新冠肺炎疫情后的复苏：中国冷链物流产业蓬勃发展.pdf

新冠肺炎疫情后的复苏中国冷链物流产业蓬勃发展2020年4月戴德梁行大中华区租户研究目录第一章摘要 P01 P03 P04 P13 P14 P15 随着近年来中国居民收入的增长，消费者对他们购买的商品、产品和服务的要求越来越高。这些商品包括新鲜的农产品和医药用品，都需要冷链运输。同时，中国生鲜电商行业也在迅速发展。根据欧睿咨询和前瞻产业研究院统计数据显示，2019年中国生鲜电商市场规模约为2,888亿元人民币，同比增长19.1%，占中国生鲜零售市场总额的 5.6% 以上。近年来，以需求为主导的产业增长使得冷链物流得到了长足的发展。相应地，中国冷链物流仓储供应面积也在同步增长。根据物联云仓数据，2019 年全国冷库仓储的总存量超过 665 万平方米，占物流仓储总量的 2.15。据物联云仓统计数据显示，2019年我国冷库资源从地区分布来看，排名前五的是，辽宁、河南、四川、江苏和广东。每个省的冷库面积均超过39万平米，其中辽宁省更是超过了 106 万平米。从区域冷库空置率对比来看，2019年南京冷库空置率较高，高达 15.5%。成都、郑州和广州地区空置率较低，均低于 4%。各个城市的租金水平也有所差别。沿海地区的租金普遍较高，但内陆地区的租金普遍较低。物联云仓数据显示，在2019年，部分城市如北京、上海、广州和大连成为全国冷链物流仓库租金最高的城市，这些城市的租金均高于每月每平方米 100元人民币。新冠肺炎的爆发对中国冷链物流行业，尤其是对我国的冷库仓储，产生了重大影响。为抑制疫情蔓延，保障安全社交距离，人们开始居家隔离。在这特殊时期，网购需求爆发，人们更愿意足不出户地在线上购买新鲜食品和外送食品。 此外，许多不习惯使用网购的人群，如老年人，不得不开始学习并使用这种购物模式。由此带来的庞大网购量，尤其是对于生活必需品的购买，进一步推高了国内居家隔离期间的各类生鲜和药物商品网购订单量。即使在新冠疫情爆发之前，人们就已预测冷链市场将迎来健康持续的增长。20192025年中国冷链物流行业市场（美通社于2019年10月21日报道）报告中指出，预计中国冷链市场规模将在 2025 年达到人民币 5,220 亿元，2018 年至2025 年的年复合增长率（CAGR）为 8.5%。鉴于新冠肺炎的影响，该预测数据可能将进一步上调。此外，疫情的爆发使得国内食品行业更加重视食品质量和安全问题。而冷链物流仓储设施在这两方面都具有优势，因此，优质冷库设施的建设很可能会激增。未来，新增的优质冷库设施将能够存储国内大量的新鲜食品和药品，以保障存储的摘要11易腐产品始终保持最高水准的储存安全。最后，未来几年，随着中国整体冷库市场对仓储空间的需求越来越大，整体冷链物流市场持续升温，预计将会有更多的投资者、开发商和运营商关注这一领域。2新冠肺炎在中国的爆发是一次空前的事件。它的影响遍及全国各地，广泛影响了社会、经济和房地产市场。 本报告着眼于中国冷链仓储物流市场，并阐述以下内容 : 中国冷链仓储物流市场的发展； 新冠肺炎疫情对中国冷链仓储物流市场的影 响； 最后，中国冷链仓储物流业的未来发展。3报告介绍2鲜水果蔬菜、肉类、海鲜、速冻食品、乳制品和医药用品所有这些商品和产品对储藏环境都有严格的温度、光线和湿度要求（图1）。图 1: 冷链主要商品示意图nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：京商流通战略研究院，平安证券研究所，戴德梁行研究部 随着近年来中国居民收入的增长，消费者对他们购买的商品、产品和服务的要求越来越高。这些商品包括新鲜的农产品和医药用品，都需要冷链运输。在中国，冷链物流运输的易腐商品包括新医药餐饮连锁快消品乳制品冻 、米 、面禽肉、水产果蔬、农产品4中国冷链物流产业发展趋势3随着我国冷链物流行业的不断发展壮大，中央政府对冷链物流的商业化发展给予了持续的关注，并将重点放在四个方面 : 加强冷链物流基础设施建设; 冷链物流业的扶持政策和行业标准; 建立技术驱动的行业平台系统; 关注当地的农产品供应链，包括加工包装、保 存和仓储等，促进当地农产品供应链的整合。图 2: 中国生鲜市场规模生鲜零售市场总额 / 生鲜电商市场总额（2015 年2019 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：欧睿咨询 , 前瞻产业研究院，戴德梁行研究部近年来，中国消费者线上购物偏好的商品品类逐步发展和扩大，从数码家电、服饰、化妆品等到生鲜产品，如鲜花、蔬菜和水果。与此同时，中国生鲜电商行业也在迅速发展。根据欧睿咨询和前瞻产业研究院统计数据显示，2019年中国生鲜电商市场规模约为2,888亿元人民币，同比增长19.1%，占中国生鲜零售市场总额的 5.6% 以上（图 2）。43,600 47,300 47,400 49,500 51,000 828 1,324 1,752 2,424 2,888 1.90%2.80%3.70%4.90%5.66%80.7%59.9%32.3%38.4%19.1%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%-10,00020,00030,00040,00050,00060,0002015年 2016年 2017年 2018年 2019年生鲜零售市场规模（亿元） 生鲜电商规模（亿元） 电商占比（ %） 电商增速（ %）5图 3: 生鲜电商行业资本市场融资事件、融资金额情况（2015年2019 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：网经社，前瞻产业研究院，戴德梁行研究部765938342740.181.854.657.772.601020304050607080902015 2016 2017 2018 2019融资事件（起） 融资金额（亿元）不仅如此 , 从 2009 年起资本市场也开始关注中国生鲜电商行业。据平安证券研究所统计，从2009年到2013年的五年间，全国生鲜电商共完成融资6.2亿元。接着从2015年到2019年的五年间，据网经社和前瞻产业研究院的数据显示，全国生鲜电商行业融资总额一跃达 306 亿元。而 2018 年到 2019 年，生鲜电商行业融资规模年增长率达到25.8%。显然，中国生鲜电商行业融资正在稳步增长， 预计未来亦会持续增长（图 3）。随着国内消费者对各类易腐商品的需求迅速扩大，中国冷链物流业的发展也需要随着需求的不断扩大而快速发展。平安证券研究所的数据显示，从中国冷链物流市场的主要商业环节细分来看，在2018年冷链运输、冷链仓储和其他相关服务（包括店内运营、包装和标签业务）分别占市场的 40%、30% 和 30% 左右（图 4）。6图 4: 中国冷链物流行业市场细分（2018 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：平安证券研究所，戴德梁行研究部40%30%30%冷链运输冷链仓储其他服务图 5: 中国冷链物流市场规模（2015 年2020 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：中物联冷链委，艾媒咨询，戴德梁行研究部注释：A统计数据，E估算数据，F预测数据1,800 2,250 2,550 2,886 3,391 4,019 20.0%25.0%13.3%13.2%17.6%20.0%0%5%10%15%20%25%30%010002000300040005000600070002015A 2016A 2017A 2018A 2019E 2020F市场规模（亿元） 同比增长72.15%97.85%冷库 其他仓库 楼库； 平库； 坡道库。根据物联云仓数据，2019 年中国楼库面积占冷库物流仓储总量的49.71%，平库和坡道库面积分别占冷库总量的 47.49% 和 2.80%（图 7）。除此之外，从中国冷链物流行业市场的增长来看，根据中物联冷链委和艾媒咨询的数据，2019 年冷链物流产业的市场规模预计达到3,391亿元，同比增长17.6%。预计到2020年底，全国产业规模将以每年超过 20% 的速度增长（图 5）。近年来，以需求为主导的产业增长使得冷链物流得到了长足的发展。相应地，中国冷链物流仓储供应面积也在同步增长。根据物联云仓数据，2019 年全国冷库仓储的总存量超过665万平方米，占物流仓储总量的 2.15（图 6）。中国的大部分冷库物流仓储可以分为三种类型：图 6: 中国冷库面积占总物流仓储面积的比例（2019 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：物联云仓，戴德梁行研究部8