2020年趋势追踪：引领前沿.pdf

2020年趋势追踪引领前沿德勤的全球能源、资源和工业专家通过向客户提供深入的行业知识和全球网络，为石油、天然气和化工、电力与公用事业、采矿和金属以及工业产品和建筑行业的所有部门提供全面、综合的解决方案。目录前言 2趋势1：社会投资者 4 将超越法规合规性的价值嵌入企业DNA趋势2：正确对待合伙企业和合资企业 9 从结构看治理趋势3：在不确定中抓住机遇 16 为什么矿商现在应为下一次经济衰退做好准备 趋势4：动态风险管理 22 从过度依赖风险登记册到战略风险管理趋势5：脱碳的途径 26 矿商在减排中的作用趋势6：走向智能采矿之路 31 回顾经验教训趋势7：核心技术现代化 34 围绕云、网络和振兴核心技术的考虑趋势8：人才与社会的交集 39 主动规划数字化的社会影响趋势9：行业4.0 世界中的领导力 47 准备管理未来的矿业劳动力趋势10：税收忧患 52 对“转移定价错误”的担忧让矿商成为焦点结论： 5722020年趋势追踪2020年趋势追踪前线领导采矿业从来都不是一帆风顺的，但近年来矿商们仍在不断取得进展。许多矿商开始投资于自动化和技术现代化来实现智能采矿。一些公司通过脱碳战略及利用合资经营发掘新的商机，来应对气候变化和投资者的担忧。它们正在重新审视其人才和差异化战略，努力加强与当地社区的关系，并寻求超越法规合规性价值的途径，即在产生社会经济影响的同时提高其运营效率和商业竞争力。得益于这些努力，许多矿业公司得以精简其投资组合，获得更稳健的资产负债表，使自身在抵御潜在市场低迷方面处于比上一个周期更有利的地位。尽管如此，在矿商努力应对一系列外部挑战的过程中，例如不确定的地缘政治格局和技术突变以及社区和投资者需求的增加，仍有许多工作亟待完成。解决这些复杂问题需要强有力的领导力。为了引导其公司应对不确定性，在面临干扰时进行转变，巩固与日益分散的利益相关者群体的关系，领导者应透明地沟通、增强其员工的能力，并发现如何将风险转化为机遇。采矿业面临的最大挑战之一是阐明采矿业给更广泛的社会带来的价值，以及为什么投资者应该青睐这一行业。在世界各地的许多司法管辖区，尽管采矿业被认为是供应原材料和推动世界许多地区经济发展的关键行业，但人们对采矿业的信任程度很低。在这第十二个年刊版本中，2020年趋势追踪再次展示了矿业公司可以利用的洞察力、战略和前瞻性思维，学习如何从前线领导和解决这一不确定性。除了分享真实的案例研究和示例外，德勤的全球矿业专业人员还分享了许多经验教训，公司可以借鉴这些经验教训，为未来重新定位。衷心感谢您一直以来的支持，我们邀请您与我们分享您的输入和反馈。3前言4追求社会意识利益的动力不再局限于环保行动主义者。许多社会和投资者都要求在矿业等行业的真正社会、经济和环境影响方面提高透明度。为了帮助重新获得投资者的信任，矿商应承诺超越法规合规性的价值。超越法规合规性的价值在于经济表现与社会进步之间的根本协同作用。其利用共享价值原则、创新、分析、数字化、战略和基于证据的解决方案产生社会经济影响的同时，提高运营效率和业务竞争力。趋势1：社会投资者将超越法规合规性的价值嵌入企业DNA作者：德勤非洲矿业与金属主管Andrew Lane德勤澳大利亚风险咨询负责人Leeora Black 虽然最初被认为是矿业公司建立更大社会资本的一种方式，但其原则最终也可以用来满足投资者日益增长的期望。作为严重依赖投资资金的组织，矿业公司早就明白了实现股东价值的必要性。这可能就是为什么过去一些矿商难以证明投资于从社区基础设施项目到可持续性发展举措等非创收活动的合理性。2020年趋势追踪5趋势1：社会投资者然而，现在，随着投资者认真对待矿业公司对环境整治、能源效率、多样性、健康和安全的承诺，以及对社区利益相关者和员工的公平对待，这一步伐正在加快。在负责任投资的趋势下，个人投资者和机构资产管理者都将环境、社会和治理（ESG）原则纳入其决策中。人们特别关注公司如何处理气候变化、用水管理、健康和安全、以及工人和社区的公平待遇等问题，这些都是采矿作业的重要方面。如今，ESG投资管理的资产估计超过20万亿美元1，而且这些数字预计还会增长。有社会意识的投资者的崛起不仅仅是一种利他主义趋势。这是因为，如果公司未能提供超越法规合规性的价值，就可能面临财务和声誉方面的后果。相关案例：2019年1月淡水河谷公司尾矿坝坍塌后，该公司单日亏损190亿美元。2截至2019年10月，其股价仍同比下跌26%。披露要求鉴于这些担忧，全球许多大型投资者现在要求矿业公司加大披露力度： 2019年初，活跃于采掘业的机构投资者成立了投资者采矿和尾矿安全倡议，该倡议已经进行了两次干预。第一个是呼吁建立一个新的独立和公开的尾矿坝国际标准，该呼吁得到了管理资产超过6万亿美元基金的支持。第二次是由96家机构投资者组成的集团，代表着超过10.3万亿美元的管理资产，致函给683家采掘公司，要求更多地披露其尾矿储存设施的管理情况。3 截至2020年，约有800家管理着118万亿美元资产的金融服务机构承诺对其投资组合进行气候风险披露。一些全球银行已经在衡量其企业客户的ESG表现，以期达到清洁贷款目标；26家全球银行已停止为新的煤电厂项目提供直接融资；4像丘博保险集团5和托普6这样的保险公司不再为新的煤炭项目提供保险；一些基金经理正在寻求公司披露更多有关其性别薪酬政策和供应商关系的信息。 在披露世界上最大的钴、铜、锂、锰、镍和锌矿业公司中87%的公司面临各种有关人权和侵犯土地权的指控后商业与人权资源中心推出了一种追踪工具，让投资者和其他利益相关者追踪针对这些矿业公司的指控。7赢得投资者的信任德勤澳大利亚风险咨询负责人Leeora Black博士说：“这不仅仅是合规性的问题，”“许多投资者明确表示，除非公司能够表现出对社会所珍视的原则做出有意义且可衡量的承诺，否则他们不会预付经费。这使得矿业公司不仅要考虑对公众信任的威胁，还要考虑对投资者信任的潜在威胁。”矿商如何才能赢得投资者更大的信任？可能通过将重要的社会问题作为其战略决策流程的一部分。近年来，这些问题不仅在很大程度上遵循了核心ESG原则，而且也遵循了联合国在2015年提出的17项可持续发展目标（SDG），这些目标的目的是应对全球普遍存在的挑战，如贫穷、不平等、气候变化、环境退化、和平与正义。8自SDG首次出台以来，其不仅成为各国政府和企业的灯塔，也成为世界各地许多资产管理者和投资者的灯塔，他们往往期望这些原则融入企业主流，而不是被隔离到由其企业社会责任（CSR）部门所管理的“好作品”中。德勤非洲矿业与金属主管Andrew Lane称：“当公司做出投资组合选择时，他们通常会考虑一系列因素，如资产、地理位置、内在价值、股东价值以及与这些投资相关的风险。但是，除了这些因素之外，他们还应该考虑其决定对社会影响，询问他们的投资是否也能产生社会期望的影响。”不重视这些价值观的公司可能会发现自己被一个专注于提供财务和社会回报的投资团体所回避。在一项对347家机构投资者的调查中，法国巴黎银行证券服务公司发现越来越多的资产所有者和资产管理者将其投资与联合国的SDG相结合。截至2019年初，75%的资产所有者（2017年为48%）和62%的资为了帮助重新获得投资者的信任，矿商应承诺超越法规合规性的价值。6产管理者（2017年为53%）已将至少25%的持股分配给符合ESG标准的基金。9最近，安联环球投资有限公司，作为一家活跃的资产管理公司，管理着超过6,080亿美元的资产，宣布其现在将联合国SDG视为指导影响力投资战略的可信国际框架。10国际矿业和金属理事会（ICMM）同意这一观点，甚至将其采矿和金属行业可持续发展的10项原则与SDG进行对比，以确定该行业在哪些方面可以帮助支持全球可持续发展目标。11资源公司已经开始做出回应。例如，2018年末，荷兰皇家壳牌集团宣布了将高管薪酬与短期碳排放目标挂钩的计划。12必和必拓（BHP）最近也紧随其后，将其首席执行官更高比例的奖金与特定的气候相关目标挂钩。13然而，在大多数矿业公司形成真正接受超越法规合规性的价值的承诺所需的内部文化之前，仍有许多工作要做。主流共享价值为了满足机构投资者日益增长的期望，许多矿业公司可能需要扩大其对CSR的方法。除了投资本地社区基础设施项目外，他们还可以将ESG和SDG原则嵌入其战略和投资组合选择中。这意味着要考虑到他们日常经营决策的社会影响，例如，选择能够明显创造当地就业和当地价值的新供应商，或帮助社区成员获得所需的技能，不仅有助于实现眼前的企业目标，而且有助于未来的茁壮成长。 同样，在构建投资组合时，矿商不仅应考虑其资产投资的战略价值，还应考虑其增加未来价值的能力以及在降低投资组合风险方面的作用。他们还应考虑其投资的社会影响，可能会寻找能够实现明确社会目标的资产，以平衡其整体投资组合绩效。为了满足机构投资者日益增长的期望，许多矿业公司可能需要扩大其对CSR的方法。此外，矿业公司可能会考虑向投资者提供他们如何解决其利益相关者要求的具体细节。在某些情况下，这可能意味着为利益相关者参与构建更为有效的流程，以彻底地映射和分析利益相关者及其问题。这可能包括制定一份年度参与计划，以协调业务战略、业务对利益相关者的影响以及利益相关者对业务的影响。在战术层面，其可能涉及确保利益相关者的互动和渠道对利益相关者格局的细微差别做出响应。在运作上，业务职能之间的交叉协作对于在实现价值和效率的同时适当地解决利益相关者的需求也很重要。最后但同样重要的一点是，利益相关者参与策略应能够基于内部绩效指标和协同利益相关者反馈进行迭代修订和调整。预测和影响监管环境矿商实现超越法规合规性价值的另一种方式是预测和影响监管环境。近年来，随着抗议活动的不断增加、反采矿广告运动、税收的突然增加、监管制度的巨大变化以及矿山的国有化，这一问题已成为人们关注的焦点。其原因包括： 随着对矿藏的搜索范围的扩大，公司越来越频繁地遇到土著居民，他们质疑公司获得采矿许可证的国家的主权。 发展中世界的采矿业往往侵占城市或半城市土地，迫使矿商与农业和其他行业争夺关键资源（如土地和水资源）。居民行动小组正通过阻止或延迟获取这些资源，并利用社交媒体动员和组建联盟来做出回应。 越来越少的人认为他们的个人福利与采矿等第一产业的福利挂钩，尤其是自动化程度的提高减少了该行业的就业机会。1994年至2004年之间，美国的非营利收入增长了61.5%14，这一趋势在国际上得到反映。这使社会政治团体获得比以往任何时候都更多的资金。为了消除任何负面情绪，矿业公司应超越严格的法规遵从性。相反，他们应该寻找从监管框架中获得有形价值的方法。一种考虑方法是将利益相关者关系、社区发展、安全和健康以及环境问题视为一个单一挑战的多个维度，即可持续性。这可以使公司创建一个整体的可持续发展战略，整合所有相关立法框架中的各种合规要求，并建立跨职能团队来执行这些计划。2020年趋势追踪7除了更好地降低风险和加强利益相关者关系外，这种方法还可以使公司降低成本和提高效率。从投资者的角度来看，其还可以让他们制定基于证据的策略，创建一种可以计算和证明以增加股东价值的监管股利。释放超越法规合规性的价值随着矿业公司开始采取措施，将超越法规合规性的价值嵌入其企业DNA中，他们还应考虑如何向投资团体展示这一承诺。这通常涉及到以每个利益相关者群体理解的方式衡量其社会影响，然后将这些指标与ESG和SDG原则联系起来。公司可能需要用证据来补充其财务指标，这些证据表明他们在基层所产生的现实社会影响，而这才是社会投资者最关心的。这里的关键是定义，或者更确切地说，重新定义价值的概念，并理解各种利益相关者，包括政府、所在社区和员工，是如何看待价值的。是时候承认，向其他利益相关者传递价值有助于股东获得价值。这是共享价值的本质，其可以在收益的质量和可预测性方面累积。如何回应社会投资者的需求 创建超越法规合规性的价值。 为了有效地回应投资者的期望，矿业公司可能需要摆脱将企业社会责任降级到独立职能的心态。相反，他们应该考虑修改其商业模式，以从利益相关者参与和创建监管股利到投资可再生能源、积极应对低碳经济、采购本地化、加强多样性和包容性、尊重人权和促进跨行业合作解决社会的一些重大问题。 改变采矿的形象。在一个混乱、股东积极主义、企业信托有时崩溃的时代，矿商应试图重新控制行业的表达权。人们常常从环境和社会责任等许多方面批评性地看待这个行业。故事应该强调该行业在创新、合作、安全、可持续性、真正的修复、可再生技术和多样性方面的投资。简而言之，超越法规合规性的价值应该成为一种号召。 更好地管理品牌和声誉。其目的是将投资者的信任与公司的战略规划联系起来，赋予公众和投资者对所有员工和领导者信任的保护责任，并获得感知这种信任风险的能力，以便公司能够迅速应对危机和新出现的威胁。 趋势1：社会投资者8尾注1. Georg Kell，2018年 7月 11日，“ESG的显著增长”，福布斯，forbes/sites/georg-kell/2018/07/11/the-remarkable-rise-of-esg/#38e0a7051695，2019年 9月 17日查阅。2. Paula Laier，2019年 1月 28日，“巴西灾难后淡水河谷公司股票暴跌；市值损失 190亿美元”，汤森路透，reuters/article/us-vale-sa-disaster-stocks/vale-stock-plunges-after-bra-zil-disaster-19-billion-in-market-value-lost-idUSKCN1PM1JP，2019年 10月 1日查阅。3. 英国国教会，2019年 10月 1日，“投资者采矿和尾矿安全倡议”，英国国教会，chur-chofengland/investor-mining-tailings-safety-initiative，2019年 10月 1日查阅。4. BankTrack，2019年 9月，“终止对新煤矿 /工厂直接融资的银行名单”，BankTrack，banktrack/page/list_of_banks_which_have_ended_direct_nance_for_new_coal_mine-splants，2019年 10月 8日查阅。5. Julia Kollewe，2019年 12月 2日，“由于企业拒绝承保，煤电变得不可承保”，卫报，theguardian/environment/2019/dec/02/coal-power-becoming-uninsurable-as-rms-re-fuse-cover，2019年 12月 2日查阅。6. Adam Morton，2019年 7月 26日，“保险巨头托普表示，将不再承保新的热能煤项目”，卫报，theguardian/australia-news/2019/jul/26/insurance-giant-suncorp-says-it-will-no-longer-cover-new-thermal-coal-projects，2019年 10月 1日查阅。7. Kate Hodal，2019年 9月 5日，“大多数可再生能源公司都与矿山滥用的指控有关联”，卫报，theguardian/global-development/2019/sep/05/most-renewable-energy-compa-nies-claims-mines，2019年 10月 1日查阅。8. 联合国，2019年，“可持续发展目标”，联合国，un/sustainabledevel-opment/sustainable-development-goals/，2019年 10月 8日查阅。9. Andrew Holt，2019年 4月 23日，“资产管理者使投资与联合国可持续发展目标相一致”，投资者关系杂志，irmagazine/esg/asset-managers-align-investments-un-sustainable-de-velopment-goals，2019年 10月 8日查阅。10. 安联环球投资有限公司。2019年 8月 8日，“影响投资和联合国的可持续性目标”，安联环球投资有限公司，us.allianzgi/en-us/insights/sustainable-investing/impact-investing-and-un-sustainability-goals。11. 国际矿业和金属理事会（ICMM），2019年，“可持续发展目标”，ICMM，icmm/en-gb/metals-and-minerals/making-a-positive-contribution/sdgs，2019年 10月 26日查阅。12. Sarah Kent，2018年 12月 3日，“壳牌将碳排放目标与高管薪酬挂钩”，华尔街日报，wsj/articles/shell-to-link-carbon-emissions-targets-to-executives-pay-1543843441，2019年 10月 26日查阅。13. Henry Sanderson，2019年 9月 17日，“必和必拓将增加与气候变化相关的 CEO薪酬”，金融时报，ft/content/b6d26e9a-d93a-11e9-8f9b-77216ebe1f17，2019年 10月 1日查阅。14. Leeora Black，2013年 10月，“社会经营许可：复杂时代的管理框架”，澳大利亚企业社会责任中心。2020年趋势追踪