 、 协 同 ， 从 而 显 著 地 降 低 成 本 ，提 升 效 率 。 在 我 国 经 济 形 势 下 行 、 去 杠 杆 、 去 通 道 、 强 监 管 的 大 背 景 下 ，传 统 银 行 面 临 业 务 拓 展 的 困 境 ， 中 小 微 企 业 融 资 渠 道 进 一 步 收 窄 ， 传 统 商业 银 行 借 助 金 融 科 技 ， 不 断 创 新 金 融 服 务 ， 大 力 推 进 供 应 链 金 融 业 务 ， 加快 供 应 链 金 融 创 新 迭 代 。 同 时 金 融 科 技 的 深 入 应 用 将 重 构 供 应 链 上 企 业 的内 在 关 系 ， 共 同 构 成 了 供 应 链 金 融 生 态 圈 ， 这 是 解 决 中 小 微 企 业 融 资 难 、降 低 融 资 成 本 、 减 少 供 应 链 风 险 、 建 立 高 质 量 、 高 稳 定 性 供 应 链 生 态 体 系的 有 效 手 段 。 910月 24日 ， 习 总 书 记 强 调 要 推 动 区 块 链 和 实 体 经 济 深 度 融 合 ， 解 决 中小企 业 贷 款 融 资 难 、 银 行 风 控 难 、 部 门 监 管 难 等 问 题 。 要 利 用 区 块 链 技 术 探 索数 字 经 济 模 式 创 新 ， 为 打 造 便 捷 高 效 、 公 平 竞 争 、 稳 定 透 明 的 营 商 环 境 提 供动 力 ， 为 推 进 供 给 侧 结 构 性 改 革 、 实 现 各 行 业 供 需 有 效 对 接 提 供 服 务 ， 为 加快 新 旧 动 能 接 续 转 换 、 推 动 经 济 高 质 量 发 展 提 供 支 撑 。 区 块 链 +供 应 链 金 融作 为 自 金 融 供 给 侧 结 构 性 改 革 这 一 概 念 提 出 后 ， 国 家 高 度 重 视 供 应 链 金 融 工作 ， 围 绕 供 应 链 金 融 发 展 问 题 国 家 各 部 门 都 制 定 出 台 了 一 系 列 政 策 措 施 ， 将供 应 链 金 融 作 为 金 融 领 域 改 革 的 重 要 内 容 。表 1 政 府 出 台 鼓 励 供 应 链 金 融 发 展 政 策 统 计资 料 来 源 ： 陀 螺 研 究 院 整 理 在 国 家 政 策 的 支 持 下 ， 很 多 公 司 积 极 探 索 区 块 链 等 新 技 术 在 供 应 链 金 融 领域 的 应 用 ， 提 升 供 应 链 金 融 的 效 率 。 这 其 中 既 包 括 BAT、 TCL、 中 企 云 链 等传 统 企 业 ， 也 包 括 趣 链 科 技 、 万 向 区 块 链 和 平 安 壹 账 通 等 知 名 区 块 链 企 业 。互 链 脉 搏 不 完 全 统 计 ， 2012至 2019年 ， 布 比 、 趣 链 、 复 杂 美 、 万 向 区 块 链四 10