2020年中国医美共享行业概览.pdf

1 leadleo 2020年 中国医美共享行业概览 概览标签 ：医美共享、互联网医美、玻尿酸、肉毒素 报告作者：裴兰君 2020/01 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。2 2020 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2020 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫右侧二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询4 2020 LeadLeo leadleo 医美共享没有权威定义，市场关于医美共享有两种解释：（1）“互联网+医美”，（2） “消费者医生机构”。总体而言，理想化的医美共享指由共 享手术中心为医生提供设备、场地、药物、相关配套检测、护理和麻醉团队，由医生提供技术的医美服务模式。2019年末成立的丽格二院是中国首 家医美共享医院，现阶段仍处于“互联网+医生+医美”模式试运行阶段。未来，在共享经济繁荣的大背景下，医美共享行业受医美行业整体规模扩张、 医生个人品牌影响力增加、现有医美行业弊端得以解决等因素的推动，一旦模式运行成功，行业将实现迅速扩容。数据预测，2020年医美共享行业 市场规模（“互联网+医生+医美”模式）为25.6亿元人民币，2020年-2024年5年间，行业复合增长率将高达133.4%，到2024年，医美共享行业市场规 模将增长至760.1亿元人民币。 医美共享模式出现得益于医生个人影响力价值凸显 医美行业医生的个人品牌远胜于医美机构的知名度，有影响力的医生个人品牌将愈加得到凸显。在“互联网+医疗”的模式下，消费者开启 主动选择模式，主动择医、多方求证、追求品质化就医模式，更多医生开始注重个人品牌的打造，以提升个人品牌影响力。医美共享可 为医生自主创业提供医美项目执行场所。 中国医美行业规模快速增长助力共享医美模式发展 中国医美行业规模呈现快速增长的趋势，近五年，在年复合增长率高达28.0%的背景下，2019年，医美市场规模（按服务端规模统计）为 1,739亿元。医美可为不同年龄层用户群体提供差异化需求解决方案，快速扩容的医美市场为共享医美的出现奠定基础。 医学大数据共享程度加深是医美共享行业趋势 数据开放共享对推动包括共享医美在内的共享医疗的发展具有重要意义，实现消费者医疗信息共享是医美共享得以开展的基础。中国医 学数据共享仍处于较低水平，数据本身价值未得到良好的发挥。通过充分挖掘广泛共享医学数据背后的价值，可提高医美共享行业的服 务水平，促进行业健康发展。 企业推荐： 丽格二院、更美、悦美 概览摘要5 2020 LeadLeo leadleo 名词解释 - 06 中国医美共享行业市场综述 - 07 定义及分类 - 07 医美行业发展历程 - 08 产业链分析 - 09 市场规模 - 13 中国医美共享行业发展背景 - 14 中国医美共享行业驱动因素 - 15 整体医美市场规模扩张 - 15 优质医生资源是医美服务的关键 - 17 共享医美可改善传统医美弊端 - 18 中国医美共享行业发展趋势 - 19 医疗服务范围拓宽 - 19 医学大数据共享程度加深 - 20 中国医美共享行业政策分析 - 21 中国医美共享行业投资风险分析 - 22 中国医美共享行业竞争格局 - 23 中国医美共享行业投资企业推荐 - 24 专家观点 - 30 方法论 - 31 法律声明 - 32 目录6 2020 LeadLeo leadleo 玻尿酸：又称透明质酸、糖醛酸，简称为HA，是一种不含硫的酸性粘多糖，广泛地分布于人体的结缔组织、上皮组织和神经组织内。 肉毒杆菌素：肉毒杆菌内毒素，致命的肉毒杆菌在繁殖过程中分泌的毒性蛋白质，具有很强的神经毒性，作用于胆碱能运动神经的末梢，使肌纤维不能收缩，进而致使 肌肉松弛以达到除皱美容的目的。 App：Application，应用程序，指安装在智能手机上的软件，以完善原始系统的不足，为用户提供更丰富的使用体验。 医生IP：专业技能过硬，具有个人魅力，能通过技术、案例和服务态度长期吸引用户并形成二次口碑传播，最终能实现其个人、所服务机构和入驻平台多重商业价值的 医生个人品牌。 轻医美：通过各种非手术医学手段、无创医疗美容的方式来完成医美项目，轻医美泛指非手术美容项目，如激光、射频、注射填充、生物技术、化学剥脱等。 名词解释7 2020 LeadLeo leadleo 医美共享没有权威定义，市场关于医美共享有两种解释： （1）“互联网+医美”：即通过互联网的共通属性，将医美资源聚集，使优质医美资源不 再局限于一个机构或一个地区，此模式是医美共享行业的雏形。 （2） “消费者医生机构”，即医美共享平台着力于打通机构、医生和消费者三者的 阻碍，实现最优的资源分配，此模式是医美共享的发展趋势。 总体而言，理想化的医美共享是指由共享手术中心为医生提供设备、场地、药物、相关 配套检测、护理和麻醉团队，由医生提供技术的医美服务模式。共享手术中心按小时计 价手术室租赁费用，医生收取手术项目费用。医美共享模式可让合适的患者以合适的价 格，在严格监控质量的平台上接受合适的医生提供的医美服务。 医疗美容，是指运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技 术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。医疗美容科为一级诊疗科目， 下设四个不同类别的二级诊疗科目，包括美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中 医科，其中美容外科中的项目可分为四个等级，四级高等项目只能在三级整形外科医 院、设有医疗美容科或整形外科的三级综合医院开展。根据介入手段，医疗美容可分 为手术类与非手术类。手术类可分为眼部手术、鼻部手术、胸部整形和吸脂瘦身等。 非手术类可分为注射项目与皮肤护理等。 来源：国元证券，安信证券，中金公司，德勤，头豹研究院编辑整理 中国医美共享行业市场综述定义及分类 医美共享模式可让患者以合适的价格，在严格监控质量的平台上接受合适的医生提供 的医美服务 医疗美容分类 中国医美行业市场集中度低，竞争激烈。数据显示，医美行业80%的收入来源于私立医 美机构，其中，前五大私立医美机构合计市场份额不足10%。医美服务机构扩张需要大 量的资本投入，同时机构发展需要依靠品牌形象和品牌影响力，因此医美机构行业集 中程度较低，行业内短期很难出现明显的整合趋势。同时，在医美行业，医生是手术 的关键，相较于选择医美机构，消费者在选择医美服务时更青睐医生的审美、技术与 知名度，在此背景下，医美共享应运而生。 Top 5 7% 其他， 93% 医美行业市场集中程度低 前五大私立医美 服务机构 市场份额 美莱整形 3.0% 艺星整形 1.3% 联合丽格 1.0% 柏荟医疗 1.0% 丽都整形 低于1.0% 类别 名称 包含项目 手术类医 疗美容 眼部整形 眼睑整形术、填补泪沟、眉间纹去除术、填充下眼睑 鼻整形术 隆鼻、歪鼻矫正、矫正鼻孔、重建鼻、重塑鼻、鹰钩鼻矫正 胸部整形 丰胸、乳房下垂矫正、乳头乳晕整形 吸脂手术 腹部吸脂、臀部吸脂、手臂和腿部吸脂 面部重塑 瘦脸、突出面部轮廓、面部凹陷填充 其他 唇裂、腭裂修复、植发 非手术类 医疗美容 注射项目 面部年轻化、注射除皱、注射溶脂减肥 皮肤护理 深蓝热塑射频除皱、痤疮治疗、祛除晒伤、去除酒渣鼻、治疗血管病 变、冷冻毛发清除、艺术纹绣 个人护理 纹身艺术 纹眉、润唇、纹眼线 香薰SPA 矿泉、牛奶浴、鲜花浴、中药浴 皮肤护理 深层清洁、抗皱紧致、皮肤美白、去除粉刺和痣、激光嫩肤 身体护理 全身美白、刮痧、按摩、背部按摩、淋巴引流、眼部护理 瘦身 美体、产后瘦身、丰胸、瘦腿、美化胸部、疏通经络、身体护理8 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业市场综述医美行业发展历程 中国医美行业发展至今共经历了萌芽期、起步期和发展期三大时期 萌芽期（1949-2008年） 起步期（2009-2013年） 2008年，医美行业上游知名企业华熙生 物于港股上市； 民营机构大批涌现，大型民营医美连锁 机构、小型医美诊所纷纷成立； 2009年，医美行业自律组织中国整形美 容协会成立； 2011年，伴随互联网的快速发展，医疗 整形美容资讯类网站美呗、悦美纷纷成 立； 2013年，智能手机的普及下，美呗、悦 美、新氧等一系列为用户提供医美信息 的APP相继推出 伴随医美行业与计算机技术的发展，医 美共享雏形“互联网+医美”模式出现， 有助于更广泛地普及医美知识，培养潜 在客户，增加产业透明度 发展期（2014年至今） 2014年，新氧、悦美等互联网医美平台已完成多轮 融资，互联网医美模式逐渐形成规模； 2015年，政府对民营医疗机构许可政策放松，医美 行业乱象加剧； 2017年，针对医美行业乱象，原国家卫计委等7部 门出台严厉打非法医疗美容专项行动方案，对 行业进行整顿，大量非法诊所倒闭，医美行业整体 有所规范； 2019年5月，新氧于美股上市，成为中国第一家上 市的互联网医美平台，标志着中国医美行业的不断 发展成熟； 2019年11月，联合丽格集团与新氧科技共同投资 创立北京联合丽格第二医美美容医院，采取由共享 手术中心为医生提供设备、场地、药物、相关配套 检测、护理和麻醉团队，由医生提供技术的医美服 务模式。北京联合丽格第二医美美容医院是中国首 家真正意义的医美共享医院，成为全产业链贯通医 美共享模式的先行者 中国医美行业发展历程 1949年，北京大学第三医院首次设立 整形外科，标志中国医美行业的开始； 多家公立医院开始陆续设立整形外科， 在此期间，医美需求主要为修复医美 等被动需求； 1994年，“医疗美容科”被正视列为医 疗机构的“一级诊疗科目”； 2001年，中国加入世贸组织，国际先 进的美容观念、技术、药品进入中国 市场； 2002年，首次规定“医疗美容主诊医 师”的定义和基本准入标准 这一阶段，中国医美行业逐步成型， 但技术仍不成熟，产品依赖进口 来源：头豹研究院编辑整理9 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业产业链分为三个环节。产业链上游参与主体为药械供应商；产业链中游涉及共享医美中心、医生团队、中小型医美机构以及互联 网医美平台；产业链下游参与者为医美服务消费者。 中国医美共享行业产业链 共 享 医 美 中 心 互联网医美平台 下游 中游 上游 消费者 玻尿酸 激光 美容 器械 国际知名企业占据绝对优势，进口替代趋势逐步显现 药械供应商 90后消费者占比在80%以上 资金流 产品/服务流 备注: 来源：国元证券，安信证券，2018医疗美容消费报告，东北证券，头豹研究院编辑整理 中国医美共享行业市场综述产业链分析 在医美共享模式下，产业链上下游厂商将会加强业务合作，打通全产业链，实现互利 共赢 肉毒素 胶原 蛋白 价格：480-13,000元/ml, 毛利率90% 价格：240-2,400元/50Unit, 毛利率60-80% 价格：6,800-16,800元/ml, 毛利率70% 光子嫩肤仪、皮秒激光治疗仪等 10万-150万，毛利率50-60% 中小型医美机构 医生团队 治疗量排名前五：玻尿酸填充、 面部提升、肉毒素除皱、肉毒 素瘦脸、鼻综合 70后 治疗量排名前五：玻尿酸填充、 面部脂肪填充、肉毒素瘦脸、 面部提升、身体吸脂 80后 治疗量排名前五：面部脂肪填 充、玻尿酸填充、肉毒素瘦脸、 单纯假体隆鼻、双眼皮 90后 治疗量排名前五：肉毒素瘦脸、 玻尿酸填充、鼻综合、双眼皮、 身体吸脂 00后10 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业市场综述产业链上游分析 产业链上游参与主体为药械供应商，行业整体集中程度较高，进口厂商优势明显，国 产产品逐渐实现进口替代 共享医美行业产业链上游主要包括药品原料和医美器械供应商，产品主要包括玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白和激光美容器械等。主要药品与器械均被严格管制，对研发和认证 要求高，中国医美机构对进口产品依赖程度高。进口供应商市场占有率与产品价格均处于高位，国产产品逐年凭借渠道与性价比优势实现进口替代，但产品技术与国际主流 厂商相比仍存在一定差距。中游共享医美中心通常通过经销商采购医美药品与器械，相较于传统医美机构，共享中心凭借大规模集中采购，具有更强的议价能力，可降低原 料成本。 玻尿酸生厂商 2014-2018年，中国医美玻尿酸市场规模年复合 增长率高达32.3%，高增长率背后，行业规范仍 有待提高，正品占比不足30%，且产品定价混乱， 价格在480-13,000元/ml不等。目前，有10余个 医美玻尿酸产品通过药监局审批，行业整体较 为集中，2018年，韩国LG、美国Allergan、韩 国Humedix和瑞典med占据七成市场份额。进口 产品价格相对较高，比国产品牌高出60%-300% 不等，在玻尿酸医美项目普及及华熙生物国产 厂商崛起的双重背景下，中低价位的国产产品 优势凸显。 2008年-2018年，肉毒素行业市场规模年复合增长 率为15.5%。数据显示，市场上销售的肉毒素70%为 非正规产品。因肉毒素具备毒性，注射存在一定风 险，肉毒素的生产与流通均受到严格管控，产品壁 垒较高。市场上现有获批使用的肉毒素仅有美国艾 尔建公司生产的“BOTOX”和兰州生物制品研究所生 产的“衡立”。“BOTOX”在中国指定了超过50家经销 商，衡立全国范围内经销商超过70家，华熙生物 2015年与韩国Medytox Inc成立合资公司，开展肉 毒素产品的研发，但仍未有产品获批上市。 胶原蛋白是第一代填充剂，后逐渐被玻尿酸取 代，相较于玻尿酸，胶原蛋白是一般以牛胶原、 猪胶原形式存在，属于异体生物蛋白，存在致 敏隐患。但胶原蛋白凭借更好的除皱效果及不 易吸水变形等优点，仍然占据一定的市场份额。 中国市场上现有的注射胶原蛋白填充剂产品由 双美公司生产的肤柔美（价格4,800-8,800元 /ml），和吉林长春生产的肤美达（价格6,800- 16,800元/ml）垄断。 激光美容器械主要用于嫩肤、祛斑、补水、美白、 除皱，近五年来市场发展迅速，年复合增长率高达 26.6%。医美市场激光美容仪器种类众多，其中激 光类美容仪器占比最大，可通过轻度介入的方式实 现整形美容。飞顿、奇致和科医人是中国医美器械 市场排名前三的厂商，除以上三大厂商外，半岛医 疗、赛诺秀、塞诺龙等品牌也占据一定的市场份额。 激光美容器械行业整体参与者众多，大量小型厂商 主要客户为小型美容院、私人诊所等低端医疗市场。 肉毒素生厂商 胶原蛋白生厂商 激光美容器械 来源：安信证券，头豹研究院编辑整理 进口厂商 国产厂商 进口厂商 国产厂商11 2020 LeadLeo leadleo 分类 营销获客方式 特点 营销获客成本 渠道 通过美容院、美容 产品机构、美发店 等与医美相关的渠 道获取客户 客户信任度高， 客单价高； 客户随渠道流动， 人群覆盖有限 按分成收取费用， 通常分成高达70%- 80% 门诊类 客户主要来源于医 生掌握的资源 获客成本较低； 营销规模有限， 小而精 获客成本较低，主 要依赖医生口碑与 资源 广告类 通过户外广告、电 视广告、搜索引擎 等方式进行广泛营 销，一般由大型连 锁机构采用 可提高机构曝 光率； 投入产出比逐年 降低，受舆情影 响大 新客营销成本过高， 到店咨询成本 3,000-4,000元/人 医美App 通过新氧、悦美案 例展示，美呗转诊 等方式导流 信息较为透明， 客户术后在线反 馈效果影响其他 用户决策 收取10%平台费用， 15%运营费用，相 对较低 中国医美共享行业市场综述产业链中游分析 医美共享模式有望在打通全产业链的运作背景下，提高医美行业透明度、降低营销获 客成本、提高医生收入，实现医生、医美机构、消费者共赢的局面 传统医美行业成本占营收比例高，获客营销成本为30%-50%，药品器械成本占20%-30%，人力成本（主要为医生成本）15-25%，咨询服务成本3-7%，除以上成本 外，还包含运营管理成本等。成本构成中营销获客成本居高难下，极大地压缩了医美机构的利润空间，小型医美机构入不敷出，面临倒闭的困境。据统计， 2019年，有30%左右的医美机构因亏损严重倒闭，医美共享模式有望在打通全产业链的运作下，提高医美行业透明度、降低营销获客成本、提高医生收入，实现 医生、医美机构、消费者共赢的局面。 传统医美机构成本结构 来源：艾瑞咨询，天风证券，头豹研究院编辑整理 人力 成本 药品器械 成本 获客营销 成本 咨询服务 成本 运营管 理成本 比例 50% 30% 25% 7% 20% 15% 3% 2% 利润 100% 总成本Min:70% “入不敷出”是传统医美机构常态 医美共享模式下：有望依托互联网医美平台，通过医生、共享医美中心品牌效应 解决现状下获客营销成本居高不下的现状，同时通过大规模集中采购提高中游议 价能力，压缩药品器械成本，在成本得到良好的控制后，提高医生与医美机构的 收入 中国医美市场营销模式对比12 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业市场综述产业链下游分析 中国医美消费者以年轻消费者为主，非手术类项目占比逐年上升，玻尿酸注射为医美 入门级项目，最受消费者喜爱 相较于其他国家，中国医美消费者以年轻消费者为主，多集中于18-30岁，25岁以下医美消费者占比超半数。女性消费者数量约为男性消费者数量的10倍，更多 消费者以取悦自己为目的接受医美项目。因消费者追求创伤小、恢复快、安全性高，在医美项目中，非手术类项目占比逐年上升，玻尿酸注射为医美入门级项 目，最受消费者喜爱。 70% 17% 13% 53% 25% 23% 59% 23% 18% 54% 27% 19% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 25岁以下 26-30岁 30岁以上 中国医美消费者年龄分布 2016年 2017年 2018年 2019年 中国医美消费群体年轻化，年轻女性是医美消费的主力。中国医 美消费者平均年龄仅为24.5岁。伴随医美技术的成熟以及大众观 念的转变，年龄层有上升趋势。2016年到2019年，25岁以下消费 者占比从70%下降到50%左右，30岁以上群体占比从13%上升到19%。 从性别分布来看，女性消费者数量占医美消费者总数的90%，但从 平均客单价统计，男性消费和平均客单价更高，是女性消费者的 2.75倍。 来源：2018医疗美容消费报告，2019年医美行业白皮书，天风证券，头豹研究院编辑整理 各医美项目市场规模占比，2019年 鼻部整形 眼部整形 轮廓骨骼 瘦身美体 注射美容 抗衰紧致 自体脂肪 整形项目中，鼻部整形与眼部整形最受欢迎，合计占比接近40%。 其中，眼部手术收费在3,000-100,000元不等，鼻部手术价格 3,000-200,000元之间。面部轮廓项目占比位居第三，面部轮廓 套餐单价约为33,000元。注射类项目主要包括玻尿酸丰苹果肌 （价格1,000-10,000元/ml）和瘦脸针（2,000-6,000元/支）。抗 衰紧致类项目市场规模占8%，项目单价收费较高，超声刀+热玛 吉收费接近10万元人民币。 29% 22% 21% 16% 7% 2% 3% 消费者轻医美可接受的价格 3K及以下 3K-5K 5K-10K 10K-30K 30K-50K 50K-100K 预算无上限 因中国医美消费者以年轻群体为主， 消费能力欠缺，超半数的受访群体 可接受的医美价格低于5,000元人 民币，项目多为玻尿酸填充、肉毒 素瘦脸等轻医美项目。在所有非医 美项目中，玻尿酸注射最受中国消 费者喜爱，相较于其他项目，玻尿 酸注射安全性更高，价格在大众可 承受的价格区间内。13 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业市场综述市场规模 中国首家医美共享医院成立于2 0 1 9年1 1月，受现行医美行业亟待转型推动，医美共享 行业市场潜力巨大 2019年末成立的丽格二院是中国首家医美共享医院，现阶段仍处于“互联网+医生+医美”模式试运行阶段。未来，在共享经济繁荣的大背景下，医美共享行业受 医美行业整体规模扩张、医生个人品牌影响力增加、现有医美行业弊端得以解决等因素的推动，一旦模式运行成功，行业将实现迅速扩容。数据预测，2020年 医美共享行业市场规模（“互联网+医生+医美”模式）为25.6亿元人民币，未来五年，行业复合增长率高达133.4%，到2024年，医美共享行业市场规模将增长至 760.1亿元人民币。 25.6 57.9 133.6 315.4 760.1 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 800.0 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测 亿元 中国医美共享行业市场规模（“互联网+医生+医美”模式，按服务端统计）， 2020-2024预测 中国医美共享行业市场规模 年复合增长率 2020-2024预测 133.4% 未来五年市场增长因素预测 未来五年，模式一旦运行成功，中国医美共享行业将迎来增长爆发期，并于 2024年达到760.1亿元人民币。中国医美共享行业市场规模增长受以下三点因 素驱动： 医美行业医生的个人品牌远胜于医美机构的知名度，有影响力的医生 个人品牌将愈加得到凸显。在“互联网+医疗”的模式下，消费者开启主 动选择模式，主动择医、多方求证、追求品质化就医模式，更多医生 开始注重个人品牌的打造，以提升个人品牌影响力，医美共享可为医 生自主创业提供医美项目执行场所。 中国医美行业规模呈现快速增长的趋势。医美可为不同年龄层用户群 体提供差异化需求解决方案，医美消费伴随用户群体一生。近五年， 在年复合增长率高达28.0%的背景下，2019年，医美市场规模为1,739 亿元。 医美乱象扰乱市场秩序，医美共享的出现可改善传统医美行业的弊端。 依托互联网平台可打破行业长久以来信息不对称的局面，帮助消费者 获取有效医美信息，寻找优质医美医生，助力行业健康有序发展。14 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业发展背景共享经济繁荣 以共享医疗(包括医美共享在内）等为代表的共享经济成为服务业结构优化、消费方式 转型的主要推动力，居民自主就业与弹性就业的重要选择 2018年，服务业对中国经济增长的贡献为59.7%，成为推动经济增长的主要动力。服 务业的快速发展主要得益于中国整体经济发展水平和居民收入水平快速提高，居民消 费升级等因素，同时也是新一轮信息革命和产业变革的结果。以网约车、共享住宿、 在线外卖、网络内容共享、共享医疗等为代表的新产业、新业态、新模式，成为服务 业结构优化、消费方式转型的主要推动力。 共享经济可释放传统服务模式下压抑的消费需求，激发消费新需求，同时可为社会群 体提供广泛的就业机会，成为人们自主择业和弹性就业的重要选择。2018年，中国共 享经济交易规模达29,420亿元，同比增长41.6%。中国共享经济参与者人数约为7.6亿 人，参与提供服务者人数7,500万人。2015-2018年，共享医疗用户普及率由11.1%提 高到19.9%。 领域 2017年 2018年 增长率 生产能力 4,170 8,236 97.5% 共享办公 110 206 87.3% 知识技能 1,382 2,353 70.3% 共享医疗 56 88 57.1% 共享住宿 120 165 37.5% 交通出行 2,010 2,478 23.3% 生活服务 12,924 15,894 23.0% 总计 20,772 29,420 41.6% 中国共享经济发展状况（单位：亿元），2017-2018年 共享医疗是医疗服务与共享模式的融合，将海量、分散的专业化医疗资源整合，以便 捷高效的方式满足多样化医疗服务需求的一类经济活动。相较于共享住宿、交通出行 等领域，共享医疗服务模式尚不成熟，因用户习惯、高行业准入门槛等因素，共享医 疗服务发展相对缓慢，渗透率较低。2018年，中国共享医疗服务支出约为88亿元人 民币，占全国个人医疗支出的比重仅为千分之五，与2015年相比，共享医疗服务支出 占个人医疗支出比重提高了2.6。共享医疗前景广阔，成为医疗服务行业不可逆的 趋势。2018年6月19日，国家卫健委发布关于进一步改善医疗机构、医师审批工作 的通知，明确在保障医疗质量安全的前提下，医疗机构可以委托独立设置的医学检 验实验室、病理诊断中心、医学影像诊断中心、医疗消毒供应中心或者有条件的其他 医疗机构提供医学检验、病理诊断、医学影像、医疗消毒供应等服务。上述通知 的发布，表明中国卫生健康主管部门对“共享医疗”模式的官方认可。 传统服务业态增速 共享服务业态增速 共享医疗服务业态与传统医疗服务业态收入年均增速比较，2015-2018年 来源：头豹研究院编辑整理 年份 共享医疗服务支出额 （亿元） 全国个人医疗支出总额 （亿元） 共享医疗服务占比 （） 2018 88 16,498 5.3 2017 56 14,834 3.8 2016 47 13,338 3.5 2015 32 11,993 2.7 共享医疗服务支出及占比，2015-2018年15 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业驱动因素整体医美市场规模扩张（1/2） 得益于中国居民消费能力增强，美丽意识觉醒，中国医美行业市场快速增长，发展前 景广阔 中国医美行业稳步发展，未来发展前景广阔。1949年，北京大学第三医院首次设立整 形外科，标志着中国医美行业的起步。早期医美主要应用于矫正、修复等被动整形。 现阶段，医美市场逐渐由矫正治疗为主的单一市场发展为涵盖多种医美项目的多样化 市场。数据显示，近5年，中国医美行业规模呈现快速增长的趋势，在年复合增长率 高达28.0%的背景下，2019年，医美市场规模为1,739亿元。未来5年，医美行业规模 增速略有下降，但依然以高于20%的年复合增长率保持高速增长，到2024年，预计市 场规模可达4,523亿元人民币。 64.8 84.1 112.4 144.8 173.9 211.0 253.5 309.4 374.1 452.3 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 350.0 400.0 450.0 500.0 2015 2016 2017 2018 2019 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测 十亿元 中国医美行业市场规模 年复合增长率 2015-2019年 28.0% 2019-2024年预测 21.1% 中国医美行业市场规模，2015-2024年预测 中国医美市场的快速扩张得益于居民消费能力提高。2014-2018年间，居民医疗消费 能力实现持续增长。国家统计局数据显示，2014年-2018年间： 中国居民人均可支配收入从20,167元上涨至28,228元，期间年复合增长率为8.8%。人 均消费支出从2014年的14,491元提升至2018年的19,853元，年复合增长率为8.2%。人 均医疗保健消费支出从1,045元上涨到1,685元，年复合增长率高达12.7%。医美服务为 消费医疗服务，费用不纳入医保，居民支付水平上升，为接受医美服务提供经济基础。 20,167 21,966 23,821 25,974 28,228 14,491 15,712 17,111 18,322 19,853 1,045 1,165 1,307 1,451 1,685 7.2% 7.4% 7.6% 7.9% 8.5% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2014 2015 2016 2017 2018 居民人均可支配收入 居民人均消费支出 居民人均医疗保健消费支出 人均医疗保健消费支出占总消费支出百分比 居民人均可支配收入、人均消费支出与人均医疗保健消费支出，2014-2018年 元 项目 年复合增长率，2014-2018 居民人均可支配收入 8.8% 居民人均消费支出 8.2% 居民人均医疗保健消费支出 12.7% 医美可为不同年龄层用户群体提供差异化需求解决方案，医美消费伴随用户群体一生。 医美消费群体逐渐年轻化，20岁左右群体更多关注轮廓整形，30岁群体较多关注祛斑、 美白、局部填充等，40岁以上群体关注除皱、抗衰老等。中国医美消费群体美丽意识 觉醒，医美项目伴随消费者大部分生命周期，促进医美行业快速扩张。 来源：安信证券，国家统计局，头豹研究院编辑整理16 2020 LeadLeo leadleo 中国医美共享行业驱动因素整体医美市场规模扩张（2/2） 大众对医美接受度逐步上升，高复购率带来周期性医美需求，医美行业渗透率增长空 间广阔 中国医美项目渗透率仍有较大的可提升空间。中国医美行业起步较晚，2014年，医美 在中国大陆渗透率仅为2.4%，而同期，医美在中国香港渗透率为3.8%，在日本渗透率为 10.3%，在美国渗透率为15.7%，韩国是全球医美渗透率最高的国家之一，医美行业在韩 国政府的支持下发展为国家支柱产业，在此背景下，2014年，韩国医美项目渗透率高 达18.2%。过去五年，中国医美项目渗透率有了显著提升，从2014年的2.4%上升到2019 年的3.6%。但与美国、日本、韩国等地区仍有显著差异，未来，中国医美项目渗透率 增长空间广阔。 社会对医美接受程度提高。伴随现代社会的发展以及生活观念的转变，中国消费者对 医美接受程度不断提高。互联网医美平台的崛起，进一步促进了医美概念的传播，新 氧、悦美、更美等医美App在一定程度上可帮助消费者建立正确、科学的医美认知， 催化消费意识的转变。数据显示，2018年，仅有六分之一消费者对医美持有不理解态 度，18.0%消费者保持中立，高达36.9%消费者可接受医美微调手术，4.9%可接受医美 手术，24.3%对医美持欣赏态度，大众对医美态度积极。同时，医美行业复购率高达 92%，复购频率为3-6个月/次，医美消费惯性大，市场粘性高，呈现周期性刚性需求。 来源：方正证券，安信证券，头豹研究院编辑整理 2.1% 9.2% 14.5% 16.4% 2.4% 3.8% 10.3% 15.7% 18.2% 3.6% 5.2% 11.0% 16.6% 20.5%