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砥砺前行 智启新章2019-2020中国银行业发展回顾与展望02册子 / 报告标题 | 章节标题引言 11. 2019年经济和金融形势回顾 22. 2019年大型上市银行业绩分析 62.1 盈利能力分析 72.2 资产情况分析 322.3 负债情况分析 452.4 资本情况分析 503. 热点话题探讨 563.1 以客户为中心推动银行数字化转型 573.2 强监管及强科技引领银行业未来全面风险管理体系 603.3 中国零售银行敏捷转型实践建议 643.4 智慧运营赋能银行业务“内涵式”发展 664. 2020年经济和银行业发展展望 6812019年大型上市银行 | 引言引言本报告涵盖了2019 年经济及金融形势概览 、 2019年大型上市银行业绩分析 、 2019年行业热点话题探讨以及2020年经济和银行业发展展望几个部分 ， 旨在通过分析境内6家大型商业银行2019 年财务业绩 ， 梳理并观察其业务发展情况 、 经营模式及监管环境变化 ，展望中国银行业未来发展的趋势 。考虑到6 家大型商业银行在全球银行业地位重要 ， 我们分析过程中亦选取了6 家境外全球系统重要性银行进行对标分析 ，这些全球系统重要性银行均为 银行家 2019年排名前十的非中资银行 ， 境内外12家银行列示如下 ：除特别注明外 ， 本报告的数字资料均来源于上述银行公布的年度报告 。 境外银行资产负债表数据按照各年年末汇率折算 、 利润表数据按照各年平均汇率折算 。 其中 ， 三菱日联2019财年为2018年 4月 1日至2019年 3月 31日 。 除了特殊说明外 ， 本刊列示的平均指标均为样本的加权平均指标 。表1 ： 6家境内大型商业银行（以下简称“境内银行”）表2 ： 6家境外全球系统重要性银行（以下简称“境外银行”）中国工商银行股份有限公司 （“ 工商银行 ”） 中国建设银行股份有限公司 （“ 建设银行 ”）中国农业银行股份有限公司 （“ 农业银行 ”） 中国银行股份有限公司 （“ 中国银行 ”）中国邮政储蓄银行股份有限公司 （“ 邮储银行 ”） 交通银行股份有限公司 （“ 交通银行 ”）摩根大通集团 （“ 摩根大通 ”） 美国银行 （“ 美国银行 ”）美国富国银行 （“ 富国银行 ”） 花旗集团 （“ 花旗银行 ”）汇丰控股 （“ 汇丰银行 ”） 日本三菱东京日联银行股份有限公司 （“ 三菱日联 ”）22019年大型上市银行 | 2019年经济和金融形势回顾 1. 2019年经济和金融形势回顾32019年大型上市银行 | 2019年经济和金融形势回顾中国经济历经周期性和结构性双重挑战2019年中国经济历经周期性减速和结构性减速双重因素叠加 。 从全年数据来看 ， GDP累计增速放缓至6.1% 。 消费略有回落 ， 社会消费品零售总额累计增长8.0%， 主要受汽车市场疲软拖累 （ 汽车类零售额累计下降0.8% ， 汽车整车制造企业的汽车销量则累计下滑8.2% ） 。 投资方面 ， 受制造业和基建投资不振影响 ， 固定资产投资完成额累计仅增长5.4% ， 而房地产投资却高于预期 ， 实现9.9%的增长 。外贸方面 ， 受中美贸易争端影响 ， 国内出口和进口分别累计变动0.51%和 -2.72%，其中对美出口和进口分别累计减少12.5%和 20.9%。 贸易争端带来的市场情绪波动使全年人民币对美元平均汇率较上年贬值4.1%， 这也部分抵消了美国的关税冲击 ，并释放了流动性 。降准降息，量价齐动2019年 ， 应对经济下行压力 ， 央行降准（ 量 ） 和降息 （ 价 ） 操作 ， 推动市场利率下行 ， 降低企业融资成本 ， 资金价格降低对银行息差带来一定影响 ， 但是量价齐动营造了整体相对充裕的流动性环境 ， 并且支持银行发行永续债补充资本 ， 有利于提高银行信贷投放能力 。在 “ 数量 ” 的方面 ： 央行连续下调金融机构存款准备金率 ， 由 2018年末中小型存款金融机构和大型存款金融机构的存款准备金率分别从14.50%和 12.50%降至2019年 13.00%和 11.00%（ 并且2020年 1月继续降准 ）， 为银行体系注入中长期流动性 ； 在 “ 价格 ” 方面 ， 2019年贷款市场报价利率 （ LPR） 形成机制改革 ， 疏通货币政策传导 ， 2019年末一年期LPR较改革前下降16个基点 。 并且存量浮动利率贷款 “ 换锚 ” LPR， 打破贷款利率下限 ， 降低企业融资成本 。 根据央行数据 ， 2019年 5家大型银行普惠型小微企业贷款增长超过55% ， 超过原定30%以上的政策目标 ， 新发放普惠型小微企业贷款综合融资成本下降超过1 个百分点 。图1 ：中国经济增速表现单位 ： %数据来源 ： 国家统计局-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%2014 2015 2016 2017 2018 2019GDP：同比 社会消费品零售总额 ：同比出口金额：同比 进口金额：同比固定资产投资完成额：同比42019年大型上市银行 | 2019年经济和金融形势回顾 图2 ：央行连续降准（ %）数据来源 ： 中国人民银行图3 ：贷款市场报价利率LPR持续下行图4 ： 2019年商业银行不良贷款率（ %）数据来源 ： 中国银保监会城商行不良情况加剧防范化解金融风险 ， 仍然是近期和未来一段时间的重点监管重点 。 银保监会数据显示 ， 2019年全年共处置不良贷款约2万亿元 ， 三年来影子银行规模较历史峰值压降16万亿元 。2019年末 ， 商业银行不良贷款余额2.41万亿 ， 不良贷款率 1.86%， 较 2018年末增长0.3 个百分点 ，“ 双升 ” 趋势持续 。 不良率持续升高与银保监会将逾期90天以上贷款全部纳入不良资产管理有一定关系 ， 但亦直接反映了当前债务风险依然严峻 。虽然行业不良率整体升高 ， 但国有大行 、 股份制银行与农商行的不良率较2018年底均有所回落 ， 唯城商行不良贷款率持续攀升 ， 二季度末首次破 “ 2”，三季度达到高点2.48% ， 表明供给侧结构性改革深化 ， 高风险城商行的风险正在加快出清 。9%13%11%15%12.5% 11.0% 10.5% 14.5% 13.0% 12.5% 4.31% 4.31%4.25%4.20%4.20%4.15%4.15% 4.15%4.00%4.30%4.20%4.10%4.40%4.50%2018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-12人民币存款准备金率 ：中小型存款类金融机构(月)人民币存款准备金率 ：大型存款类金融机构(月)LPR： 1年期( %)2019-06 2019-082019-092019-102019-122019-07 2019-112020-011.86% 1.38% 1.64% 2.32% 3.90% 1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%2018.12 2019.3 2019.6 2019.9 2019.12行业平均 国有大行 股份制商业银行 城商行 农商行52019年大型上市银行 | 2019年经济和金融形势回顾对外开放进一步扩大根据央行信息 ， 2019年 ， 金融系统对外宣布了银行 、 证券 、 保险 、 征信 、 评级 、 支付 、 金融市场等领域约30多条开放措施 ， 明确将取消证券 、 基金 、 期货 、 人身险的外资持股比例时间提前至2020年 。除了金融行业的外资股比例限制放开之外 ， 债券市场开放有助于推动中国直接融资发展 。 截至2019 年末 ， 境外机构投资者在银行间债券市场持债规模约人民币2.2 万亿元 ， 较2018 年末增长27% 。数据来源 ： 人民银行金融科技顶层规划出台 金融科技 （ FinTech） 发展规划 （ 2019-2021年 ）（ 银发2019209号文 ） 出台 ，要求到2021年 ， 建立健全我国金融科技发展的 “ 四梁八柱 ”， 以 “ 创新 、 安全 、普惠 、 开放 ” 为基本原则 ， 进一步增强金融业科技应用能力 ， 实现金融与科技深度融合 、 协调发展 。北京 、 上海 、 广东等十个省市启动金融科技应用试点 ， 以提升金融服务实体经济能力 ， 科技创新惠及民生为目标 。 北京市率先开展金融科技创新监管试点 ， 涉及国有商业银行 、 全国性股份制商业银行 、 大型城市商业银行 、 清算组织 、 支付机构 、科技公司等机构10 家 ， 聚焦物联网 、 大数据 、 人工智能 、 区块链 、 API等技术 ， 涵盖数字金融等应用场景 。金控公司合规管理启航金融控股 （“ 金控 ”） 公司监管是继影子银行 、 资产管理 、 互联网金融之后的监管重点 ， 2019年 7月 ， 金融控股公司监督管理试行办法 （ 征求意见稿 ）（ 办法 ） 出台 ， 中国金融业混业经营合规管理启航 。 办法 以并表监管为基础 ， 对金融控股公司的资本 、 行为及风险进行全面 、持续 、 穿透监管 ， 例如强调对股权和资金等的穿透监管 ， 准确识别实际控制人和最终受益人 ， 防止隐匿真实的控制关系 ； 穿透核查资金来源真实性 ， 包括投资金融控股公司的资金来源 ， 以及投资金融机构的资金来源 ， 防止虚假注资 、循环注资 。表3 ： 2019年主要领域金融开放措施金融领域重点措施列举各子行业2019年 7月 ， 发布 11条金融业扩大开放措施 ， 放宽银行理财子公司 、 资产管理 、 保险 、 证券 、 基金 、 期货 、 评级等领域的准入条件或业务范围 推动金融机构在上海开展资产管理业务 ， 吸引具有国际竞争力和行业影响力的外资金融机构在上海展业 目前 ， 外资控股的野村证券 、 摩根大通证券 、 法国东方汇理与中银理财合资的首家外资控股理财公司等已在上海设立债券市场 允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照 支持标普中国正式进入银行间市场对各类债券开展评级业务外汇/资本项目 取消合格境外投资者投资额度限制 （ QFII/RQFII） 取消人民币合格境外机构投资者 （ RQFII） 试点国家和地区限制作者许思涛德勤中国首席经济学家德勤研究负责人 合伙人电话 ： +86 10 8512 5601电子邮件 ： sxudeloitte周菲德勤研究 金融服务行业 经理电话 ： +86 10 8512 5843电子邮件 ： annizhoudeloitte 62019年大型上市银行 | 2019年大型上市银行业绩分析 2. 2019年大型上市银行业绩分析72019年大型上市银行 | 2019年大型上市银行业绩分析2.1 盈利能力分析整体盈利情况稳中有升，拨备前利润增速放缓2015-2019年 ， 境内银行整体盈利情况稳中有升 ， 保持增长韧性 。 具体来看 ，营业收入2016 年出现负增长 ， 2017-2019年平稳提升 ， 增速维持在8%左右 ， 营收能力稳健 。 随着内外部宏观环境变化 ， 包括全球降息潮 、 强监管等影响 ， 未来营业收入或将持续承压 ； 拨备前利润增速与营业收入增速趋势接近 ， 而2019 年出现拐点 ， 系近年来部分银行加大金融科技投入 、 员工成本上升等原因 ， 导致业务及管理费上升所致 ； 归属于母公司股东的净利润相对平滑 ， 2017-2019年增速维持在5%左右 ， 2019年增速与拨备前利润增速差收窄 ， 表明存量不良贷款风险逐步出清 ，不良贷款率下行 ， 拨备覆盖率逐年夯实 ， 拨备消耗利润影响程度下降 。从境内外银行比较来看 ， 2019年境内外银行平均营业收入增速在8%左右 ， 相对稳定 ； 拨备前利润增速分化 ， 本年境内外银行增速均下滑 ， 系成本费用有所上升所致 ； 归属于母公司股东的净利润增速差异较大 ， 境外银行2019 年增速迅速回落 ， 且出现负增长 ， 境内银行维持在5%增速 ， 体现了较强的盈余管理能力 。由于新冠病毒疫情在全球范围蔓延 ， 部分行业 、 企业将受到影响 ， 包括复工复产后疫情管控措施对国内中小企业的影响较大 ， 全球供应链暂时性停滞以及外贸订单后继不振等 。 预计2020 年不良贷款将有所增加 ， 当年需计提减值损失金额上升 ， 归属于母公司股东的净利润增速或将下降 。图5 ：盈利增速分析境内银行2015年 2016年 2017年 2018年 2019年-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%营业收入 拨备前利润 归属于母公司股东的净利润82019年大型上市银行 | 2019年大型上市银行业绩分析 图6 ：盈利增速分析境内外银行比较图7 ：营业收入单位 ： 人民币亿元2019年 ， 境内银行营业收入合计32,465亿元 ， 较上年增加2,375 亿元 ， 增幅7.89%， 与2018 年增速持平 。 工商银行本年营业收入超过8,552 亿元 ， 增速较快 ， 且高于2018 年增幅 ； 部分银行增速显著回落 ， 营收压力显现 。 境外银行营业收入合计33,496 亿元 ， 较年初增加2,369亿元 ， 增速7.61% ， 整体增速上升 。 三菱日联本年增速回落 ， 汇丰银行增速止跌反弹明显 。 整体来看 ， 境内外银行营业收入增速平稳 ， 境外银行整体增速上行 。2018年(境内银行) 2018年(境外银行) 2019年(境内银行) 2019年(境外银行)-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%营业收入 拨备前利润 归属于母公司股东的净利润2019年 2018年 2019年同比增幅 2018年同比增幅-1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000-10%-5%0%5%10%15%20%25%工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行摩根大通美国银行富国银行花旗银行汇丰银行三菱日联