2019年中国库存电商行业概览.pdf

1 leadleo 2019年 中国库存电商行业概览 概览标签 ：库存电商、供应链管理、S2b2c 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告作者：张意梵 2019/122 2019.12 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究 、政企咨询 、产业规划 、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服 务体系，整合多方资源，致力于为用 户提供最专业、最完整、最省时的 行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业 资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能 等技术，围绕产业焦点 、热点 问题，基于丰富案例 和海量数据 ， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智 慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，P E / V C、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业 分 析师外派驻场 服务， 平 台数据库 、 报告库及内部研究团队提供技术支持 服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2019.12 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫右侧二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询4 2019.12 LeadLeo leadleo 库存电商基于S2b2c的全新商业模式，是为品牌商与代购微商提供一站式网络库存供销体验的平台。库存电商通过与品牌商对接ERP系统，实现了品 牌商、库存电商、代购微商与C端消费者的实时同步，并通过库存同步、订单同步、发货同步、账单同步等有效缩短品牌商的销售周期，实现账期周 结算。伴随着中国消费者的消费方式逐渐向网络购物转移，鞋服、美妆等品牌商不断加大其生产规模，但随着中国宏观经济的放缓与互联网红利的 衰退，品牌商供给端的产出与消费端需求不匹配的问题凸显。库存电商平台的出现可帮助品牌商精准营销，并基于社交渠道实现快速分销，推动行 业市场规模快速增长。此外，电商法的实施规范了中国微商、代购群体，促使其向库存电商靠拢，赋能中国库存电商行业有效聚集下游分销资 源，推动其分销能力的提升。预计未来五年中国库存电商行业市场规模（按平台GMV计）将保持快速增长态势，到2023年有望突破1,979.2亿元人民 币，年均复合增长率达到72.3%。 建立认证体系 随着中国经济的发展，单个库存电商的竞争逐渐转向供应链间的竞争，以合作为基础，全面、深入的加强信息共享，通过建立认证体系， 有效保证上游品牌商提供的商品质量、服务质量、供应链完整度、与企业环境，同时可有效为B端用户赋能，在吸引愈多用户加入以保证 平台活跃度的同时，为终端消费者提供愈加良好的服务。认证体系的建立可帮助库存电商有效提升其平台的口碑与知名度。品牌商与B端 用户在享受库存电商资源分发与广告推广的同时，将受到库存电商平台服务商的监督，有效保证品牌商提供的商品质量与B端用户提供的 服务质量，促进库存电商行业全产业链的协同发展。 借助社群优势发展社区团购 伴随着中国电子商务行业的快速发展与新零售的兴起，线上分销、无人货架等销售场景逐步涌现，但随着微信的快速发展，以微信群平 台搭建的社群社交方式，逐渐成为目前熟人与半熟人社交方式，促使围绕社群产生的社区团购模式形成。社区团购通过社区商铺为周围 社区内居民提供的团购形式的优惠活动，促进商铺对核心客户的精准化宣传与刺激消费，并基于邻里之间的信任，借助微信社群的裂变 与支付，服务于社区的居民家庭日常消费。 企业推荐： 上海众旦、杭州好一库、杭州贝仓 概览摘要5 2019.12 LeadLeo leadleo 目录 名词解释 - 06 中国库存电商行业市场综述 - 07 定义及分类 - 07 发展历程 - 08 产业链分析 - 09 市场规模 - 13 中国库存电商行业驱动因素 - 15 社交流量助力 - 15 品牌商去库存需求强烈 - 15 中国库存电商行业风险分析 - 16 中国库存电商行业相关政策 - 17 中国库存电商行业发展趋势 - 18 建立认证体系 - 18 借助社群优势发展社区团购 - 19 中国库存电商行业竞争格局 - 20 中国库存电商行业投资企业 - 21 方法论 - 27 法律声明 - 286 2019.12 LeadLeo leadleo 代购：代理购买，指为客户在代购商品，收取定额服务费，并为客户订购、打包、配送。 微商：是基于移动互联网的空间，借助于社交软件为工具，以人为中心，社交为纽带的新型销售群体。 分销：即建立销售渠道，是指某种商品或服务从生产者向消费者转移的过程中，取得这种商品、服务的所有权，但不包括供应商、辅助商等。 库存：是仓库中实际储存的货物。库存可分为生产库存与流通库存两类：（1）生产库存：即直接消耗物资的基层企业、事业单位的库存物资， 是为了保证企业、事业单位所消耗的物资能够不间断地供应而储存的；（2）流通库存：即生产企业的原材料或成品库存，生产主管部门的库存 和各级物资主管部门的库存。 B2C：Business to Consumer，商对客，电子商务的一种模式，是直接面向消费者销售产品和服务的商业零售模式。 C2B：Customer to Business，消费者到企业，是互联网经济时代新的商业模式，改变了原有生产者（企业和机构）和消费者的关系，是一种消 费者贡献价值而企业和机构消费价值的商业模式。 S2b2c：Supplier to business to consumer，供应商到渠道商到消费者，是一种新型电子商务营销模式，电商平台联合供应商、渠道商，最终服 务于消费者。 ERP：Enterprise Resource Planning，企业资源计划，由美国Gartner Group公司于1990年提出一种建立在信息技术基础上，以系统化方式管理供 应链的思想。 GMV：Gross Merchandise Volume，成交总额，是网站成交金额，包含付款和未付款的部分。 名词解释7 2019.12 LeadLeo leadleo 库存电商定义及分类 库存电商基于S2b2c的全新商业模式，是为品牌商与代 购微商提供一站式网络库存供销体验的平台。库存电商 通过与品牌商对接ERP系统，实现了品牌商、库存电商、 代购微商与C端消费者的实时同步，并通过库存同步、 订单同步、发货同步、账单同步等有效缩短品牌商的销 售周期，实现账期周结算。 中国库存电商分类简图 来源：公司官网，头豹研究院编辑整理 中国库存电商行业市场综述定义及分类 纵参考线 6.0 根据用户类型，库存电商可分为To B库存电商与To C 库存电商两类。 （1）To B库存电商： 以爱库存、好衣库、宝贝仓与贝仓为代表的To B库存 电商通过平台优势吸引代购、中小批发商、切货商、 淘宝客为主的B端用户入驻开店，并为其提供技术与数 据支持，同时帮助其引流、转化流量与提升利润空间； （2）To C库存电商： 以大清仓、花海仓、唯品仓、唯代购为代表的To C库 存电商则主要针对C端用户开发，为个人消费者用户提 供团购、优惠商品信息及购买渠道。与To B库存电商 相比，To C库存电商平台产品并无设置开店费用、邀 请码等注册或使用门槛，同时，To C库存电商平台内 商品信息附带建议代理费或配有转发推广奖励等功能， 可将C端用户发展成为B端用户。 To B库存电商平台产品 To C库存电商平台产品 针对B端用户开发 针对C端用户开发 代购 中小批发商 微商 淘宝客 自由职业者 宝妈 其他 提供技术与数据支持 有效引流 传授转化流量与提升利润 空间的经验 有门槛（开店费用/邀请码） 推送优惠及折扣商品 信息 提供团购链接 提供建议代理费 无门槛8 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业市场综述发展历程 随着中国互联网的快速发展，电子商务行业随之形成，推动中国消费者的购物方式逐渐向网络购物转移。同时，由于微信、微博等社交软件的爆 发式发展，代购、微商等群体快速涌现，但商品的质量与来源难以保证且市场监管较难，倒逼拥有精细化运营分销模式的库存电商形成。 中国库存电商行业发展历程 萌芽期（2012-2013年）：2012年，阿里巴巴提出C2B（企业按照消费者的需求提供个性化产品和服务）模式，在颠覆传统B2C模式的同时重构了互联网电 子商务的全链路，推动电子商务行业向新型商业模式进化。此外，伴随着微信等社交软件在中国居民中的渗透率不断提升，微商于2013年开始萌芽。 探索期（2014-2016年）：2014年后，随着移动互联网的快速发展，中国电子商务行业进入爆发式发展时期，库存积压问题日益严重，以阿里巴巴为代表的 电商巨头开始自建B2C清仓平台。2014年，阿里巴巴上线了淘清仓，此外，唯品会于2015年12月正式上线旗下独立产品花海仓APP，针对库存问题开发的分 销平台产品开始兴起。 发展期（2017年至今）：随着中国电子商务行业去中心化的发展，基于全新S2b2c模式的库存电商平台爱库存APP于2017年9月正式上线，象征着中国库 存电商行业的初步形成。同时，2018年4月，好衣库APP上线并获得5,000万人民币的天使轮融资，刷新了社交电商行业的融资记录，上线仅一个月，日销售 额已突破100万元人民币，推动微商向正规化与品牌化发展。此外，同年8月，十三届全国人大常委会第五次会议表决通过中华人民共和国电子商务法 （以下简称为“电商法”），并于2019年1月起开始实施，电商法已将微商、代购等互联网交易平台列入监管范围，促使微商、代购等向库存电商平 台聚拢，从而有效推动中国库存电商行业快速发展。 中国库存电商行业发展历程简图 2012年，阿里巴巴提 出C2B模式，电商行 业商业模式开始进化 萌芽期 发展期 快速发展期 2013年，微商开始 出现 2014年，阿里巴巴上 线淘清仓 2015 年 12 月，唯品 会上线花海仓APP 2017年9月，爱库存 APP上线 2018年4月，好衣库 APP上线，推动微商 向品牌化发展 2018年8月，电商 法通过，将微商、 代购等列入监管范围 来源：花海仓APP，爱库存APP，好衣库APP，头豹研究院编辑整理9 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业市场综述产业链 中国库存电商行业产业链由上游品牌商，中游库存电商平台服务商及下游B端用户与C端用户构成。 中国库存电商行业产业链简图 上游 中游 下游 品牌商 库存电商平台服务商 B端用户 C端用户 来源：公司官网，头豹研究院编辑整理 对接ERP系统 代购、微商、中小批发商、淘宝客 自由职业者、宝妈、其他 To B 类 库 存 电 商 To C 类 库 存 电 商 网络协同 快速精准市场反应 提供商品及信息 存货的供货价为市 场价的50%-60% 提供技术与数据支持 提供商品渠道 及售卖平台 入驻开店 销售培训 提供商品优惠信息 发展为B端用户 购买、推广商品 推 广 销 售 提 供 服 务 进行分销 (现货：抽取成交 额的10%-15%） (存货：抽取供货 价的25%） 300-400元 推广奖励10 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业市场综述产业链上游分析 库存电商行业上游品牌商分析 中国库存电商行业上游品牌商主要由阿迪达斯、耐克、ZARA、优衣库等鞋服类品牌商、惠氏、合生元等母婴类品牌商与洁柔等日用家居类品牌商组成。据在行业内Top1 平台服务商拥有2年社群运营经验的专家表示，平台内鞋服类品牌占比超过80%。现阶段，中国消费者在购买鞋服类商品时的品牌预设度正逐渐消失，对品牌的忠诚度不断 降低，并倾向于将舒适度、款型与材质用料列为选购鞋服类商品时的关键因素。同时，鞋服类品牌商面临由于商品过季、款式过时与退换货等因素导致的积压库存风险， 从而使行业内品牌商花费亿元人民币规模的支出以回购、销毁等方式集中处理大批量的积压库存，导致其利润率不断下降。 库存电商的出现推动上游品牌商供应链体系向柔性化转型，通过对接ERP系统，将终端消费者需求直接反馈至品牌商，从而协助品牌商进行快速精准的市场反应，帮助品 牌商有效掌握终端的真实动销及售罄、进一步缩短商品设计打样环节周期，并最终实现高效响应与稳定的供给平衡。因此，中国库存电商行业上游品牌商对中游库存电商 平台服务的需求量不断扩大，导致其议价能力逐渐降低。 渠道/门店 生产 消费者 供应链形式 下单方式 季前期货订 单：季度到 来之前以期 货制度下单 备货生产 季前生产： 按订货订单 计划生产 大批量生产： 季单个订单规 模大，采取大 批量规模化生 产方式 渠道库存 周期长：按 流转环节多， 库存时间长 渠道库存透 明程度低： 较难掌握渠 道库存状况， 生产计划与 市场需求存 在脱节风险 库存风险高 渠道/门店 生产 消费者 供应链形式 下单方式 季中追单或 现货：季期 货、追单与 现货相结合， 增加季中追 单或现货下 单比例 备货生产 季中生产：部 分按订货订单 生产，部分季 中追单 原料备货：通 过备料或备成 衣等方式实现 快速反应 渠道库存 周转快：随 着消费者下 单频率的提 升，加快库 存流转 库存透明： 品牌商实时 了解经销商 存货状态， 调整生产计 划，从而避 免积压 库存风险低 传 统 供 应 链 体 系 柔 性 化 供 应 链 体 系 品牌商传统供应链与柔性化供应链对比简图 来源：头豹研究院编辑整理11 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业市场综述产业链中游分析 （1）库存电商平台运营模式分析 中游库存电商平台服务商以S2b2c的商业模式连通产业链上游品牌商与下游B端用户 及终端消费者，在帮助品牌商快速清除库存、回笼资金的同时，基于精选式采购为 微商、代购等B端用户提供品牌与质量保证的商品，并为其提供平台化支持，赋能B 端用户以微信、微博等社交软件传播推广商品信息从而针对终端消费者进行售前与 售后服务。 目前，中国库存电商行业中平台产品主要针对B端用户开发，通过设置入会门槛的 方式有效保护平台内B端用户的私域流量，并为B端用户提供针对销售行为的培训， 引导B端用户借助社交分销、发展代理等方式提升流量与利润空间。 库存电商 平台 客服 仓配 IT 内容 培训 B端用户 消费者 消费者 B端用户 消费者 B端用户 品 牌 商 库存电商平台运营模式简图 （2）中游库存电商平台服务商盈利模式分析 中游库存电商平台服务商的盈利模式主要由佣金收入与运营收入组成。 （1）佣金收入： 据专家表示，平台佣金收入达到总盈利的80%以上。佣金收入分为基于成交额的佣 金抽成与基于供货价的佣金抽成：基于成交额的佣金抽成：库存电商平台在促成 品牌商现货商品交易后，抽取其成交额的10%-15%作为佣金，平台内品牌商现货商 品占比达到70%；基于供货价的佣金抽成：库存电商平台以市场价的50%-60%引入 品牌商存货商品，并通过B端用户进行分销，交易完成后从中收取供货价的25%作为 佣金，平台内品牌商存货商品比例为30%； （2）运营收入： 运营收入主要为B端用户入驻平台时缴纳的会员费用与后期支付的服务费用。 （3）中游库存电商平台服务商成本结构分析 中游库存电商平台服务商的成本支出主要由运营成本、人工成本与仓储成本组成。 据专家表示，由于涉及仓库管理人员、运输人员及培训人员，库存电商平台的人工 费用约占总成本支出的40%，为主要成本支出。 库存电商平台服务商盈利模式简图 平 台 服 务 商 品牌商 B端用户 现货(70%) 存货(30%) 抽取成交额的10%-15% （供货价） 市场价50%-60%进货 抽取供货价的25% 入驻平台时需缴纳会员费用 约为300-400元 培训、仓配、IT服务 服务费用支出 来源：头豹研究院编辑整理 库存信息 订单信息 商品信息 提交订单 商品信息 提交订单 商品信息 提交订单12 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业市场综述产业链下游分析 产业链下游B端用户概述 中国库存电商行业下游B端用户主要包括微商、代购等群体。 伴随着微信、微博等社交软件的深入发展，微商、代购等依托自营零售体系快速兴 起，是基于微信生态的社交化分销模式，以微信为媒介平台实现商品的社交分享、 熟人推荐与朋友圈展示。微商的交易流程主要由基础完善的交易平台、营销插件、 分销体系及个人端分享推广微客四个部分组成。 微商主要分为平台微商与个人微商： （1）平台微商： 平台微商是指微信、微博等社交软件自建专门的分销平台，连接上游品牌商与下游 小微商户或个人用户，使下游参与者借助平台可实现手机开店，并通过社交分享对 上游商品进行分销； （2）个人微商： 个人微商是指个人基于微信朋友圈销售商品的商业模式。 与淘宝、京东商城等传统电商相比，微商的投入小、门槛低、传播范围广，且弥补 了传统市场与电商市场的渠道费等推广成本高、成本回收慢等问题，近五年来迅速 发展。但2019年1月1日，电商法开始实施，并针对微商群体出台了管理办法， 将微商列入监管范围，对微商的经营模式开始整顿，使微商、代购等群体向正规化 的库存电商平台靠拢与入驻。 微商、代购等B端用户在入驻库存电商平台开店前需向平台服务商支付300-400元的 入会费用。库存电商平台服务商以入会费用、邀请码等设置门槛的方式有效保护了B 端用户的私域流量，并为B端用户提供品牌保证且价格较低的商品货源。而B端用户 在开店后可自主修改店铺名称、进行店内商品搭配与设计推广打赏机制，且B端用户 可自主推广招募二级代理进行基于社交网络的广泛分销，有效提升B端用户店铺的机 动性，根据终端消费者的需求及时安排上架对应商品，从而推动B端用户店铺的流量 转化与其利润空间的提升，促使B端用户对库存电商的需求量不断扩大。 平台微商 个人微商 平台微商 社交软件内分销平台开店 代理 分销 盈利模式： 商品分销佣金 以微信为推广平台 分享转发 分享转发 盈利模式： 商品销售差价 发布广告信息 微商分类与其商业模式对比简图 品牌商运输商品 基于社交软件进行推广 来源：头豹研究院编辑整理13 2019.12 LeadLeo leadleo 伴随着中国消费者的消费方式逐渐向网络购物转移，鞋服、美妆等品牌商不断加大其生产规模，但随着中国宏观经济的放缓与互联网红利的衰退，品牌商供给端的产出与 消费端需求不匹配的问题凸显，使中国电子商务行业发展进入瓶颈期。2014年，阿里巴巴旗下第一款针对品牌商库存商品的分销电商平台出现，同时，伴随着中国供给侧 改革的深入，使品牌商去库存需求不断提升并加速中国库存电商行业形成。2017年，行业中首款库存电商平台爱库存上线，以S2b2c的商业模式帮助品牌商精准营销， 并基于社交渠道实现快速分销，促进库存电商行业快速形成，并推动行业市场规模（按平台GMV计）由2014年的5.0亿元人民币增长至2018年的130.4亿元人民币，年均复 合增长率达到125.0%。此外，互联网巨头均开始针对库存电商业务进行布局，如腾讯以高达5,000万元人民币天使投资助推好衣库上线、阿里巴巴于2019年将淘小铺孵化上 线等。同时，电商法的实施规范了中国微商、代购群体，促使其向库存电商靠拢，赋能中国库存电商行业有效聚集下游分销资源，推动其分销能力的提升。预计未来 五年中国库存电商行业市场规模将保持快速增长态势，到2023年有望突破1,979.2亿元人民币，年均复合增长率达到72.3%。 中国库存电商行业市场规模（按平台GMV计），2014-2023年预测 5.0 17.8 20.0 38.5 130.4 300.0 490.2 773.8 1,212.1 1,979.2 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2014 2015 2016 2017 2018 2019预测 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 亿元 中国库存电商行业市场规模 年复合增长率 2014-2018年 125.0% 2018-2023年预测 72.3% 中国库存电商行业市场综述市场规模 来源：头豹研究院编辑整理 中国库存电商行业市场规模分析14 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业驱动因素社交流量助力 社交媒体传播度广 社交媒体的广泛传播是促进中国库存电商行业发展的重要因素。 社交媒体平台是信息发布和获取的主流渠道，消费者普遍使用社 交媒体研究市场价格或检索商品信息。中国社交媒体近五年来发 展迅速，积累了大量活跃用户，并成为最有效的宣传途径之一。 根据中国互联网络信息中心在2019年8月发布的第44次中国互 联网络发展状况统计报告（以下简称为“报告”）数据显示， 截至2019年6月，中国网民规模达到8.54亿人，较2018年底增长 2,595万人，互联网普及率达到61.2%，其中微信等即时通信平台 的用户使用率达到96.5%，较2018年6月增长2.3%。同时，报告 公布微信朋友圈、QQ空间和新浪微博三大社交应用的用户使用率 分别为87.3%、64.4%和40.9%。社交媒体传播度的扩大直接影响信 息流通速度加快，有效提升商品信息的传播范围与传播速度，从 而提高库存电商平台内B端用户店铺的流量，为交易转化提供流量 保障。以微信为例，库存电商平台内B端用户可将商品信息发布在 微信朋友圈，并借助好友间的辐射效应，使传播的可触达范围不 断扩张，凭借熟人间高信赖度的传播推广有效提升流量转化率。 此外，跟据报告数据显示，中国网民对网络视频应用的使用 率达到88.8%，同比增长率为16.8%。近两年来，抖音、快手等短视 频社交平台迅速发展，并逐渐成为互联网领域的流量中心。中国 库存电商可借助抖音、快手等平台的社交流量实现低成本引流与 大范围推广，并通过其交互性实现库存商品的快速分销与精准营 销，从而推动中国库存电商行业快速发展。 69.2% 71.0% 71.0% 82.7% 81.9% 76.0% 94.3% 71.1% 74.1% 74.8% 80.3% 81.3% 88.8% 96.5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 网络音乐 网上支付 网络购物 网络新闻 搜索引擎 网络视频 即时通信 2018年6月 2019年6月 中国网民各类互联网应用的使用率及增长率，2018年6月-2019年6月 来源：中国互联网络信息中心，头豹研究院编辑整理15 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业驱动因素品牌商去库存需求强烈 品牌商库存积压问题日益凸显 伴随着居民可支配收入的提升与消费升级，促使鞋服类商品行业快速发 展，导致品牌商间竞争愈加激烈，且由于商品同质化、价位接近等因素 导致行业增长受到渠道增长极限的制约。同时，近五年来中国宏观经济 增速放缓，消费者购买力逐渐下滑使鞋服类品牌商库存问题浮现。此外， 为快速抢占市场，鞋服类品牌商均采取快速开店以达到扩张产能的效果， 但忽略了其自身与市场的承受力。鞋服类品牌商在生产和销售中的粗放 式经营导致其生产量背离了市场实际需求量，从而形成高库存。 在传统供应链管理模式下，鞋服类品牌商通过订货数量确定其生产数量。 鞋服类品牌商一年内针对季度开四次订货会，在根据订货会现场客户的 订货量确定产量后安排生产。在此模式下，鞋服类品牌商主要依靠渠道 商提供的信息制定库存周转计划，缺乏对于终端消费者需求量的信息获 取，因此会出现夸大需求的情况。据专家表示，鞋服类品牌商每销售1 件商品，至少需准备2.5件商品进行库存周转，从而造成其销量低于预期 水平，导致大量库存积压。大量的库存积压将极大影响鞋服类品牌商的 自由现金流，并使仓储费用等运营成本，从而削弱其竞争力。 库存电商赋能品牌商发展柔性化供应链 库存电商借助S2b2c的商业模式将全产业链信息互通，使上游品牌商可 直接获取终端消费者的需求信息，并及时对生产量进行把控与调整，有 效缓解由于产能过剩导致的库存堆积问题。此外，库存电商基于社交的 分销方式可帮助品牌商加速销售、清理库存，实现快速清仓回款，从而 逐渐成为品牌商青睐的合作渠道，推动其需求量不断提升。 来源：头豹研究院编辑整理 品牌商 B端用户 消费者 库存电商 商品中心 交易中心 客户中心 促销中心 智能分析 S2B B2C 调整 产量 个性 定制 合理 预测 柔性供应链 反馈消费者需求信息 获取购买行为信息 多触点销售 库存电商优势分析简图16 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业起步较晚，运营方式与用户基础尚未成熟，会面临 流量流失、供应链协调不善、消费者体验不佳等风险。 （1）流量风险： 与将互联网用户流量聚集在平台中的淘宝、京东商城等传统电商相比， 库存电商的流量主要来源于微信、微博等社交媒介，其具有碎片化的 特点，使其流量入口受制于社交媒体。同时，社交媒介受中国政策的 管控较强，因此使库存电商的流量入口面临堵塞的风险； （2）供应链风险： 库存电商平台虽与上游品牌商对接ERP系统，但不涉及供应链管理、采 购、运输等环节，仅为上游品牌商提供关于终端消费者的需求信息。 因此，库存电商平台服务商对其上游品牌商的商品采购与质量管控较 难，如有残次商品等情况发生，将极大影响其平台口碑； （3）消费者体验风险： 现阶段，中国库存电商行业中平台产品主要针对于B端用户开发，不直 接服务于终端消费者，导致其较难把控平台内B端用户对终端消费者的 服务水平，因此，如B端用户对终端消费者服务不流畅、售后体系不完 善等情况出现将极大降低流量转化； （4）商品品类拓展较难： 中国库存电商行业的流量转化主要基于其平台内B端用户关系链的推动， 基本表现为拥有某一共同属性或偏好的集群，其固定特性限制了商品 品类，增加了库存电商触及愈大范围终端消费者的推广难度，从而阻 碍库存电商行业未来对于商品品类的扩展。 中国库存电商行业风险分析 经营风险 来源：头豹研究院编辑整理 行业内进入者风险 目前，中国库存电商行业正处于发展初期，行业技术、用户壁垒尚未 形成，存在库存电商平台产品同质化开发的现象。同时，由于库存电 商基于社交属性的销售裂变增长速度较快，行业内存在以库存电商的 旗号实施网络传销的劣质平台产品，以高额佣金返还与“拉人头奖励”等 作为诱饵骗取用户支付入会费用，严重影响了库存电商行业的声誉。 库存电商与传销对比简图 库存电商 传销 品牌商 品牌商 品牌商 B端用户 B端用户 B端用户 代理 代理 代理 以商品销售、清除库存为目的 真实且丰富的商品 层级代理仅为拓宽销售渠道设计 无真实商品 通过发展下线获取 高额的入会费 以“拉人头”、发展 下线为目的17 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业相关政策法规 中国库存电商行业政策分析 自2015年中国供给侧结构改革开始实施以来，有效解决了供给端的产出与消费端需求不匹配的问题，促使中国鞋服类品牌商逐渐从注重规模效应向强调产业结构、商品结 构、组织结构与制度结构的创新和优化方向发展。中国库存电商通过S2b2c的商业模式，将行业产业链上游品牌商与下游B端用户进行整合，在提高双方效率、解决品牌商 库存问题的同时，通过大数据分析进行精准营销，使其作用日益凸显。 2019年1月1日，中华人民共和国电子商务法开始实施，将微商、代购等群体列入电子商务平台经营者范围，促使分销群体向规范化与专业化发展，鼓励微商、代购等 群体向拥有完善商业模式的库存电商靠拢，从而有效促进库存电商将下游资源聚合，使其帮助品牌商分销与去库存的能力不断提升，推动行业整体快速发展。 政策名称 颁布日期 颁布主体 政策要点 中华人民共和国电子商务法 2018-08 全国人大常委会 电商法于2019年1月1日开始实施，鼓励发展电子商务新业态，创新商业模式，促进电子商务技术研发和推 广应用，推进电子商务诚信体系建设，营造有利于电子商务创新发展的市场环境，充分发挥电子商务在推动高 质量发展、满足人民日益增长的美好生活需要、构建开放型经济方面的重要作用。同时，电商法将电子商 务经营者覆盖至通过互联网等信息网络从事销售商品或者提供服务的经营活动的自然人、法人和非法人组织， 包括电子商务平台经营者、平台内经营者以及通过自建网站、其他网络服务销售商品或者供服务的电子商务经 营者，并规定其应当采取技术措施和其他必要措施保证其网络安全、稳定运行，防范网络违法犯罪活动，有效 应对网络安全事件，保障电子商务交易安全 国务院关于进一步扩大和升级 信息消费持续释放内需潜力的指 导意见） 2017-12 国务院 推动建设第三方电商服务平台，培育基于电子商务或移动电子商务及新技术驱动的新一代电子商务平台，建立 完善新型平台生态体系，推进跨界电子商务发展 网络购买商品七日无理由退货 暂行办法 2017-01 国家工商行政管理总局 “互联网+”的电子商务发展迅猛，但网络消费环境与消费者的要求还有一定差距，通过健全完善相关法律法规 和规章制度，进一步营造安全放心的消费环境 “十三五”国家信息化规划 2016-12 国务院 提出将促进互联网深度广泛应用，带动生产模式和组织模式变革，形成网络化、智能化、服务化、协同化的产 业发展形态。推进产业组织、商业模式、供应链创新。推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进生 活性服务业向精细化和高品质转变 电子商务“十三五”发展规划 2016-12 商务部、中央网信办、发展改革委 指出应适应经济发展新常态壮大电子商务新动能、围绕全面建成小康社会目标创新电子商务民生事业为主线， 推进中国电子商务领域政策环境不断创新，指导电子商务健康有序快速发展，引领电子商务全面服务国民经济 和社会发展 来源：头豹研究院编辑整理18 2019.12 LeadLeo leadleo 中国库存电商行业发展趋势建立认证体系 与上游品牌商建立认证体系 随着中国经济的发展，单个库存电商的竞争逐渐转向供应链间的竞争，以合作为基 础，全面、深入的加强信息共享，通过建立认证体系，有效保证上游品牌商提供的 商品质量、服务质量、供应链完整度与企业环境，从而为终端消费者提供品质保障 的商品与良好的服务，促使库存电商平台产品口碑的提升，吸引愈多B端用户入驻， 提高平台流量。 以爱库存为例，爱库存成立了“A+俱乐部”， “A+俱乐部”成员将与爱库存签署全年 战略合作协议，其中，爱库存为“A+俱乐部”成员提供相应的APP开屏页、专属频道、 黄金时间、直播推荐等优质资源位配合推广，在帮助品牌商实现快速销售回款的同 时，有助于爱库存整合优质资源，加速市场布局，满足B端用户多元化需求。 与下游B端用户建立认证体系 此外，近五年来中国消费环境与居民的消费习惯不断转变，淘宝、京东商城等传统 电商的流量红利逐渐消失，利润呈现下滑的趋势，而库存电商将社交个体、电商平 台及品牌商相融合，借助社交解决信息共享与商品资讯的获取问题，赋能B端用户 成为主要销售主体。库存电商通过与B端用户建立认证体系可有效为B端用户赋能， 以线上线下课程指导与经验分享的方式提升库存电商平台内B端用户的业务能力， 并策划启动各项福利活动与奖励机制，增加B端用户收入，激发其工作热情，从而 吸引愈多用户加入以保证平台活跃度的同时，为终端消费者提供愈加良好的服务。 以好衣库为例，好衣库启动了“百城合伙人计划”，在中国范围内超过200个城市开 启招募模式，其中“合伙人”的任务是在所处地区向特定人群推荐使用好衣库平台功 能及供应链，并通过“百城合伙人计划”进一步赋能B端用户，协助其举办线