2020-2021中国企业费用支出管理行业研究报告.pptx

2020-2021中国企业费用支出管理行业研究报告,企业费用支出管理行业概述,1,企业费用支出管理行业发展洞察,2,典型企业费用支出管理厂商案例,3,企业费用支出管理的未来发展趋势,4,企业费用支出管理研究范畴界定,聚焦非成本性费用支出，从事前到事后及支付的全流程管理企业费用支出是与成本支出相对应的概念，两者的区别在于是否能够对象化，即归属于某个特定产品的产品成本。费用支出与企业生产的产品没有直接关联，但同样是支撑企业日常运转的重要环节。本报告所研究的企业费用支出管理涵盖事前、事中、事后的全流程，包括：1）事前对总支出和各细项支出的预算管理，2） 事中商旅、出行等各个不同场景的支付和对支出的汇总更新与实时管控，3）事后对阶段性支出的统计分析，以方便管理 层了解企业整体支出情况，指导下一阶段的预算制定，完成费用支出管理端到端的闭环。企业费用支出管理研究范畴界定,企业费用支出,费用属于当期损益，与企业生产的产 品没有直接关联，既可是生产经营活 动中的必要支出也可是非必要支出。,以能否对象化（归属于特定产品的产品成本）为区分,事前 预算,场景化 支付,事后 分析,事中 控制,全流程 闭环,企 业 费 用 支 出 管 理 的 内 涵,企业费用支出管理发展历程,大型企业率先从手工报账时代迈入信息化管理时代,01,02 部分中小型企业直接迈入了移动互联网时代,场景支付：用车、用餐、差旅等多种复杂场 景下，增强场景下的支付能力绩效提升：帮助企业用户切实提升采购、报 销等业务环节的效率，降低成本赛道融合：传统费控厂商涉足场景支付，从事前消费和事后管控两个角度涉足市场，带来企业业务流程变革，行业赛道趋于融合,20世纪80年代以前手工记账,20世纪末-21世纪ERP管理系统、SaaS财税软件,未来场景化会计、实时会计,03 厂商的服务内容从事后管理转向事前管控,费控行业的后时代，强调应用场景下的直接支付和事前管控在20世纪80年代之前，国内的企业普遍采用传统的手工形式进行财务管理模式。从20世纪80年代开始，随着国产微型计 算机技术的成熟，掀起了会计电算化的热潮，此阶段也出现了很多以开发经营会计核算软件为主的专业公司。随着社会主 义市场经济的飞速发展，简单的“核算型”软件慢慢无法满足企业的业务需求，会计电算化逐渐向“管理型”软件发展。20世纪90年代，随着SAP、Oracle等著名ERP厂商进入中国，我国开始逐渐进入ERP时代。到了21世纪，随着云计算技术 的发展，ERP软件的部分功能被线上化，通用型财税SaaS产品逐渐丰富，企业的财务管理能力逐步增强，未来基于生态 大数据的场景化会计和实时会计将会有较大的发展空间。由此，更强调融合场景化支付能力的“企业费用支出管理”被认 为是“费控报销”赛道的后时代。中国企业费用支出管理行业发展历程,20世纪80-90年代会计电算化,企业费用支出管理新生态,人员管理 规则配置预算管理 智能推荐权限配置 虚拟卡额度,连接外部支付场景，加强事前管控，摆脱传统手工报销传统的企业费控是以内部的“物”为中心，企业费用支出管理新生态下的管控是以业务为中心，基于应用场景构建内部管 理体系，从审批、业务、财务、预算四个角度出发，打通企业内外部流程，结合互联网消费和财税数据从企业整体角度对 各部分费用支出进行统一管控。构建企业费用支出管理的新生态有两种发展路径，一种是从企业支付切入，融合消费场景， 并补齐费控能力；另一种是费控厂商从软件交付出发，通过对接多个平台补齐应用场景，实现员工免垫资报销，并满足企 业管理层的合规诉求。站在企业的角度，没有报销就是最理想的报销管理模式，而将外部支付场景与费控报销流程相连接， 可以尽可能地减少传统手工报销，助力企业实现以统一支付取代报销的愿景。企业费用支出管理新生态：费控+支付,APP支付,企业支出管理SaaS服务商,企业侧,企 业 管 理 者,软 件 使 用 者,员工侧,事前管控,场景赋能,便捷支付,企业可根据制度要求预先设 置规则，规范了员工的花销， 同时实现企业支出可视化， 便于管理者监督,虚拟卡支付,网银支付,事后管控,整合企业费 用支出数据， 从而进行合 规管控与预 算调整,最大程度摆脱传统报销,企业采购补助福利商旅出行 员工用餐,企业费用支出管理的应用场景,注释：商旅、出行、团餐、采购及福利场景间存在交叉，以上仅为示意图。,企业费用支出的频率,支 出 流 程 标 准 化 程 度,团餐,商旅出行,对公支出个人报销,渗 透,路 径,现阶段五大核心场景,高,低,高,低,非生产性采购补助福利,其他对公支出场景：因行业属性更强、流程标 准化程度较低，不是当前费用支出管理厂商覆 盖的重点,高频、标准化领域优先渗透，形成商旅、出行、团餐、补助、 采购五大核心场景根据付款对象的不同，企业费用支出可以分为个人报销和对公支出两大类。个人报销主要面向企业各类消费场景，如商旅、 出行、团餐等，由于面向企业全体人员，员工报销流程繁琐、财务审核对账耗时耗力的痛点更为突出。相比于类型多样、 流程复杂的对公支出，个人报销与企业业务的关联程度低，不同类型的企业在个人报销方面没有太多的差异化，需求的通 用性强。企业费用支出管理从需求高频且标准化的领域开始渗透，补助福利、非生产性采购因标准化程度较高也逐渐被纳 入进来，形成了当前以商旅、出行、团餐、采购和福利为核心场景的服务体系。企业费用支出管理的应用场景,企业费用支出管理的部署模式,传统费用支出 管理模式,费控+支付的 企业费用支出 管理新模式,主要为企业消费场景，供应商高度分散、选择多样，企 业通常没有固定的供应商，对外连接需求强C端服务倒逼B端服务转型，出现互联网背景的平台型厂 商，同时传统供应商加速数字化转型，将自有互联网化、 平台化，为费用支出管理厂商的对接提供了便利,本地部署的传统软件开发 周期长、迭代速度慢,标准化的SaaS产品只需连 接主流平台及供应商，即 可帮助企业对接海量供应 商，通过技术复用可以有 效降低开发成本,具备较强的行业属性，且需求多偏向内部管控，企业目 前多应用传统OA系统或采购系统等进行管理,外部供应商多样且分散，SaaS模式对外连接优势突出当前费用支出管理新模式渗透率较高的多为企业消费场景，上游供应商包括航空公司、酒店、出租车公司、餐饮企业、保 险公司、办公用品供应商等等，企业的选择多种多样且供应商通常不固定。在C端的个人消费倒逼B端的企业消费转型的背 景下，通过连接平台型厂商及头部供应商的自有平台，即可实现与海量优质外部供应商的快速对接，相较本地部署开发周 期长、迭代速度慢，SaaS模式成为新兴的费用支出管理厂商的首选。而现阶段渗透率不高的对公支出场景大多具有流程行业属性较强、供应商相对固定的特点，企业大多选择使用OA系统或 采购系统等本地部署软件来完成内部的报销审批。企业费用支出管理的部署模式针对商旅、出行、团餐、福利、采购场景：SaaS模式,针对其他对公支出场景：本地部署,管理层,企业费用支出管理的核心价值,聚合各类费用支出场 景，简化费用支出流 程，员工无需垫付、 无需报销，大幅提升 员工满意度,企业统一支付和结算， 减少发票处理量，规 避票据不合规、填错 错误造成的流程反复， 提高财务合规性,聚合优质平台、连接海量供应 商，通过集中比价最优化支出选 择，实现企业运营成本的降低,业务端和财务端的数 据割裂，导致财务人 员的审核、做账、对 账工作复杂，容易出 现虚假报销的情况,员工提前垫资，涉及 贴发票、提交纸质报 销单、发票审核等事 务性工作，报销流程 多、周期长,数字化管理流程透明、标准化， 从源头控制费用支出，有效增强 企业的管控能力,多维度数据分析与报表呈现，实 时监督和管控企业现金流和预算 落地情况，指导预算编制,员工和财务双侧降本增效，增强企业支出管控能力传统企业的消费支出模式通常需要员工先行垫资，在商旅、出行等事项实际发生后，经过一系列繁杂的报销审核流程后才 能最终实现打款。无论对于报销的员工个人或是企业财务人员，都存在大量的事务性劳动，工作效率低下且容易出现虚报 错报。而在“预置支出+分级管控+多场景赋能”的新框架下，企业通过聚合各费用支出场景，变散票为整票，可以大幅减 少报销处理量，让员工能够聚焦在更高附加值的业务工作中。数字化的费用支出管理流程透明、标准化，能够有效避免传 统报销过程中的不合规行为，通过多维度的数据分析，企业的管理者能够实时掌握预算落地情况，从而合理控制企业运营 成本。企业费用支出管理的核心价值员工侧员工体验简单便捷财务侧合规性和效率提高,降低运营成本、提高企业效率，增强支出管控能力,企业费用支出管理行业概述,1,企业费用支出管理行业发展洞察,2,典型企业费用支出管理厂商案例,3,企业费用支出管理的未来发展趋势,4,企业费用支出管理发展驱动力,疫情冲击来势汹汹，节流成为企业经营的重中之重2015年起中国经济正式进入“6时代”，GDP增速持续下滑背后是中国经济由高速增长向高质量发展的转变，越来越多的 企业开始强调精细化管理。受到新冠疫情冲击，2020年一季度供需两方面均出现大幅负增长，中国宏观经济论坛预测 2020年全年GDP增速将放缓至2.9%。生产经营活动受限导致大量中小企业面临收入下降、现金流紧张的困境，近三成中 小企业表示营业收入下降超50%，85%的中小企业现金只能维持3个月，节流无疑是现阶段企业最重要的课题。,59.3,64.4,68.9,74.6,83.2,91.9,99.1,102.5,7.8%,7.3%,6.9%6.7%6.8%6.6%,6.1%,2.9%,2013201420152016201720182019 2020e国内生产总值（万亿元）国内生产总值年增长率（%）,2013-2020年中国国内生产总值及年增长率,新冠疫情加剧短期经济下行压力,新冠疫情对中国中小企业营业收入和现金流的影响营业收入下降：,现金维持时间：,29.6%50%以上,28.5%20%-50%,17.0%4.0%10%-20%10以下,20.9%无法判断,34.0%,1个月以内,33.1%2个月,3.4%5个月,17.9%3个月,10.0% 6个月及以上1.6% 4个月,9.3,18.9,39.7,61.2,85.8,105.8,119.6,54.2%,40.2%,23.3%,13.1%,2013201420152016201720182019第三方产业支付交易规模（万亿元）第三方产业支付交易规模年增长率（%）,1075.2,1404.7,2506.2 2494.5,2419.2,2539.7,2607.0,9.2,24.7,49.5,99.3,208.1,249.9,29.5%30.6%,78.4%,-0.5%,-3.0%,5.0%,2.7%,48.6%,168.1%100.2% 100.6%,44.3%,45.2%,20.1%,2013201420152016,143.32017,20182019,企业费用支出管理发展驱动力,多样化支付体系成型，C端巨头加速布局产业支付电商、互金、转账三大场景的先后爆发，以支付宝、微信支付为代表的第三方支付快速成长。在非银行支付机构网络支 付业务管理办法、条码支付业务规范（试行）等政策的加持下，银行与非银行金融机构共同形成了复杂多样的支付 体系。随着C端线上和线下的流量进入到平稳增长阶段，个人支付的极致体验倒逼企业支付的升级。C端巨头依托流量优 势，以支付服务切入打通B端各场景的资金流与信息流布局产业支付，将推动企业由单一支付向全链条的数字化转型升级。,银行金融机构电子支付金额（万亿元） 非银行支付机构网络支付金额（万亿元）银行金融机构电子支付金额年增长率（%）非银行支付机构网络支付金额年增长率（%）注释：自2018年第二季度起，实体商户条码支付业务数据由网络支付调整至银行卡收单 进行统计。-,2013-2019年中国银行及非银行电子支付金额,2013-2019年中国第三方产业支付交易规模103.2% 110.1%,17726.1,48570.5,49124.6,10000,60000,2016.1 2016.9 2017.5 2018.1 2018.9 2019.5 2020.1,旅游出行类APP月度总独立设备数（万台）,.3,5000,15000,2016.1 2016.9 2017.5 2018.1 2018.9 2019.5 2020.1,美食外卖类APP月度总独立设备数（万台）,企业费用支出管理发展驱动力,高频场景O2O服务模式成熟，基于C端用户习惯向B端渗透咨询监测数据显示，2020年7月中国旅游出行类和美食外卖类APP的月度总设备数分别达到49124.6万台和12161.3万 台。线上订票、打车、订餐的用户习惯逐渐养成，O2O服务在C端建立起扎实的产业基础，携程、滴滴、美团等各个细分 领域的头部厂商纷纷开始向B端渗透，帮助企业连接海量的供应商，获得与C端一样便捷地使用体验。作为企业费用支出管 理产业链中的重要环节，商旅、出行、团餐等高频场景中O2O服务模式的成熟，让原本分散化的供给端市场走向平台化、 中心化，为各类费用支出的聚合管理奠定了基础。,mUserTracker-2016年1月-2020年7月中国旅游出行类APP月度总独立设备数变化,mUserTracker-2016年1月-2020年7月中国美食外卖类APP月度总独立设备数变化,年复合增长率=28.7%,企业费用支出管理发展驱动力,发票电子化改革全面推开，金税三期推动大数据税务稽查增值税电子发票自2016年起开始在全国范围内推行，同年5月营改增在各行各业全面实施，增值税成为最主要的流通税种， 预计到2020年底我国将基本实现增值税专用发票的电子化。电子发票的应用为传统的报销管理带来了新的挑战，包括发票 查验、报销入账、保管存档、重复报销等痛点激发了企业的数字化管理诉求。金税三期在优化企业纳税申报流程的同时， 严打虚开发票、虚抵进项税额等现象。应用费控管理系统对纸质和电子发票进行识别、汇总，可以帮助企业实现对各项费 用支出进行统一、规范、高效地管理。企业费用支出管理行业相关政策,增值税电子发票,税制改革与金税三期,税务总局关于推行通过增值税电子发票系统开具的增值税电子普通发票有关问 题的公告决定自2016年1月1日起在全国范围内推行增值税电子发票系 统，打印增值税电子普通发票的版式文件其法律效力、基本用途、基本使 用规定等与税务机关监制的增值税普通发票相同。,国务院关于印发全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议重点任务 分工方案的通知要求2019年底前建成全国统一的电子发票公共服务平台，为纳税人提供免费的电子发票开具服务，加快电子发票的推广应用。,国务院关于进一步优化营商环境更好服务市场主体的实施意见要求2020年 底前基本实现增值税专用发票电子化，主要涉税服务事项基本实现网上办 理。财政部、国家档案局关于规范电子会计凭证报销入账归档的通知明确符合档 案管理要求的电子会计档案与纸质档案具有同等法律效力，除法律、行政 法规另有规定外，电子会计档案可不再另以纸质形式保存。,2016年,2019年,2020年,财政部、税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知批准自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称 营改增）试点，建筑业、房地产业、 金融业、生活服务业等全部营业税纳 税人，纳入试点范围，由缴纳营业税 改为缴纳增值税。,金税三期实现了国地税局并与有关部 门的统一联网，可自动对收入变化异 常、税款申报异常、发票缴纳异常的 企业实施筛选和披露，推动传统税务 稽查由“人查”、“账查”全面进入 大数据税务稽查时代。,营 改 增,金 税 三 期,4,4,4,7,3,6,1,2,2,支付赛道事件数（件）,费控赛道事件数（件）,企业费用支出管理赛道投融资情况,赛道内头部厂商进入B轮及以后，疫情后投资热度回升2020年受疫情影响，经济整体发生较大波动，投资人普遍持观望态度，市场整体融资事件数降低，但是企业支出管理赛道 仍被诸多投资人看好，有多家厂商逆势拿到融资。2020年前三季度有四家费控管理厂商获得融资，相比于2015年投资多 集中在天使轮、A轮，这些厂商均为B轮及以后。此外，厂商的融资规模增加明显，2019、2020两年企业的融资规模均在 亿元以上。可以见得，企业费用支出管理是一个稳健发展的赛道，未来头部厂商获得进一步融资的机会将上升。2015-2020Q3中国企业费用支出管理融资事件数,2020年Q1-3融资事件中有3件为B轮及以后,2017年融资事件中有2件为B轮及以后,行业内的融资事件数保持稳 定，但是费控赛道的融资整体 偏后期，厂商寻找合适的发展 模式成为竞争力的主要来源。,企业费用支出管理的商业模式分析,从单一营收模式走向软件+佣金双模式，发展空间广阔企业费用支出管理厂商融合了费控管理软件及商旅、出行等场景下的支付能力，相比于传统的软件应用，采取软件收费与 平台抽佣相结合的方式拓展营收维度。美国已经孕育了千亿美元市值的SaaS厂商，但在中国，纯软件模式营收难的问题 困扰着费控报销SaaS厂商，身陷价格竞争的市场阶段。企业费用支出管理厂商融合式的商业模式可以突破SaaS的营收天 花板，以客单价相对低的SaaS产品切入市场，在培育客户的使用习惯之后提供交易服务，作为产业互联网的中间平台同 时向上下游收费。企业费用支出管理行业的商业模式,使用场景,软件收入费控管理系统多为企业提供一套标准化产 品，支持多API接入企业ERP业 务系统，根据自选的功能模块数 量、使用量进行收费,抽佣收入费用支出交易将交易平台化、中心化，整 合原本零散的员工支出，根据企 业通过管理平台交易的金额收费,对接对家供应商，具有比中小企 业更强的议价能力综合企业费用支出数据，整合原 本分散于ERP、财务、OA系统的 数据，使得管理者能够直观分析 管控企业费用支出项积累资源，承载更多产业互联网服务能力,商旅机酒预定员工用餐出行用车企业非生产性采购发放福利补贴,管理服务能力,2243,2615,2912,3179,3456,3783,4007,14.7%,16.6%,11.4%,9.2%,9.0%,9.2%,5.9%,商旅支出规模（亿美元）,2013201420152016201720182019商旅支出规模增长率（%）,932.4,1091.9,1260.0,1465.4,1901.5,2656.92261.2,28.1%,17.1%,15.4%,16.3%,22.9%,18.9%,17.5%,2013201420152016201720182019e商旅管理交易规模（亿元）商旅管理交易规模年增长率（%）,商旅场景对费用支出管理的需求分析,万亿级商旅支出市场，商旅管理渗透率提升空间大2019年中国商旅支出达到4007亿美元，比2018年同比增长5.9%。近年来，中国商旅管理市场规模在不断扩大，但商旅管 理占整体商旅支出的比例不足10%，渗透率仍有较大提升空间。在商旅场景下，企业支出需求集中在机票、酒店、打车环 节，应用费用支出管理能够有效解决传统的员工垫付、事后报销、难于核验管控的问题，企业可以在系统中预支差旅额度、 预订机票等，整合TMC的功能，联结各大机票供应商，自动筛选符合报销标准的飞机舱位等级，酒店的星级、价格等。,2013-2019年中国商旅支出市场规模,2013-2019年中国商旅管理市场交易规模,1290,1380,1493,1656,1934,7.0%,8.2%,10.9%,51.9%,38.5%37.2%36.5%,31.7%31.7%31.7%,27.9%27.9%,24.0%,员工需预先垫付，幸福感不强 用车灵活性低，不能随时随地用车出行成本太高 员工每月消耗工时用于贴票报销用车费用不透明，存在违规用车费用 财务人员报销审核效率太低 难以满足多种用车场景缺乏对用车合规性进行管理的系统工具出行数据难以查询管理 用车发生意外的保险和赔付没有保障,出行场景对费用支出管理的需求分析,传统用车方式弊端显现，网约车推动企业用车走向平台模式2019年中国企业出行服务市场规模接近2000亿元，企业用车需求保持持续增长。传统的企业用车方式包括自有车辆、汽 车租赁、出租车等，员工需要先行垫付车费后向公司报销，对于员工而言幸福感不强，用车灵活性低，对于管理层而言出 现成本高，用车费用不透明。网约车的出现改变了C端用户的使用习惯，B端的出行服务平台也正在被越来越多的企业所接 受。企业出行服务平台将场景、管控、支付一体化，变员工垫付为企业统一结算，实现高效便捷的出行数据与费用管控。,20152016201720182019e企业出行服务市场规模（亿元）企业出行服务市场规模年增长率（%）注释：企业出行服务行业指为企业因公出行提供用车服务的第三方企业所构成的市场。样本：N=104，于2019年11月通过iClick社区自主调研获取。,2015-2019年中国企业出行服务市场规模2019年中国企业传统用车方式存在的问题19.9%,2019年中国企业出行服务平台的优势,同期餐饮行业收入增长9.4%,851.5,997.6,2019,2018被调查企业营业收入（亿元）,团餐场景对费用支出管理的需求分析,传统团餐市场亟待转型，新型团餐模式加速支出管理渗透团餐是群体集中膳食管理的一种餐饮模式，传统的团餐服务商多采用进驻甲方、承包食堂的形式。2018年中国团餐行业 研究报告 显示，2017年中国团餐受众群体占全国人口的48%，学校、企业和机关食堂为主要用餐场景。2019年团餐企 业营业收入同比增长17.2%，高出同期餐饮行业收入增长近8个百分点。尽管团餐行业增速喜人，但标准化、专业化程度低、 市场高度分散的问题始终存在，团餐企业中超过八成的经营范围集中在省内，难以形成规模优势。近年来饿了么、美团等外卖平台以及肯德基、真功夫、西贝等多家社餐企业跨界进入团餐市场，团餐外卖、团餐O2O等轻 资产的平台型模式让企业可以灵活选择集体送餐、线上订餐、到店就餐，并通过全面整合企业用餐场景，以统一支付替代 员工垫资，有利于费用支出管理厂商向团餐领域的渗透。,2017年中国团餐受众群体及用餐场景,2018&2019年中国团餐企业营业收入变化情况,省内,跨区域 全国,团 餐 企 业 服 务 范 围,全国各级各类学校,团餐受众群体约6.7亿人（占全国人口的48%）51.4万所2.7亿人,各级各类学历教育在校生,1570万家,企业、事业、机关法人单位数,1.8亿人,城镇单位就业人员,采购场景对费用支出管理的需求分析,非生产性采购需求频次增加，电商化采购推动全流程线上化2018年中国B2B电子商务交易规模达到19.5万亿元，线上渗透率首次超过15%，同年采购电商市场规模超过6000亿元。企 业的采购需求通常可分为对生产性物料和非生产性物料两类，非生产性物料通常也被称为费用项采购，主要是办公采购、 市场礼品、快递服务、对公付款四类。此类采购需求通常是高频次、单次金额低、供应商选择多、难于统一管理的。企业 对费用支出管理厂商的产品需求是能够通过APP实现应用内一键管理，即员工可通过预置权限实现电商化外购，管理者也 能直接通过后台进行合规性监督和支出统筹，省去了不同系统之间的接口问题。总体来看，电商化采购将是未来非生产性 采购的发展趋势。,6048.0,14431.4,20182021e企业采购电商市场规模（亿元）注释：核算的中国企业采购电商市场规模主要指企业采购的行政办公用品、商务礼品、 商务服务、员工福利、工业用品、维修用品、农用机械等产品与服务的规模，不包括采 购的钢铁、石油等原材料规模。核算的企业采购电商模式包括B2B电商衍生的采购平台、 消费类电商衍生的采购平台与品牌商自建电商采购平台。,2018-2021e中国企业采购电商市场规模,11.8108.2,14.6,17.8,19.5,10.4%,11.6%,13.0%,14.2%,14.9%,2013-2018年中国B2B电子商务交易规模及线上渗透率15.5%,2013201420152016B2B电子商务交易规模（万亿元）,20172018线上渗透率（%）,28.6%,31.7%,17.1%,10.4%,少于100人,100人到499人,500人到999人1000人到2499人2500人到4999人5000人到9999人10000人以上,整体水平,10001-20000元,2000元及以下20001-30000元,2001-5000元30000元以上,5001-10000元不知道,4.31,4.24,4.18,年度体检 员工补充医疗保险新春礼品,3.47,3.46,3.45,特定福利项目的升级元旦礼品 提供宿舍/房租补助,福利场景对费用支出管理的需求分析,注释：企业福利支出=人均福利成本员工人数。来源：人均福利成本数据来自FESCO2020年度企业福利管理与弹性福利深度调研报 告，综合企业访谈、公开市场信息及统计预测模型估算企业福利支出规模， 咨询研究院自主研究及绘制。,员工福利重要程度提升，弹性福利平台提供跨品类解决方案员工福利直接关系到员工的敬业度和满意度，是企业吸引和留住人才的重要手段。 FESCO2020年度企业福利管理与弹 性福利深度调研报告 显示，企业的人均福利成本折合成现金的区间为2001-5000元的占比最大，达到31.7%。由于员工 福利的类型多种多样，企业在选购福利产品的流程繁琐复杂，弹性福利平台应运而生。相比于传统的福利管理模式，弹性 服务平台能够可以为企业提供跨品类、量身定制的员工福利解决方案，正受到越来越多企业的欢迎。不同规模公司一年享受的福利折合现金的金额HR认为不同福利内容对员工的重要程度,2019年中国企业福利支出规模45000亿元,中国企业费用支出管理市场规模及预测,1.5,3.5,7.3,12.6,23.6,39.0,73.5%,87.0%,65.7%,2017,2020e,20182019费控管理市场规模（亿元）,2021e2022e费控管理市场年增长率（%）,费控管理行业规模达7.3亿元，预计未来三年增长率超60%根据商业模式的不同，企业费用支出管理市场规模由费控管理的软件收入和场景化支付的交易佣金两部分组成。2019年中 国费控管理市场规模达到7.3亿元，同比上年增长超过100%。考虑到新冠疫情影响下企业预算普遍削减，2020年的市场增 速将会有一定下滑，预计到2022年中国费控管理市场的规模将接近40亿元，年复合增长率达到75.2%。2017-2022年中国费控管理市场规模及预测140.5%107.7%,中国企业费用支出管理市场规模及预测,注释：企业支付平台潜在市场空间=企业费用支出规模佣金比例；商旅、出行、团餐、采购及福利场景支出存在交叉，不可直接相加。,头部玩家加速连接消费场景，支付平台潜在市场空间超千亿当前费用支出管理厂商在支付领域的渗透较为有限，但仅核算商旅、出行、团餐、采购和福利五大场景的费用支出规模就 已达到万亿级别。向支付类业务拓展将让费用支出管理厂商触达到千万级的潜在支付市场，随着头部玩家纷纷加速与消费 场景的连接，未来行业整体规模将有望实现成倍扩张。2022年中国企业支付平台潜在市场空间推算,千亿级企业支付平台潜在市场空间,企业费用支出管理产业链及产业图谱,费控管理赛道场景支付赛道,连接,连接,连接,交易佣金,移动办公平台,流量入口,TMC：,企业出行服务商：,B2B平台：,团餐O2O：,合 作,企 业 客 户,费用支出管理厂商,第 三 方 管 理 信 息 系 统,金 融 机 构,对 接,领先厂商整合费控与支付能力，一体化服务为大势所趋企业费用支出管理行业中包括费控管理厂商，也包括TMC、企业出行服务等各类场景支付厂商，这两个相对独立的领域正 在由单纯的对接向商业模式融合演变，进而衍生出费控+支付综合型厂商。其中，分贝通率先融合费控管理与场景支付能 力，在一体化服务方面具备先发优势，场景覆盖广泛、支付能力成熟；而后易快报和汇联易也从费控管理出发进行模式拓 展，不过两者支付类业务尚处在发展初期，现阶段在场景支付方面的业务较浅，仍以费控管理为核心竞争力。2020年中国企业费用支出管理产业链及产业图谱,企业费用支出管理厂商的竞争要素,费 控 管 理,场 景 支 付,流程管控理解各场景预算、审批、规 则等，以相对标准化的模块 设置满足定制化流程诉求系统对接可同企业既有的财务、ERP、OA等系统快速对接，方便进 行数据整合、统一管理数据分析沉淀和挖掘历史支出数据， 提供实时多维度的数据分析， 帮助企业优化管理决策,资源整合 整合各类费用支出场景和资 源，全面覆盖高频场景以及单个场景中的头部供应商场景服务针对具体场景的差异化需求 提供便捷的选择体验，基于 数据沉淀形成个性化推荐核心系统面向个人支付、企业支付的 底层账号、资金、交易、结 算等系统，支撑前端应用,全流程、高度灵活的流程管控，一站式连接外部支付场景企业费用支出管理厂商的竞争力由费控管理和场景支付两部分构成。在费控管理方面，产品市场匹配度（PMF）是厂商最 核心的竞争壁垒。厂商应对不同场景的支出流程有充分的理解，从前期的预算制定到中期的审批流程到后期的财务处理， 应能建立起与企业组织架构、预算审批规则相吻合的管理体系，并可与企业既有财务、ERP、OA等系统进行轻松对接。 场景支付层面强调的是厂商的一站式场景资源及服务能力，即厂商应整合各类费用支出场景尤其是高频场景中的头部供应 商，针对具体场景提供便捷、实惠的供应商选择体验，而其背后需要有底层的账号、资金、交易、结算等核心系统作为支 撑。费用支出管理赛道的融合性要求厂商同时具备费控管理和场景支付的能力，跨界玩家在发挥自身优势的同时，需要尽 可能弥补在其他领域的短板。企业费用支出管理厂商的竞争要素,中美企业费用支出管理市场对比,借鉴美国厂商创新解决方案，整合费控、支付与场景化能力在企业费用支出管理市场，美国已有厂商提供创新型解决方案，如发展企业信用卡的综合管理厂商Divvy、Brex，以及新 型差旅厂商TravelBank、TripActions。具有支付能力的费控管理软件能够实现支出数据可视化，优化成本管理能力，于是 企业支付与管理能力的整合将成为中美厂商共同的发展方向。但是中国市场也有一定的特殊性。美国管理软件市场发展较 早，企业的支付意愿和员工的使用习惯均已成熟，信用体系也较为健全。而中国是在企业尚未实现全面信息化的时候直接 迈入了移动互联网时代，员工们更习惯使用移动端完成用车、用餐、差旅等场景下的支出需求，所以国内企业的需求更倾 向于整合费控管理、支付和多场景下员工支出的“支付宝”型软件。中美企业费用支出管理市场对比,企业支付,费控管理软件,垂直场景服务厂商,美国多使用信用卡，但是初创公司申请企业信用卡面临审批难、额度低等问题,美国费控报销软件发展较为成熟，企业 对管理软件的采购意愿较高，2018年美 国企业平均SaaS费用超过2000美元/人,一方面，目前中美市场都已有比较成熟 的差旅、出行服务厂商，头部厂商均在 寻求从预订服务向管理服务转型，以期 在经济下行压力的背景下帮助企业实现 成本的进一步管控；另一方面，用餐、 福利等场景下的支出管理，中美两国均 厂商均有待进一步提高服务能力,传统解决方案创新 解决方案,中国企业信用卡信用卡没有广泛普及， 企业间的交易支付仍是以银行转账为主； 移动端支付崛起，C端用户习惯已经养成，“企业支付宝”成为新需求,中国企业对SaaS的付费意愿远低于美国， 费控报销软件营收有限，厂商需要在服务模式上开拓创新以突破天花板,企业费用支出管理厂商的投资价值,结合ARR及GMV估值，两者形成正向反馈的增长飞轮海外知名的费用支出管理厂商中，TripActions、Brex和Divvy三家的估值都已超过10亿美元，且进入到C轮及之后的融资轮 次。由于费用支出管理厂商的收入部分来自于费控管理SaaS收入，部分来自于场景支付的交易佣金，对其投资价值的评 估应当分别采用P/S估值法和P/GMV估值法，即针对SaaS部分重点关注ARR及增长率，佣金部分重点关注GMV和毛利率。 相比于独立的费控和支付赛道，企业费用支出管理体系更强调两者的相互依存、正向反馈。在典型的增长飞轮中，厂商前期依靠费控管理SaaS建立用户黏性，在加强与外部支付场景连接的同时扩大支付用户的规模，后期可通过收取交易佣金 实现规模化增长。企业费用支出管理厂商的投资价值,费控,支付,P/S估值法,P/GMV估值法,海外企业费用支出管理厂商估值表现,企业费用支出管理厂商的投资逻辑,关键指标：营业收入及ARR：市场地位、盈利能力ARR增长率：SaaS业务成长性LTV/AVC、客户续约率和金额续费率： 经营健康程度,关键指标：GMV毛利率支出场景覆盖用户规模,嵌入企业管理流程，沉淀费用支出数 据，建立使用习惯，形成客户黏性,将分散的支出市场中心化，转化费控 管理的存量客户，实现规模化收入,企业费用支出管理行业概述,1,企业费用支出管理行业发展洞察,2,典型企业费用支出管理厂商案例,3,企业费用支出管理的未来发展趋势,4,企业费用支出管理选型建议,大型企业强调管控、合规，中小企业关注审批流与场景连接通常而言，企业规模越大，管理需求越复杂。大型企业在预算、审批、规则等设置上有一定的个性化需求，对费用管控的 合规性要求更高，且因为既有IT系统建设比较完善，企业费用支出管理厂商需要与财务、采购及供应链系统进行数据打通。 相对而言，中小企业对审批流程优化的关注更甚于财务层面的管控，能够连接主流第三方平台、让员工快速上手，实现报 销效率提高、报销成本降低的厂商会更受欢迎。尽管在商旅、出行、团餐、采购、福利五大核心场景中，不同行业间企业 的费用支出管理没有太大差异，但随着其他对公支出场景渗透率的提高，管控流程的行业差异会增加，企业会倾向选择有,特定行业解决方案的厂商。,针对商旅、出行、团餐、采购、福利五大核心场景,