2020年上半年中国教育创投报告.pdf

2020年上半年中国教育创投报告2020年 6月2020年上半年中国教育行业创业概览：阶段分布2020年上半年中国教育创业公司融资阶段分布种子轮 , 177, 6%天使轮 , 1086, 37%A轮 , 900, 31%B轮 , 142, 5%C轮 , 50, 2%D轮 , 22, 1%E轮后 , 9, 0%IPO, 49, 1%新三板 , 166, 6%并购 , 182, 6% 战略投资 , 138, 5%截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 根据 IT桔子统计， 2020年国内教育领域创业公司中（统计样本为 10640家），60%未获投， 28%已明确获投，剩余 12%获投状态不明；在已获投的 2944家企业中，处于天使轮阶段占比最大 37%，其次是处于 A轮阶段，占比 31%。可见，大部分教育创业公司仍处于非常早期的阶段，原因是一方面教育具有刚需、进入门槛较低的特点，初创公司获得融资难度较小；另一方面，由于教育服务是效果导向的，产品成效需要经过长期的验证与观察，因此也需要足够长的时间才能孕育发展成熟的教育企业。2020年上半年中国教育行业创业概览：新增公司2020年上半年中国新增教育创业公司区域分布根据 IT桔子统计， 2020年教育领域新增创业公司数量很少，不足百家。从成立时间来看，新冠肺炎疫情爆发前的 1月份较多。其中刚成立即获投的有提供泛财商教育的职业培训公司习财社，位于北京，今年 6月获得深度加速、北塔资本、维创资本 100万元天使轮融资。从城市分布来看，北京依然是新成立教育公司的重心，但也呈现四面开花、下沉到二线城市的趋势，尤其是像成都、长沙，虽然没有北上广这样的创投氛围，但竞争温和得多，适合专注在垂直教育领域的公司生存。截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 324280193165112248.54263.96169.95163.37 195.90501001502002503000501001502002503003502018H1 2018H2 2019H1 2019H2 2020H1左轴：交易数量 右轴：交易金额（亿元）2020年上半年中国教育行业投融资数据：整体趋势近三年中国教育投融资交易金额和数量2020年上半年中国教育行业发生 112起投资事件，交易数量环比下降 32%，同比下滑 45%；涉及金额共 196亿元，环比增加 10%，同比增加 15%；可以看到今年上半年教育领域融资笔数下降趋势明显，但融资总额却攀升，而平均单笔融资金额也同比增加 77%，达到 1.75亿元。截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 2020年上半年中国教育行业投融资数据：人民币 /美元基金近三年中国教育投融资交易量及金额（按人民币和美元）近三年来，教育投融资领域人民币基金的活跃度大幅高于美元基金，人民币交易数量占比 90%以上，交易金融占比约 55%62%；但在 2020年上半年，人民币交易总金额大幅下降，美元交易总金额首次超过人民币交易，占比达到 77%。301259179151922320 14 14 19152.52166.3592.53 9744.1196.02 97.377.4266.37151.660204060801001201401601800501001502002503003502018H1 2018H2 2019H1 2019H2 2020H1左：人民币投资数量 左：美元投资数量右：人民币投资金额 右：美元投资金额截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 2020年上半年中国教育行业投融资数据：单笔融资区间2020上半年中国教育投融资交易金额分析2020年上半年中国教育行业发生 112起投资事件，千万元级别交易数量最多；其中融资过亿元的项目有 19个，合计融资额达到 157亿元，占全部融资总额的 80%。3459191.0337.93157020406080100120140160180010203040506070百万元级 千万元级 亿元级融资数量 融资金额2020上半年中国教育单笔融资亿元以上品类分析品类 投资数量 融资金额（亿元）全学科辅导 6 120.7职业培训 2 7.9少儿英语 3 7.62B 2 7.6早教 2 5.7少儿编程 2 4数学 1 2国学 1 1.5截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 2020年上半年中国融资最多的教育公司 TOP 102020 上半年中国融资最多的教育公司企业（品牌）名称 融资时间 融资轮次 金额 投资方猿辅导 2020-3 F轮 10亿美元IDG资本腾讯投资高瓴资本博裕资本万学教育 2020-1 D轮 1亿美元 安达富资本 ADV Partners云学堂 2020-1 D轮 1亿美元SIG海纳亚洲云锋基金大钲资本大米网校 2020-1 A轮 8000万美元红杉资本中国腾讯投资创业黑马基金凯叔讲故事 2020-2 C+轮 6600万美元挚信资本Temasek淡马锡正心谷创新资本编程猫 2020-4 C+轮 2.5亿人民币盛宇投资粤科金融招银国际渤海中盛Snapask 2020-2 B轮 3500万美元 IntervestAsia Partners火花思维 2020-4 D+轮 3000万美元 快手精锐教育 2020-2 战略投资 2500万美元 Yiheng Capital小码王 2020-3 C轮 1.5亿人民币 未透露51CTO 2020-2 C轮 2000万美元 高成资本截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 2020年上半年中国教育行业投融资数据：区域、子领域2020年上半年中国教育融资最活跃的地区2020年上半年中国教育各细分子行业融资数量与金额18 191311626928124.838.1318.170.1514.9513.9810.6 0.85 4.3 020406080100120140051015202530左：投资笔数 右：投资金额（亿元）截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 2020年上半年，我国 K12教育在一级市场发生投融资交易 18 起，交易总金额达到 125亿元 ， 占上半年教育融资总额的 64%。2020年上半年中国最吸金的教育细分领域【 K12教育】作为教育领域最大的细分赛道， K12教育一直很“吸金”， 2020上半年 K12教育的融资额占整个行业的六成，主要原因是猿辅导于 3月完成新一轮 10亿美金融资，创下教育领域单笔融资额最高的纪录； 6月，作业帮完成了新一轮 7.5亿美金 E轮融资。同时，今年遭遇新冠肺炎疫情，教育呈现“冰火两重天”的局面，一边是传统K12校外教培机构面临巨大的挑战，生存成为难题；一边是在线教育的优势使其迎来了新一轮的热潮，尤其是头部 K12教育公司拿到巨额融资。2020年上半年国内 K12教育领域交易金额级别2376十亿元以上亿元级千万元级百万元级截止日期： 2020年 6月 29日 数据来源： IT桔子 Itjuzi 猿辅导：投后估值达到 78 亿美元，目前全国累计用户达到 4亿，旗下拥有猿辅导、猿题库、小猿搜题、小猿口算、斑马 AI课多款在线教育品牌，覆盖早教、 K12阶段，涵盖学科辅导及数学、英语、编程兴趣品类，为用户提供网课、智能练习、难题解析等在线服务。 多品类、多形态、多品牌全面开花的发展模式，使得猿辅导成为国内在线教育领域估值最高的独角兽，并 获得包括腾讯（ 4次）、 IDG资本（ 5次）、经纬中国（ 4次）等的投资。作业帮：提供名师直播、答疑、题库等教学服务，创始人侯建彬时任百度 知识搜索负责人 ， 2015年作业帮从百度独立分拆，共计获得 6轮融资，最新投后估值 72.5亿美元，目前是国内估值第二的教育独角兽，月活用户达到 1.7亿。2020年上半年中国最吸金的教育细分领域【 K12教育】政策解读自 2月疫情爆发以来，全国各地中小学高校暂缓返校， 4月底疫情防控较好，各地陆续开学复课； 6月中旬北京突发疫情，致使北京中小学被迫停课，大批线下教培机构仍停业，甚至倒闭。整个上半年，线下中小教培机构最大的挑战是开业，北京最繁荣的教培之地海淀黄庄也罕见地“人去楼空”。另外，各地号召“停课不停学”，全国大中小学生在家上网课达数月之久，一些头部 K12在线教育机构借机宣布在疫情期间提供免费教辅课程，用户数据量上猛增。投资案例解读