2020-2021“后疫情时代”中国经济发展分析报告.docx

2020-2021“后疫情时代”中国经济发展分析报告目录 一、新冠疫情影响中国经济的分析 . 4 （一） 疫 情对 中国 经济的 短 期影响 . 5 （二） 疫 情对 中国 经济的 中 长期 影 响 . 6 （三） 疫 情对 中 国进出口 贸 易的 影 响 . 6 （四） 疫 情对 中国 扶贫攻 坚 的影响 . 7 二、中国经济如何应对新冠疫情带来的影响 . 8 （一） 应 对短 期影 响 . 8 （二） 应 对中 长期 影响 . 10 （三） 应 对进 出口 贸易复苏 . 11 （四） 应 对扶 贫攻 坚持续 推 进 . 12 独立寒秋： “ 后疫情时代 ” 的中国经济 自 2020 年 1 月以来，新型冠状病毒肺炎疫情 （以下简称新冠疫情）在中国全国范围 内蔓延，传染人数多，感染强度大，持续时间长，牵动了 14 亿国人的心。据报道，截止 2 月低，全国累计共有确诊病例近 8 万例，累计死亡病例近 3000 例。为打赢这场战役，中 央和各级地方政府出台了前所未有的封城、限制出行、延期复工复学等一系列临时性政策， 这些政策纵然会对当前的经济产生一些负面冲击，给人民的生活工作造成诸多不便，但犹 如刮骨疗伤，它们将是我们最终取胜的关键。然而，除了继续全方位动员应对疫情，我们 必须要警惕和预防疫情向经济领域的蔓延，对中国的经济金融和社会发展造成冲击。同时， 我们还需要关注疫情过后如何尽快恢复经济社会。放眼世界， 2020 年中国面临更加紧张的国际形势，西方贸易保护主义抬头，加上目前疫情前期企业停产歇业，多方面原因致使 我国进出口贸易发展困难重重。我们不能忘记， 2020 年也是我国全面建成小康社会目标实现之年，是全面打赢脱贫攻坚战的收官之年。由此可见，研究疫情对我国经济的影响并 及时调整政策，具有重大现实意义。 如果把今年的新冠疫情与曾经出现过的类似疫情做对比，关于对经济的影响可以从两 种思路来分析。一种是以 2003 年 SARS、 2009 年 H1N1 病毒等过往中外疫情事件为基准的 历史经验分析： 2003 年 SARS 突发危机导致我国当年二季度 GDP 增长大幅下滑，但随后两 个季度的高速增长基本抵消了这一颓势； 2003 年全年我国 GDP 增长高达 10%，从时间序列数据做的定量分析表明， SARS 疫情对全年 GDP 增长几乎没有明显的影响。鉴于 SARS 等危机 爆发、防控和恢复过程的实际表现，这种分析认为此次新冠疫情对中国经济的影响有限。另一种是结合我国当前经济走势的理论推演分析： 2003 年我国刚刚加入 WTO 不久，经济正处于高速发展的阶段，而当前我国经济正处于由高速增长向高质量增长的转型阶段，面 临的内外部压力和不确定性更大；产业结构上第三产业对经济增长的贡献更强，而第三产 业正是受此次 疫情影响最大的产业。鉴于此，这种分析认为此次新冠疫情对中国经济的影响将远超过去的 SARS 危机。 以上两种分析从不同视角出发，均有其可取之处。但这里我们还想再强调一点，就是疫情会带来的中长期产业结构变化。面对疫情，大众积极响应政府号召取消聚会、减少外出，这对旅游、餐饮、院线等传统线下服务产业、房地产行业和部分制造业造成了严重冲击，但同时也带动了线上办公、教育、消费等新兴产业的蓬勃发展；规模庞大的医疗卫生体系的扩容和更新换代也将带动很多相关产业的发展。疫情过后新兴产业的崛起将为经济恢复带来新的生长点，这些 来自市场的力量将会推动中国经济中长期积极健康发展。 本次疫情对中国经济带来新的挑战，经济走势最终影响取决于疫情持续时长，疫情持续时间越长，企业复工越慢，整体经济受到冲击越大。比较可能的情形是，今年第一季度 GDP 增长会出现较大幅度的下降，但随着有利于增长恢复的宏观政策调整到位，下半年起， 经济增长会有加快的趋势。 一、新冠疫情影响中国经济的分析 短期之内，新冠疫情在一定程度上会影响市场活力，尤其是消费和投资会放缓，也将 间接影响市场预期，降低消费和投资意愿，这将直接对服务业等劳动密集型企业造成影响； 但若疫情得到有效控制，反而会提升个人的消费意愿，同时，国家危机管理意识也会拉动 包括研发在内的高质量投资。中长期来看，如果疫情持续得不到好转，使得很多经济活动 在第二季度仍然不能恢复，大额消费和进出口对于 GDP 的贡献会下降，结构性改革中也会 进一步暴露出问题，如杠杆率可能反弹、中小企业融资难和融资贵等，对全年 GDP 增长的不利影响会加大。全球产业链的角度来看，疫情囿于高度的人传染人特性，致使中国第一 季度外贸出口企业开工不 足，已对外贸企业产生了负面冲击，预计 2020 年第一、第二季度中国对外出口下滑，失业人数会明显增加。 （一）疫情对中国经济的短期影响 1. 服务业首当其冲，中小企业状况堪忧，就业形势不容乐观，零售、餐饮、加工制造 等劳动密集型行业受影响严重。这些行业体量不大，但行业中的众多中小企业解决了我国 相当一部分人口的就业问题。人们大量的减少外出减少集聚必然减少对服务品消费的需求， 特别是对旅游、交通、宾馆、餐饮、购物、娱乐、健身、车辆服务、政府公共服务等的减 少。对这些服务行业需求的减少，也会关 联至这些服务行业上游产业，如宾馆用品生产行 业、旅游用品行业等，如此就形成连锁反应，即服务业的需求下行会导致相关制造业的产 品需求的下行。服务品的生产不像制造业产品的生产，是不可能先生产储存服务品等待疫 情过后再分销给消费者消费的。因此今天社会对服务品需求的下降就是服务业生产能力的 放空，就是服务业生产的下降。 服务业已经是我国经济和社会最重要的产业。据国家统计局公布的数据表明， 2019 年服务业对我国 GDP 的贡献超过了 60%，同时吸纳了最多的就业人口。另一方面， 2019 年前三季度第一产业增加值同 比增长速度略有波动，三个季度分别同比增长 2.7%、 3.3%和2.7%； 第二产业增加值增速在 2019 年度降幅略大，从年初的高点 6.1%， 降至第三季度的 5.2%；第三产业增加值同比依旧维持其比较稳定的状况， 2019 年第一季度达 7%， 第三季度回升至 7.2%。从三个产业增加值增长率，可见 2019 年我国 GDP 实现 6.1%增长中，主要的贡献者是第三产业的服务业。因此，如果本次疫情导致今年上半年我国服务业大幅度衰退的话，下半年即便再努力， 2020 年经济的衰退是必然了。 2. 突如其来的疫情冲击对企业的影响是最直接的，在不同行业均有反映。不少企业响应政府发布的延长休假和延迟复工的相关政策，不得不延迟节后复工时间，致使生产制造型企业，尤其是节前有明确交货时间要求的及出口型企业受到的影响最为明显。还有些企业受到产业链上下游的影响，也会因为自己的服务对象生产经营活动的延迟减少而受到影响。疫情期间，为了自身员工健康和办公场所安全考虑，不少企业也出台了短期内限制出 差或出差回来隔离办公的政策，生产经营活动的节奏放缓。另外，目前国内各地之间的交通或暂停或减少，国外主要国家 和中国之间的航班减少或取消，客观上也会限制业务交流和经营活动。 （二）疫情对中国经济的中长期影响 1. 虽然本次新冠疫情波及的范围超过 SARS，但是无论从理论还是经验上看，我国稳中向好的经济发展趋势并不会因为外部冲击而发生实质性改变。公共疫情事件只会短暂影响经济增速，暂时偏离已有趋势。疫情结束后，只要政策调整及时得当，增长会反弹并恢复到原有的趋势上来。例如，在估计 2003 年 SARS 疫情对当年中国经济的影响时，当时大多数经济学家和研究机构都估计 SARS 冲击可能让二季度 GDP 增速下降 20%， 这 会使得当年 GDP 增速下降的幅度约在 0.5 个百分点之内，相对有限。这些估计是考虑到受 SARS 影响的 地区和行业范围相对有限，而且当时推测疫情持续的时间不太会大于三个月。事后来看， 统计上显示，仅第二季度 GDP 增长率出现 2 个百分点的下降 （ 约占季度 GDP 增长率的 20%） 。 但那时中国经济的趋势性增长率高达 10%，短暂的疫情冲击很快被后来强劲的增长势头对冲 掉。所以如果观察年度 GDP 增长数字在 2002-2007 间的时序图，其实看不到 SARS 爆发对 GDP 增长趋势的影响，看到的是增长加速的趋势线。 2. 如果疫情持续时间更长，很多经济活动在第二季度不能恢复，那么对全年 GDP 增长将带去更多的负面影响，中国经济在深化供给侧改革和经济金融改革等结构性改革中将逐渐暴露出越来越多的问题与困难，如杠杆率可能反弹、中小企业融资难和融资贵等。 （三）疫情对中国进出口贸易的影响 1.2020 年我国面临的外部经贸环境十分严峻，出口的下滑将带给进口更加严重的打 击。新冠肺炎疫情致使中国从 1 月下旬开始大规模陷入停摆，部分省域出现停运停工；美 国等已开启对中国停航禁止 入境；我国外贸遭受 2018-2019 年美国经贸摩擦升级后又面临 执行中美第一阶段经贸协议条款等； 2019 年第一季度我国外贸进出口总值达 1.03 万亿美元，同比下降 1.5%，中国外贸增长已面临更大的边际增长牵引力困境。 只有中国保持出口的持续稳步增长，才能实现中国进口的持续稳步增长，进而支撑中国每年约 2 万多亿美元的进口，同时支撑中美第一阶段经贸协议中方承诺从 2020 年 1 月 至 2021 年 12 月两年内在 2017 年基数之上扩大自美不少于 2000 亿美元的进口 ，以及支撑中国未来持续的国际进口博览会较大规模的进口增长。只有妥善控制好新冠疫情、在稳定中国出口的国际市场份额的基础上，才能充分发挥出中国进口的放大溢出作用。如此，才能实现中国进口和出口良性循环发展。 2.如果 2020 年第一、第二季度中国对外出口下滑，失业人数就会明显增加。目前已有很多国内的外贸企业受到外方取消订单的要求，特别是中小企业，其损失较大，很多中小企业将因为失去订单很可能熬不过半年。 2019 年第一季度，我国外贸出口 5517.6 亿美元，同比增长 1.4%； 进口 4754.5 亿美元，同比下降 4.8%。参照 2019 年第一季度进、出口变化数据，假设遭受新冠疫情不利冲击的叠加冲击， 2020 年第一季度我国外贸出口同比下降 3%至 5%、进口同比下降 8%至 10%的话，若新冠疫情不利的直接效应第二季度同比例扩散，那么 2020 年上半年我国外贸出口下滑将会影响到 54 万至 100 万人的直接外贸行业就业机会。因此，新冠疫情对中国出口、进口及其就业带来了严重的冲击，需要千方百计保持中国商品出口的可持续增长，才能支撑中国的进口和就业的增长。 （四）疫情对中国扶贫攻坚的影响 2020 年是我国全面建成小康社会目标实现之年，也是全面打赢脱贫攻坚战收官之年。 2018 年以来脱贫的人口的贫困程度要比 2015-2017 年脱贫的人口深，目前尚在稳固期间， 抵抗风险打击的能力较弱，目前因东部地区以及当地服务业和制造业也受到延工影响，曾经脱贫的人今年将面临较高的返贫风险。此次新冠疫情带给扶贫攻坚最大的挑战是延迟了近 3 亿农民工外出务工的时间，这会显著降低他们 2020 年的务工收入，大大提高 2020 年 扶贫攻坚的难度；增加与种植业养殖业有关以及雇佣农民工的中小 企业或个体户的破产风险，停产和破产风险一方面会直接催生新的失业贫困。由于城镇居民目前大多采取隔离和最大限度减少外出，一个明显的观察是城镇居民目前对蔬菜、生鲜、家禽等农副产品的消费水平下降。城镇居民的农副产品消费下降，降低农户的农副产品的销售收入，增加留守农户增收和脱贫的难度。具体来看，新冠疫情对湖北、河南、湖南、江西、安徽等中部 5 省脱贫攻坚短期影响最为严重，主要影响外出务工、春播、养殖业的生产、加工和流通以及电商和旅游扶贫，其他贫困地区也会受到不同程度的冲击。电商在确保城市居民生活品供应方面发挥着巨大作 用，但贫困县电商则受到较大冲击。比如甘肃一家贫困县面条加工企业，主要向省外销售，现在货出不去，库存积压，工厂停工。尽管政府开通物流绿色通道，但也仅限于兰州本地销售。大多物流公司不运营，物流成本上升 20%。 二、中国经济如何应对新冠疫情带来的影响 （一）应对短期影响 1. 疫情在短期之内对经济的影响主要反映在对企业尤其是中小企业的影响，在这特殊时期，政府应及时出台短期应对困难的应对策略，帮助企业度过难关。首先，创新资本市场融资工具，为实体经济提供直接融资支持。其次，帮助企业排忧解难，修复市场信心。帮助企业复工复产，充分发动政府、市场和社会联系三方力量，共同参与企业有序复工、安全复工和及时复工。最后，积极提升贸易投资便利化，修复全球价值链。提升贸易投资便利化，加强商务部门、金融机构、地方政府、商会和企业互联网互动，及时为外贸企业提供亟待解决的相关市场贸易自由化投资便利化的产品和 服务信息，积极支持和扶持有资质和能力的外贸企业积极开拓外贸进出口，拓展生产对接更宽阔的外贸市场，增加出口、进口和就业，支持中国经济恢复性增长。 2. 及时考虑政策干预和完善经济逆周期应急调控与维护机制至关重要。首先，建立完善基于短期承压、中长期向好的逆周期宏观调控机制。其次，建立政府干预与市场机制并 重的中小企业应急救助机制。短期动用政府财政等手段及时为其输血是很有必要的，长期还要进一步加强相关支持保障（包括金融体系对冲风险）体系建设，为中小企业持续经营和居民就业提供应急保障。除了考虑财政 支持中小微企业之外，增加用工与加班的灵活性也有必要。 3. 疫情过后企业发展常规运营的几点建议：首先，企业在保证员工健康安全的前提下， 积极履行社会责任，组织力量发展业务。同时，吸取疫情经验，为未来多做预案。疫情当 下，企业不仅要考虑如何帮助员工实施有效的健康保护，确保员工及其家人的健康安全， 还要考虑相关法律法规的合规，履行企业作为合法雇主的责任以及应该承担的社会责任和 义务。其次，企业要思考 “ 未来的工作 ” 安排，加速对人工智能和机器人的运用，外包及 短期用工模式的新安排。最后，在稳定和控制疫情的基础上，要重视 市场与政府良性互动 的关系。既要加大开放市场、降低企业税负，保持市场流动性的充裕，尤其是对民营企业 要在资金和成本压力上加大扶持力度，也要通过采取放松管制强化监管的组合拳，助力中 小企业完成商业模式与时俱进，产品和服务满足客户日益提升的高质量需求的转型，避免 它们重蹈过去同质化价格竞争和僵尸企业占有资源、破坏市场公平竞争的劣习。 4. 稳住服务业，就稳住了就业人口。首先，企业自身的努力革新是关键。服务业的中小企业急需调整自己的经营策略、用工方式、降低成本以开拓新业务，抱团取暖来积极应对疫情带来的市场萧条。其次，政府出台的优惠政策也至关重要。行业的复苏离不开政府的政策支持与保障，切实稳住服务业发展和相应就业人员，进而为今年的全年经济增长奠定基础。 5. 发展 “ 居家经济 ” 来缓解新冠疫情对短期内我国经济的冲击。首先， “ 居家经济 ” 的具体形式可以与各种生产与消费活动相结合，形成各类 “ 居家产业 ”“ 居家生产 ” 和 “ 居家消费 ” ，主要包括各类非防疫必需品的生 产、技术研发、服务（ 教育、医疗、娱乐、金融理财等等）。其次，综合施策鼓励 “ 居家经济 ” 快速发展。不仅要出台 “ 居家经济 ” 扶持政策，还要在经济金融财政等方面给予从事 “ 居家经济 ” 的市场主体资金借贷、税收 减免、生产补贴等支持，维持市场经济的生产和消费活力，也要鼓励创新多种 “ 居家经济 ” 业态。当然，为保障社会的正常运转，也应明确不属于 “ 居家经济 ” 的范畴。 （二）应对中长期影响 1. 落实财政货币双宽松，修复经济基本面。修复经济基本面是疫情完全缓解之后的第一要务。可以把 2020 年定位为经济建设年 ，激励各地和各部门积极地投入到疫情后经济的恢复中。实施宽松的宏观经济政策，要尽可能压缩行政经费和不必要的开支，另一方面要适当扩大政府支出拉抬投资，向包括医疗在内的社会性基础设施建设倾斜。 2. 完善金融市场运行机制与风险对冲功能的建设需两手抓，加快和加强中国金融市场的成长和改革。首先，确立和保障金融市场的常态化运行机制。其次，进一步扩大我国金融市场对外开放力度。再次，完善防范和化解风险的保险和金融衍生品市场的建设。 3. 完善财政、卫生、环保、物流等公共经济制度。在财政方面，应以此次新冠疫情为契机，进一步完善我国的 应急财政管理体系，特别是提高各级地方财政的预备费比例，达到规范财政管理，有效应对未来可能发生的大规模疫情或其他意外紧急事件的目的。在医疗卫生方面，要突出公共医疗卫生体系的预防原则，推动医疗体系分工合作并建立有效激励机制和完善卫生环保公共服务供给。在生态环境保护方面，要牢牢坚持 “ 人与自然 ” 和谐发展的发展理念，建立适应 “ 绿色 ” 导向的现代化治理模式，进一步强化生态环境金融 （绿色金融）的发展，推动金融与生态环境保护的激励相容，发挥金融在发现、识别、预防、监督和应对生态环境卫生风险方面的积极作用，从生态环境的源头阻 遏各类卫生疫情的发生。在保险市场方面，保险业应深度参与疫情过后的医疗体系市场化改革以及巨灾保险体系建设，为妥善应对下一次危机做好准备。鼓励保险业深度参与医疗体系改革，加大医疗产业投资，不断开发适用于医疗领域险种。在物流业方面，应着眼于应对突发性公共事件需要，提高员工素养和行业效率，要携手绿色金融促进绿色物流业发展，要完善监管