2017-2018年文化传媒行业数据研究报告.pdf

总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中文化传媒行业上半年数据报告投中研究院 高媛1Copyright 投中信息核心发现2上半年文化传媒行业 VC/PE融资共有96 起 。 融资 金额共计 7.57 亿 美元 ，同比 下降 48.40%，环 比下降 44.66% 。上半年文化传媒并购市场宣布交易的案例数量为 63 起 ，环比下降 47.50%；宣布 交易的并购 金额为 26.83 亿美元 ，环比下降 64.14% 。上半年文化 传媒行业 IPO企业 数量 7家 ， IPO融资 规模为 3.39 亿美元 ，环比下降 64.80%，同比上升 73.44% 。上半年 VC/PE机构IPO账面 退出回报为 0.8 亿 美元 。 账面 退 出 回 报 率 为5.03 倍 ， 较同期和上期均大幅 上涨 。96 起VC/PE融资规模为 7.57亿 美元63 起并购宣布交易金额 26.83亿 美元7 家IPO融资 规模 为3.39亿 美元5.03 倍IPO退出账面回报率创新高上半年文化传媒行业 VC/PE融资情况分析Copyright 投中信息上半年 VC/PE融资规模回落 低于 2016年同期水平4 上半年文化传媒行业 VC/PE融资共有 96 起 ， 融资金额共计 7.57 亿美元 。 融资金额 7.57 亿美元 ， 较 2016年上半年 14.67 亿 美 元 同 比 下 降48.40%；较 2016年下半年 13.68亿美元环比下降 44.66% 。 VC/PE融资案例数量自 2014年起呈现上升态势 ， 在 2016年上半年达到顶峰后开始回落 。 2017年上半年案例数量 96 起 ， 同比下降 39.24%，环比下降 35.25% 。700.61542.86508.641245.271467.27 1367.53757.1139 62100137 158 14696050010001500200025002014H1 H2 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H12014-2017上半年中国文化传媒行业 VC/PE融资情况融资金额 US$ M 案例数量CVSource, 2017.07Copyright 投中信息上半年影视音乐领域 VC/PE融资规模遥遥领先5 上半年文化传媒行业影视音乐领域VC/PE融资案例共有 44 起 ， 占比45.83%；融资规模高达 3.75 亿美元 ， 占比 49.57% 。 远高于传媒出版 、 动漫 、 广告制作与代理等领域 。 对于 国内影视音乐市场来说 ， 2017年上半年的总体态势是加速上市进程 、 注重产权保护 、 探索线上线下新模式 。 下半年影视音乐领域将继续转型升级的步伐 ， 未来仍有很大发展空间 。514303449.09 99.55 127.07 146.08 375.32 广告制作与代理动漫文化传媒其他传媒出版影视音乐0 100 200 300 4002017年上半年国内文化传媒行业细分领域 VC/PE融资分布融资案例规模 US$M 融资案例数量CVSource, 2017.07Copyright 投中信息新潮 传媒获 1.4亿美元融资 领跑文化传媒企业6 上半年文化传媒行业共有 9 家企业融资金额超过 2000 万美元 ， 其中 ， 高居榜首的成都新潮传媒集团股份有限公司获 投 人民币 10 亿元 （ 约合 1.44 亿美元 ） ， 由二三四五投资基金参投 。 位列第二的上海兴格文化传媒有限公司获 投人民币 5 亿元 （ 约合 0.72 亿美元 ） ， 由中国国际金融 有限公司 参 投 。企业 C V 行业 投资机构 融资金额 U S $ M新潮传媒 传媒出版 二三四五投资基金 1 4 4 . 4 2兴格传媒 影视音乐 中金公司 7 2 . 2 1B l u e Z o o 动漫 I F C 6 0 . 0 0嗨乐影视 影视音乐 和壹资本 5 5 . 4 6丝芭传媒 文化传媒其他 招银国际（深圳）/ 华人文化投资/ 君联资本 2 8 . 8 8火星情报局 影视音乐 云锋资本/ 洪泰基金 2 8 . 8 8肯讯传媒 影视音乐 微影资本/ 前海兴旺/ 汉富资本 2 8 . 8 8粉丝网 文化传媒其他 前海梧桐并购基金/ 3 6 氪/ 汉富资本 2 1 . 6 6D R L 文化传媒其他 华岩资本/ L u x C a p i t a l / 安联私人资本 2 0 . 0 02 0 1 7 年上半年国内文化传媒企业获得V C / P E 融资重点案例C V S o u r c e , 2 0 1 7 . 0 7上半年文化传媒行业并购市场交易规模分析Copyright 投中信息上半年文化传媒并购市场宣布与完成交易均呈颓势8 上半年文化传媒并购市场宣布交易的案例数量 63 起 （ 环比下降 47.50%） ， 并购金额为 26.83 亿美元 （ 环比下降64.14%） ， 创下 3 年以来最低水平 。 上半年文化传媒并购市场完成交易的案例数量 44 起 （ 环比下降 12.00%） ， 并购金额为 41.04 亿美元 （ 环比下降59.85%） 。5,283.95,317.54,797.913,928.5 14,698.77,480.92,682.893 101 93143 1271206394 103 94167 129 1206305000100001500020000250002014H1 H2 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H12014-2017上半年中国文化传媒并购市场宣布交易趋势图披露并购金额 US$M 披露金额案例数量 案例数量CVSource, 2017.072,367.04,271.72,079.411,572.42,535.810,222.54,104.445 66 427458 50 4446674397 5850 44050001000015000200002014H1 H2 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H12014-2017上半年中国文化传媒并购市场完成交易趋势图披露并购金额 US$M 披露金额案例数量 案例数量CVSource, 2017.07Copyright 投中信息上半年文化传媒行业 8家企业并购金额超 1亿美元9 2017年上半年国内 文化传媒并购案例中规模最大 的是大连万达集团股份有限公司通过旗下院 线 美国 AMC 娱乐控股公司 （ AMC.NYSE） 出资 9.3 亿 美元并购北欧最大院线北欧院线集团 （ Nordic Cinema Group） 。 并购案例中 规模排名第二 、 三位的分别是 浙报传媒控股集团 有限公司以 2.88 亿美元收购浙 报数字文化集团股份有限公司新闻类资产 、 融创中国控股 有限公司以 1.52 亿美元收购乐 视 影业 （ 北京 ） 有限公司 15% 股权 。标的企业 C V 行业 买方企业 交易金额 U S $ M 交易股权北欧院线集团 影视音乐 万达集团 9 3 0 . 0 0 100%浙数文化 传媒出版 浙报控股 2 8 8 . 3 6 -乐视影业 影视音乐 融创中国 1 5 1 . 6 4 15%梦幻工厂 影视音乐 鑫科新材料 1 3 3 . 0 1 70%观达影视 影视音乐 思美传媒 1 3 2 . 4 4 100%爱创营销 广告制作与代理 科达股份 1 1 6 . 8 6 85%合润传媒 广告制作与代理 天神娱乐 1 1 2 . 7 9 96%2017年上半年国内文化传 媒企业重大并购案例C V S ou r c e . 2 0 1 7 . 0 7上半年文化传媒行业 IPO融资 规模分析Copyright 投中信息上半年文化 传媒 IPO融资 规模较前期下降、较同期上升11 2017年 上半年 文化 传媒 行业 IPO 融资规模较 2016年下半年大幅下滑 ，但 IPO 企业数量有所上升 。 2017年 上半年 文化传媒行业 IPO 融资 规模和 IPO 企业数量较 2016上半年同期均有 所增长 。 根据 CVSource 投 中数据终端显示 ，上半年 文化传媒 IPO 融资 规模 为3.39 亿 美元 ， 环比下降 64.80%，同比上升 73.44%； IPO 企业数量 7家 ， 环比 上升 75% ， 同比上升250% 。427.00.01,061.3396.7195.4963.0338.920842470400800120016002014H1 H2 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H12014-2017上半年中国文化传媒行业 IPO融资规模融资金额 US$ M IPO企业数量CVSource, 2017.07Copyright 投中信息上半年文化传媒行业 IPO上市企业共 7家12 从具体案例来看 ， 2017年 上半年 文化 传媒 领域 IPO 融资 案例中融资金额最大的中国科技出版传媒股份有限公司（ 601858.SH） 于 2017年 1月 18日在上交所上市 ， 中国科传本次公开发行 股票 13,050 万 股 ， 发行价格 为 6.84元 /股 ， 募集资金总额 为人民币 8.93 亿元 （ 约合 1.29 亿美元 ） ， 募集资金净额 为 8.34 亿元人民币 。 中国科传是中国最大的综合性科技出版 机构 ， 多年来 秉承 着 “ 高层次 、 高水平 、 高质量 ” 和 “ 严肃 、 严密 、 严格 ”的优良传统与作风 ， 始终坚持为科技创新服务 、 为普及科学知识服务 、 为科学家和广大读者 服务 。企业 上市时间 证券代码 CV 行业 募资金额 U S $ MI T P H O L D I N G S 2 0 1 7 - 0 6 - 1 4 08446 影视音乐 7 . 7 4新经典 2 0 1 7 - 0 4 - 2 5 603096 传媒出版 1 0 3 . 8 2德艺文创 2 0 1 7 - 0 4 - 1 7 300640 文化传媒其他 2 7 . 1 8宣亚国际 2 0 1 7 - 0 2 - 1 5 300612 广告制作与代理 4 1 . 9 6华凯创意 2 0 1 7 - 0 1 - 2 0 300592 文化传媒其他 2 3 . 0 2中国科传 2 0 1 7 - 0 1 - 1 8 601858 传媒出版 1 2 8 . 9 1奥传思维控股 2 0 1 7 - 0 1 - 0 5 08091 广告制作与代理 6 . 2 72 0 1 7 年上半年国内文化传媒I P O 企业名单C V S o u r c e , 2 0 1 7 . 0 7上半年文化传媒行业 VC/PE机构 IPO账面 退出情况分析Copyright 投中信息上半年文化传媒 VC/PE机构 IPO退出账面回报率创新高14 2017年上半年文化传媒行业 VC/PE机构 IPO 账面退出回报率为 5.03倍 ， 较同期和上期均大幅上涨 ， 创下 2014年以来历史新高记录 。 上半年 VC/PE机构 IPO 账面 退出 回报为 0.8 亿美元 ， 较 2016年上半年同比上升 539.20%， 较 2016年下半年环比上升 90.24% 。 上半年 文化 传媒 行业 IPO 退出共 有4 笔 ， 涉及 2 家企业 、 4 家 VC/PE机构 。0.0 0.0277.5177.112.542.079.90 00.87 0.85 0.81-0.325.0301002003004005002014H1 H2 2015H1 H2 2016H1 H2 2017H12014-2017上半年中国文化传媒 VC/PE机构 IPO账面退出回报趋势图帐面退出回报 US$ M 帐面平均回报率 (倍 )CVSource, 2017.07Copyright 投中信息上半年文化传媒行业共有 4家 VC/PE机构实现退出15 根据 CVSource 投 中数据终端显示 ， 2017年上半年中国 文化 传媒行业共涉及 4 笔 退出 ， 账面退出回报 为 0.8 亿美元 ， 账面平均回报率 为 5.03 倍 。 从 具体案例来看 ， 上半年账面回报率最高的是新 经典文化 股份有限公司 （ 603096.SH） ， 红杉 资本中国 基金于2012年 9月 6日以人民币 0.6 亿 元注资 新 经典 ， 持有 新 经典 6.20% 的股权 。 2017年 4月 25日 ， 新 经典在上交所上市 ， 红杉资本中国 基金实现退出 ， 账面退出回报为人民币 1.34 亿元 （ 约合 0.19 亿美元 ） ， 账面回报率为 18.09倍 。企业 CV 行业 退出机构帐面退出回报U S $ M帐面回报率( 倍数)新经典 传媒出版 红杉资本中国基金 1 9 . 3 0 1 8 . 0 9华凯创意 文化传媒其他 深创投 1 1 . 5 4 1 . 0 0新经典 传媒出版 挚信新经济股投 4 0 . 6 5 0 . 8 7华凯创意 文化传媒其他 达晨文旅创投 8 . 3 6 0 . 1 62017年上半年国内文化传 媒I P O 账面退出案例C V S ou r c e , 2 0 1 7 . 0 7上半年文化传媒行业政策导向Copyright 投中信息大力推动“十三五”规划贯彻 实施172017年是实施 “ 十三五 ” 规划的重要一年 。 上半年 ， 各项细分领域的 “ 十三五 ” 规划纷纷出台 。据不完全统计 ， 与文化有关 的有 23部 ， 其中文化类的专项 政策有 9部 ， 分别涉及到传统文化 、 文化体制改革 、 公共文化服务等领域 。“ 十三五 ” 规划纲要提出 ， “ 十三五 ” 期间要实现 “ 公共文化服务体系基本建成 ， 文化产业成为国民经济支柱性产业 ” 的目标 ， 表明中央在 “ 十三五 ” 时期大力推进文化产业发展的决心和信心 。文化 发展必须要协调 ， 而协调发展最终的导向就是要打造精品 。 习 总书记在文艺工作座谈会上 指出 ， “ 精品 之所以 精 ， 就在于其思想精深 、 艺术精湛 、 制作精良 ” 。 文化产业的精品就是要实现文化产品的精准化 ， 公共文化的精品化就是要使公共文化在向基层倾斜的过程中让老百姓最渴望的公共文化服务内容能够得到最充分的体现和 落实 。因此 ， 我们的文化发展也一定要打造精品 ， 要做到既有数量 ， 更有 质量 ， 这些思路和内容都是“ 十三五 ” 时期文化建设所不可或缺并且 需要一一落 在实处的 。Copyright 投中信息18 数字文化产业2017年 4月 ， 文化部发布首个 “ 数字文化产业 ” 概念的政策文件 关于推动数字文化产业创新发展的指导意见 ， 向社会发出国家鼓励数字文化产业发展的明确信号 ， 推动了数字文化产业的创新发展 。 “ 十三五 ” 国家战略性新兴产业发展规划 已于 2016年 12月正式印发 ， 数字文化产业 首次被纳入国家战略性新兴产业发展规划 。“ 十三五 ” 时期 ， 要把战略性新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置 ， 大力构建现代产业新体系 ， 推动经济社会持续健康 发展 ， 规划 期为 20162020年 。 到 2020年 ， 形成文化引领 、 技术先进 、 链条完整的数字创意产业发展格局 ， 相关行业产值规模 达到 8 万亿 元 。 电影产业 电影产业促进法 于 2017年 3月起开始 实施 ， 为 促进电影产业健康繁荣发展 ， 弘扬社会主义核心价值观 ， 规范电影市场 秩序提供了制度保障 。 电影产业促进法的诞生和实施 ， 令电影人期盼已久 ， 而简政放权 、 鼓励创作 、 规范市场等关键词也为我国电影产业的繁荣发展保驾护航 ， 并让我国从电影大国真正发展成为电影强国 。上半年文化传媒行业重大政策Copyright 投中信息19 传统文化保护为完善文化科技体系建设 ， 促进文化与科技融合 ， 文化部于 2017年公布 第二批文化部重点实验室名单 ， “ 书画保护 ” 等 12个重点实验室入选 。 文化部 表示 ， 希望各实验室按照 文化部重点实验室管理办法 （ 暂行 ） 的有关规定 ，紧密围绕文化行业的科技需求 ， 积极开展工作 ， 努力建设成为组织高水平科学研究 、 聚集和培养优秀文化科技人才 ，开展学术交流的文化科技基地 。 “一带一路”2017年 5月 ， “ 一带一路 ” 国际合作高峰论坛在北京召开 ， 引发全球关注 。 “ 一带一路 ” 建设 ， 文化先行 。 在 1月 ，文化部就印发 了 “ 一带一路 ” 文化发展行动计划 （ 20162020年 ） ， 重点任务 是健全 “ 一带一路 ” 文化交流合作机制 、 完善 “ 一带一路 ” 文化交流合作平台 、 打造 “ 一带一路 ” 文化交流品牌 、 推动 “ 一带一路 ” 文化产业繁荣发展 、 促进 “ 一带一路 ” 文化贸易 合作 ， 为 “ 一带一路 ” 文化建设工作的深入开展绘制了路线图 。上半年文化传媒行业重大政策chinaventuregroup投 中信息 【 证券代码： 835562】业务始于 2005年，正式成立于 2008年， 是中国 领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。作为私募股权行业的 观察者 ，投中信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题，让出资者 更加 了解股权基金的运作状态 , 让基金管理者更加洞彻产业发展趋势，为中国 股权 投资行业提供完整的信息资源与专业化的金融服务。通过十余年专业 领域的 深入研究与广泛合作，投中信息积累了深厚的技术基础和人才优势，并 凭借 优秀的专业能力赢得基金管理机构的长期信任，在行业内拥有大量的 数据存量 和客户 资源。投中信息通过全面的产品体系，传递及时、准确的股权交易数据与情报， 为投资 机构、投资银行、战略投资者、资产管理公司提供数据、资讯及分析 工具 ；为企业提供专业的行业研究与业务实践咨询服务；为机构出资人提供 全面 的投资咨询顾问业务，帮助投资机构进行深度品牌管理与营销传播 工作。地址：北京市东城区东直门南大街 11号中汇广场 A座 7层电话 ： +86-10-59786658 传真 ： +86-10-85893650-603邮编 ： 100007 Email： contactchinaventure 网站 : cvinfo