2020-2021卫星互联网产业链发展前景研究报告.pptx

2020-2021卫星互联网产业链发展 前景研究报告目录第 一章 ： 与地面 通 信互 补 融合， 纳 入 “ 新 基建 ” 进 入加 速期第 二章 ： 海外巨 头 逐鹿 低 轨 市 场 ， 国内 政 策 频 出 蓝 海初 现第 三章 ： 产业链 ： 卫 星 建 造与 发 射 先行 ， 下游价 值 空 间 广阔 第 四章 ： 建 议 关 注 的 标 的第 五章 ： 风险 提示第一章：与地面通信互 补 融合， 纳 入 “ 新基建 ” 进 入加速期1.1 卫卫 星互星互 联联 网与地面通信系网与地面通信系 统统 是互是互 补补 与融合的关与融合的关系系2000-2014年 ， 卫 星互 联 网的 发 展 进 入 对 地面通信网 络补 充 阶 段 ：以新 铱 星、全球星和 轨 道通信公司 为 代表，定位是 对地 面通信系 统 的 补 充和延伸。2014年 -至今 ， 卫 星互 联 网的 发 展 进 入 与地面通信网 络 融合 阶 段 ：以 OneWeb、 SpaceX等 为 代表，定位是与地面通信系统 进 行更多的互 补 合作、融合 发 展。 卫 星工作 频 段 进 一步提高，向着高通量方向持 续发 展，逐 渐 步入 宽带 互 联 网 时 期。图 1：低 轨 卫 星互 联 网演 进 阶段 表 1： eMBB、 mMTC、 uRLLC三 大 场 景的 对 比对 比 卫 星互 联 网 地面通 信 系 统eMBB 野外地 区 有建 设 成本 优 势在城区 ， 因 终 端 体 积 、 资费 、 带 宽 等原 因 有 绝 对优 势mMTC 针对 野 外 等区 域 有低 成本 优势 城区有 大 规 模 物 联 网 优 势uRLLC 空口 时 延： 10ms 5G空口 时 延 ： 1ms目 标 客 户 地面通 信 覆盖 不 了的 客 户 普通城 区 客 户覆盖区域 海洋、 森 林、 沙 漠等 偏 远 地区 普通城 市 区域1.2 新一代新一代 卫卫 星互星互 联联 网具有广覆盖、低网具有广覆盖、低 时时 延、延、 宽带宽带 化、低成本的特化、低成本的特点点卫 星互 联 网通 过发 射一定数量的 卫 星形成 规 模化 组 网覆盖全球，构建具 备实时 信息 处 理的大 卫 星系 统 ，是一种能 够 完成向 地面和空中 终 端提供 宽带 互 联 网接入等通信服 务 的新型网 络 ，具 有 广覆盖、低 时 延、 宽带 化、低成本等特点，保证 了 卫 星 互 联 网与地面通信系 统 的全面融 合 。图 2： 卫 星 互 联 网 具 有广 覆 盖、 低 延 时 、 宽带 化 、低 成 本等 特 点1.3 全球全球 卫卫 星互星互 联联 网网 产业规产业规 模模 稳稳 定增定增 长长 ，商，商 业业 化具有化具有 较较 大大 发发 展空展空间间2010-2019年全球 卫 星 移 动 通信服 务 和 卫 星 宽带产业规 模呈 稳 定增 长趋势 ， 2019年 产业规 模 分 别为 43亿 美元、 26亿 美元。2019年移 动 通信服 务 和 宽带产业规 模在全球 卫 星 产业规 模占比 较 低，分 别为 3.3%、 2.0%， 商用化具有很大的 发 展空间 。图 3： 2010-2019全 球 卫 星 移 动 通 信 、 卫 星 宽带 产 业规模23 24 242633 343640 414312 1215 17 1819 20 2124 26504540353025201510502010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019卫 星移 动 通信服 务产业规 模（ 亿 美元）卫 星 宽带产业规 模（ 亿 美元）图 4： 2019年全球 不 同 类 型 卫 星 业 务产 业 不同 规 模占比74.80%2%4.50%13.50%3.30% 1.90%卫 星 电视卫 星广播 卫 星 宽带 卫 星固 定 通信 卫 星移 动 通信 服务对 地 观测1.4 纳 入 “ 新基建 ” ，中国 卫 星互 联 网即将 进 入加速建 设期2020年 4月 20日，国家 发 改委例行新 闻发 布会上首次明确 “ 新基建 ” 范 围 。 卫 星互 联 网 与 5G、物 联 网、工 业 互 联 网一并 列 为 新基建中的通信网 络 基 础设 施。截至 2020Q1， 中国商 业 航天 卫 星中用于通信 领 域的比例 仅 为 14%， 与其他国家相比明 显较 低。我 们预计 未来中国将 发 射3500颗 以上低 轨卫 星。图 5： 2020Q1主 要国家商 业 航天 卫 星布 局 及 结 构 占比 （ 颗 ） 图 6： 2020Q1主要 国 家低 轨 卫 星 入 轨 数 量 及 2025年入 轨 数量 预测020040060080010001200美国 中国 欧盟 俄 罗 斯 英国 日本 印度 加拿大1400 通信1327363220169 131 8061 3934%12%美国14%13%49%24%导 航 遥感 科研中国32%12%24%32%欧盟51%17%20%12%俄 罗 斯89%5%52%2%英国6%41%28% 26%5%日本33%43%印度11%59%18%13%加拿大23%22000134613500141863928871052618758530 5000 10000 15000 20000 25000全球美国中国英国加拿大俄 罗 斯2020Q1 2025E第二章：海外巨 头 逐鹿低 轨 市 场 ，国内政策 频 出 蓝 海初现2.1 基于 传输 需求，全球通信 卫 星正向低 轨 化 发展4.80%58.80%2.30% 2%2.40%2.40%1.70%68.20%65.40% 61%51.60%38.50%1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1%100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%27.70% 31% 35.20% 42016 2017 2018 2019 2020Q1与中高 轨 道 卫 星相比，低 轨卫 星 传输 延 迟 更短、路径 损 耗更小，因而受到广泛关注 。 根据 轨 道高度， 卫 星可以分 为 高度500至 2000km的低地球 轨 道（ LEO） 卫 星，高度 2000至 36000 km的中地球 轨 道 （ MEO） 卫 星和高度 约 36000公里的 对地 静止 轨 道（ GEO） 卫 星。按照不同 轨 道高度来看，全球通信 卫 星具有低 轨 化 发 展 趋势 ，截 至 2020年 1季度，低 轨卫 星占比 由 2016年 27.7%增 长 至58.8%。表 2： 卫 星 轨 道 细 分 分 类 图 7： 2016-2020Q1全球 不 同 轨 道 通 信 卫 星 在 轨 数 量 占 比低 轨 中 轨 地 球 同 步 轨 道 椭 圆 轨 道卫 星 轨 道 类 型 轨 道高度 卫 星用途LEO（低地球 轨 道） 300-2000千米 对 地 观 测 、 测 地 、通 信等MEO（ 中地球 轨 道） 2000-35786千米 导 航GEO（地球静 止 轨 道）35786千米 通信、 导 航、 气 象 观 测 等SSO（太阳同步 轨 道） 高度小于 6000千 米 观测 等IGSO（ 倾 斜地 球 同步 轨 道） 35786千米 导 航2.2 海外巨 头 逐鹿低 轨 市 场 ， SpaceX一 骑绝尘目前 ， SpaceX、 OneWeb、 Telesat等多家国外企 业 已提出 卫 星互 联 网 计 划。其中 ， SpaceX已于 6月成功 发 射第九批 58颗 星 链卫 星，截至第九批 发 射已累 计发 射超 500颗卫 星。SpaceX表示，其星 链卫 星互 联 网服 务 已 经 看到潜在客 户 的 “ 需求异常旺盛 ” ，全美 近 70万人表示 对该 公司即将推出的服 务 感 兴 趣。图 8： 国 外 低 轨 卫 星 星 座 部 署 计 划星座名称 国家 推出 时间 计 划完 成 日期 卫 星数 量 （ 颗 ） 轨 道 类 型 频 段 目前在 轨 数 投 资 需 求 （ 亿 美 元）OneWeb 英国 2015 2025 720 LEO Ku/Ka已 经发 射 3次，分 别 为 6、34、 34。701280 MEO O3b 卢 森堡 2008 2014 60 MEO Ka 16颗Starlink 美国 2015 2027 4425 LEO KU/Ka已 经 发 射 7次 ， 每次 约 60 颗 。 1007518 极低 轨 V Orbcomm 美国、 加 拿大 1991 64 LEO 40颗 Telesat 加拿大 2021 117 LEO Ka 1颗验 证 星 31.3Iridium 美国 2007 75 LEO L/Ka 66颗 （已完 成 ） 34Globalstar 美国 1998 56 LEO 48颗 （已 完 成 ） Boeing 美国 2016 2956 LEO Q/V LEOSat 美国 2015 2020 108 LEO Ka 36第 二 代 铱 星 美国 2017 2018 75 MEO 75颗 （已完 成 ） 波音 美国 2016 2022 2956 MEO V Kuiper 美国 2019 3236 MEO Ka Kepler 加拿大 2020 2022 140 Ku/Ka 2颗 0.165KLEO 德国 2017 624 MEO Ka 2颗试 验 星 2Viasat 美国 2011 2020 5 Ka 5颗