2019年中国锂矿石行业研究概览.pdf

1 报告编码19RI0530 头豹研究院 | 矿产资源系列行业概览 400-072-5588 2019 年 中国锂矿石行业研究概览 报告摘要 通信研究团队 锂矿石是含有锂单质或锂化合物，具有经济利用价 值的矿物集合体，是锂电池制造的重要原材料。过 去五年， 中国锂矿石行业发展迅速， 市场规模从 2014 年的 6.6 万吨增长至 2018 年的 16.7 万吨， 期间年复 合增长率为 26.2%。 未来伴随中国锂离子电池产品升 级（3C 类） 、应用领域扩大（新能源汽车） 、传统化 学电池替代率提升，中国锂矿石行业将持续高速发 展。 热点一：下游锂电池需求增加是主要驱动因素 热点二：本土锂矿开采难度大是主要制约因素 热点三：扩大海外资源布局是重要发展趋势 伴随着锂电池研发生产技术的不断成熟，锂电池下游应 用场景扩大，锂电池行业市场规模迅速扩大，进一步带 动锂矿石市场高速增长。中国智能手机出货量从 2014 年 431.5 百万部增长至 2018 年 486.8 百万部，中国新能 源汽车销售量从 2014 年 109.5 千辆迅速扩大至 1,365.5 千辆，下游锂电池需求增长是锂矿石行业发展主要驱动 力。 中国锂矿储量丰富，平均品位低，超大型矿床少，矿石 种类复杂，主要产矿地区集中在四川、新疆、西藏等高 海拔地区，开采环境恶劣，开采量受到较大限制，制约 中国锂矿石行业进一步发展。 2016 年起，锂矿资源已上升为中国国家战略储备资源， 其资源开采受国家保护，原则上不发放新增固态锂资源 开采许可证。通过“一带一路”，中国锂矿开采企业将获 得较多国际合作机会，极大扩张中国海外锂矿石资源版 图。 蒙可 邮箱：csleadleo 分析师 行业走势图 相关热点报告 矿产资源系列行业概览 2019 年中国铁矿石行业概览 矿产资源系列行业概览 2019 年中国铝矿石行业概览 矿产资源系列行业概览 2019 年中国镍矿石行业概览 2 报告编号19RI0781 目录 1 方法论 . 6 1.1 研究方法 . 6 1.2 名词解释 . 7 2 中国锂矿石行业市场综述 . 8 2.1 锂矿石的定义及分类 . 8 2.2 中国锂矿石行业发展历程 . 10 2.3 中国锂矿石行业市场规模 . 12 2.4 中国锂矿石行业产业链 . 13 2.4.1 上游分析 . 14 2.4.2 中游分析 . 16 2.4.3 下游分析 . 17 3 中国锂矿石行业驱动与制约因素 . 19 3.1 驱动因素 . 1 9 3.1.1 锂电池应用扩大，推动锂矿石市场高速增长 . 19 3.1.2 技术水平提升、工程外包模式降低开采成本 . 20 3.2 制约因素 . 2 2 3.2.1 锂矿开采难度大 . 22 3.2.2 本土锂矿石供应缺口大，对外依存度高 . 23 4 中国锂矿石行业政策分析 . 24 4.1 中国锂矿石行业政策分析 . 错误!未定义书签。 5 中国锂矿石行业发展趋势 . 27 3 报告编号19RI0781 5.1 智能化开采，打造“智能矿山” . 27 5.2 通过“一带一路”，扩大海外资源布局 . 28 6 中国锂矿石行业竞争格局 . 30 6.1 锂矿石行业竞争格局概述 . 30 6.2 中国锂矿石行业代表企业分析 . 31 6.2.1 山东瑞福锂业有限公司 . 31 6.2.2 青海锂业有限公司 . 33 6.2.3 青海中信国安科技发展有限公司 . 34 4 报告编号19RI0781 图表目录 图 2-1 锂矿床及主要矿石产物分类 . 8 图 2-2 锂矿石分类及含锂量 . 9 图 2-3 中国锂矿石行业发展历程 . 11 图 2-4 中国锂矿石行业市场规模（按需求） ，2014-2023 年预测 . 13 图 2-5 中国锂矿石产业链 . 14 图 2-6 矿山机械分类 . 15 图 2-7 中国民用爆破器材产量（万吨）分布，2018 年 . 16 图 2-8 锂矿石行业下游应用领域分类 . 17 图 2-9 锂矿石行业下游应用领域占比 . 18 图 3-1 锂电池行业主要产品及应用领域 . 19 图 3-2 中国智能手机出货量、新能源汽车销售量，2014-2018 年. 20 图 3-3 新型民用爆破器材技术优势 . 21 图 3-4 中国露天矿山采剥模式 . 21 图 3-5 中国锂矿储量分布（碳酸锂当量，万吨） ，2018 年 . 22 图 3-6 中国锂矿石产量、需求量对比，2013-2018 年 . 24 图 4-1 中国锂矿石行业主要政策 . 25 图 5-1 智能矿山示意图 . 28 图 5-2 中国锂矿企业“一带一路”布局情况 . 29 图 6-1 全球锂矿石行业竞争格局 . 30 图 6-2 山东福瑞锂业有限公司概况 . 31 图 6-3 青海锂业有限公司概况 . 33 5 报告编号19RI0781 图 6-4 青海中信国安科技发展有限公司概况 . 35 6 报告编号19RI0781 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场，深入研究 10 大行业，54 个垂直行业的市场变化，已经积 累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从矿产资源、大宗商品、新能源等领域着手，研 究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业 走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业 模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、 竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 10 月完成。 7 报告编号19RI0781 1.2 名词解释 锂矿石： 含有锂单质或锂化合物， 具有经济利用价值的矿物集合体， 是锂电池制造的重 要原材料。 锂矿石平均品位：单位体积或单位重量锂矿石中含锂量。 3C 类电子产品：计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称。 矿山机械： 矿山开采、 运输环节中所需专用机械设备， 通常包括矿用卡车、 矿用挖掘机、 铲运机及钻机。 民用爆破器材： 列入民用爆炸物品品名表的各类火药、 炸药机器制品和雷管、 导爆索等 点火、起爆器材的民用爆炸物品。 工业炸药：以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物。 工业雷管： 炸药的起爆装置， 是爆破工程的主要起爆材料， 其作用为产生起爆能来引爆 各种炸药及导爆索、传爆管。 露天矿山采剥： 露天矿山开采需将矿体周围的岩石及覆盖岩层以爆破方式进行松动后， 再通过露天运输通道将矿石或岩石运至指定地点。 智能化矿山： 采用现代高新技术和全套矿山自动化设备等来提高矿山生产率和经济效益， 且通过对生产过程的动态实时监控,将矿山生产维持在最佳状态和最优水平。 “一带一路” ： 2013 年 9 月和 10 月由中国国家主席习近平提出的建设“新丝绸之路经 济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的战略构想。 8 报告编号19RI0781 2 中国锂矿石行业市场综述 2.1 锂矿石的定义及分类 锂矿石是含有锂单质或锂化合物， 具有经济利用价值的矿物集合体， 是锂电池制造的重 要原材料。 根据锂矿资源存在方式划分，锂矿床可分为液态锂矿（卤水型锂矿）及固态锂矿（硬岩 型锂矿）两大类（见图 2-1） 。 图 2-1 锂矿床及主要矿石产物分类 来源：头豹研究院编辑整理 （1） 液态锂矿（卤水型锂矿） 液态锂矿即卤水锂矿， 是锂离子以游离态方式存在于卤水中的一种液态矿， 主要包括盐 湖卤水型锂矿及地下卤水型锂矿。 现阶段， 盐湖卤水型锂矿更具有经济利用价值。 全球大型 液态锂矿主要分布在智利的阿塔卡玛盐湖（Salar de Atacama） 、玻利维亚的乌尤尼盐湖 （Salar de Uyuni） 、阿根廷的翁不勒穆埃尔托盐湖（Del Hombre Muerto）等地。中国 大型液态锂矿主要分布在青海柴达木盆地 （包括东、 西台吉乃尔湖、 一里坪盐湖及尕斯库勒 湖等）及西藏地区各大盐湖。 9 报告编号19RI0781 （2） 固态锂矿（硬岩型锂矿） 固态锂矿即硬岩型锂矿， 是锂盐以矿石形式存在的一种固体矿， 主要包括花岗伟晶岩型 锂矿及花岗岩型锂矿。固态锂矿主要锂矿石产物包括锂辉石、锂云母、透锂长石、磷锂石、 铁锂云母等。全球大型固态锂矿主要分布在澳大利亚，包括格林布什矿山（Greenbushes） 等。中国大型固态锂矿主要分布于四川西部、新疆北部及江西、湖南等地。 根据 Li 2 O 含量及晶体形状等划分，锂矿石可分为锂辉石、锂云母、磷锂铝石、透锂长 石及铁锂云母五种，其中锂辉石及锂云母是主要工业用石（见图 2-2） 。 图 2-2 锂矿石分类及含锂量 来源：头豹研究院编辑整理 （1） 锂辉石 锂辉石属单斜晶系，晶体呈柱状，常含 Mn、Fe、Na、Ca、K 等杂质，硬度为 6.5-7， 相对密度为 3.0-3.2，矿石颜色包括白色、灰色、浅绿色、浅紫色及玫瑰色，具有玻璃光泽 或珍珠光泽。 （2） 锂云母 锂云母晶体呈板状，具假六方形轮廓，常为鳞片状或叶片状集合体，常含 Na、Rb、 Cs 等杂质，硬度为 2-3，相对密度为 2.8-2.9，矿石颜色包括玫瑰色、浅紫色、白色，具有 玻璃光泽或珍珠光泽。 10 报告编号19RI0781 （3） 磷锂铝石 磷锂铝石属三斜晶系，呈致密块状集合体，常含 Na、K、Rb、Cs、S、Ca 等杂质，硬 度为 5-6，相对密度为 2.9-3.2 色呈灰白色、白色及粉红色，具有玻璃光泽或油脂光泽。 （4） 透锂长石 透锂长石属单斜晶系， 晶体呈块状、 板状或针状， 硬度为 6-6.5， 相对密度为 2.3-2.5。 颜色常呈白色、无色、灰色或黄色，少数为粉红色或绿色，具有玻璃光泽。 （5） 铁锂云母 铁锂云母属单斜晶系， 晶体呈假六方板状， 常为鳞片状集合体， 常含 Na、 Rb、 Sr、 Ba、 Ca、Mn 等杂质，硬度为 2-3，相对密度为 2.9-3.2，颜色常呈灰色、黄褐色，少数浅绿色 或暗绿色，具有玻璃光泽。 2.2 中国锂矿石行业发展历程 1800 年巴西化学家首次在瑞典发现透锂长石(LiAlSi O )， 人类第一次发现并认识锂矿 石。1923 年德国首次对锂产品进行商业化生产，锂矿石得到商业化利用。1952 年，中国 第一个五年计划开始实施， 中国政府开始对锂矿石开采利用进行探索。 行业发展至今主要经 历探索发展阶段、稳定发展阶段、快速发展阶段、高速发展阶段（见图 2-3） ： 11 报告编号19RI0781 图 2-3 中国锂矿石行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 （1）探索发展阶段（1949-1977 年） 1949 年 10 月，伴随着中华人民共和国的成立，受国家安全及军工发展需求驱动，中 国政府开始对锂矿石的开采利用进行探索。1950 年，新疆锂矿开采基地建立，中国锂矿石 行业正式进入探索阶段。在此阶段，中国锂矿石需求量小、产量低、矿石利用程度有限，中 国锂矿石行业整体呈现计划性生产特征， 政府统一制定锂矿开采利用计划， 锂矿石产运需三 方关系较为稳定，锂矿石主要功能为提取同位素 6Li，主要应用于核武器的研发生产领域， 少量应用于航空航天领域，基本满足当时军工生产及社会经济发展需求。 （2）稳定发展阶段（1978-2003 年） 1978 年 12 月，中国开始实行“对内改革、对外开放”政策，宏观经济快速发展，中 国开始对锂矿石工业领域应用技术进行研发，中国锂矿石行业进入稳定发展阶段。20 世纪 80 年代，中国开始对民用工业领域中锂的应用进行探索。伴随着锂应用技术的逐步成熟， 锂矿石行业下游应用领域范围逐步扩大， 中国锂矿石除应用于军工领域外， 开始向玻璃、 陶 瓷等领域拓展。此外，受欧美、日本等国锂电池技术发展影响，中国开始对锂电池技术进行 研发，截至 90 年代末，中国已初步具备锂电池生产技术。受下游需求扩大的驱动，中国锂 矿石产量稳步增加，行业进入稳定发展阶段。 12 报告编号19RI0781 （3）快速发展阶段（2004-2011 年） 伴随中国宏观经济持续高速增长，中国开始进入信息化时代，3C 类电子产品得到快速 发展。伴随中国锂电池技术的成熟，中国开始具备规模化生产锂电池能力，3C 类电子产品 成为锂电池主要消耗领域，深圳比亚迪、深圳比克、天津力神等锂离子电池企业迅速崛起， 中国锂电池行业进入快速成长阶段。2004 年，中国锂离子电池年产量约 8 亿只，中国成为 继日本之后，全球第二大锂电池生产国。受下游 3C 产品锂电池需求扩大驱动，中国锂矿石 需求进一步扩大，本土锂矿石产量逐步增加，行业进入快速发展阶段。此阶段，中国锂矿石 缺口较大，除本土锂矿石供应外，中国积极加入全球锂矿石市场，锂矿石进口量持续攀升。 （4）高速发展阶段（2012 年至今） 2012 年，伴随着中国国务院印发节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020） 等相关政策的利好， 大批传统汽车企业及互联网企业进入新能源汽车领域， 中国新能源汽车 行业正式进入高速发展阶段。在传统 3C 领域对锂电池需求基础上，新能源汽车的高速发展 极大扩大了锂电池的需求量，带动中国锂矿石行业进入高速发展。自 2017 年起，中国锂矿 石供应缺口急速扩大，民营资本投资活跃，进一步推动中国锂矿石行业发展。 2.3 中国锂矿石行业市场规模 中国锂矿石行业市场规模与新能源领域发展情况高度关联。 过去五年间， 受锂电池技术 高速发展影响， 中国锂矿石行业市场规模快速增加。 根据中国锂矿石需求量折合为碳酸锂计 （碳酸锂当量） ，中国锂矿石行业市场规模从 2014 年 6.6 万吨快速增长至 2018 年 16.7 万 吨，年复合增长率为 26.2%。2017 年起，受中国新能源汽车行业快速兴起、国际锂矿石价 格上涨影响，中国锂矿石市场规模大幅提升（见图 2-4） 。 13 报告编号19RI0781 图 2-4 中国锂矿石行业市场规模（按需求） ，2014-2023 年预测 来源：中国有色金属行业锂业分会，头豹研究院编辑整理 未来五年，中国锂矿石行业市场规模有望保持快速增长趋势，预计至 2023 年，中国锂 矿石行业市场规模将达到 36.8 万吨。 行业市场规模得以持续增长主要受以下四点因素驱动： （1）锂矿石开采工艺实现无人化、智能化，行业开采效率提高，开采成本降低； （2）行业整合进程加快，市场集中度进一步提升，促进规模化、集约化经营，提高行 业整体议价能力； （3）中国“一带一路”加快布局海外锂矿石资源，提高全球市场定价权，减少中国锂 矿石需求红利流失； （4）现有锂离子电池市场因产品升级（3C 类） 、应用领域扩大（新能源汽车） 、传统 化学电池替代率提升促进锂矿石需求快速增长。 2.4 中国锂矿石行业产业链 中国锂矿石行业产业链发展成熟，可分为三个环节（见图 2-5） 。产业链上游参与主体 为锂矿石开采设备供应主体； 产业链中游参与主体是锂矿石开采企业， 负责锂矿石开采工作， 是锂矿石资源及开采技术所有者； 产业链下游参与者为锂产品加工企业， 是锂矿石主要消耗 14 报告编号19RI0781 端。 图 2-5 中国锂矿石产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1 上游分析 产业链上游主体为锂矿石开采设备供应主体， 包括民用爆破器材生产商及矿山机械设备 制造商。 （1） 矿山机械 产业链上游矿山机械设备制造商制造、 销售中游锂矿石开采、 运输环节所需专用机械设 备。矿山机械设备具有一次性投入、持续产出特性。矿山机械设备包括矿用卡车、矿用挖掘 机、 铲运机及钻机 （见图 2-6） 。 矿山机械设备制造企业所生产产品除供应中游锂矿企业外， 还广泛应用于其他金属、非金属矿山领域。中国矿山机械设备市场集中度较高，三一重工、 徐工集团等头部企业通过不断加大产品研发力度， 其技术水平与国际领先水平持平。 头部企 业除布局中国市场外，现已成功进入全球矿山机械设备市场。与中游锂矿石开采企业相比， 此类头部企业具有较强议价能力。 15 报告编号19RI0781 图 2-6 矿山机械分类 来源：头豹研究院编辑整理 （2） 民用爆破器材 产业链上游民用爆破器材生产商生产产品包括工业炸药、 工业雷管、 工业索类三种。 民 用爆破器材主要应用于矿山表面土石方剥离作业及锂矿石开采、 破碎环节， 属于锂矿石开采 消耗品。从产量规模来看，民用爆破器材产量与中国矿产资源相匹配，2018 年，贵州、辽 宁、内蒙古、山西、四川、云南等矿产资源富集地年产量均超过 20 万吨以上。其中内蒙古 民用爆破器材市场受下游矿产资源需求驱动， 2018 年当地民用爆破器材产量达 51.6 万吨， 位居全国第一（见图 2-7） 。 16 报告编号19RI0781 图 2-7 中国民用爆破器材产量（万吨）分布，2018 年 来源：中国爆破器材协会，头豹研究院编辑整理 民爆行业的高危属性决定了该行业存在较高管制，产品运输半径有限，开放程度不足， 市场化程度不高， 竞争格局呈区域性垄断等特征。 头部企业区域化发展格局现已形成， 跨地 区经营企业较少， 多数企业未能实现规模效益， 大而不强。 民用爆破器材约占中国锂矿石开 采成本 4%，成本占比小，价格波动对中游企业影响小。中国本土锂矿石开采量与煤炭、铁 矿石等矿产资源开采量相比， 具有开采规模极小、 民用爆破器材消耗量小等特点， 上游民用 爆破器材生产商相对于中游锂矿石开采企业议价能力更强。 2.4.2 中游分析 中国锂矿石产业链中游为锂矿开采商，业务涵盖锂矿开采、加工、提炼等环节，主要产 品为碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品。 根据锂矿类型划分， 锂矿提锂技术可分为矿石提锂技术及盐湖提锂技术两大类， 矿石提 锂成本约为 5 万/吨，盐湖提锂成本约 2-2.5 万元/吨，盐湖提锂成本较低。中国盐湖储量丰 富，80%锂资源来自于盐湖卤水，主要分布在青海、西藏盐湖中。与智利、阿根廷等国家 盐湖不同，中国盐湖资源镁锂比含量高，锂提纯技术工艺难度较大。2015 年以来，碳酸锂 17 报告编号19RI0781 价格大幅上涨， 盐湖提锂的技术改造投入加大， 提锂工艺改善明显， 液态锂矿供给量预计从 2021 年开始显著提升。 2.4.3 下游分析 锂矿石产业链下游主要消费领域包括锂电池、玻璃、陶瓷、医药、润滑脂、催化剂等， 其中锂电池是锂矿石主要消费领域，占比为 67%，其他领域为传统耗锂领域，占比较小， 约为 33%（见图 2-8） 。 图 2-8 锂矿石行业下游应用领域分类 来源：中国有色金属工业协会锂业分会，头豹研究院编辑整理 根据中国有色金属工业协会锂业分会数据显示，2017 年锂电池领域锂矿石消耗量占比 67%，玻璃陶瓷占比 7%，医药占比 6%，润滑脂占比 3%，催化剂占比 3%，其余领域合计 占比 12%（见图 2-9） 。 18 报告编号19RI0781 图 2-9 锂矿石行业下游应用领域占比，2017 年 来源：中国有色金属协会锂业分会，头豹研究院编辑整理 近十年来， 锂电池领域用锂需求增加是拉动中国锂矿石产量增长主要驱动力， 锂电池领 域发展状况对锂矿石需求产生直接影响。 中国锂电池行业快速发展促使中国成为全球最大的 锂盐消费国，2018 年，中国锂盐表观消耗量约占全球产量 40%。 当前，中国锂电池市场两级分化严重，动力型市场集中度高，头部企业垄断明显，消费 型锂电池市场参与者众多，竞争激烈。在动力型锂电池市场中，天能电池、宁德时代、比亚 迪等头部企业掌握有高端制造技术及专利，市场地位突出。2018 年，前十名锂电池企业约 占 80%以上动力型锂电池市场份额。在消费型锂电池市场中，参与者众多，以中小企业为 主，主打价格战，市场活跃度大、产量集中度低、市场竞争激烈，产品同质化严重。整体来 看中国锂电池企业两级分化较为严重， 且缺少具有国际竞争力的优势企业。 受资源稀缺性及 供需结构缺口大等因素影响，中游锂矿企业相对于下游主体具有绝对议价能力。 19 报告编号19RI0781 3 中国锂矿石行业驱动与制约因素 3.1 驱动因素 3.1.1 锂电池应用扩大，推动锂矿石市场高速增长 根据行业内从业 36 年专家表示，伴随锂电池研发生产技术的不断成熟，锂电池下游应 用场景扩大， 锂电池行业市场规模迅速增长， 进一步带动锂矿石市场高速增长。 与传统电池 比较，锂电池具有能量密度高、工作电压高、重量轻、体积小、自放电小、无记忆效应、循 环寿命长、充电快速等优势，同时由于不含铅、镉等重金属，无污染、不含毒性材料，因此 被广泛应用智能手机、笔记本、平板电脑等消费电子产品，以及新能源汽车、储能领域等。 锂电池根据下游应用领域性质可分为消费型锂电池、动力型锂电池及储能型锂电池（见图 3-1） 。 图 3-1 锂电池行业主要产品及应用领域 来源：头豹研究院编辑整理 2008 年后，伴随中国 3C 电子产品的快速普及，锂矿石应用领域得到扩大，消费型锂 电池耗锂量逐渐超过传统耗锂领域（陶