医药生物海外龙头药企2020年三季度药品销售数据总结.pdf

医药生物海外龙头药企 2020年三季度药品销售数据总结证券研究报告：行业 数据2020年 11月 22日张金洋 分析师 执业证书编号： S0680519010001 缪牧一 分析师 执业证书编号： S0680519010004胡偌碧 分析师 执业证书编号： S0680519010003 祁 瑞 分析师 执业证书编号： S0680519060003 邓云龙 分析师 执业证书编号： S0680519100002 杨春雨 分析师 执业证书编号： S0680520080004应沁心 研究助理 殷一 凡 分析师 执业证书编号： S0680520080007【 国盛医药 |海外研究 】 海外龙头药企 2020三季报业绩概况 (市值以亿美元记 )证券代码 证券简称 （亿） 币种2020Q3 2020M1-9 9/30市值期间股价涨跌幅估值 TTM 研发费用率收入 YOY% 调整后净利润 YOY% EPS 收入 YOY% 调整后净利润 YOY% 净利率 EPS PE PSJNJ 强生 美元 210.8 1.7 58.7 3.5 2.20 601.1 -2.0 164.7 -9.9 27% 6.17 3920 4.6% 22.8 4.7 13.5%RHHBY 罗氏 瑞士法郎 439.8 1.0 2408 -1.3% 20.9 4.5 MRK 美国默克 美元 125.5 1.0 44.3 14.3 1.74 354.8 1.0 117.3 12.8 33% 4.62 2098 7.0% 19.3 4.3 19.0%PFE 辉瑞 美元 121.3 -4.0 40.7 -3.0 0.72 359.6 -8.0 129.9 -5.0 36% 2.31 2039 10.6% 15.0 4.3 17.0%NVS 诺华 美元 122.6 0.7 34.7 7.9 1.52 358.9 2.4 101.2 11.0 28% 4.44 1970 -0.4% 27.0 3.9 19.0%NVO 诺和诺德 丹麦克朗 309.3 2.0 103.0 1.0 4.42 948.1 5.8 328.2 8.6 35% 14.00 1666 5.6% 28.8 8.2 12.0%ABBV 艾伯维 美元 129.0 52.2 50.5 45.6 2.73 319.5 30.1 125.6 25.2 39% 7.62 1546 -11.5% 18.7 4.1 15.0%AMGN 安进 美元 64.2 12.0 25.7 17.0 4.37 179.1 9.7 75.7 10.4 42% 12.78 1489 5.3% 18.6 5.5 16.0%AZN 阿斯利康 美元 65.8 2.7 12.3 -3.9 0.94 192.1 10.0 38.7 14.4 20% 2.95 1427 3.5% 63.6 5.4 22.0%LLY 礼来 美元 57.4 5.0 14.1 3.4 1.54 171.0 6.0 47.3 18.6 28% 5.18 1416 -8.5% 23.1 5.9 25.0%BMY 百时美施 贵宝 美元 105.0 75.0 37.3 94.6 1.63 314.5 72.8 114.1 101.6 36% 4.98 1359 2.5% - 3.9 21.0%SNY 赛诺菲 欧元 94.8 5.7 23.0 9.4 1.83 266.6 3.0 77.1 5.5 29% 4.64 1261 -1.7% 25.5 2.8 15.0%GSK 葛兰素史 克 英镑 86.5 -8.0 17.8 -7.0 35.6P 253.6 2.0 46.1 -6.0 18% 92.6P 932 -7.7% 10.2 1.9 13.0%GILD 吉利德 美元 65.8 17.0 26.6 27.0 2.11 172.7 4.0 62.0 -4.0 36% 4.90 792 -18.3% 18.9 3.6 19.0%VRTX 福泰制药 美元 15.4 62.0 7.0 116.9 2.64 45.8 66.5 20.6 117.9 45% 7.80 709 -6.9% 26.7 10.2 30.0%BAYZF 拜尔 欧元 85.1 -13.5 7.9 -30.0 0.81 314.1 -4.2 49.8 -0.3 16% 5.07 597 -14.7% 22.5 1.0 19.0%REGN 再生元 美元 22.9 32.0 9.6 26.0 8.36 60.7 29.4 25.9 31.3 43% 22.01 596 -10.2% 22.4 7.1 30.0%BIIB 百健 美元 33.8 -6.0 13.9 18.0 8.84 105.9 -1.1 47.3 -1.6 45% 28.89 449 6.0% 8.7 2.9 16.0%合计 亿美元 1513 7.2% 451 14% - 4884 5.8% 1330 3.6% - - - - - - 加权平均 亿美元 89 27 - 271 78 30% - 1482 -2.0% 23 4.7 17.4%图表 1： 海外龙头药企 2020Q3业绩表资料来源： 各公司公告 ， YahooFinance， 国盛证券研究所海外龙头药企 2020Q3业绩表目录1.1 肿瘤药 2.1 强生1.2 免疫炎症 2.2 罗氏1.3 心血管 2.3 美国默克1.4 糖尿病 2.4 辉瑞1.5 抗感染 HIV 2.5 诺华1.6 呼吸系统 2.6 诺和诺德1.7 神经系统 2.7 艾伯维1.8 眼科 2.8 安进1.9 疫苗 2.9 阿斯利康2.10 礼来2.11 百时美施贵宝2.12 赛诺菲2.13 葛兰素史克2.14 吉利德2.15 福泰制药2.16 拜尔2.17 再生元2.18 百健1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 2： 2020年前三季度各企业肿瘤药板块收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 3： 2020年前三季度各公司肿瘤药收入占比资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 4： 各类肿瘤靶向药 2020年前三季度销售增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 5： 各类肿瘤靶向药 2020年前三季度收入占比资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 6： 2020年前三季度 MEK靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 7： 2020年前三季度 CD38靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 8： 2020年前三季度 EGFR靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所靶点： CD382020M1-9销售额 29.6（亿美元），同比增速 36.5%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比赛诺菲 1% Sarclisa 生物药 isatuximab-irfc 0.21 - 1%强生 99% Darzalex 化药 达拉他滨 29.37 36% 99%靶点： MEK2020M1-9销售额 1.4（亿美元），同比增速 253.2%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比辉瑞 73% Mektovi 化药 binimetinib 1.03 - 73%罗氏 27% Cotellic 化药 cobimetinib 0.39 -3% 27%靶点 :EGFR2020M1-9销售额 43.6（亿美元），同比增速 20.9%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比阿斯利康 77% Iressa 化药 吉非替尼 2.01 -41% 4.61%Tagrisso 化药 奥希替尼 31.71 38% 72.75%礼来 9% Erbitux 生物药 西妥昔单抗 3.97 -2% 9.11%安进 14% Vectibix 生物药 帕尼单抗 5.90 5% 13.54%1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 9： 2020年前三季度 ALK靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 10： 2020年前三季度 CD-19 CAR-T销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 11： 2020年前三季度 TKI靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所靶点： ALK2020M1-9销售额 12.5（亿美元），同比增速 24%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比辉瑞 33% Xalkori 化药 克唑替尼 4.09 6% 33%罗氏 67% Alecensa 化药 阿来替尼 8.41 35% 67%肿瘤疗法 :CD-19 CAR-T2020M1-9销售额 7.7（亿美元），同比增速 48.4%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比诺华 43% Kymriah 细胞疗法 Tisagenlecleucel 3.33 82% 43.42%吉利德 57% Yescarta 细胞疗法 Axicabtagene Ciloleucel 4.34 30% 56.58%靶点 :其他 TKI2020M1-9销售额 42.4（亿美元），同比增速 2.5%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比诺华 55% Gleevec 化药 伊马替尼 8.97 -4% 21.15%Tasigna 化药 尼洛替尼 14.45 5% 34.06%BMS 37% Sprycel 化药 达沙替尼 15.76 1% 37.15%辉瑞 8% Bosulif 化药 博舒替尼 3.24 21% 7.64%1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 12： 2020年前三季度 PARP靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 13： 2020年前三季度 BTK靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 14： 2020年前三季度 CD20靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所靶点： PARP2020M1-9销售额 21.3（亿美元），同比增速 54.7%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比GSK 15% Zejula 化药 尼拉帕尼 3.28 53% 15%阿斯利康 60% Lynparza 化药 奥拉帕尼 12.80 51% 60%默克 24% Lynparza 化药 奥拉帕尼 5.19 66% 24%靶点 :BTK2020M1-9销售额 72.6（亿美元），同比增速 22.8%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比艾伯维 53.55% Imbruvica 化药 ibrutinib 38.90 15% 95.0%强生 41.45% Imbruvica 化药 ibrutinib 30.11 19%阿斯利康 4.68% Calquence 化药 acalabrutinib 3.40 - 4.68%百济神州 0.32% Brukinsa 化药 zanbrutinib 0.23 - 0.32%靶点： CD202020M1-9销售额 39.2（亿美元），同比增速 -23.1%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比罗氏 100% Rituxan 生物药 利妥昔单抗 34.43 -27% 88%Gazyva 生物药 Obinutuzumab 4.72 27% 12%1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 15： 2020年前三季度 VEGFR靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所图表 16： 2020年前三季度 HER2靶向药销售收入及同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所靶点： VEGF（ R）2020M1-9销售额 72.7（亿美元），同比增速 -2.8%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比罗氏 55% Avastin 生物药 贝伐珠单抗 40.23 -22% 55%拜耳 14% Stivarga 化药 瑞格菲尼 4.32 20% 6%Nexavar 化药 索拉非尼 5.66 -11% 8%礼来 10% Cyramza 生物药 雷莫芦单抗 7.48 10% 10%默克 6% Lenvima 化药 仑伐替尼 4.21 50% 6%辉瑞 8% Inlyta 化药 阿西替尼 5.59 77% 8%安进 7% MVASI 生物类似药 贝伐珠单抗 5.18 1105% 7%靶点： HER22020M1-9销售额 78.6（亿美元），同比增速 -2.2%企业 公司占比 商品名 药物类型 通用名 销售额 同比增速 单药占比罗氏 93%Herceptin 生物药 曲妥珠单抗 30.79 -31% 39%Perjeta 生物药 帕妥珠单抗 29.29 17% 37%Phesgo 生物药 曲妥珠 +帕妥珠 0.07 100% 0%Kadcyla 生物药 ADC ado-曲妥珠单抗 emtansine 12.95 37% 16%阿斯利康 /第一三共 2% Enhertu 生物药 ADC fam-trastuzumab deruxtecan-nxki 1.36 100% 2%安进 5% KANJINTI 生物类似药 曲妥珠单抗 4.09 233% 5%1.1 肿瘤药（ Oncology）图表 17： 2020年前三季度 PD-(L)1药物销售收入及同比同比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所Check-Point抑制剂2020M1-9销售额 195.5（亿美元），同比增速 23.7%靶点 占比 同比增速 企业 金额占比 商品名 通用名 销售额 同比增速 单药占比PD-1 82.1% 18.6%美国默克 53% Keytruda 派姆单抗 103.87 30% 53.14%BMS 27% Opdivo 纳武单抗 51.99 -4% 26.60%礼来 1% Tyvyt 信迪利单抗 2.06 - 1.05%再生元 1% Libtayo cemiplimab-rwlc 2.51 111% 1.28%PD-L1 17.9% 53.9% 罗氏 10% Tecentriq 阿特珠单抗 20.15 64% 10.31%阿斯利康 8% Imfinzi 度伐单抗 14.87 42% 7.61%图表 18： 2020年前三季度 PD-(L)1药物销售收入及环比增速资料来源： 各公司公告 ，国盛证券研究所