2020年中国互联网行业发展态势暨景气指数报告.pdf

中国互联网行业发展态势 暨景气指数报告 （2020年）中国信息通信研究院 2020年7月版权声明 本白皮书版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本院将追究其相关法律责任。 8Z9UuZtVmXlWmUdUMBrRmRbRaO7NoMqQnPoOkPpPvNeRrRnO8OnMpOxNoPsMvPpOqO前 言 2020年伊始，新冠疫情在全球范围内大流行，经过艰苦卓绝的努力，付出巨大代价，我国有力扭转了疫情局势。但全球疫情形势依然严峻，对全球经济社会发展造成冲击，并引发世界格局的深刻调整，互联网行业发展的不确定性增加。今年以来，我国互联网行业发展进入调整期，上市企业营收增速大幅放缓，总市值持续波动，投融资低位徘徊，行业格局出现分化。面对当前严峻复杂的国际形势和重大公共卫生危机，互联网充分发挥新要素、新模式、新动能等方面的优势，以数据流动分享带来的跨界融合和线上线下融合为依托，持续推进零售、教育、医疗、制造等领域的变革，满足了民众日常生活需求，促进了传统行业加快数字化转型升级，有效缓解了疫情对经济社会的冲击。中国信息通信研究院自2015年起连续六年发布互联网行业发展景气指数报告，聚焦研究行业发展新状况和新趋势，是我院重要的科研成果之一，希望能为社会各界深入了解互联网行业最新态势和发展趋势提供有价值的参考。本白皮书的编制得到了清华大学、爱奇艺、网宿科技等高校和企业的大力支持，在此一并表示感谢。目 录 一、互联网行业发展进入调整期 . 1 （一） 行业景气指数有所回落 . 1 （二） 营收规模增速放缓 . 2 （三） 全球股市动荡引起市值波动 . 4 （四） 互联网投融资低位徘徊 . 5 （五） 互联网行业格局出现分化 . 7 二、影响互联网发展的主要因素 . 9 （一） 网络新基础加速构筑，用户普及扎实推进 . 10 （二） 受重大疫情影响，互联网挑战与机遇并存 . 12 （三） 国内经济持续放缓，互联网企业收入出现阶段性波动 . 15 （四） 国际环境风云变幻，互联网企业发展面临不确定性 . 17 三、2020年互联网七大热点方向 . 19 （一） 电商提升用户消费体验、拓展供销渠道 . 19 （二） 本地生活服务细分领域加速变革 . 21 （三） 新技术助力数字内容蓬勃发展 . 23 （四） “停课不停学”推动线上教学需求爆发 . 25 （五） “全民战疫”助力互联网医疗加速普及 . 27 （六） 在线旅游、网络出行等O2O平台受疫情冲击明显 . 28 （七） 互联网企业加快向工业领域拓展布局 . 29 四、2020年，行业总体仍将平稳发展 . 30 （一） 互联网总体发展平稳 . 31 （二） 知识产权保护升级将改变行业发展模式 . 33 （三） 互联网平台发展更趋规范 . 33 （四） 网络数据与个人信息保护进一步加强 . 34 （五） 互联网新模式新业态助力稳就业 . 35 附件：互联网景气指数测算方法 . 36 图 目 录 图1 互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线.1图2 上市互联网企业营收增长情况.2图3 互联网主要业务收入增长情况.3图4 上市互联网企业市值变化情况.4图5 2015-2019年互联网新上市企业数量.5图6 我国互联网投融资分季度情况.6图7 近15年互联网行业市值TOP10变化情况8图8 2014-2020年各类接入方式宽带用户和100M及以上用户占比情况10图9 2013-2019年固定宽带和4G网络平均下载速率变化情况11图10 2014-2020年移动电话用户结构变化情况12图11 2014-2020年我国移动互联网接入流量及同比增速.13图12 2014-2020年我国网民平均每周上网时长.14图13 社会消费品零售总额分月同比增长情况16图14 全国固定资产投资同比增长情况17图15 我国网上零售额及实物商品网上零售额占比20图16 2016-2020中国本地生活服务O2O市场规模及增速.22中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 1 一、互联网行业发展进入调整期2019年以来，世界经济下行风险加剧、国际形势云波诡谲、国内宏观形势严峻，不稳定不确定因素显著增多，叠加全球疫情持续蔓延等因素影响，2020年二季度我国互联网行业发展景气指数有所下降，上市互联网企业营收增速放缓，总市值大幅波动，投融资低位徘徊，行业格局出现分化，互联网行业步入成熟稳定的发展阶段。（一）行业景气指数有所回落一致指数和先行指数双降。受新冠疫情影响，2020年第二季度，互联网行业总体增长放缓，反映行业当期发展情况的一致指数为105.62，环比下降0.8个点（2017年Q1=100，下同）；反映未来态势的先行指数为105.95，环比下降1.65个点。指数均大于100，我国互联网行业发展仍处于景气区间，一致指数与先行指数均出现下降，表明行业将进入转型调整的新阶段。数据来源：中国信息通信研究院 图1 互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线 100102104106108110先行合成指数一致合成指数滞后合成指数中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 2 （二）营收规模增速放缓营收增速下降至9%。2020年第一季度，我国上市互联网企业营收总计5712.1亿元1，同比增长9%，较去年同期下降15个百分点。受疫情影响，超五成企业营收同比负增长，Top10企业同比增速16.5%，较去年同期下降11.5个百分点。增速降幅明显扩大。2015-2019年增速分别为45.5%、41.5%、38.1%、30%、22%，年均降幅从3个百分点扩大到8个百分点，2020年一季度增速降至10%以下，呈加速下滑态势。数据来源：中国信息通信研究院 图 2 上市互联网企业营收增长情况 在线教育、医疗健康等新兴业务增速超100%。2020年一季度，电子商务、社交、游戏、音视频、搜索引擎五类业务合计收入占总收入的比重达85%。电子商务收入同比增长6.8%，增速与去年同期相1企业季报要求在季度结束后一个月内披露，截至6月底，互联网企业尚未披露二季度财报 5204 5928 6157 7070 5712 24.0%23.0%22.0%26.2%9.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%0100020003000400050006000700080002019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1营收（亿元）同比增速（%）中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 3 比断崖式下滑；社交业务收入同比增长21.5%，增速较去年同期下降6个百分点；游戏业务收入同比增长22.3%，较去年同期大幅提升；音视频业务收入同比增长37.3%，搜索引擎业务收入同比下降5.7%，增速由正转负。新兴业务方面，医疗健康、在线教育、房地产等新兴业务增长迅猛，增速均超过100%，但目前规模较小，累计占比不足1%，尚未对行业增长形成有效支撑。 数据来源：中国信息通信研究院 图 3 互联网主要业务收入增长情况 互联网企业业绩表现各异。2020年一季度，伴随疫情带来的一系列连锁影响，互联网企业财报表现普遍高于预期，但部分企业受影响较大业绩下滑。一方面，电商、数字内容等偏线上的业务继续保持快速增长。阿里、腾讯、京东一季度营收同比增长分别为22%、26%、20.7%，哔哩哔哩第一季度总营收与去年同期相比增长69%。另一方面，和线下结合紧密的业务出现下滑。生活服务平台美团一季度营收32.0%27.5%7.4%36.8%13.8%6.8%21.5%22.3%37.3%-5.7%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%电子商务社交/在线社区游戏音视频搜索引擎2019Q1上市企业业务增速2020Q1上市企业业务增速中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 4 同比下滑13%，其中，餐饮外卖业务同比下降11.4%，到店、酒店及旅游业务同比大幅下降31.1%，两项主体业务收到较大影响。旅游出行平台携程一季度营业同比下降42%，其中住宿预订、度假、商旅业务收入分别同比下滑62%、50%和47%。 （三）全球股市动荡引起市值波动国内企业市值大幅波动。2020年以来，受新冠肺炎疫情持续蔓延、中美经贸摩擦升级等影响，全球资本市场急挫，美股10天内4次熔断， A股、美股、港股持续波动。三月下旬，各国出台经济刺激方案，消费者乐观情绪有所增强，随着经济刺激政策生效、新冠肺炎疫情一度出现缓解的趋势疫苗研发取得进展，美股三大股指在二季度大幅反弹，纳斯达克指数单季上涨30%，为2001年以来最大季度涨幅，恒生指数、上证指数上涨3%、8.5%。截至2020年6月30日，我国境内外上市的互联网企业总市值为15万亿元，环比大涨35%。 9.8 9.8 11.6 11.1 15.0 -4.1%0.3%18.3%-4.2%35.2%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%0.02.04.06.08.010.012.014.016.02019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2总市值（万亿元）环比中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 5 数据来源：中国信息通信研究院 图 4 上市互联网企业市值变化情况 垂直领域龙头企业积极上市。2019年，移动互联网创业迎来收获期，全年上市互联网企业共24家，经营范围涵盖了电子商务、在线教育、游戏、企业服务等细分领域，包括斗鱼、微盟集团、如涵、跟谁学、网易有道等众垂直多领域龙头。上市地点主要为美国纽交所、美国纳斯达克交易所和香港港交所，也有金山办公等部分企业尝试通过国内科创板上市。2020年一季度共3家互联网企业在美国上市，分别是金山云、蛋壳公寓及荔枝。数据来源：中国信息通信研究院 图 5 2015-2019年互联网新上市企业数量 多家互联网企业赴港二次上市。2019年11月，阿里巴巴在港交所正式挂牌上市，成为首个同时在美股和港股两地上市的中国互联网公司之后，网易、京东陆续于今年6月在香港正式上市，成为今年以来香港资本市场规模最大的交易。 （四）互联网投融资低位徘徊