2019年中国工业互联网投融资报告.pdf

中国工业 互联网投融资报告 （2019 年 ） 工业互联网产业联盟（AII） 2020年 5月 声 明 本报告所载的材料和信息，包括但不限于文本、图片、 数据、观点、建议，不构成法律建议，也不应替代律师意 见。本报告所有材料或内容的知识产权归工业互联网产业 联盟所有（注明是引自其他方的内容除外） ，并受法律保护。 如需转载，需联系本联盟并获得授权许可。未经授权许可， 任何人不得将报告的全部或部分内容以发布、转载、汇编、 转让、出售等方式使用，不得将报告的全部或部分内容通 过网络方式传播，不得在任何公开场合使用报告内相关描 述及相关数据图表。违反上述声明者，本联盟将追究其相 关法律责任。 工业互联网产业联盟 联系电话：010-62305887 邮箱：aiicaict.ac 编写说明 当前，全球正在经历一场更大范围、更深层次的科技革命和产 业变革，大数据、人工智能、物联网、区块链等新一代信息技术创 新活跃，加快从虚拟向实体经济延伸，从消费向生产领域拓展，深 刻重塑经济社会各领域。工业互联网作为新一代网络信息技术与制 造业深度融合的产物，是实现产业数字化、网络化、智能化发展的 重要基础设施和关键支撑，是第四次工业革命的重要基石，世界各 国纷纷将其作为改造传统制造业、重塑未来竞争新优势的共同选择， 不断加大资金支持力度推动产业发展，以抢占数字经济时代竞争制 高点。 在我国，党中央、国务院对工业互联网发展给予了高度重视， 习近平总书记多次对工业互联网创新发展做出重要指示。在产学研 用各方的共同努力下，我国工业互联网战略部署持续推进，从供需 两端共同发力，带动产业生态快速发展壮大，为经济发展注入新的 活力。在这一过程中，资本的赋能作用日益凸显，为工业互联网创 新发展持续注入资金“活水” ，成为助推工业互联网发展的重要力量。 本报告旨在通过工业互联网企业在资本市场上的表现，为产业 界提供一个了解工业互联网产业发展现状及趋势的全新视角。报告 发现，在工业互联网创新发展战略的深入实施和金融服务实体经济 战略指引的大背景下，工业互联网巨大的市场潜力加速释放，各方 资本进入步伐明显加快。我国工业互联网企业在各级资本市场表现 良好，上市企业的市值保持稳定增长，初创企业也受到各类资本的 关注。传统工业企业和高新技术企业“齐头并进”，传统工业企业 既是“先行者”也是“主力军”，通过在公开市场上的融资加速新 技术新产品的研发，将工业互联网作为实现企业数字化转型的重要 抓手；非上市企业融资活跃，借助资本市场力量，在新兴技术产业 中的创业创新活跃，成为工业互联网领域重要参与者。随着各国对 工业互联网及人工智能、5G、区块链等前沿技术的战略布局提速和 转型升级步伐的加快，工业互联网的发展前景积极正面，空间巨大。 但是，新冠肺炎疫情对经济发展的影响也将联动波及工业互联网的 发展，短期内企业数字化转型的应用布局将放缓，长期内产业格局 将被重塑，具体影响程度需要进一步加强研判。 本次发布的工业互联网投融资报告在撰写过程中得到了产 业界和相关投融资机构的大力支持，在此一并致谢。由于是联盟第 一次发布投融资相关的产业研究报告，疏漏之处在所难免。后续我 们将根据报告发布后的各方反馈意见，加强研究，合理调整分析范 围、内容和方法等，不断改进和优化报告，并定期发布。 组织单位 ：工业互联网产业联盟 编写单位 ：中国信息通信研究院 目 录 一 、 中国工业互联网发展综述 . 1 （ 一 ） 政策体系不 断健全 . 1 1. 国家层面开展全面政策布局 . 1 2. 区域层面制定特色发展政策 . 3 （ 二 ） 投融资环境 持续优化 . 5 1. 国家密集出台政策要求金融支持实体经济发 展 . 5 2. 相关政策加大对工业互 联网的倾斜 . 6 3. 各类资本大力赋能工业互联网发展 . 7 （ 三 ） 发展基础日 趋坚实 . 8 1. 工业互联网供给能力持续增强 . 8 2. 工业互联网融合应用加速向纵深推进 . 9 3. 工业互联网产业支撑能力不断提升 . 11 4. 工业互联网产业生态快速发展壮大 . 11 5. 工业互联网经济社会效应初步显现 . 12 二 、2019 年中国工业互联网投融资图景. 14 （ 一 ） 分析对象及 范畴 . 14 1. 分析对象的选择 . 14 2. 工业互联网企业边界确定 . 15 （ 二 ）2019 年 工业互联网 上市融资情况 . 17 1. 上市融资企业领域构成 . 17 2. 上市融资企业地域分布 . 18 3. 各市场板块融资情况 . 19 5. 募集资金的主要用途 . 24 （ 三 ）2019 年 工业互联网 非上市融资情 况 . 25 1. 非上市投融资整体情况 . 25 2. 非上市投融资区域分布 . 26 3. 非上市投融资主要特点 . 27 4. 非上市投融资主要参投机构 . 28 三 、2020 年工业互联网投融资前景展望. 30 （ 一 ） 政府加大政 策引领 ， 强 化工业互联 网战略地 位 . 30 （ 二 ） 新技术创新 活跃 ， 赋能 工业互联网 持续发展 . 32 （ 三 ） 市场潜在需 求巨大 ， 构 筑工业互联 网广阔发 展前景 . 34 （ 四 ） 经济下行压 力加大 ， 波 及工业互联 网当期发 展 . 36 （ 五 ） 结 语 ： 发 展 环 境 不 确 定 性 增 加 ， 但 工 业 互 联 网 价 值 及 未 来 增 长潜 力仍将引发各 方持续关注. 37 1 一 、 中国 工业互 联网发 展综述 深入实施工业互联网创新发展战略，是党和国家统揽全局、着 眼未来做出的重大决策，习近平总书记连续四年做出重要指示。在 2017 年 12 月中央政治局第二次集体学习时指出，“要深入实施工业 互联网创新发展战略”。2018 年 12 月中央经济工作会议强调，要“加 快 5G 商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设 施建设”。2019 年 10 月在给“2019 年工业互联网全球峰会”的贺信中 提出，要“持续提升工业互联网创新能力，推动工业与信息化在更广 范围、更深程度、更高水平上实现融合发展”。2020年2月中央政治 局会议再次强调，要“推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联 网等加快发展”。在党中央、国务院的统一部署下，各部门高效紧密 协同，不断健全政策体系，持续加大政策支持力度，各地方积极组 织推进，各企业积极探索实践，推动工业互联网不断实现新突破， 整个产业发展进入实践深耕阶段。 （ 一 ） 政策体系不断健全 1. 国家层面 开展 全 面 政策 布局 我国在战略和政策层面对工业互联网的发展部署起步较早。 2013 年工业和信息化部发布的信息化和工业化深度融合专项行动 计划提出要开展“互联网与工业融合创新行动计划”，在部委政策 文件里首次直接体现“工业互联网”雏形；2015 年发布的关于积极 推进“互联网+”行动的指导意见和 2016 年出台的关于深化制造 2 业与互联网融合发展的指导意见都对加快发展工业互联网提出要 求，发展导向更加明确。 发布工业互联网指导意见，形成国家顶层设计。2017年 11月， 国务院常务会审议通过深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网 的指导意见 。该文件确立了分三步走的发展目标，提出工业互联网 “323行动”，即打造网络、平台、安全三大体系，推进大型企业集成 创新和中小企业应用普及两类应用，构筑产业、生态、国际化三大 支撑，明确了工业互联网发展的主要任务，成为引领我国工业互联 网发展的纲领性文件。 制定三年行动计划，细化对工业互联网发展的政策引领。为推 进工业互联网指导意见的落实，协同产业各方有序推进，2018 年， 工信部牵头，与 22 个部委密切协作，组织编制了工业互联网发展 行动计划（2018-2020 年） ，提出十项重点工作，明确了 2018-2020 年的具体发展目标，进一步强化发展指引。 聚焦落地政策，加大应用推广的政策指导。2019 年，工信部发 布网络、平台、安全等领域的落地政策，明确和细化发展目标和工 作任务，引导体系建设有序推进；发布关于实施“5G+工业互联 网”512 工程的推进方案 ，指导各地加快利用 5G 技术打造工业互联 网新型基础设施、加速融合应用创新。 3 图 1：中国工业互联网政策推进的时间轨迹 2. 区域层面 制定特 色发展 政策 在国家政策引导下，各地结合本地实际，相继推出本地的工业 互联网相关发展政策，指导本地工业互联网发展。截止目前，已有 辽宁、上海、广东、河北、安徽、河南、天津、福建、吉林、重庆、 青海、甘肃、贵州、山西、江西、湖北、江苏、宁夏、浙江、北京、 云南、西藏、陕西、山东、广西、内蒙古、四川等 27 个省（区、市） 出台工业互联网指导意见、实施方案或者行动计划，湖南、黑龙江、 新疆和海南 4 个省（区、市）虽然没有出台工业互联网专项文件， 但在制造业与互联网融合、企业上云等文件里，都提出要发展工业 互联网。各地方均强调要多途径、多举措加大资源和政策保障，支 持企业上云上平台和开展数字化改造。 表1：各地工业互联网政策发布情况 序号 省（区、市） 文件名 发布时间 1 辽宁 辽宁省工业互联网发展行动计划（2016- 2020年） 2016.12 2 上海 上海市工业互联网创新发展应用三年行 动计划（2017-2019年） 2017.1.26 4 3 广东 广东省深化“互联网先进制造业” 发展 工业互联网的实施方案 2018.3.22 4 河北 河北省人民政府关于推动互联网与先进 制造业深度融合加快发展工业互联网的 实施意见 2018.4.11 5 安徽 安徽省人民政府关于深化“互联网+先进 制造业” 发展工业互联网的实施意见 2018.4.16 6 河南 河南省智能制造和工业互联网发展三年 行动计划(20182020年) 2018.4.18 7 天津 天津市人民政府关于深化“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2018.4.24 8 吉林 吉林省人民政府关于深化工业互联网发 展的实施意见 2018.4.25 9 福建 福建省人民政府关于深化“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2018.4.26 10 重庆 重庆市深化“互联网+先进制造业”发展 工业互联网实施方案的通知 2018.5.22 11 青海 青海省人民政府关于深化“互联网先 进制造业”发展工业互联网（2018-2020 年）的实施意见 2018.6.19 12 甘肃 甘肃省工业互联网发展行动计划(2018 2020年) 2018.7.31 13 贵州 贵州省推动大数据与工业深度融合发展 工业互联网实施方案 2018.8.11 14 山西 山西省人民政府关于深化“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2018.8.21 15 江西 江西省人民政府关于深化“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2018.8.27 16 湖北 湖北省工业互联网发展工作计划（2018- 2020年） 2018.8.31 17 江苏 江苏省深化“互联网+先进制造业”发展 工业互联网的实施意见 2018.8.31 18 宁夏回族自治 区 自治区人民政府关于加快“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2018.9.5 19 浙江 浙江省人民政府关于加快发展工业互联 网 促进制造业高质量发展的实施意见 2018.9.12 20 北京市 北京工业互联网发展行动计划（2018- 2020年） 2018.11.29 21 云南省 云南省工业互联网发展三年行动计划 （20182020年） 2018.11.30 22 西藏自治区 西藏自治区深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的实施方案 2019.4.24 5 23 内蒙古自治区 内蒙古自治区关于深化“互联网+先进制 造业”发展工业互联网实施意见 2019.6.10 24 山东省 山东省深化“互联网先进制造业”发展 工业互联网的实施方案 2019.7.18 25 四川省 四川省人民政府关于深化“互联网+先进 制造业”发展工业互联网的实施意见 2019.8.1 26 陕西省 陕西省人民政府办公厅关于深化“互联 网+先进制造业”发展工业互联网的实施 意见 2019.8.21 27 广西壮族自治 区 广西推进工业互联网发展行动计划 （2019-2020） 2019.8.23 （ 二 ） 投融资环境持续优化 1. 国家密集 出台政 策要求 金融支 持 实体经济 发展 习近平总书记强调，金融要为实体经济服务，满足经济社会发 展和人民群众需要。金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴， 金融兴；经济强，金融强。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共 荣。在国家总体部署下，2019 年以来，我国资本市场改革步伐明显 提速，银保监会、证监会、发改委等相关部委密集发布相关文件 （见图 2） ，持续推进设立科创板并试点注册制改革，通过简化手续、 放宽限制、降低门槛等手段不断优化发展环境，引导金融支持实体 经济发展。工业互联网是实体经济的重要组成，国家大力引导资金 流向实体经济，必然惠及包括工业互联网在内的众多产业，为后续 创新发展营造起更为便捷、高效的投融资环境。 6 图 2：2019年出台金融支持实体经济发展的主要政策 2. 相关政策 加大对 工业互 联网的 倾 斜 2018 年以来，多个部委发布相关政策，通过深化产融合作、加 大项目支持、完善细化融资政策等，积极搭建融资渠道、拓宽资金 来源，助力工业互联网发展。如，工业和信息化部联合财政部、人 民银行、银监会持续推进产融合作试点城市相关工作，将工业互联 网纳入试点领域；发改委发布产业结构调整指导目录（2019 年 本） ，工业互联网网络、平台、安全硬件设备制造与软件系统开发 及集成创新应用，工业互联网设备安全、控制安全、网络安全、平 台安全和数据安全相关技术产品研发及应用，工业互联网网络建设 与改造，标识解析体系建设与推广，工业云服务平台建设及应用被 纳入“鼓励类”；中国人民银行引导金融机构细化和完善行业信贷政 7 策，加大对工业互联网建设的金融支持力度；知识产权局探索设立 知识产权质押融资风险补偿基金，引入专利保险、担保等分担质押 融资风险。 3. 各类资本 大力赋 能工业 互联网 发 展 在党中央、国务院关于要深入实施工业互联网创新发展战略和 金融要服务实体经济的方向指引下，特别是受工业互联网巨大的市 场前景牵引，各方资本进入步伐明显加快，为工业互联网提供了坚 实的资金后盾。 一 是 创 业 投 资 机 构 加 大 对 工 业 互 联 网 的 投 入 力 度 。一方面，各 类风险投资机构加快在工业互联网相关领域的部署，2019 年累计追 踪到非上市相关企业 678家，共发生风险投资事件累计 732件。IDG、 金沙江、红杉资本等知名风投机构加大在工业互联网领域投资布局， 非上市头部企业融资规模突破百亿。另一方面，上海、北京、广州、 成都等地纷纷新设立工业互联网创投基金，初步统计已近 10 支。其 中，上海临松工业互联网创投基金一期规模 4 亿元，重点面向上海 及长三角地区优质工业互联网项目开展股权投资。 二 是 资 本 市 场 成 为 工 业 互 联 网 融 资 重 要 渠 道 。按照我们的统计 口径，截止 2019 年 12 月 31日，各大板块上市的工业互联网企业累 计已达 100家。其中，2019年共有 17家工业互联网相关企业完成了 首次公开发行（IPO） ，上海威派格智慧水务股份有限公司成为唯一 在主板上市的工业互联网企业，其余 16 家工业互联网企业均在科创 板上市。截止 2019 年 12月 31 日，工业互联网上市企业市值突破万 8 亿元人民币。同时，一批具有发展潜力的初创企业也通过风险投资 等市场渠道完成融资，欧冶云商、树根互联、全应科技、长扬科技 等工业互联网企业获得融资规模均超过或接近亿元，旷视科技、秦 淮数据等独角兽企业也积极拓展工业互联网相关业务。 三 是 产 融 合 作 模 式 创 新 缓 解 融 资 难 题 。金融机构与工业互联网 企业合作，依托工业互联网平台和技术，打通全要素、全产业链连 接通道，利用海量生产数据探索出“工业互联网+金融/信贷/保险”等 融资服务，探索出有效解决中小型企业发展和应用工业互联网的融 资新渠道。例如，徐工集团基于汉云平台的大量设备管理能力，探 索经营租赁模式，融资租赁率超过 80%；中科云谷基于平台对设备 租赁进行全过程管理，实现租赁回款管理等功能。江苏一家企业依 托平台利用工业生产数据为金融公司征信赋能，为超过 1200 家传统 模式下难以获得融资的企业提供近 13亿元的贷额。 （ 三 ） 发展基础日趋坚实 1. 工业互联 网供给 能力 持 续增强 网络体系实现突破，基础电信企业积极构建面向工业企业的低 时延、高可靠、广覆盖的高质量外网，延伸至全国 300 多个地市。 部分制造企业探索利用新型网络技术进行内网改造。北京、上海、 广州、武汉、重庆五大标识解析国家顶级节点已建成运行，截止 2019年底，42个二级节点上线运营，标识注册量突破 17亿。平台体 系快速发展，十大跨行业跨领域平台连接超 690万工业设备，500万 9 用户，汇聚数十万开发者，构建基于工业数据分析和软件云化的超 2 万个工业 APP，新的平台品牌持续涌现，多层次优势互补、协同发 展的平台体系初步形成。安全保障体系加快构建，国家、省、企业 三级联动的工业互联网安全监测与态势感知平台建设积极推进，截 止 2019年底，已与 12个省市完成对接，对上百个重点平台、800余 万在线设备实时监测，安全评估评测、试验验证、攻防演练、安全 实训等公共服务能力有效提升。 2. 工业互联 网融合 应用 加 速 向纵 深 推进 从应用领域看，我国工业互联网的应用场景也已覆盖机械、钢 铁、电子、石化、汽车、机械、轻工等制造业主要门类，不断向能 源、交通、医疗等行业拓展，逐步向设计、服务等高附加值环节延 伸。从应用水平来看，不仅实现了从单一设备和场景向完整生产系 统和管理流程的过渡，对于数据等关键要素的使用也已从初步的可 视化诊断向基于深度学习的预测性分析转变 1 。从应用主体来看，已 形成大企业深度优化、中小企业上云协同、产业链融通协作的新局 面。大企业利用自身发展经验，通过提供工业互联网解决方案向中 小企业数字化转型赋能，而中小企业借助云化软件、工业互联网平 台等解决方案实现成本低、灵活性高的部署需求，基于工业大数据 的分析优化提升企业设备维护、能耗管理、质量管控等应用能力， 这也成为我国工业互联网应用发展的一大特色。从应用模式来看， 智能化生产、规模化定制、网络化协同、服务化延伸等新模式新业1工业互联网平台白皮书2019年 ，工业互联网产业联盟 10 态活跃，领先企业“5G+工业互联网”实际应用场景超过 20 个，形成 协同辅助装配、无损质量检测、云协同制造、远程精准控制等多类 创新应用。 工业互联网企业的整体应用水平与 3 年前相比显著增强，涌现 出了一批非常典型的应用案例，相关企业的发展服务模式在国际的 横向比较中也特色鲜明。2020 年世界经济论坛新公布的 18 家“灯塔 工厂”中，共有 7 家位于中国的工厂入选，潍柴、上汽、海尔、宝钢 等 11 家企业的 12个应用案例入选（海尔有 2家工厂入选） ，成为全 球入选最多的国家。 表 2：世界经济论坛“灯塔工厂”（中国） 公司名 领域 入选原因 西门子 （成都，2019） 工业自动化产 品 随着消费者需求的增加，加速推动数字化 转型，以改善产品质量 工业富联 （深圳，2019） 电子 加速推动电子制造工厂向工业互联网工厂 转变 博世 （无锡,2019） 汽车 在工厂内部署 30 余个应用案例，客户需求 提升了200% 丹佛斯 （天津，2019） 工业设备 利用新一代信息通信技术，提高质量和降 低成本，以满足客户的期望 海尔 （青岛，2019） 家电 加速推动制造业数字化转型，以满足客户 需求 福田康明斯 （北京，2020） 汽车 在设计、生产和售后服务的全产品生命周 期中，都部署了物联网和人工智能。这 样，使产品质量和客户满意度提高了40 潍柴动力 （潍坊,2020） 工业装备 端到端价值链的数字化转型，以准确了解 客户需求并降低成本。 在人工智能和车辆 互联网的支持下，研发周期缩短 20，运 营成本降低35 上汽大通 （南京,2020） 汽车 大规模定制。通过价值链端到端的数字化 改造，改善了销售水平，降低了成本 海尔 （沈阳，2020） 家用电器 以用户为中心的大规模定制。通过部署可 扩展的数字平台将供应商和用户端到端连 接起来，可以将直接人工生产率提高28 11 强生 （苏州,2020） 医疗设备 扩展了在其他工厂中开发的标准化数字解 决方案，以推动性能改进，生产率提高 15 宝洁 （太仓,2020） 消费品 宝洁在亚洲建立第一个熄灯工厂，并连接 了其E2E供应链。使生产力提高了2.5倍， 提高了生产灵活性，实现了电子商务的增 长并提高了员工满意度 宝山钢铁 （上海，2020） 钢铁 较早在工厂内才用了人工智能和高级分 析，使其保持了较强的行业竞争力，创造 了5,000万美元的价值 资料来源：2019年数据来源于世界经济论坛 Fourth Industrial Revolution Beacons of Technology and Innovation in Manufacturing，2019年 1月；2020年数据来源于 世界经济论坛 Global Lighthouse Network, 2020年 1月。 3. 工业互联 网产业 支撑能 力不断 提 升 技术标准不断突破，5G+工业互联网、时间敏感网络、边缘计 算、工业大数据、标识解析等领域的技术标准研究水平稳步提升， 在国际电信联盟完成全球第一个工业互联网网络标准的立项；推动 平台测试规范、应用实施指南等多项平台国家标准立项，制定 11 项 团体标准。体系架构引领作用更加突出，完成工业互联网体系架构 2.0 编制，在原有基础上以业务视图、功能架构、实施框架三大板块 为核心，突出体现了数据驱动原理，形成了更系统的顶层引导和更 详细的落地指导。产业化进程加速，高端工业软件、新型工业网络、 数字孪生等新兴领域产业化项目不断落地，工业 APP、边缘计算、 解决方案提供等新产品新服务蓬勃发展。 4. 工业互联 网产业 生态快 速发展 壮 大 12 产业生态载体建设稳步推进。创新中心、示范园区、开源社区 等建设有序推进，工业互联网产业联盟不断发展壮大，已集聚 1500 多家企业、高校、科研单位，协同开展标准制定、技术创新、试验 验证、资源对接、国际合作等，带动上下游企业和机构实现优势互 补、产业协同和技术合作攻关，打造资源共享、价值共创、风险共 担的产业合作新模式。产业聚集发展态势初步形成。长三角构建起 全国首个工业互联网一体化发展示范区，北京形成辐射全国的高精 尖供给能力，粤港澳大湾区成为我国规模化应用高地，东北老工业 基地和中西部地区则注重结合本地优势产业，积极探索各具特色的 发展路径。面向各产业的渗透能力持续增强，工业互联网供应商已 覆盖机械设备、汽车、智慧城市、智能电网、油气能源、电子设备、 医疗器械、农业、航空航天、再生能源、轨道交通、化学、零售、 物流、医疗服务、煤炭、建筑等诸多行业或领域。 5. 工业互联 网经济 社会效 应初步 显 现 随着工业互联网应用向更大范围、更深程度快速拓展，对经济 社会发展的带动作用日益显著。 一 是促进企业提质降本增效。工业 互联网深刻改变各行业的发展模式，助力企业实现生产成本下降、 产品质量优化和绿色低碳发展，例如某制造企业应用工业互联网后 劳动生产率提高超 20%，万元工业产值综合能耗降低超 6%。某发电 企业利用工业互联网实现流程工艺优化，平均每年节约成本 19.34亿 元，减少二氧化碳排放 84.98万吨。 二 是催生大量新模式新业态新产 业。工业互联网的蓬勃发展催生出工业互联网平台、新型工业网络、 13 云化工业软件等新兴产业领域，推动培育形成新动能。据中国信息 通信研究院测算，2018 年、2019 年工业互联网核心产业增加值规模 分别达到 4389亿元和 5361亿元，成为创新发展最活跃的领域。 三是 带动经济社会稳定增长。工业互联网对经济社会各领域的叠加、倍 增作用逐步显现，2018 年、2019 年工业互联网融合带动的经济影响 规模分别为 9808亿元和 1.6万亿元，占 GDP的比重达到 1.1%和 1.6%。 四 是促进稳投资、稳就业目标实现。工业互联网建设的推进，不仅 能够在逆周期拉动固定资产投资增长，还丰富了社会就业岗位的数 量和种类，促进就业结构优化升级。测算表明，2018 年、2019 年我 国工业互联网带动全社会新增就业岗位 135 万个和 206 万个。 14 二 、2019 年中国工 业互联 网投融 资 图景 随着工业互联网的快速发展，资本赋能的作用愈发凸显。整体 看，2019 年，我国工业互联网企业在各级资本市场表现良好，上市 企业市值保持稳定增长，初创企业受到各类资本关注。传统工业企 业和高新技术企业“齐头并进” ，传统工业企业既是“先行者”也是 “主力军” ，通过在公开市场上的融资加速新技术新产品的研发，将 工业互联网作为实现企业数字化转型的重要抓手；非上市企业融资 活跃，借助资本市场力量，在新兴技术产业中的创业创新势头强劲， 成为工业互联网领域的重要力量。 （ 一 ） 分析对象及范畴 1. 分析对象 的选择 企业成长一般分为初创期、发展期、扩张期和成熟期，不同阶 段融资途径和方式会各有侧重，特别是上市前后，企业的资金募集 方式、募集规模通常会发生显著变化。在创业初期，企业往往依靠 自有资金实现起步发展，随着方向的确定和产品的推出，逐渐进入 发展期，对资金需求的水平不断提高，风险投资、银行贷款等成为 企业主要的募资渠道。当企业发展到一定规模并进入扩张期后，资 金需求的规模不断扩大，通过公开市场募集持续发展所需资金成为 企业重要的融资方式，首次公开发行的融资规模往往非常可观。上 市之后，企业的融资渠道更加多元，不仅仍然可以通过银行贷款、 自有资金等方式完成融资，还可以进行直接融资。 15 在对分析对象的选择中，我们发现，由于我国工业互联网仍处 于起步阶段，稍具规模的龙头企业均是上市公司。这些企业信息更 加公开透明，通过分析企业财报和公开披露的相关信息，对企业的 资金募集方式、规模、流向等进行分析，能够勾勒出我国工业互联 网巨头企业的发展方向。对于初创企业来说，通过公开信息能掌握 其获得风险投资的规模，尽管募集资金来源并不充分，但是通过对 风险投资事件的跟踪和分析，能够大致梳理出我国工业互联网初创 企业“图鉴”。因此，我们选择从上市企业和非上市企业两个维度进 行投融资跟踪分析，以期为观察我国工业互联网产业发展提供一个 全新的视角。 需要指出的是，尽管我们从上市企业和非上市企业两个维度对 工业互联网的投融资情况进行跟踪和分析，但仍然无法实现我国工 业互联网企业的“全覆盖”。 2. 工业互联 网企业 边界确 定 本报告主要依据中国信息通信研究院（信通院）对“工业互联网 产业”的界定，并结合投融资领域实际情况对产业分类进行了适当的 细化调整，确定了本报告的企业范畴。根据信通院发布的工业互 联网产业经济发展报告 ，工业互联网产业主要包括工业互联网网络 （含标识解析） 、工业互联网平台与工业软件、工业互联网安全、工 业数字化装备（采集、计算、连接相关部分） 、工业互联自动化（含 传感、工控、边缘计算）等五大产业。其中，工业互联网网络产业 由工业通信网关、物联网模组、交换机、光纤接入设备等网络设备， 16 工业无线、专线等网络服务，以及标识解析三部分构成；工业互联 网平台与工业软件产业包括应用于工业领域或工业场景下的各类工 业互联网平台和软件，涵盖研发设计、生产执行、经营管理等软件 应用，以及实现边缘连接、生产优化、资源配置等功能的工业互联 网平台；工业互联网安全产业涉及工业互联网领域各个环节的安全 防护、安全监测、安全管理、安全服务等产品或服务；工业互联自 动化包含工业控制、工业传感器、边缘计算网关等提供数字化感知、 控制、执行等能力的产品与解决方案；工业数字化装备产业范围涵 盖面向工厂内制造、加工、检测、搬运等生产活动的通用设备、专 用设备和智能仪器仪表等设备，只覆盖装备的数字化智能化部分， 不包括装备本体。在后续跟踪分析中，为便于从相关数据库中获取 数据，在前述五大产业分类基础上，我们结合工业互联网产业联盟 对相关产业的分类和细化进一步进行了补充，将相关服务纳入本报 告的统计范畴，具体见下图。 图 3：工业互联网产业涵盖范围 17 资料来源：工业互联网产业联盟 根据上述对工业互联网产业的基本分类，本报告所指的工业互 联网企业，主要是能够提供上述技术、产品、服务等的企业，而应 用相关技术、产品、服务的企业并不在本报告的研究范围内。 （ 二 ）2019 年工业互联网上市融资 情况 1. 上市融 资企业 领域构 成 按照本报告和信通院对工业互联网产业的界定，查阅主要机构 工业互联网板块中的企业情况。2019 年，在各大板块上市的工业互 联网企业累计有 100家 2 ，其中，有 17家工业互联网相关企业在 2019 年完成了首次公开发行（IPO） 。 工业企业是工业互联网发展的“主力军”。按照主营业务来看， 工业自动化和智能设备的企业共 47 家，占比接近一半，其中不乏我 国工业互联网领域的领军企业，例如海尔、徐工、三一重工等。可 以看出，制造业领域的大型龙头企业正在以工业互联网为主要抓手， 加快在相关领域的布局和发展，在带动企业数字化、网络化、智能 化发展的同时，也积极拓展主营业务范围，利用自身在自动化、智 能化等领域的行业积累，通过工业互联网形成对外输出解决方案的 综合服务能力，实现技术、产品及业务模式的创新，并正在形成新 的盈利模式。此外，工业互联网网络及标识、平台、安全的企业共 24家，占比超过两成，包括中兴、联通等。相关服务企业共 23家，2工业互联网上市企业主要来源于wind和同花顺“工业互联网”板块。 18 包括赛易信息、威派格等。 图4：工业互联网企业领域分布（100家企业） 新兴技术服务和综合解决方案企业快速成长。伴随着新一轮科 技革命和产业变革的大势，我国政产学研用各界紧紧把握历史机遇， 加快工业互联网产业发展布局。自 2014 年工信部正式启动研究部署 后，企业转型需求的不断涌现带动了相关服务领域的发展，提供服 务的上市企业占比明显增加。2014 年及以后上市的企业中，主营业 务为提供相关服务的企业数量占比从 2014 年之前的 16.1%上升到 31.8%。2018年以后，这类企业的数量进一步扩大。在 2018-2019年 上市的工业互联网企业中，近一半企业的主营业务都是提供相关服 务，包括人工智能、物联网、大数据、云计算等新兴技术服务和综 合解决方案等。 2. 上市融 资企业 地域分 布 工 业 互 联 网 上 市 企 业 主 要 集 中 在 东 部 沿 海 发 达 地 区 。工业互联 网发展与应用需要以较高的经济基础和信息化水平为前提，对资本、 安全 6 % 工业软件 7 % 工业智能