2019年中国互联网消费金融行业市场研究.pdf

1 报告编码19RI0796 头豹研究院 | 计算机系列深度研究 400-072-5588 2019 年 中国互联网消费金融行业市场研究 报告摘要 TMT 团队 概览摘要：互联网消费金融指通过互联网为消费者 提供消费贷款的金融服务模式。互联网消费金融作 为一种新兴金融模式，使居民的消费更趋便利化， 有效提升消费金融服务质量， 在中国经济快速增长、 中国居民消费能力逐渐提升的发展背景下，中国互 联网消费金融市场规模从 2014 年的 187.2 亿元增长 至 2018 年的 91,530.6 亿元， 年复合增长率达370.2%。 互联网消费金融市场参与者日益增多， 发展垂直化、 场景化、精细化服务产品是各类服务商突破重围、 占领发展优势的关键点。 热点一： 中国居民对消费金融服务的需求日益增长 热点二： 消费金融 ABS 有效改善资金成本问题 热点三： 互联网消费金融服务进一步精细化 在中国经济持续增长的背景下，中国居民人均可支配收 入增长明显， 其消费能力不断提升， 消费需求日益提高， 中国居民对消费金融服务的需求亦快速增长。 消费金融 ABS 是以消费信贷资产的未来现金流作为偿付 保障，在市场上发行基于消费信贷资产的债券而获得资 金的融资方式。资金成本控制是互联网消费金融服务商 需面临的重要发展问题，消费金融 ABS 可有效改善资金 成本过高、低成本资金获取门槛高等问题，有力促进行 业进一步发展。 在中国互联网消费金融市场中，针对具体垂直领域的互 联网消费金融产品不断增多，如教育分期、旅游分期、 农业分期、装修分期、租房分期等，互联网消费金融服 务商对用户消费体验的重视程度逐步提升，互联网消费 金融服务进一步精细化、 场景化是行业发展的重要趋势。梁安兴 邮箱：csleadleo 分析师 行业走势图 相关热点报告 计算机系列深度研究 2019 年中国 SaaS 市场初步分 析 计算机系列深度研究 2020 年中国公有云市场研究 报告 计算机系列深度研究 2020 年中国云安全产品与技 术概览 1 报告编码19RI0724 目录 1 方法论 . 5 1.1 方法论 . 5 1.2 名词解释 . 6 2 中国互联网消费金融行业市场综述 . 8 2.1 互联网消费金融行业定义与分类 . 8 2.2 互联网消费金融行业商业模式分析 . 8 2.3 中国互联网消费金融行业产业链 . 10 2.3.1 产业链上游 . 11 2.3.2 产业链中游 . 12 2.3.3 产业链下游 . 18 2.4 中国互联网消费金融行业规模 . 19 3 中国互联网消费金融行业驱动因素 . 21 3.1 中国居民对消费金融服务的需求日益增长 . 21 3.2 智能技术推动行业进一步发展 . 22 3.3 消费金融 ABS 有效改善资金成本问题 . 24 4 中国互联网消费金融行业风险分析 . 26 4.1 个人征信体系有待完善 . 26 2 报告编码19RI0724 4.2 市场乱象频繁发生 . 26 5 中国互联网消费金融行业相关政策法规 . 28 6 中国互联网消费金融行业发展趋势 . 30 6.1 互联网消费金融服务进一步精细化、场景化 . 30 6.2 行业监管力度逐步加大 . 30 6.3 农业消费金融发展前景广阔 . 31 7 中国互联网消费金融行业竞争格局 . 34 7.1 中国互联网消费金融行业竞争概览 . 34 7.2 中国互联网消费金融行业投资企业推荐 . 35 7.2.1 分期乐 . 35 7.2.2 农分期 . 37 7.2.3 会分期 . 38 3 报告编码19RI0724 图表目录 图 2-1 互联网消费金融服务商收入来源分析 . 9 图 2-2 电商巨头旗下消费金融服务平台成本结构，2018 年 . 10 图 2-3 中国互联网消费金融产业链 . 11 图 2-4 互联网消费金融资金成本区间，2018 年 . 12 图 2-5 商业银行入局互联网消费金融领域 . 13 图 2-6 营业收入排名前十消费金融公司发展状况，2018 年 . 14 图 2-7 电商巨头旗下金融消费平台运作模式 . 15 图 2-8 蚂蚁花呗与京东白条业务指标对比 . 16 图 2-9 垂直分期平台运作模式 . 17 图 2-10 各领域垂直分期平台典型代表 . 17 图 2-11 互联网消费金融用户年龄分布，2018 年 . 18 图 2-12 互联网消费金融用户消费领域分布，2018 年 . 19 图 2-13 中国互联网消费金融市场规模（贷款规模） ，2014-2023 预测 . 20 图 3-1 中国居民人均可支配收入，2014-2018 年 . 21 图 3-2 中国社会消费品零售规模，2014-2018 年 . 22 图 3-3 智能技术在互联网消费金融行业的具体应用体现 . 24 图 3-4 中国消费金融 ABS 发行规模，2014-2018 年 . 25 图 5-1 中国互联网消费金融行业相关政策法规 . 29 图 6-1 中国农业生产用具市场成交额，2013-2017 年 . 32 图 7-1 各类互联网消费金融服务商贷款规模占比，2018 年 . 35 图 7-2 分期乐融资情况，截至 2019 年 9 月 . 36 4 报告编码19RI0724 图 7-3 农分期融资情况，截至 2019 年 9 月 . 38 图 7-4 会分期融资情况，截至 2019 年 9 月 . 39 5 报告编码19RI0724 1 方法论 1.1 方法论 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从消费金融、互联网、大数据等领域着手，研究 内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走 向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模 式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、 竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 09 月完成。 6 报告编码19RI0724 1.2 名词解释 ABS： Asset Backed Securitization， 资产证券化， 以项目资产的预期收益为偿付保障， 通过在资本市场发行债券募集资金的一种项目融资方式。 P2P: Peer to Peer，个人对个人，一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的 一种小额借贷模式。 同业拆借：金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的融资方式。 理财产品： 由商业银行和其他正规金融机构自行设计并发行的产品， 其将募集到的资金 根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品， 获取投资收益后， 根据合同 约定分配给投资人。 信托： 委托人基于对受托人的信任， 将其财产权委托给受托人， 由受托人按委托人的意 愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的方式。 人工智能： 利用数字计算机或者数字计算机控制的机器模拟、 延伸和扩展人的智能， 感 知环境、获取知识并使用知识获得最佳结果的理论、方法、技术及应用系统。 大数据： 应用于无法在短时间内用常规软件工具进行捕捉、 管理和处理的数据集合的技 术。 云计算：一种可迅速提供并发布网络、服务器、储存、应用等计算资源的模型，用户可 通过网络按需访问计算资源共享池，实现管理成本或服务供应商干预最小化。 区块链：分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用 模式。 机器学习： 专门研究计算机怎样模拟或实现人类的学习行为以获取新的知识或技能的学 科，使计算机重新组织已有的知识结构并不断改善自身的性能。 随机森林：利用多层决策树对样本进行训练并预测的一种分类器。 7 报告编码19RI0724 贝叶斯网络：一种概率图型模型。 聚类：将物理或抽象对象的集合分成由类似的对象组成的多个类的过程。 逻辑回归：一种广义的线性回归分析模型。 树模型 GBDT：一种基于前向策略的加法模型。 8 报告编码19RI0724 2 中国互联网消费金融行业市场综述 2.1 互联网消费金融行业定义与分类 互联网消费金融指通过互联网为消费者提供消费贷款的金融服务模式。 互联网消费金融 的各个服务环节均在互联网上完成，包括贷款申请、审核、放款、还款等。互联网消费金融 为信用贷款服务，具有小额、分散、无抵押、无担保等特点。互联网消费金融仅限在消费场 景提供服务，包括购物、旅游、租房、美容等。互联网消费金融的服务对象为个人消费者。 在中国市场中， 互联网消费金融的服务主体包括商业银行、 消费金融公司、 电商巨头旗下消 费金融平台、网贷平台、垂直分期平台等。 按资金用途的不同， 互联网消费金融可分为特定用途类消费金融和非特定用途类消费金 融： (1) 特定用途类消费金融规定贷款资金仅限用于特定消费场景，如装修、教育、租房、旅游 等，资金不能用于特定消费场景外的其他场景。 (2) 非特定用途类消费金融并无规定资金消费用途，贷款资金以现金的形式发放。 2.2 互联网消费金融行业商业模式分析 互联网消费金融服务商的收入来源包括分期手续费、 逾期罚息、 通道费用以及其他服务 费。 分期手续费在消费者选择分期付款的情况下产生， 市场中的互联网消费金融产品以 3 期、 6 期、9 期、12 期、24 期居多，分期期数越多，分期手续费越高。此外，部分毛利润率处 于高水平的垂直领域商家通过分担部分分期手续费来吸引更多消费者进行消费， 典型代表为 奢侈品行业。 当消费者逾期未还款时需向互联网消费金融服务商交付相应罚息， 互联网消费金融服务 9 报告编码19RI0724 商多按日计算罚息，如阿里巴巴旗下的花呗以 0.05%逾期费率按日收取罚息。 相比全额付款， 分期付款进一步降低消费者的消费门槛， 有助于提高消费者的消费意愿， 基于分期付款方式的这一特点， 互联网消费金融服务商可从各垂直领域的场景服务平台获取 通道费用，如购物电商平台、旅游服务平台、租房服务平台等，通道费用区间约为 0.5%- 1.0%。互联网消费金融服务商还可通过提供最低还款等服务收取其他服务费。 图 2-1 互联网消费金融服务商收入来源分析 来源：头豹研究院编辑整理 在成本方面， 互联网消费金融服务商的成本架构由资金成本、 获客成本、 产品开发成本、 风险定价成本、 运营成本以及其他成本组成。 资金成本指互联网消费金融服务商获取资金开 展业务的成本， 资金类型包括自有资金、 银行存款、 同业拆借、 理财产品、 ABS、 信托、 P2P 等。 获客成本为互联网消费金融服务商拓展渠道、 获取客源的成本。 产品开发成本为互联网 消费金融服务商开发、 设计产品的成本。 风险定价成本包括审核成本、 风险定价模型构建成 本等风险定价方面的成本。 运营成本包括售前服务、 售后服务、 IT 系统搭建等运营方面的成 本。其他成本包括催收成本、支付成本等。以电商巨头旗下消费金融平台为例，在其成本结 构中，资金成本占比最高，约为 55.2%，获客成本、产品开发成本、风险定价成本、运营成 本、其他成本的占比分别约为 6.7%、8.3%、8.2%、7.9%、13.7%。 10 报告编码19RI0724 图 2-2 电商巨头旗下消费金融服务平台成本结构，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 2.3 中国互联网消费金融行业产业链 中国互联网消费金融产业链包括上游的资金提供方， 中游的互联网消费金融服务商以及 下游的个人消费者。 上游的资金提供方为中游的互联网消费金融服务商提供资金， 包括银行机构、 信托机构、 第三方金融机构等， 资金类型包括自有资金、 银行存款、 同业拆借、 理财产品、 ABS、 信托、 P2P 等。 中游的互联网消费金融服务商为下游的个人消费者提供消费金融贷款服务， 包括商业银 行、消费金融公司、电商巨头旗下消费金融平台、垂直分期平台、网贷平台等。 下游的个人消费者为互联网消费金融服务的最终用户， 消费领域包括购物、 教育、 旅游、 租房、农业等。 11 报告编码19RI0724 图 2-3 中国互联网消费金融产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.3.1 产业链上游 产业链上游涉及互联网消费金融的资金来源， 互联网消费金融的资金来源包括自有资金、 银行存款、同业拆借、理财产品、ABS、信托、P2P 等，中游的互联网消费金融服务商根据 自身发展情况从多个渠道获取资金， 服务商之间的融资结构差异明显。 商业银行兼具资金提 供方和互联网消费金融服务商两种身份， 其资金来源类型主要包括银行存款、 理财产品、 同 业拆借等，银行存款的成本区间约为 1%-3%，理财产品资金的成本区间约为 7%-8%，同 业拆借的成本区间约为 4%-8%。除使用自有资金发放消费金融贷款外，互联网消费金融服 务商还可通过发行金融债券获取资金开展业务，发行金融债券的成本区间约为 4%-9%。互 联网消费金融服务商还可从信托机构以及第三方金融机构获取信托资金、 P2P 类资金， 信托 资金的成本区间约为 6%-8%， P2P 类资金成本约为 8%-20%。 近 5 年来， ABS 逐渐推广， 12 报告编码19RI0724 其资金成本区间约为 4%-9%。 图 2-4 互联网消费金融资金成本区间，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 2.3.2 产业链中游 中游的互联网消费金融服务商为产业链的核心主体， 起着承上启下的关键作用， 其类型 主要包括商业银行、消费金融公司、电商平台、垂直分期平台以及网贷平台。 (1) 商业银行 商业银行通过将信用卡以及消费贷款等传统消费金融业务互联网化入局互联网消费金 融领域， 商业银行的传统消费贷款业务包括抵押消费贷款和信用消费贷款， 在消费金融业务 互联网化发展趋势下，传统消费贷款业务逐渐往信用消费贷款业务方向倾斜。 相比其他类型互联网消费金融服务商， 商业银行在资金成本、 风险控制能力、 产品覆盖 面等方面优势突出。 商业银行兼具资金提供方和互联网消费金融服务商两种主体身份， 可获 取银行存款、 理财产品资金、 同业拆借资金等成本较低的资金开展业务。 商业银行资金实力 雄厚、金融资源丰富、风险控制能力强，其互联网消费金融产品类型多样、覆盖面广。 精细化程度低、 服务门槛高是商业银行发展互联网消费金融业务的突出问题。 商业银行 13 报告编码19RI0724 对客户的信用要求高，服务门槛高，难以覆盖无资产或无信用记录群体。此外，商业银行的 互联网消费金融服务与具体消费场景的结合度不高，服务的精细化程度有待提高。 各类商业银行开展互联网消费金融服务的步伐日益加快。以中国银行、中国工商银行、 中国建设银行、中国农业银行等为代表的国有商业银行，以招商银行、浦发银行、平安银行 等为代表的股份制商业银行， 以北京银行、 上海银行为代表的城市商业银行陆续开展互联网 消费金融业务。中国工商银行于 2014 年推出“融 e 购”商城，并以此为基础推广其“逸 贷” 、 “工银融 e 借” 等消费金融产品。 招商银行通过战略入股滴滴打车将各项金融服务逐步 融入出行场景。除国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行外，微众银行、网商银行 等新兴互联网银行凭借其互联网技术优势快速入局互联网消费金融领域， 成为行业内的重要 竞争者。 图 2-5 商业银行入局互联网消费金融领域 来源：头豹研究院编辑整理 (2) 消费金融公司 消费金融公司指经中国银保监会批准设立的， 为中国境内居民个人提供以消费 （不包括 购买房屋和汽车）为目的贷款的非银行金融机构。中国共有 24 家经中国银保监会批准设立 的消费金融公司，其中，20 家消费金融公司有持股 10%以上的银行股东。相比商业银行， 14 报告编码19RI0724 消费金融公司的审核标准更宽松、 贷款额度更高， 但在风险控制能力、 资金充足度等方面处 于劣势。 根据 2018 年消费金融公司业绩披露情况来看， 营业收入排名前十为捷信消费金融、 招 联消费金融、 马上消费金融、 中银消费金融、 兴业消费金融、 中邮消费金融、 海尔消费金融、 湖北消费金融、 晋商消费金融。 2018 年， 净利润超 5 亿元的消费金融公司有捷信消费金融、 招联消费金融、马上消费金融、中银消费金融、兴业消费金融，其中，捷信消费金融和招联 消费金融联的净利润超 10 亿元。净利润增速排名靠前的消费金融公司有海尔消费金融 （250.0%） 、 中邮消费金融 （198.5%） 、 哈银消费金融 （163.1%） 、 北银消费金融 （144.0%） 和湖北消费金融（128.9%） 。 图 2-6 营业收入排名前十消费金融公司发展状况，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 (3) 电商巨头旗下消费金融平台 电商巨头旗下消费金融平台凭借电商平台的资源优势， 为消费者提供基于平台自营商品 以及平台商户经营商品的分期购物及小额贷款服务。 消费者在电商平台进行消费时， 可向电 15 报告编码19RI0724 商旗下消费金融平台提出消费信贷或分期购物申请， 电商旗下消费金融平台从电商平台处获 得消费者的征信数据， 对消费者的信用背景进行评估， 符合条件即可为消费者支付购物款项 或提供消费贷款资金。现阶段，电商巨头旗下消费金融平台暂无相关金融牌照。 受益于电商平台的流量资源、 数据资源， 电商巨头旗下消费金融平台在获客成本、 信用 评估等方面优势突出， 是互联网消费金融行业的重要竞争者。 电商巨头旗下消费金融平台通 过引流电商平台的流量资源快速扩大用户规模， 并通过优化线上消费场景增强客户粘性， 巩 固客群基数， 相比其他类型互联网消费金融服务商， 电商巨头旗下消费金融平台获客成本优 势尤为突出。 在电商平台的数据资源支持下， 电商巨头旗下消费金融平台能有效提升对用户 征信评估的准确度，从而进一步提高风险控制能力。 图 2-7 电商巨头旗下金融消费平台运作模式 来源：头豹研究院编辑整理 电商巨头旗下消费金融平台典型代表包括蚂蚁花呗、 京东白条、 国美金融、 唯品金融等， 其中蚂蚁花呗和京东白条发展最为领先。 蚂蚁花呗和京东白条在开通条件、 消费额度、 消费 范围、分期手续费、免息期等方面均不相同，其中，蚂蚁花呗的最高额度为 50,000 元，京 16 报告编码19RI0724 东白条的最高额度为 15,000 元。 图 2-8 蚂蚁花呗与京东白条业务指标对比 来源：头豹研究院编辑整理 (4) 垂直分期平台 垂直分期平台为具体垂直领域的消费者提供分期付款、 消费贷款等金融服务， 相比其他 类型互联网消费金融服务商， 垂直分期平台的服务更精细化。 垂直分期平台的业务模式为受 托支付式， 消费者向垂直分期平台提出消费贷款申请， 相关审批通过后， 垂直分期平台将债 权打包至 P2P 平台，P2P 平台向投资者销售债权获取资金并将资金给付至垂直分期平台， 垂直分期平台向商家支付款项， 个人消费者向垂直分期平台分期付款。 现阶段， 垂直分期平 台暂无相关金融牌照。 17 报告编码19RI0724 图 2-9 垂直分期平台运作模式 来源：头豹研究院编辑整理 中国市场中的垂直分期平台数量众多， 市场竞争激烈， 垂直分期平台主要涵盖购物、 教 育、租房、旅游、农业、装修等垂直领域。 图 2-10 各领域垂直分期平台典型代表 来源：头豹研究院编辑整理 (5) 网贷平台 网贷平台包括 P2P 借贷平台和网络小额贷款平台。P2P 借贷指个体与个体之间通过互 联网平台进行借贷， 网络小额贷款指互联网公司通过控股小额贷款公司获得小额贷款业务资 质， 向消费者提供小额贷款服务。 相比电商巨头旗下消费金融平台以及垂直分期平台， 网贷 平台在客户流量、资金成本等方面处于劣势。此外，网贷平台的产品同质化问题日渐突出， 18 报告编码19RI0724 不利于其进一步发展。网贷平台典型代表包括拍拍贷、人人贷、宜人贷等。 2.3.3 产业链下游 产业链下游主体为互联网消费金融服务的最终用户，消费领域包括购物、教育、租房、 旅游、 装修、 农业等。 从互联网消费金融用户的年龄分布情况来看， 20-30 岁用户占比最高， 约为 41.2%，其次为 30-40 岁用户，占比约为 25.6%，20-40 岁用户占比超 60%，90 后 和 80 后用户为互联网消费金融核心客群。分期付费作为一种新兴消费付款方式受到 90 后 和 80 后用户青睐，而 40 岁以上用户收入相对较高，消费观念倾向于安全、保守，选择互 联网消费金融服务的意愿相对较低。 图 2-11 互联网消费金融用户年龄分布，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 从消费领域分布情况来看， 购物为占比最高的消费领域， 占比约为 80.1%， 其中电子产 品、奢侈品、家电、化妆品、服饰等为用户偏好的购物品类。教育、租房、装修、旅游以其 他领域的占比约为 4.8%、4.3%、3.9%、2.7%、4.3%。 19 报告编码19RI0724 图 2-12 互联网消费金融用户消费领域分布，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 2.4 中国互联网消费金融行业规模 在中国经济快速增长的发展背景下， 中国居民人均可支配收入日益提高， 消费能力逐渐 提升， 对各消费领域的消费需求显著增长， 而互联网消费金融作为一种新兴金融模式， 使居 民的消费更趋便利化，有效提升消费金融服务质量，能满足中国居民日益增长的消费需求， 其推广步伐不断加快。 按商业银行、消费金融公司、电商巨头旗下消费金融平台、垂直分期平台、网贷平台等 互联网消费金融服务主体的消费金融贷款规模进行统计， 中国互联网消费金融市场贷款规模 从 2014 年的 187.2 亿元增长至 2018 年的 91,530.6 亿元， 年复合增长率达 370.2%。 现阶 段， 互联网消费金融用户规模仍不大， 市场潜力有待进一步激活， 伴随着中国居民消费需求 逐步增长以及互联网消费金融服务质量不断提高， 中国互联网消费金融市场规模将进一步提 升，预计至 2023 年，中国互联网消费金融市场贷款规模将达 502,884.7 亿元，2018 至 2023 年年复合增长率将达 40.6%。 20 报告编码19RI0724 图 2-13 中国互联网消费金融市场规模（贷款规模） ，2014-2023 预测 来源：头豹研究院编辑整理 21 报告编码19RI0724 3 中国互联网消费金融行业驱动因素 3.1 中国居民对消费金融服务的需求日益增长 在中国经济持续增长的背景下， 中国居民人均可支配收入增长明显， 其消费能力不断提 升， 消费需求日益提高， 中国居民对消费金融服务的需求亦快速增长， 互联网消费金融可有 效降低居民消费门槛， 显著提升居民消费的便利程度， 中国居民对互联网消费金融服务的需 求不断提高，行业发展步伐日渐加快。 中国居民的消费能力逐渐提高。中国居民人均可支配收入从 2014 年的 20,167.1 元增 长至 2018 年的 28,228.1 元， 年复合增长率达 8.8%， 中国居民人均可支配收入的持续增长 有助于中国消费市场发展，中国居民的消费能力日渐提高，消费需求进一步增长。 图 3-1 中国居民人均可支配收入，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 中国居民的消费需求持续提高。近 5 年来，中国消费市场发展迅速，中国社会消费品 零售规模从 2014 年的 271,896.1 亿元增长至 2018 的 380,986.9，年复合增长率达 8.8%，中国居民的消费需求不断增长，其对消费金融服务的需求日益提高。 22 报告编码19RI0724 图 3-2 中国社会消费品零售规模，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 相比传统消费金融服务，互联网消费金融进一步降低服务门槛，显著提升服务的便利 程度。以信用卡、抵押消费贷款、信用消费贷款等为代表的传统消费金融服务对用户的信 用、资产要求高，服务门槛高，用户覆盖面不广，无资产或无信用记录的用户难以申请传 统消费金融服务，而互联网消费金融服务的普惠性更突出，市场中的互联网消费金融产品 以无抵押、无担保产品为主，对用户的资产、信用要求较低，服务门槛较低。传统消费金 融服务需要用户亲自到相关服务门店进行办理，而互联网消费金融的申请、审核、放款、 还款等各个环节均在互联网上完成，服务的便利程度大幅提高。相比传统消费金融服务， 互联网消费金融服务在服务门槛、便利程度等方面实现提升，能满足用户日益增长的消费 金融服务需求，在中国居民对消费金融服务需求不断提高的发展背景下，互联网消费金融 行业的发展步伐日渐加快。 3.2 智能技术推动行业进一步发展 大数据、区块链、人工智能技术等智能技术能应用于互联网消费金融服务的获客、风 险控制、资产安全防护等多个方面，显著提升服务质量，各类智能技术的应用有力推动行 业进一步发展。 23 报告编码19RI0724 在获客方面，互联网消费金融服务商可利用大数据技术对用户的电子交易数据、社交 数据、征信数据、互联网行为特征数据等关键数据进行清洗和分析，并利用机器学习技术 提升分析的精确度，进一步提高产品特性和用户需求的匹配度，产