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1 工业软件行业深度研究报告 大水养大鱼，工业软件行业腾风起 分析师：何柄谕 S0740519090003 hebyr.qlzq 分析师：闻学臣 S0740519090007 wenxcr.qlzq 2020.8.18 证券研究报告 2 核心观点 行业空间广阔，市场需求旺盛，大水养大鱼，为国内工业软件企业提供广阔发展空间。 工业软件大致可分为设计研发、信息管理、生产控制管理、工业嵌入式软件和工业集成平台五大类。2019年国内市场规模约 2000亿元，未来几年增速维持约 16%，达全球市场增速的三倍以上。国内工业软件渗透率较低， CAM、 MES、 CRM等仅为 20%左右， PLM等产品渗透率不足 20%。随着国内工业发展，渗透率有望进一步提升。广阔的行业空间给予国内工业软件企业宽广的发展舞台。 三大因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期。 首先，工业升级释放信息化及智能化需求。其次，政策利好不断，刺激行业加速发展。我国提出“中国制造 2025” 大政方针，多部门颁布智能制造发展政策。另外，技术封锁加剧，加速国产替代进程。除华为受限制外， 2020年 6月哈工大和哈工程被禁用数学基础软件 Matlab。技术封锁有望加速国内工业软件替代进展。 沿着“国产替代” 和“技术演变” 两条主线寻找投资机会。 国内工业软件企业逐步发展成熟，部分产品可以满足中低端需求以及中小企业需求。 2018年国内中小型企业工业软件市场规模达 804亿元，这为国产替代提供广阔发展空间。工业互联网平台，云原生平台等新赛道的兴起。新形势下，国内工业软件企业可以利用本土优势把握新机遇。 工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 1 他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业 2 多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期 3 沿着国产替代和技术演变两条主线寻找投资机会 4 投资建议与风险提示 5 目录 CONTENTS 4 工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 1 5 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 工业软件本质是将工业知识软件化，将企业在产品的规划、设计、生产、销售、服务等核心流程中的经验积淀融合在软件系统中，用以提升企业全流程的工作效率。 工业软件研发设计过程就是将工业知识进行数学建模通过测试验证后得到软件模块。 工业软件是服务企业“规划、设计、生产、销售、服务”全流程的产品 工业软件本质是将工业知识软件化 信息来源：数字化企业网，中泰证券研究所 以产品全生命周期的过程来看，不同产品满足不同环节中的需求，比如产品设计与工艺设计环节使用 CAD和 CAE，生产制造环节使用 MES系统，销售服务环节使用 CRM，管理产品全生命周期使用 PLM。 信息来源：世界智能制造大会、中泰证券研究所 产品全生命周期中的工业软件产业链 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 工业软件种类多样化，根据不同使用场景可以分为不同功能应用的产品 数字化仿真 (泛 CAE) 数字化设计 (泛 CAD) 数字化工艺制造 （泛 CAM） 仿真分析 拓扑优化 分析流程标准化 设计规范 化 设计自动化 设计审核 面向需求、基于系统工程的 创新设计 设计的工艺性审核 制造工艺规划与仿真 安装、维修工艺仿真 3D车间作业指导 CAE验证 设计迭代 工艺验证 设计更改 协同设计过程管理 产品数字化协同研发 应用层 协同管理层 企业级 PLM平台 质量管理 项目管理 需求管理与跟踪 工艺规划过程管理 协同仿真过程管理 PDM产品数据版本与流程 ERP MES SRM CRM CAPP 主数据集成 BOM集成 PO集成 WI集成 AML集成 图纸发放集成 需求管理集成 产品版本规划集成 工艺规范集成 EBOM集成 图纸集成 信息管理及生产执行层 各产品之间相互联系与配合，构成工业软件产品生态体系 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 信息来源：中泰证券研究所 8 软件分类 产品细分 代表厂家 设计研发类 包括 PLM(产品生命周期管理 )、 PDM(产品数据管理 )、数字化设计 /仿真 /制造、电子设计（ EDA）、建筑信息模型（ BIM）等 达索系统、西门子、 PTC、神舟软件、广联达、 Synopsys、Cadence等 信息管理类 企业资源管理（ ERP）、设备运维管理系统（ FM）、客户关系管理系统（ CRM）、供应链管理系统（ SCM）、人力资源管理系统（ HRM）等 用友、 SAP、 Oracle、东软、浙江大华、浪潮、金蝶等 生产管理类 制造执行系统（ MES）、分布式控制系统（ DCS）、数据采集与监控系统（ SCADA）、能量管理系统（ EMS）等 西门子、国电南瑞、宝信软件、GE、 Honeywell、 ABB、Schneider等 工业嵌入式软件 工业通信、数控设备系统、能源电子、工业机器人系统、汽车电子系统等 华为、西门子、国电南瑞、 ABB、中兴、海尔、中车时代等 工业集成平台类 工业互联网平台、 CPS平台、 IOT平台 海尔、美的、赛意信息、德风科技等 数据来源：赛迪顾问、中泰证券研究所 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 工业软件整体可分为五大类，涉及几十个细分门类，不同企业参与不同环节 9 图纸制图 二维工程制图 （ 2D CAD） 三维设计建模（ 3D CAD） 设计 /分析 /制造系统（ CAD/CAE/CAM） 基于多专业协同设计（ VPLM） 基于产品生命周期管理（ PLM） 一、工业软件市场规模大，细分领域多 设计研发类 设计环节发展历程：图纸制图 二维工程制图 三维设计建模 -基于 CAD/CAE/CAM的软件系统协同 基于产品数据的多专业协同设计 基于产品全生命周期（ PLM）的协同平台 全程所有环节的主要包括 航空航天、船舶、汽车、轨道客车等高端制造业， 大部分企业还是从二维转三维过程中。 设计研发类产品涵盖 2D&3D、仿真、工艺制造、协同管理等细分门类 设计研发环节发展历程 数据来源：中泰证券研究所 10 机械领域 3D设计 数据来源：达索系统、中泰证券研究所 建筑行业 2D设计 数据来源：中望软件、中泰证券研究所 CAD是基于计算机技术对产品进行设计的软件系统，包含 2D和 3D两大门类。 不同细分领域拥有专业化的产品，比如建筑行业 2D设计主要使用 AutoCAD，机械设备 3D设计主要使用 SolidWorks。 CAD：产品实现数字化设计，在不同领域拥有专业化产品 一、工业软件市场规模大，细分领域多 设计研发类 CAD
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