中国跨境投资：取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇.pdf

中国跨境投资 :TMF Group与新加坡经济发展局联合发布取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇目录01引言02东盟 动荡中的焦点新加坡 通往东盟的门户03制定区域性战略04因地制宜应对本地挑战054中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇1 mckinsey/industries/public-sector/our-insights/understanding-asean-seven-things-you-need-to-know在全球经济动荡之际，东南亚国家联盟(ASEAN，简称“东盟”)仍是中国投资者寻求增长机会重要的地区。东盟超过 6亿人的消费者市场以及其迅速壮大的中产阶级1，自然而然让东盟成为中资企业向外扩张的起点。 在本期报告中，我们将介绍东盟成员国(文莱、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南)对中国公司的重要性。鉴于新加坡是世界最发达的经济体之一，也是中国长期友好的战略合作伙伴，我们还将重点分享中资企业通过新加坡在东盟这个庞大的潜在市场获益的关键策略。 引言根据 TMF Group和 新加坡经济发展局( EDB)专家的观点和相关调研，我们得出了以下五条结论： 相邻的地理位置、不断提高的消费水平、日益 改善的基础建设以及持续加强的区域性经贸 关系将促使中国在东盟的投资在未来十年激 增。 新加坡将在中国公司进军东盟市场中扮演关 键角色，特别是在高附加值行业，如先进制造 业、高科技行业和制药业/生物科技。 新加坡以其亲商政策、成熟完善的监管制度、 高技能人才和世界一流的基础设施而闻名， 在投资者中享有良好的声誉。 由于东盟成员国的监管机制多样且复杂，各 国的发展和基础建设水平也存在巨大差异， 因此，制定区域性的战略是企业获取长期成 功的关键因素。 要应对敏感的文化差异和变化迅速的营商环 境，专家的建议至关重要。寻求一个跨区域 的 ，并 且 对 各 地 营 商 环 境 均 有 深 入 了 解 的 专 业 合作伙伴的协助将帮助投资者事半功倍。5中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇6中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇国际货币基金组织（IMF）近期下调了 2019年和 2020年的全球增长预测，并预计全球 70%的经济体会面临经济放缓的现象2。中美两国的贸易争端也影响着中国经济的活力，外界预测中国今年的经济增长将下滑至 6.2%3；与 此 同 时 ，中 国 的 境 外 投资趋势也在逐渐走向收缩。 2018年 ，中 国 的 海 外 投资和建筑项目金额已从 2017年的 2798亿美元降至1791亿美元4。然而， 东盟在 2018年至 2022年期间的经济预计会以每年平均 5.2%的速度增长5。有 研 究 报 告 预计，东 盟 将 在 2030年2 成为全球第四大单一市场，总 GDP合计将高达10 万亿美元6，超 越 印 度 。仅 仅是该区域内的消费者开销就将在 2020年达至 2万亿美元7。到 2025年，东盟消费家庭数量预计将翻一番：东盟是主要贸易路线的交汇点，地理位置优越 ，这 些 路 线 每 年 促 成 价 值 5.3万亿美元的贸易8 。为了降低中美贸易争端给中国经济造成的影响，中资企业会将东盟视为“出海”的主要目的地。到2035年，中国在东盟国家的投资额有可能会实现三倍以上的增长，达到 5000亿美元。2 mediacenter.imf/news/all/imf-delicate-moment-for-global-economy/s/27360f2c-9cb1-43f8-bd6c-3fb8737dd7383 straitstimes/world/united-states/world-bank-cuts-global-growth-forecast-amid-us-china-trade-conflict4 scmp/news/china/diplomacy/article/2183032/chinese-outbound-projects-plunge-investors-pull-back-us5 oecd/dev/SAEO2018_Preliminary_version.pdf, pp.14/2366 ASEAN-US Business Council, Extracted from “Speech by Mr Lim Hng Kiang, Minister for Trade and Industry, at the ASEAN Conference 2015 “Growth Opportunities in an integrated ASEAN”, 20 May 20157 ie.enterprisesg.gov.sg/Venture-Overseas/Browse-By-Market/Asia-Pacific/Vietnam/News/mc/News/2017/12/Powering-up-governance-in-ASEAN-with-digitalisation 8 enterprisesg.gov.sg/overseas-markets/asia-pacific/asean/overview到 2025年，东盟消费家庭数量预计将翻一番 :1 东 盟 ；不 包 括 文 莱 。2 各国同一商品的价差已经过购买力平价调整，以反映出各国购买力的差异。3 预测：由于四舍五入的关系，数据相加后未必等于 100。资料来源：麦肯锡全球研究院 Cityscope数据库；麦肯锡全球研究院分析报告。东盟1家庭在各个收入阶层的比例年度家庭收入阶层100% = 1.37亿 1.87亿2 42005年购买力平价2（美元）全球 (70,000)中产阶级(20,000-70,000)新兴消费者(7,500 - 20,000)基本需求消费者(0 - 7,500)2010 202536700万收入超过7500美元的消费家庭1.25亿东盟 动荡中的焦点1433512342307中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇8中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇新加坡 通往东盟的门户过去三年，越来越多的中资企业选择新加坡作为其海外业务的区域或全球总部。自 2010年 起 ，中国对新加坡的直接投资平均每年增加约 10%9。截止 2017年 末 ，新 加 坡 是 全 球 第 五 大 外 国 直 接 投 资流入国10，其中，中国在新加坡的外国直接投资金额高达 363亿新元(约合 268.4亿美元)11，增 长 势 头预计还将持续。相比越南、印度尼西亚和马来西亚等国低成本的基础结构，尽管新加坡不是东盟内成本最低的国家，但在中国投资者的眼中，该国的综合优势完全可以弥补其成本高这个短板。最重要的是，新加坡的亲商政策及其在东南亚的连通性是其核心竞争优势。世界银行的报告指出，在新加坡成立一家新公司只需六天的时间。作为亚洲的金融枢纽之一，投资者在新加坡不仅可以很容易获得贷款，还可以享受较低的创业成本和优惠的税率12 。上 述 特 征 使新 加 坡 成 为 了 该 区 域 ，甚 至 全 世 界 营 商 环 境 最优的国家之一。 TMF Group去年针对全球主要司法管辖区进行了财务(会计与税务)复杂度调研 ，并 发 布 了 2018年财务复杂度指数 报告。该 报 告 显 示 ，新 加 坡 在 94个司法管辖区中排名第 85，是全球财务复杂度最低的十个司法管辖区之一13。8enterprisesg.gov.sg/overseas-markets/asia-pacific/asean/overview9straitstimes/politics/parliament-chinese-direct-investments-in-singapore-rose-10-per-cent-per-year-on-average10en.portal.santandertrade/establish-overseas/singapore/foreign-investment11straitstimes/politics/parliament-chinese-direct-investments-in-singapore-rose-10-per-cent-per-year-on-average12mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Value-Propositions/Conducive-Pro-Business-Environment.aspx13TMF Group Financial Complexity Index 20189中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇资 料 来 源 ：世 界 银 行 2019年营商报告新加坡营商简易度评分:新加坡有全球顶级的高等学府，培养了包括工程和计算机科学在内的多元化的高技能人才。 新加坡贸工部推出的“国际化人才培育计划”鼓励到海外扩展业务的本地企业安排本地学生或员工到海外实习或工作。这一举措有助于新加坡建立一个东盟人才库。如此一来，中国公司在新加坡开展业务时就能直接聘请有跨区域工作经验的优秀人才14。新加坡知识产权局 (IPOS)近期被全球权威媒体世界商标评论评选为“世界最创新知识产权局”的第二名，进一步肯定了新加坡执行的是世界流的并且在不断改进的知识产权标准。高标准有助于新加坡栽培知识经济型企业，并将新加坡发展成一个能让公司发展壮大的平台15。除 此 之 外，投 资 者 也 青 睐 该国稳定的政治环境、健全的投资者保护法律和高水准的企业治理。14straitstimes/politics/chan-details-bid-to-build-global-ready-local-talent15businesstimes.sg/government-economy/singapore-2nd-in-ranking-of-worlds-most-innovative-intellectual-property-offices开办企业 办理施工许可证获得电力 获得贷款 纳税产权注册 保护少数投资者跨境贸易 合约执行 处理破产100408020600分数98.2384.7391.3383.1475.0080.0091.58 89.5784.5374.3310中国跨境投资:取道新加坡，开拓东盟市场发展机遇新加坡还制定了额外的奖励计划，并投入了更多的基础建设，进一步增加了该国对中国投资者，尤其是对中国领先行业吸引力。这些行业正是未来经济增长的主要动力。 先进制造业 : 新加坡为先进制造业开发了 600公顷的裕廊创新区，借此打造 “最佳制造业 ”的声誉16。该 创 新 区 将 作为一站式基地，为研究院、行业推动者和先进制造工厂提供场所。新加坡在 2018年世界经济论坛发布的未来生产准备度报告中排名第二。该国是 世 界 第 四 大 高 科 技 产 品 出 口 国 ，并 在 彭 博社 2018年创新指数中排在全球第五位，该指数重点关注制造业的附加值。创新区将成为科技解决方案服务商和生产 商 的 试 验 台 。“ 工 业 4.0”或“ 第 四 次 工 业 革命”的制造业模式利用机械潜能和数据分析，精简并改善生产过程，有助于新加坡在该领域成为全球领导者。 新加坡是世界多个最大半导体代工厂、芯片组装和测试公司的基地17。该 国 也 将 迎 来 深圳瑞声科技在当地建设总值2亿美元的研发中心，专注于高端光学组件研发18。自新加坡在 1965年独立以来，制造业一直是新加坡的经济引擎。目前，该行业占新加坡国内生产总值约 20%的比重。 这些年来，新加坡建立了多元化的行业基础，并在航天航空、半导体、化工和生物制药科学领域占据领先地位。如今，新加坡世界级的制造业生态系统使其成为全球制造商设计和执行全球制造战略的最佳地点。在 2018年世界经济论坛发布的未来生产准备度报告中排名第二 。在彭博社针对制造业附加价值评估的 2018年创新指数 中，新 加 坡 排 名 全球第五 。全球第四大高科技产品出口国 。在高价值制造业的领先地位能源与化学品裕廊岛是世界第五大炼油产地，化学品出口量跻身全球前十。生物制药科学世界 60%的生物芯片和全球三分之一的热循环仪及质谱仪均由新加坡制造。以营业额而言，全球十大药物中，就有四种产自新加坡。航空航天新加坡占全球维护、维修和检修产量的10% 左右。16businesstimes.sg/technology/singapore-wooing-european-firms-with-disneyland-of-advanced-manufacturing17edb.gov.sg/en/our-industries/electronics.html18aactechnologies/en/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=54&id=261nd4th25th5th60%10% 资料来源：新加坡经济发展局：制造业报告的全球合作伙伴 世界经济论坛未来生产准备度报告 世界银行公开数据：高科技出口 2018年彭博社创新指数