环保行业深度报告：政策助力，新能源环卫车市场崛起.pdf

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 深度报告 【行业证券研究报告】 环保行业 政策助力，新能源环卫车市场崛起 核心观点 环卫产业装备机械化和服务市场化趋势加速，催生环卫车广阔需求。 2019年全国环卫服务项目新签总金额 2223 亿元，首年服务金额达到 550 亿元，预计环卫市场化率达到 60%以上 ，并向发达国家 80%的市场化率靠拢 。 环卫服务无死角、市场规模扩大促进环卫装备机械化比率快速提升 ， 我们 预计2020 年我国城市道路机械化清扫率有望超过 70%， 2025 年有望达到 80%，进入全面环卫阶段 。 机械化比率提升带动环卫车需求容量提升，我们预计2025 年环卫车销量 超过 20 万辆，较当前 接近 翻倍。 电动化进程提速，新能源环卫车年度需求高达 900 亿。 国家对新能源汽车战略的推进也促进环卫车电动化进程。 2020 年将推出 推动公共领域车辆电动化行动计划 ，有望加速新能源环卫车渗透速度。各地政府在 制定公共领域电动化政策 时 ，也将 环卫车 作为一个重要的环节来考量。主要是因为新能源环卫车在 运营端节约的成本足以覆盖购置端较传统燃油环卫车的高额支出，同时新能源环卫车 具备 零排放，在行驶和作业时噪声小，维护保养方便的优点。 我们认为后补贴时代，政策已经 加速 向公共领域车辆倾斜。 当前新能源环卫车渗透率仅 3.4%，低于我国汽车电动化率整体水平，预计 2022年实现 30%的渗透率水平， 2025 年实现 60%的渗透率水平，即年销量达到12 万辆，对应 900 亿元市场规模。 车企加速推出新能源环卫车，抢占新蓝海市场 。 从企业来看，我们统计工信部第 12-17 批免购置税目录，共计 34 家车企的 226 款新能源环卫车入选 。在 销量方面， 头部企业 也 占据绝大多数份额， 新能源环卫车真正开始起量于2016 年，有销量纪录的 企业从 23 家 扩容到 36 家，而行业集中度仍维持高位， top10 份额在 90%左右 。 我们预计更多车企加入新能源环卫车领域，共同推动市场走高。 投资建议与投资标的 我们认为在环卫一体化趋势下，同时具备环卫服务业务和环卫装备业务的企业在招投标方面优势明显，并得到持续加强。而新能源环卫车的爆发将拉开市场参与者的差异。 重点推荐 龙马环卫 (603686，买入 )、盈峰环境(000967，买入 )。 我们看好两家企业在产业中 竞争 优势， 释放超额盈利弹性，潜在价值有望得到重估。 假设 2022 年 盈峰环境 和龙马环卫 新能源环卫车市场份额 分别为 30%和 10%，将分别有 约 15 亿元 和 5 亿元的利润弹性。在全面电动化趋势下，公司的估值也有望得到提升。 风险提示 新能源环卫车采购需求下降风险， 渗透率提升 不及预期风险， 市场竞争加剧风险，价格下滑风险。 Table_BaseInfo 行业评级 看好 中性 看淡 (维持 ) 国家 /地区 中国 行业 环保行业 报告发布日期 2020 年 07 月 24 日 行业表现 资料来源： WIND、东方证券研究所 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixinorientsec 执业证书编号： S0860515100003 证券分析师 谢超波 021-63325888*6070 xiechaoboorientsec 执业证书编号： S0860517090001 联系人 顾高臣 021-63325888*6119 gugaochenorientsec 相关报告 公共领域车辆电动化行动计划发布，新能源环卫车放量在即： 2020-07-22 国家绿色发展基金成立，有望引领行业进入新的发展阶段： 2020-07-17 环卫市场化持续推进，行业步入“上市公司时代”： 2020-03-30 资料来源：公司数据，东方证券研究所预测， 每股收益使用最新股本全面摊薄计算 ， (上表中预测结论均取自最新发布上市公司研究报告，可能未完全反映该上市公司研究报告发布之后发生的股本变化等因素，敬请注意，如有需要可参阅对应上市公司研究报告 ) 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 2 目 录 环卫产业发展史：装备机械化，服务市场化 . 5 环卫装备：机械化清扫率持续提升， 环卫车需求稳定增长 . 8 环卫服务：政府 市场，服务专业化、一体化 . 11 电动化进程提速，新能源环卫车年度需求高达 900 亿 . 13 新能源环卫车运营 成本节约足以覆盖购置端额外支出 . 13 政策向新能源环卫装备倾斜，新能源环卫车迎最好 5 年 . 14 车企加速推出新能源环卫车，抢占新蓝海市场 . 18 搭乘新能源环卫车赛道，优质龙头价值有望重估 . 20 盈峰环境：环卫装备龙头，电动化市场份额第一 . 20 龙马环卫：服务 +装备双轮驱动，环卫新星悄然升起 . 21 投资建议 . 23 风险提示 . 23 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 3 图表目录 图 1：环卫产业概览 . 5 图 2：国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见 . 6 图 3：我国的环境卫生管理行业的发展阶段 . 6 图 4：我国环卫装备发展阶段 . 9 图 5：我国城市和县城道路机械化清扫率稳步提升 . 9 图 6： 2018 年各省市城市与县城的道路清扫保洁面积综合机械化率 . 10 图 7： 2016-2020 年前 5 月我国环卫车销量（单位：辆） . 10 图 8： 2019 年环卫车上险类别 . 10 图 9： 2002-2020 年我国城市市 容环卫专用车累计保有量及预测（单位：万辆） . 11 图 10：环卫服务类别 . 11 图 11： 2015-2019 年环卫服务项目新签合同金额及首年服务金额（单位：亿元） . 12 图 12：城乡社区环境卫生财政支出额（单位：亿元） . 12 图 13：市容环境卫生固定资产投资完成额（单位：亿元） . 12 图 14： 2019 年我国各类车型电动化率情况 . 15 图 15： 2016-2020 年前 5 月我国新能源环卫车销量数据及渗透率（单位：辆） . 16 图 16： 2020-2025 年我国新能源环卫车销量预测（单位：万辆， %） . 18 图 17：工信部新能源汽车推广应用推荐车型目录中新能源环卫车比例大幅提升 . 18 图 18： 2019 年新能源环卫车销量份额 . 19 图 19： 2020 年 1-5 月新能源环卫车销量份额 . 19 图 20： 2016-2020 年新能源环卫车市场参与企业数量 . 19 图 21：盈峰环境智慧环卫综合配置中心模式 . 20 图 22：盈峰环境新能源环卫车销量、市场份额及渗透率 （单位：辆， %） . 20 图 23：盈峰环境新能源环卫装备型号汇总 . 21 图 24： 2015-2019 年 公司主营业务收入 . 21 图 25： 2015-2019 年公司归母净利润 . 21 图 26：龙马环卫新能源环卫车销量、市占率及渗透率（单位：辆， %） . 23 图 27：盈峰环境 2022 年新能源环卫车盈利弹性测算（亿元） . 23 图 28：龙马环卫 2022 年新能源环卫车盈利弹性测算（亿元） . 23 表 1：环卫行业相关产业政策梳理 . 7 表 2：环卫装备详细分类及环卫车细分领域 . 8 表 3：新能源环卫使用端成本优 势突出 . 13 表 4：我国历年公共环卫领域电动化政策 . 14 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 4 表 5：各省推广新能源环卫车的相关政策 . 14 表 6： 2018-2020 年我国新能源环卫车公开招标情况 . 16 表 7： 2020-2025 年新能源环卫车渗透率测算（单位：辆） . 17 表 8：龙马环卫已形成较为全面的产品系列 . 22 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 5 环卫产业发展史：装备机械化，服务市场化 环境卫生是指城乡公共空间环境的卫生整洁，作为公共卫生的重要组成部分，是环境保护和社会可持续发展的重要内容，也是现代文明城市建设的重要保证。 环境卫生管理行业是为有效处理城乡生活废弃物，为人民群众创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的有关生活废弃物清扫、保洁、收集、运输、处理、处置、综合利用和社会管理等活动的行业总称。具体来说，环境卫生管理主要包括街巷、市政道路、公共场所、水域等区域的保洁，市政绿化养护，垃圾、粪便等生活废弃物的收集、清除、运输、中转、处置、处理、综合利用，环境卫生设施规划、建设、运营等。 图 1：环卫产业 概览 数据来源： 全球新能源网， 东方证券研究所 长期以来，环境卫生管理的供给责任一直由政府承担，传统环卫作为一项公共事业，由政府“一揽子”包办。近年来，随着市场经济体制改革的深入，政府开始由原来对环境卫生管理服务的大包大揽逐步转变为购买服务并强化监督职责，通过引入各种市场主体参与环境卫生管理工作，提高环卫作业的工作效率。特别是 2013 年国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见（国办发 201396 号）发布，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度，自此各地环卫市场化力度明显增强。我国的环卫市场化改革历 程正在经历“从南到北、从沿海到内地”的发展过程，而我国的环卫服务体制也正在经历从“政府专营”到“市场化”，再到“公私合营（ PPP）”的变迁过程。 我们认为可以将环卫行业划分为 3 个大的阶段： 1） 政府行政管理阶段（ 1949 年 -2002 年） ， 我国自建国以来直至二十一世纪初期，一直是在政府主导下，由事业单位的城市管理、市容市貌管理部门等进行实施与监管，事业单位是环境卫生管理的主体。 2） 小规模市场化试点阶段（ 2003 年 -2013 年） ，以 2002 年国家住房和城乡建设部印发的关于加快市政公用行业市场化进程的意见 为标志，开放市政公用行业市场，向社会招标选择投资主体。沿海发达地区由一些零星项目公开招投标开始，逐步出现了市场化的雏形，有些城市启动了政府采有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 6 购环卫作业服务的试点，随着一批专业化企业的出现和发展，环境卫生管理行业的市场化的趋势愈加明显。 3） 市场化快速发展阶段（ 2013 年以后） ， 以 2013 年国务院办公厅发布关于政府向社会力量购买服务的指导意见为标志，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度。随后的 2014-2017 年，国家陆续推广政府和社会资本合作（ PPP）模式，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。 2017 年 3 月，国务院办公厅发布关于转发国家发展改革委、住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知，提出到 2020 年底基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系，形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式，在 46 个城市先行试点生活垃圾强制分类 。 一系列政 策的出台，给环境卫生管理市场化注入新的推进剂，在政策和市场环境的推动下， 环卫企业 也逐步从小规模企业、中小企业向大型规模企业的方向成长，由小型环卫企业向城乡环境卫生管理一体化服务企业、城乡环境综合运营商的方向迈进。 图 2： 国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见 数据来源： 国务院， 东方证券研究所 图 3： 我国的环境卫生管理行业的发展阶段 数据来源： 龙马环卫 2019 年报， 东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 7 表 1： 环卫行业相关产业政策梳理 发文部门及时间 名称 主要内容 原建设部， 2002 年 关于加快市政公用行业 市场化进程的意见 意见提出要开放市政公用行业市场及建立市政公用行业特许经营制度。 国务院， 2011 年 国务院批转住房城乡建设部等部门关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见的通知 通知提出要全面提高城市生活垃圾处理能力和水平，加大政策支持力度，拓宽投入渠道的同时，充分调动社会资金参与城市生活垃圾处理设施建设和运营的积极性。 国务院办公厅，2013 年 关于政府向社会力量购买服务的指导意见 意见指出，到 2020 年，在全国基本建立比较完善的政府向社会力量购买服务制度，形成与经济社会发展相适应、高效合理的公共服务资源配置体系和供给体系，公共服务水平和质量显著提高。 国家发改委， 2014年 关于开展政府和社会资本合作的指导意见 根据经济社会发展需要，按照项目合理布局、政府投资有效配置等原则，切实做好 PPP 项目的总体规划、综合平衡和储备管理。 国务院， 2014 年 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 为推进经济结构战略性调整，加强薄弱环节建设，促进经济持续健康发展，迫切需要在公共服务、资源环境、生态建设、基础设施等重点领域进一步创新投融资机制，充分发挥社会资本特别是民间资本的积极作用，同时积极推广 PPP 模式。 财政部， 2015 年 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见 地方政府通过采取 PPP 模式引入社会资本，将道路清扫保洁、垃圾运输、环卫设施建设等推向社会，实行市场化运作。 住建部、中央农村工作领导小组办公室等十部委， 2015 年 关于全面推进农村垃圾治理的指导意见 意见指出建立村 庄保洁制度，拥有稳定的存在保洁队伍，根据实际情况合理配置保洁员，全面治理生活垃圾，建设垃圾集中收集点，配备收集车辆，推进农村生产废弃物资源化使用。到 2020 年，全国 90%以上村庄的生活垃圾得到有效治理。 国务院， 2016 年 国民经济和社会发展第 十三个五年规划纲要 纲要提出发展绿色环保产业，增加公共服务供给。鼓励社会资本进入环境基础设施领域，开展小城镇、园区环境综合治理托管服务试点。 国务院， 2016 年 “十三五 ”节能减排综合工作方案 方案提出加强生活垃圾回收处理设施建设，强化对生活垃圾分类、收运、处理的管理和督导，提升城市生活垃圾回收处理水平，全面推进农村垃圾治理，普遍建立村庄保洁制度，推广垃圾分类和就近资源化利用，到 2020年， 90%以上行政村的生活垃圾得到处理。 财政部、住建部、农业部、环保部，2017 年 关于政府参与的污水、垃圾处理项目 全面实施PPP 模式的通知 通知提出政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式。有序推进存量项目 转型为 PPP 模式。尽快在该领域内形成以社会资本为主，统一、规范、高效的 PPP 市场，推动相关环境 公共产品和服务供给结构明显优化。 发改委、住建部，2017 年 生活垃圾分类制度实施方案 鼓励社会资本参与生活垃圾分类收集、运输和处理。积极探索特许经营、承包经营、租赁经营等方式，通过公开招标引入专业化服务公司。 住建部， 2017 年 关于开展第一批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作的通知 开展示范的县（市、区）要在 2017 年确定符合本地实际的农村生活垃圾分类方法，在半数以上乡镇进行全镇试点，两年内实现农村生活垃圾分类覆盖所有村镇和 80%以上的行政村。 中共中央办公厅、国务院办公厅， 2018年 农村人居环境整治三年行动方案 指出以建设美丽宜居村庄为导向，以农村垃圾、污水治理和村容村貌提升为主攻方向，重点推进农村生活垃圾治理、开展厕所粪污治理、梯次推进农村生活污水治理、提升村容村貌、加强村庄规划管理。 住建部等 9 部委，2019 年 住房和城乡建设部等部门关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知 各地级城市应于 2019 年底前，编制完成生活垃圾分类实施方案，到 2020年， 46 个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统。其他地级城市实现公共机构生活垃圾分类全覆盖。到 2022 年，各地级城市至少有 1 个区实现生活垃圾分类全覆盖，其他各区至少有 1 个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到 2025 年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。 数据来源：玉禾田招股说明书，东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 8 环卫装备： 机械化 清扫 率持续提升，环卫车需求 稳定增长 环卫行业市场化发展也极大激励了 环卫装备 变革。自 2013 年以来，我国环卫装备类型极大丰富，逐渐覆盖了环卫服务如 街巷、道路、公共场所、水域等区域的环境整洁及垃圾、粪便等生活废弃物收集、清除、运输、中转、处理及综合利用 等各 作业 场景 。 环卫装备按照功能和用途可以分为 环卫清洁装备 、 垃圾收转装备 和 垃圾处理装备 三类。其中前两类需要专用车辆配合，即环卫车， 用于城市市容整理、清洁 ， 环卫车主要分为洒水车系列和垃圾车系列。 市场需求催生了环卫车辆细分化，智能化，单车作业效率也逐步提高。 表 2： 环卫装备详细分类及环卫车细分领域 分类 主要产品 环卫清洁装备 路面清洁装备 清洗扫路车 扫路车 高压清洗车 洒水车 沥青路面养护车 小型路面保洁设备 市政园林及城市附属设施养护装备 人行道养护车 绿化喷洒车 护栏清洗车 下水道疏通清洗车 垃圾收转装备 垃圾前端收转装备 压缩式垃圾车 非压缩式垃圾车 餐厨垃圾车 吸污车 垃圾中转装备 固定式中转站 移动式中转站 垃圾处理装备 垃圾分拣装备 料坑板式输送机 槽氏上料输送机 垃圾终处理装备 水平卸料输送机 填埋装备 焚烧装备 数据来源：北极星固废网，东方证券研究所 我国环卫装备行业 具备因地制宜的特点， 根据不同城市 经济水平，环境卫生规模，环卫装备机械化水平不尽相同。整体而言，环卫装备水平 与国民经济发展水平和城市社会发展水平协调一致， 可以大致分为三个阶段 ： 初级环卫装备阶段： 以配备少量、功能单一的环卫装备为特征，以改善作业条件、提高劳动效率为核心，机械化水平达到环境卫生作业总用工量的 30%左右。 基本环卫装备阶段： 城市环境卫生作业的主要项目通过使用环卫装备来完成，以提高效率、改善环境为核心，逐步达到环境卫生作业总工作量的 60%左右。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 9 全面环卫装备阶段： 绝大部分 场景 都通过使用环卫装备来完成，机械化达到环境卫生作业总工作量的 80%以上，以配备多品种系列化大批量环卫装备为特征，以改善环境、提高全系统技术集成为核心。 图 4： 我国环卫装备发展阶段 数据来源： 龙马环卫 2019 年报， 东方证券研究所 根据城建部 2018 年统计 年鉴 ， 2018 年末，全国城市道路清扫保洁面积 达到 87 亿平方米，其中机械清扫面积 59.86 亿平方米，机械 化 清扫率 69%， 县城道路清扫面积 25.56 亿平方米， 其中机械清扫面积 16.28 亿平方米，机械 化 清扫率 64%。 综合清扫面积 112.5 亿平方米，综合机械化率达到 68%。分省市来看， 17 个省市机械化清扫率超过全国平均值，其中天津、江苏、河北、安徽和上海 五个省市 的机械化率超过了 80%， 天津更是以 93.5%的机械化率远超第二名江苏 9 个百分点位居榜首，较往年有大幅提升，已经超过部分发达国家城市道路机械化清扫水平 。 从环卫装备保有量来看， 预计 2020 年我国城市道路机械化清扫率 有望超过 70%。 至 2025 年，有望达到 80%，进入全面环卫阶段。 图 5： 我国城市 和县城 道路机械化清扫率 稳步提升 数据来源： 城乡建设统计年鉴， 东方证券研究所 0%20%40%60%80%0204060801002011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018城市道路清扫面积（亿平方米） 县城道路清扫面积（亿平方米）城市机械化清扫率 县城机械化清扫率有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 环保行业深度报告 政策助力，新能源环卫车市场崛起 10 图 6： 2018 年各省市城市与县城的道路清扫保洁面积综合机械化率 数据来源： 城乡建设统计年鉴， 东方证券研究所 此外， 垃圾分类、乡村振兴、农村环境整治等利好政策得到 有效 落地执行， 促进 餐厨垃圾车、密闭式桶装垃圾车等垃圾收运类产品需求增多，垃圾处理类产品的招标总量明显上升。 因此环卫装备需求整体呈现稳定上升的形势， 2019 年 我 国环卫 专用 车 上牌量 达到 11.66 万 辆，同比 增长 14%。 其中垃圾收转类 环卫车 销量 5.87 万辆，同比增长 19.27%，高于环卫车整体销量增速，体现 出 垃圾分类实施对垃圾收转类环卫车需求增长 的 变化。 上海垃圾分类给全国起到了示范作用，目前深圳、北京、广州等地已经开始酝酿垃圾分类管理条例，预计未来 2-3 年内，更多城市加入垃圾分类圈，从而带动垃圾收转类环卫车需求持续走高。我们预计 2022 年环卫车年销量达到 17.7 万辆，其中收转类车型销量占比将达到 60%以上。根据 城乡建设统计年鉴 数据， 截止 2018 年， 城市市容环卫专用车辆设备累计数 量达到 25.25 万辆，复合增速 15%， 按当前复 合增速， 预计 2022 年 城市市容环卫专用车辆设备累计数 量达到 39 万辆 。 图 7： 2016-2020 年 前 5 月 我国环卫车销量（单位：辆） 图 8： 2019 年环卫车上险类别 数据来源： 交强险数据 ， 东方证券研究所 数据来源： 交强险数据 ， 东方证券研究所 0%20%40%60%80%100%天津 江苏 河北 安徽 上海 海南 山东 贵州 四川 陕西 河南 浙江 甘肃 山西 湖北 北京 吉林 全国 湖南 福建 重庆内蒙古宁夏 江西黑龙江新疆 云南 辽宁 广西 广东 西藏 青海61929881241022651165884269942.3%16.0% 14.0%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%0200004000060000800001000001200001400002016 2017 2018 2019 2020*环卫车销量 增速环卫清洁类 , 57858, 50%垃圾收转类 , 58730, 50%