2019&2020Q1上市公司经营现金流榜单.pdf

0 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 2019&2020Q1 上市 公司 经营现金流 榜 单 2020 0 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 4 月 28 日 ， 我们根据已 发布 2019 年 年报和 2020 年一季度 季报的上市公司 财报数据 ，分析了 2019 年 末 和 2020 年 一季度季末 上市公司的货币资金情况。货币资金为存量数据，可体现一个公司对未来的支付能力。今天，我们 选择经营活动现金流量净额这个数据，看看 2019 年全年和 2020 年一季度整个季度，上市公司在开展经营活动中获取资金的 总体 能力 情况。 总体 看， 2020 年一季度内， 1047 家上市公司 经营活动现金流量净额 出现了负值，这些上市公司 2020 年一季度 经营活动 的现金获取结果为 “入不敷出”；当然，也有 912 家上市公司现金流量为正数 ，表现不俗 ， 具体情况如下： 一、 2020Q1 经营现金流 （一） 2020Q1 现金流 TOP100：金融业几近包揽前十 ， 中国 平安 现金 净 流入最大 2020 年一季度，中国平安（ 601318.SH）获得 1282.01 亿经营现金 净 流入（下简称“现金 净 流入”） ，中国人寿（ 601628.SH）、浦发银行（ 600000.SH）位列第二、三。中国平安、人寿及浦发虽均获得了 现金 净 流入，但中国平安一季度现金流入同比减少19.91%， 浦发银行同比减少 50.18%（主要由于客户存款的大幅减少和贷款、拆出及买入返售净的增加） ， 中国人寿仅实现 12.12%的微辐增长 。前五名中，宁波银行（ 002142.SZ） 表现优异，一季度现金净流入 595.43 亿元，实现 252.55%的同比大幅增长 ，主要得益于用户存款和利息、手续费及佣金的 大幅 增长。 现金 净流入榜前十名中，除了中国神华 （ 601088.SH） 属采矿业外，均为金融企业， 其中银行 4 家，保险 3 家，券商 2 家 。在现金 净 流入 TOP100 榜单中，制造业最多 ，为1 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 40 家， 而制造业现金 净 流入较多的企业多为钢铁、黄金 、消费电子及 新能源汽车产业链。 其次为金融业 26 家，另外还有电力（指“ 电力、热力、燃气及水生产和供应业 ”，下同）行业 13 家，采矿业 6 家，农业（指“ 农、林、牧、渔业 ”，下同） 4 家，批发和零售业 3 家，综合、信息传输业（指“ 信息传输、软件和信息技术服务业 ”，下同）和交运业（指“ 交通运输、仓储和邮政业 ”，下同），租赁（指“ 租赁和商务服务业 ”，下同）和房地产业各 1 家 （表 1）。 表 1 2020Q1 现金 净 流 入 TOP100 单位：亿元人民币 （下同） 排名 证券代码 证券简称 行业名称 经营现金流 量 净额 1 601318.SH 中国平安 金融业 1282.01 2 601628.SH 中国人寿 金融业 1253.09 3 600000.SH 浦发银行 金融业 923.78 4 002142.SZ 宁波银行 金融业 595.43 5 601601.SH 中国太保 金融业 436.21 6 601077.SH 渝农商行 金融业 413.36 7 601916.SH 浙商银行 金融业 340.31 8 600030.SH 中信证券 金融业 305.47 9 601088.SH 中国神华 采矿业 299.84 10 601881.SH 中国银河 金融业 211.12 2 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 11 600050.SH 中国联通 信息传输、软件和信息技术服务业 189.36 12 000001.SZ 平安银行 金融业 179.89 13 002936.SZ 郑州银行 金融业 146.94 14 601377.SH 兴业证券 金融业 113.44 15 002736.SZ 国信证券 金融业 111.79 16 601901.SH 方正证券 金融业 87.41 17 600011.SH 华能国际 电力、热力、燃气及水生产和供应业 81.29 18 600346.SH 恒力石化 制造业 70.38 19 600390.SH 五矿资本 金融业 61.97 20 003816.SZ 中国广核 电力、热力、燃气及水生产和供应业 59.95 21 601985.SH 中国核电 电力、热力、燃气及水生产和供应业 58.73 22 603323.SH 苏农银行 金融业 54.04 23 000725.SZ 京东方 A 制造业 52.24 24 000709.SZ 河钢股份 制造业 50.71 25 601878.SH 浙商证券 金融业 48.35 26 002839.SZ 张家港行 金融业 46.17 3 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 27 002714.SZ 牧原股份 农、林、牧、渔业 43.85 28 600019.SH 宝钢股份 制造业 36.43 29 300750.SZ 宁德时代 制造业 31.47 30 601162.SH 天风证券 金融业 30.30 31 600025.SH 华能水电 电力、热力、燃气及水生产和供应业 29.54 32 600612.SH 老凤祥 制造业 29.27 33 600309.SH 万华化学 制造业 28.70 34 600598.SH 北大荒 农、林、牧、渔业 28.29 35 600741.SH 华域汽车 制造业 27.65 36 600585.SH 海螺水泥 制造业 23.08 37 600519.SH 贵州茅台 制造业 23.03 38 600673.SH 东阳光 综合 22.86 39 002939.SZ 长城证券 金融业 19.19 40 002352.SZ 顺丰控股 交通运输、仓储和邮政业 19.09 41 600782.SH 新钢股份 制造业 18.72 42 601108.SH 财通证券 金融业 18.45 43 000895.SZ 双汇发展 制造业 17.85 4 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 44 002608.SZ 江苏国信 电力、热力、燃气及水生产和供应业 17.07 45 000596.SZ 古井贡酒 制造业 16.33 46 600276.SH 恒瑞医药 制造业 15.44 47 002797.SZ 第一创业 金融业 15.40 48 600023.SH 浙能电力 电力、热力、燃气及水生产和供应业 15.20 49 300059.SZ 东方财富 金融业 14.36 50 300760.SZ 迈瑞医疗 制造业 14.20 51 600517.SH 置信电气 制造业 13.96 52 600928.SH 西安银行 金融业 13.95 53 600642.SH 申能股份 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13.83 54 002416.SZ 爱施德 批发和零售业 13.73 55 002603.SZ 以岭药业 制造业 13.41 56 002475.SZ 立讯精密 制造业 13.19 57 600989.SH 宝丰能源 制造业 12.91 58 600578.SH 京能电力 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12.04 59 000539.SZ 粤电力 A 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.71 5 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 60 600742.SH 一汽富维 制造业 11.47 61 600348.SH 阳泉煤业 采矿业 11.24 62 300498.SZ 温氏股份 农、林、牧、渔业 11.09 63 601168.SH 西部矿业 采矿业 9.95 64 002223.SZ 鱼跃医疗 制造业 9.50 65 600777.SH 新潮能源 综合 9.15 66 601966.SH 玲珑轮胎 制造业 8.77 67 002128.SZ 露天煤业 采矿业 8.76 68 600660.SH 福耀玻璃 制造业 8.70 69 603093.SH 南华期货 金融业 8.19 70 600126.SH 杭钢股份 制造业 8.06 71 000875.SZ 吉电股份 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.94 72 000686.SZ 东北证券 金融业 7.41 73 603708.SH 家家悦 批发和零售业 7.38 74 000810.SZ 创维数字 制造业 7.34 75 002371.SZ 北方华创 制造业 7.22 76 600566.SH 济川药业 制造业 7.05 77 600968.SH 海油发展 采矿业 6.87 6 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 78 000761.SZ 本钢板材 制造业 6.85 79 600299.SH 安迪苏 制造业 6.79 80 600021.SH 上海电力 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.70 81 002299.SZ 圣农发展 农、林、牧、渔业 6.69 82 600143.SH 金发科技 制造业 6.69 83 002027.SZ 分众传媒 租赁和商务服务业 6.58 84 000488.SZ 晨鸣纸业 制造业 6.56 85 002601.SZ 龙蟒佰利 制造业 6.48 86 002429.SZ 兆驰股份 制造业 6.35 87 002251.SZ 步步高 批发和零售业 6.33 88 600004.SH 白云机场 交通运输、仓储和邮政业 6.28 89 000042.SZ 中洲控股 房地产业 6.25 90 000683.SZ 远兴能源 制造业 6.20 91 002456.SZ 欧菲光 制造业 6.17 92 002294.SZ 信立泰 制造业 6.16 93 600590.SH 泰豪科技 制造业 6.11 94 000690.SZ 宝新能源 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.99 7 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 95 600256.SH 广汇能源 采矿业 5.88 96 002384.SZ 东山精密 制造业 5.79 97 002267.SZ 陕天然气 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.77 98 600183.SH 生益科技 制造业 5.73 99 002624.SZ 完美世界 信息传输、软件和信息技术服务业 5.71 100 600176.SH 中国巨石 制造业 5.66 资料来源： wind，零壹智库 （二） 2020Q1 现金 净 流出榜单 前 100 在我们统计的 1959 家上市企业中， 2020 年一季度现金净流出最多的企业为中信银行，一季度净流出 729.23 亿元 ，主要由于客户存款、同业存放的大幅减少，加之 发放贷款 和买入返售金融资产 的增加。 排名第二、三的为 中油资本 （ 000617.SZ）和 北京银行 （ 601169.SH） ， 金融业依然包揽前三。 在现金净流出的前 100 家企业中，制造业的企业依然最多，为 41 家，排名第二的为房地产企业 15 家，金融业位居第三，为 13 家，另外还有批发和零售业 8 家，信息传输业和建筑业 各 7 家，采矿业 3 家，租赁 和文体业（指“ 文化、体育和娱乐业 ”，下同）各 2 家，住宿和餐饮业、租赁业各 1 家。 引起我们注意的是，现金 净 流入前 100 家中房地产仅有 1 家，没有建筑业 ，而现金 净8 2019&2020Q1 经营现金 流 榜单 流出榜中房地产和建筑占据了较大比重。现金 净 流出 意味 经营活动中“入不敷出” 。以华侨城（ 000069.SZ）为例，今年一季度华侨城净流出 127.87 亿元，排名第 7 位，主要受疫情影响导致销售面积及总额大幅下滑，其他收入也相应减少。 今年一季度万科现金 净流出 29.54 亿元，现金 净 流出榜单中排名第 29。 而万科在我们之前2019&2020Q1 货币资金排行榜中总榜排名第五。 疫情对房地产造成了巨大的打击，相关产业链也受到了不同的冲击。 与此同时，现金 净 流入百强榜单中批发零售业仅有 3 家，但 净 流出榜中有 6 家， 以物产中大（ 600704.SH）和苏美达（ 600710.SH）为例，一季度销售收入下滑并不十分严重，而是相关的税务返还减少导致，九州通（ 600998.SH）甚至销售商品获得的收入同比有所增加（表 2） 表 2 2020Q1 现金流出榜单 前 100 排名 证券代码 证券简称 行业名称 经营现金流 量 净额 1 601998.SH 中信银行 金融业 -729.23 2 000617.SZ 中油资本 金融业 -540.76 3 601169.SH 北京银行 金融业 -318.52 4 600057.SH 厦门象屿 租赁和商务服务业 -207.85 5 601066.SH 中信建投 金融业 -178.38 6 600705.SH 中航资本 金融业 -128.51