2020年中国中药配方颗粒行业概览.pdf

1 leadleo 2020年 中国中药配方颗粒行业概览 概览标签 ：中药配方颗粒、中药饮片、中药、中医、 互联网、全国试点、省级试点 报告作者：王英娥 2020/02 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。2 2020 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2020 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫右侧二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询4 2020 LeadLeo leadleo 中药配方颗粒，是以中药饮片为原料，经过提取、分离、浓缩、干燥、制粒、包装等生产工艺，加工制成的一种统一规格、统一剂量、统一质量标 准的新型配方用药。其有效成分、性味、主治、功效和传统中药饮片完全一致，保持了传统中药饮片的全部特征，既能保证中医传统的辨证论治、 灵活加减的特点，优于中成药，又免去了传统煎煮的麻烦，同时还可灵活地单味颗粒冲服，卫生有效。近五年来，受益于人民保健知识的提升、购 买力增强及政策支持等因素，中药配方颗粒行业市场规模持续增长，自2015年起至2019年，中药配方颗粒行业市场规模由101.4亿元人民币增长到 255.6亿元人民币，年复合增长率达24.8%。未来虽然受行业监管政策趋严，年复合增长率略有降低，但中药配方颗粒行业在未来五年的市场规模仍将 保持快速增长。 “零加成”促使中药配方颗粒备受青睐 2017年5月，原国家卫生计生委举办专题发布会，在会上提出到2017年9月，公立医院全部取消（除中药饮片外）药品加成，该政策提出 后，医院为减少损失，增加包括中药配方颗粒在内的中药饮片的使用量，促进了中药配方颗粒市场规模的扩张。数据显示，中药配方颗 粒市场规模自2017年的161.0亿元增长至2019年的255.6亿元。此外，2017新版医保目录严格限制中药注射剂的使用，使中药注射剂大品 种销售额迅速降低，中药配方颗粒作为替代品受其影响，销量上升。 互联网与中药配方颗粒结合愈加紧密 互联网飞速发展，网络信息广泛应用，诸多行业已进入”互联网+”的时代。将互联网与中药配方颗粒相结合，为生厂商、医疗机构及消费 者提供快捷、方便的流通渠道，助力行业腾飞。 规范化与标准化步伐加快 2019年11月，国家药典委员会发布了关于中药配方颗粒品种试点统一标准的公示，该政策的落实将完善中药配方颗粒的质量标准建 设，增加新进入者壁垒，打击非法生产中药配方颗粒的小药企，净化市场，中药配方颗粒行业进一步规范。同月，中药配方颗粒质量 控制与标准制定技术要求（征求意见稿）发布，要求实现中药配方颗粒整体质量控制和有效监管，未来伴随该类政策的实施，行业规 范化与标准化步伐加快。 企业推荐： 天江药业、康仁堂、四川新绿色 概览摘要5 2020 LeadLeo leadleo 名词解释 - 06 中国中药配方颗粒行业市场综述 - 07 定义及分类 - 07 发展历程 - 09 产业链分析 - 10 市场规模 - 14 中国中药配方颗粒行业驱动因素 - 15 居民可支配收入提升 - 15 药品“零加成” - 15 刚需促进 - 16 中国中药配方颗粒行业发展趋势 - 17 “互联网+”中药配方颗粒 - 17 规范化与标准化 - 18 中国中药配方颗粒行业政策分析 - 19 中国中药配方颗粒行业投资风险分析 - 20 中国中药配方颗粒行业竞争格局 - 21 中国中药配方颗粒行业投资企业推荐 - 22 专家观点 - 28 方法论 - 29 法律声明 - 30 目录6 2020 LeadLeo leadleo 炮制：依照调剂、制剂的不同要求，利用火制、水制等加工方式，将中草药原料制作成药物的技术。 医疗机构：按照国务院颁布的医疗机构管理条例的规定，经登记取得医疗机构执业许可证，从事疾病诊断、治疗活动的卫生机构的统称。 GMP：Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范，GMP要求制药、食品等生产企业应具备良好的生产设备，合理的生产过程，完善的质量管理和严格的检 测系统，确保最终产品质量（包括食品安全卫生等）符合法规要求。 GSP: Good Supply Practice，药品经营质量管理规范，是药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一 项管理制度，其核心是通过严格的管理制度来约束企业的行为，对药品经营全过程进行质量控制，保证向用户提供优质的药品。 临床：医学上指医生给病人诊断和治疗疾病。 电商：一切以电子技术手段所进行的，与商业有关的活动。 慢性病：慢性非传染性疾病，不是特指某种疾病，而是对一类起病隐匿，病程长且病情迁延不愈，缺乏确切的传染性生物病因证据，病因复杂，且有些尚未完全被确认 的疾病的概括性总称。常见的慢性病包括心脑血管疾病、慢性呼吸系统疾病及冠心病等。 名词解释7 2020 LeadLeo leadleo 中药饮片是中药的一种，是将中药材根据中医药理论，经过遴选、加工、 炮制后得到的可直接用于中医临床或制剂生产的药品，分为传统中药饮片 和新型中药饮片。传统中药饮片的炮制方法不经过任何溶剂的提取、浓缩、 制粒等工序。新型中药饮片主要指通过现代化手段提取主要成分、浓缩和 制粒炮制的中药饮片，如中药配方颗粒及中药破壁饮片等。 以中国传统医药理论指导采集、炮制、制剂，说明作用机理，指导临 床应用的药物，统称为中药。简而言之，中药指在中医理论指导下， 用于预防、治疗、诊断疾病并具有康复与保健作用的物质。 中药根据药材来源，可分为植物类、动物类、矿物类这三类。 中药根据加工工艺的复杂程度，可分为传统中药材、中药饮片和中成 药三类。 来源：百度百科，百度文库，安信证券，头豹研究院编辑整理 中国中药配方颗粒行业市场综述中药定义及分类 中药分类（加工工艺） 类别 名称 传统中药材 中药材是指未经加工或未制成成品，可供制药的中药 原料，通常来自天然植物、动物和矿物 中药饮片 中药饮片是中药的一种，是将中药材根据中医药理论， 经过遴选、加工、炮制后得到的可直接用于中医临床 或制剂生产的药品 中成药 中成药是在中医药理论指导下，为了预防或治疗疾病 的需要，以中药材为原料配制加工而成的药品 传统中药饮片炮制简约流程图 类别 简介 中药破壁饮片 是目前中药饮片界最前沿的科技成果之一。中药破壁饮片采用现 代破壁粉碎技术，将中药材加工成亚细胞级粉末，再用无添加赋 形技术将粉末重新粘结成颗粒，其特点是可煎煮、可冲服，应用 方式多样，且提升了中草药有效成分的利用率 中药配方颗粒 是由单味中药饮片经提取浓缩制成的、供中医临床配方用的颗粒 新型中药饮片分类 中药指在中医理论指导下，用于预防、治疗、诊断疾病并具有康复与保健作用的物质， 根据加工工艺的复杂程度，中药可分为传统中药材、中药饮片及中成药8 2020 LeadLeo leadleo 中药配方颗粒是以中药饮片为原料，经过提取、分离、浓缩、干燥、 制粒、包装等生产工艺，加工制成的一种统一规格、统一剂量、统一 质量标准的新型配方用药。其有效成分、性味、主治、功效和传统中 药饮片完全一致，保持了传统中药饮片的全部特征，既能保证中医传 统的辨证论治、灵活加减的特点，优于中成药，又免去了病人传统煎 煮的麻烦，同时还可灵活地单味颗粒冲服，卫生有效。 来源：百度文库，百度百科，头豹研究院编辑整理 中国中药配方颗粒行业市场综述中药配方颗粒定义及分类 中药配方颗粒是以中药饮片为原料，经过提取、分离等生产工艺加工而成的新型配方 用药，具有方便、安全、有效等优点，备受消费者青睐 中药配方颗粒特点 特点 简介 方便 （1）无需煎煮，使用温开水配成冲剂即可服用； （2）单位药物重量轻，体积小，储存和运输方便； （3）复合铝箔包装，携带、保存方便； （4）药品名称印刷清晰，配方清洁卫生，利于加强中药管理 安全 （1）原材料是经过严格质量控制的、炮制过的传统中药饮片； （2）规格统一、标准一致，疗效确切、稳定 有效 （1）与传统饮片具有相同的有效成份、主治功效； （2）单位质量有效成份比传统饮片高若干倍； （3）药性强，药效高，作用迅速 目前应用较为广泛的中药配方颗粒有两种：处方预混型与单味小包装。 处方预混型先将中药颗粒按处方搭配好，然后包装成袋。处方预混型的 优点为冲泡非常方便，每次冲泡一袋即可，缺点是处方组成较难辨别。 单味小包装是将单味中药装成一小袋。单味小包装的优点是处方清晰， 缺点是冲泡相对麻烦，需按处方，按袋撕开，混在一起冲泡。 要求 简介 水温 冲泡水温一般需在80-100，加水后搅拌30秒-1分钟左 右，直至充分溶解 服用时间 无固定时间，根据病情和药性决定 沉淀物 由于中药成分复杂，很多成分是难溶解的，一些含油脂较 高的品种如桃仁、瓜蒌子等，属于脂溶性成分，不易溶于 水，溶化后易形成少量絮状沉淀，这些沉淀都是中药的有 效成分，并不是质量问题，无需将沉淀倒掉。可再添加热 水搅拌争取溶解后服用 无需加糖 汤剂的味道是中药的本味，无论是酸苦甘辛咸都有一定的 药理作用 中药配方颗粒冲泡及服用方法9 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业市场综述发展历程 中国中药配方颗粒行业发展至今共经历了研究试制阶段、加速发展及规范化阶段及试 点生产逐渐开放阶段三大时期 研究试制阶段（1987年-2000年） 加速发展及规范化阶段（2001-2015年） 2001年，中国开始正式将中药配方颗 粒纳入中药饮片管理范畴，标志着中 药配方颗粒行业进入加速发展及规范 化发展的新阶段； 2001年4月，原国家药品监督管理局 颁布了中药配方颗粒管理暂行规 定，进一步规范中药配方颗粒行业， 之后的四年时间，开放天江、一方、 培力、新绿色、三九、康仁堂六家企 业开始试点生产中药配方颗粒，加速 了该行业发展； 2012年 9月国家药典委员会起草了 中药配方颗粒质量标准研究制定技 术要求（征求意见稿），按此文件 要求，至2015年，试点生产企业完成 了681个品种工艺标准统一 试点生产逐渐开放阶段（2016年至今） 2016年2月26日，国务院再次印发中医药发 展战略规划纲要（2016-2030年），明确将 中药配方颗粒纳入国家中医药发展战略规划内 容之中，中药配方颗粒成为了医药圈炙手可热 的话题； 2016年8月5日，国家药典委员会发布了中药 配方颗粒质量控制与标准制定技术要求（征求 意见稿），全面启动中药配方颗粒国家标准 研究，共有包括国家6家试点企业在内的多家 企业参与了国家标准的研究。中药配方颗粒国 家标准的研究与制订，对于规范中药配方颗粒 生产、促进中药配方颗粒标准统一及推进中医 药的现代化进程，具有重要意义； 2019年11月，国家药典委员会发布关于中药 配方颗粒品种试点统一标准的公示，此前， 中药配方颗粒品种的统一标准并未明确，为临 床造成多处困扰，该政策的颁布将克服上述问 题，进一步促进行业发展 中国中药配方颗粒行业发展历程 1987年，广东省中医研究所根据卫生 部、国家中医药局发布的关于加强 中药剂型研制工作的意见要求改良、 研制中药配方颗粒，中国中药配方颗 粒行业进入研究试验阶段； 1993年，国家科委和国家中医药管理 局将中药配方颗粒列入“星火计划”， 进一步加快中药配方颗粒的研制； 1994年3月，国家中医药管理局批准 广东一方和天江药业为“全国中药饮 片剂型改革试点单位”，中药配方颗 粒研究试制得到了国家中医药管理局 的重视和国家各部委的支持。通过与 科研院所及高校合作，中药配方颗粒 在工艺、质量标准、药效、单煎共煎 临床对比研究等方面取得了明显进步 来源：头豹研究院编辑整理10 2020 LeadLeo leadleo 产业链上游涉及中药材养殖生产和贸易行业，市场参与者包括个体药材养殖地、中药材培育基地、中药材交易市场；中游环节主体是中药饮片炮制 加工行业；下游涵盖中药饮片消费渠道和消费终端，渠道包括医院及线上医疗平台，消费终端为消费者。 中国中药配方颗粒行业产业链 全 国 六 家 试 点 省级试点企业（部分） 下游 中游 上游 医疗机构 资金流 产品/服务流 备注: 来源：中药材天地网，公司官网，头豹研究院编辑整理 中国中药配方颗粒行业市场综述产业链分析 药品质量层次不齐是人们购买中药配方颗粒的主要制约因素，全产业链有助于从源头 保证药品的质量和有效性，未来行业内全产业链化将进一步覆盖 中药配方颗粒生产与销售企业 中药饮片行业发展 态势良好，企业数 量逐渐增多。其中， 龙头企业的运营态 势较好，盈利能力 较强，企业历史底 蕴较为深厚、品牌 价值高，拥有特色 药品与忠实的客户 群体，经营稳定 素馨花：中游采购价：200-400元/ 千克 荜茇：中游采购价：30-50元/千克 细辛：中游采购价：40-60元/千克 半夏：中游采购价：15-25元/千克 玉竹：中游采购价：40-55元/千克 中药饮片厂 中药材种植业 二级及以上的医院是中药配 方颗粒的主要销售渠道，占 比高达97% 线上医疗平台 六家企 业占据 整体中 药配方 颗粒整 体市场 份额的 80%以 上11 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业市场综述产业链上游分析 产业链上游市场参与者是中药配方颗粒原材料供应商，产业链上游的大学中药饮片企 业对中游具有较强的话语权 产业链上游市场参与者是中药配方颗粒原材料供应商，包括个体药材养殖地、中药材培育基地、中药材交易市场及中药饮片生产与销售企业，此外， 部分中游中药配方颗粒企业拥有种植基地同时亦生产中药饮片如华润三九、新绿药、一方药业等，已实现全产业链生产模式。 来源：安信证券，头豹研究院编辑整理 中药材种植业 中药配方颗粒产品功效依赖中药材的 品质，中药材供应的稳定性和质量高 低直接影响中药配方颗粒产品的生产 和消费终端的满意度。由于人工培育 的可进行替代的中药材品种稀少，因 此中药材仍高度依赖自然资源。原料 的生产周期较长，种植有严格的地域 范围限制，因此产量较小；加之，其 受深受气候影响，供应量不稳定，尤 其面对自然灾害，种植业企业应变能 力有限，因此受中药材供应量变化大 的影响，产业链上游市场价格波动幅 度较大，如半夏的中游采购价：15- 25元/千克之间波动，玉竹的采购价 在40-55元/千克之间波动。 。 产业链上游环节涉及中药饮片炮制加工 行业，代表企业包括康美药业、中国中 药、源和药业、红日药业、香雪制药等 大型中药饮片企业。中国中药饮片的中 游行业集中度较低，参与者众多。据专 家介绍，行业规模第一的康美药业市场 占有率也仅在2%到3%之间，市场占有率 前十的企业总占有率不足30%，行业集中 度很低。市场参与者既有资本雄厚、科 技超前的大型医药企业，该类企业对中 游企业的议价能力较强，而小型传统加 工企业, 呈现现代化与传统工艺并存，产 品质量参差不齐，对中游议价能力不强。 企业名称 成立日期 特色药品 云南七丹药业股份有 限公司 2008-03 三七类中药饮片等 泸州百草堂中药饮片 有限公司 2005-01 红景天最细粉，蛤蚧最细粉， 三七最细粉，天麻最细粉，川 贝母最细粉等 北京同仁堂（亳州） 饮片有限责任公司 2003-12 亳芍、亳菊、牡丹、桔梗、板 蓝根等 四川新荷花中药饮片 股份有限公司 2001-12 姜半夏、法半夏、清半夏、黑 顺片、白附片、 制何首乌、古家赶黄草等 康美药业 1997-06 三七系列 西洋参系列 新开河系 列等 中智药业集团 1993-03 配方饮片、广东凉茶、药膳汤 料、超微粉体及袋泡茶等 上海市药材有限公司 1992-04 西红花，羚羊角粉，天然麝香， 三七粉，野山人参，冬虫夏草， 枫斗，珍珠粉，丹参片等 中药饮片企业 中药饮片龙头企业（部分）12 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业市场综述产业链中游分析 中游中药配方颗粒企业主要由全国6家试点企业及逐渐开放的省级试点企业组成，中游行业集中度极高，但行业竞争愈发激烈。全国6家试点企业占 据80%以上的市场份额，其供应稳定，药材质量好，对上游及下游均有较强的议价能力。 大型中药配方颗粒企业通过打通全产业链的方法，建立了上下游一体化产业平台，以解决上游中药饮片供给质量不稳定等问题。中药配方颗粒加工 企业开始建立自己的药材培育基地和中药饮片交易市场，通过自主培育中药材品种、发展高新育苗技术、创新仿野生栽培模式等方式稳定上游中药 饮片质量，同时采取经销商与直销相结合的方式，连接行业上下游产业，从源头到销售严格把控产品质量，形成稳定可控的全产业链产销模式，有 助于产业链中游企业提升在下游的议价能力。 中药配方颗粒全产业链 来源：艾瑞咨询，天风证券，头豹研究院编辑整理 全国六家试点 是以临床疗效为导向， 从产业链源头做起， 经过源头种植、饮片 生产、颗粒生抽、临 床调剂等四个环节， 实现全程可追溯、形 成安全、有效的供应 全过程。 中药配方颗粒全产业链关键环节 源头 种植 饮片 生产 临床 调剂 颗粒 生产 名称 母公司 特点 北京康仁堂 红日药业 建立了行业内第一个质控体系 广东一方 中国中药 第一个国家级中药配方颗粒试点生产 企业 天江药业 中国中药 中国首家中药饮片改革试点单位 培力药业 六家中唯一的外资企业 深圳三九 华润三九 运营稳定，体量大 四川新绿色 发展速度快 中游企业连接行业上下游产业，从源头到销售严格把控产品质量，形成稳定可控的全 产业链产销模式，提升中游企业综合实力13 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业市场综述产业链下游分析 中药配方颗粒的主要销售对象是二级及以上的公立医院，占比高达9 7 %以上，由于政策 管制，其他销售渠道仍受限 中药饮片产业链下游包括中药饮片消费场所与消费终端，消费场所主要是二级及以上的公立医院、部分民营医疗机构及部分线上医疗平台，消费终 端是中药配方颗粒消费者。 来源：同花顺财经，雪球，搜狐，头豹研究院编辑整理 二级及以上公立 医院, 97.0% 民营医疗机构, 0.5% 线上医疗平台, 0.3% 其他, 2.2% 公立医院：产业链下游的销售主体的二级以上公立医院。2017年5月， 原国家卫生计生委举办专题发布会，提出到2017年9月，公立医院全部 取消（除中药饮片外）药品加成。该政策提出后，由于中药配方颗粒 作为中药饮片进行管理且最高可将加价25%，医院采购意愿增强，医院 采购数量稳步增加。 由于政策管制，民营及其他渠道占比较小。 中药配方颗粒下游参与者占比，2019年 线上医疗平台：“互联网+健康”发展意见的提出，使人民的保健意识 增强，中药配方颗粒的销售渠道延伸到网络，如康仁堂建立了线上就 医平台上医仁家，为复诊的患者提供中药配方颗粒。此外，“智慧药 房”、“智慧医疗”业务的推进，将会提升居民选购中药配方颗粒的便利 程度，有望改变公立医院以及其他渠道的销售地位。线上医疗平台的 发展亦会扩大对中游中药配方颗粒的需求量。 患 者 医 生 医 上 仁 家 名医咨询 患教科普 在线配药 线上调理 拍方抓药 顺丰送药 患者管理 病案查询 线上调理 空中诊室 品牌打造 经典课程 上医仁家的运营模式14 2020 LeadLeo leadleo 143.6 165.9 191.6 221.3 255.6 291.4 332.2 378.7 431.7 492.1 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 亿元 中国中药配方颗粒行业市场综述市场规模 中药配方颗粒行业市场规模（按终端销售额计），2015-2024预测 未来市场增长因素预测 中药配方颗粒行业目前处于快速发展期，市场规模持续扩张，行业地位不断提高。数据显示，自2015年起至2019年，中药配方颗粒行业市场规模 （按终端销售额统计）由143.6亿元人民币增长到255.6亿元人民币，年复合增长率达15.5%。未来虽然受行业监管政策趋严，年复合增长率略有降低， 但中药配方颗粒行业在未来五年的市场规模仍将保持快速增长，预计年复合增长率为14.0%左右，到2023年，行业规模将达到492.1亿元人民币。 中国中药配方颗粒业市场增长平稳，未来行业市场规模增长受以 下三点因素驱动： 老龄化：人口老龄化进一步加剧，老年人保健问题突出， 促使中药配方颗粒需求稳步提升 政策利好：中国中药配方颗粒行业政策逐渐完善，监管不 断强化，推动市场规模进一步扩大 需求的拉动、居民可支配收入的增加及政策利好促进中国中药配方颗粒行业市场规模 实现持续性扩容，未来中药配方颗粒行业发展向好 来源：头豹研究院编辑整理 中国中药配方颗粒行业市场规模 年复合增长率 2015-2019年 15.5% 2019-2024年预测 14.0% 需求端购买能力和意愿增强：中国居民收入水平持续增长， 为中药配方颗粒消费奠定坚实的经济基础 此处市场规模进行了全部的重 新调整 D4幻灯片 14 D4 此处市场规模进行了全部的重新调整 DELL, 2020/2/2415 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业驱动因素居民可支配收入提升 得益于“零加成”及居民可支配收入的提升，中国中药配方颗粒行业市场快速增长，发展 前景广阔 2017年5月，原国家卫生计生委举办专题发布会，在会上提出到2017年9 月，公立医院全部取消（除中药饮片外）药品加成，该政策提出后，医 院为减少损失，增加包括中药配方颗粒在内的中药饮片的使用量，促进 了中药配方颗粒市场规模的扩张。数据显示，中药配方颗粒市场规模自 2017年的161.0亿元增长至2019年的255.6亿元。此外，2017新版医保目 录严格限制中药注射剂的使用，使中药注射剂大品种销售额迅速降低， 中药配方颗粒作为替代品受其影响，销量上升。 中国人民生活水平的提高与可支配收入的增加为中药配方颗粒行业发展 提供了坚实的物质基础。借力于居民支付能力的提升及购买力的增强拉 动了对其的消费。同时，居民人均医疗费用支出占人均总支出的比重也 在稳步上升，从2014年的7.2%增长至2018年的8.9%，说明人们对健康的重 视逐步提升。而相较于西药副作用相对较大，中药配方颗粒以其源于天 然、副作用小、长期服用能够从本质上改善人体机能的优势，日益受到 人们关注，中药配方颗粒优势凸显，行业发展态势向好。 20,167 21,966 23,821 25,974 28,228 14,491 15,712 17,111 18,322 19,853 1,045 1,165 1,307 1,451 1,685 7.2% 7.4% 7.6% 7.9% 8.5% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2014 2015 2016 2017 2018 居民人均可支配收入 居民人均消费支出 居民人均医疗保健消费支出 人均医疗保健消费支出占总消费支出百分比 居民人均可支配收入、人均消费支出与人均医疗保健消费支出， 2014-2018年 元 2014-2018年 年复合增长率 居民人均可支配收入 8.8% 居民人均消费支出 8.2% 来源：安信证券，国家统计局，头豹研究院编辑整理 101.4 127.8 161.0 202.9 255.6 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 2015 2016 2017 2018 2019 亿元 中药配方颗粒行业市场规模（按终端销售额计），2015-2019年16 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒行业驱动因素刚需促进 中国老龄群体及亚健康群体逐渐扩大，扩大了中药配方颗粒的用户群体，同时，中药 配方颗粒副作用小等优势使其备受人们青睐 老龄化：中国老龄化日益严重与现代快节奏与高压的生活导致慢性病患病 率逐渐增加，引发了人民对中药配方颗粒需求的增加。国家统计局数据显 示， 2014年至2018年间中国老年人（60周岁及以上）人口数量逐年增加。 根据卫生部统计，中国60岁以上人口慢性病的发病率超过50%。而针对慢 性病的治疗，中药配方颗粒依据中医辨证施治基础上治疗，强调治本，扶 正祛邪，其药效缓慢而持久，副作用较小，并且相对一些重疾慢性病西药 高昂的价格而言，中药配方颗粒较低的价格成为大多慢性病老年患者的首 选。此外，在一些西药无法治愈的领域，可通过中药配方颗粒调理达到缓 解甚至治愈的效果，如红斑狼疮、类风湿性关节炎、痛风等。 生活节奏快，压力大：中国经济飞快发展的背后是人们生活节奏的加快与 压力的增加，中国亚健康群体逐渐扩大，人们保健养生调理需求日益增加， 而中药配方颗粒顺应人体病症，有养生防病的功效，医养结合能更好地增 强人们的抵抗力并起到未病先防的作用，满足了人们自我保健、对抗亚健 康的需求。 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 21,242 22,200 23,086 24,090 24,949 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 2014 2015 2016 2017 2018 万人 中国60岁及以上的人口数量，2014-2018年 1 2 3 4 当代人压力 中国60岁及以上人口数量 年复合增长率 2014-2018年 4.1% 购 房 工 作 购 车 养老、 育儿17 2020 LeadLeo leadleo 中国中药配方颗粒发展趋势分析规范化与标准化 国家逐步出台相关政策以促进中药配方颗粒行业规范化与标准化，此外由中国开发的 标准化煎药中心基本要求已在全球范围内实施，行业规范化与标准化进程加快 （1）统一标准的逐步建立： 2019年11月，国家药典委员会发布了关于中药配方颗粒品种试点统 一标准的公示，该政策的落实将完善中药配方颗粒的质量标准建设， 增加新进入者壁垒，打击非法生产中药配方颗粒的小药企，净化市场， 中药配方颗粒行业进一步规范。2016年8月，国家药典委员会发布了 中药配方颗粒质量控制与标准制定技术要求（征求意见稿），要 求规范中药配方颗粒的质量控制与标准研究，体现中药配方颗粒质量 控制的特点以及加强标准化工作，实现中药配方颗粒整体质量控制和 有效监管。 规范化与标准化： （2）国际标准的建立 2018年9月，世界中医药学会联合会发布公告，由中国开发的标准化 煎药中心基本要求获得通过并在全球范围内实施，这是全球中药煎 药领域首个获得通过的世界标准。未来，伴随包括中药配方颗粒行业 在内的整体中药行业国际市场上的不断扩容，国家将更加重视中药行 业的发展。长期来看，中国中药配方颗粒企业将持续承压，行业整体 将更加标准化与规范化。 推进中药配方颗粒标准化与规范化政策 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 关于中药配方颗 粒品种试点统一标 准的公示 2019-11 国家药监局 该意见稿在2016年国家药 典委征求意见的基础上，提出 更加细化的要求，如要求中药 配方颗粒在中医药理论指导下， 按照中医临床处方配方后，供 患者冲服使用，其临床疗效应 当和相应饮片保持一致 中药配方颗粒质 量控制与标准制定 技术要求（征求意 见稿） 2019-11 国务院 国家药典委公示了160个中药配 方颗粒品种试点统一标准 中药配方颗粒质 量控制与标准制定 技术要求（征求意 见稿） 2016-08 国家药典委 员会 要求规范中药配方颗粒的质量 控制与标准研究，体现中药配 方颗粒质量控制的特点以及加 强标准化工作，实现中药配方 颗粒整体质量控制和有效监管 来源：搜狐，头豹研究院编辑整理18 2020 LeadLeo leadleo 来源：新华网，头豹研究院编辑整理 中国助听器行业发展趋势分析“互联网+”中药配方颗粒 中药配方颗粒行业与互联网结合为生厂商、医疗机构及消费者提供快捷、方便的流通渠 道，提高行业运营效率 （1）溯源优势： 中药配方颗粒极度依赖药材的质量，中药材的好坏直接影响后续中药配 方颗粒的药效。传统的交易方式无法追溯中药材来源，且信息流通性差， 而中药配方颗粒交易电子商务化能有效地解决这些问题，”互联网+”中 药配方颗粒提供了中药药材溯源、供需情况追溯等信息，保证药材质量， 在一定程度上消除消费者对于中药配方颗粒产地和安全性的质疑。 （2）政策支持： 国家出台多项利好政策，促进互联网与中医药行业的结合。如2017年 12月，国家中医药管理局发布了关于推进中医药健康服务与互联网融 合发展的指导意见，提出到2020年，中医药健康服务与互联网融合发 展迈上新台阶，融合发展新模式广泛应用，服务内容不断丰富，领域不 断拓展，线上线下结合更加紧密，产业链逐步形成。 （3）5G的应用： 随着移动互联网的不断迭代发展，尤其是5G时代的到来，应用互联网 等信息技术拓展医疗服务空间和内容，构建覆盖“种植-炮制-制成“配方 颗粒的线上线下智能化全产业链的生产模式，提升中药配方颗粒行业运 行效率。 互联网飞速发展，网络信息广泛应用，诸多行业已进入”互联网+”的时 代。将互联网与中药配方颗粒相结合，为生厂商、医疗机构及消费者提 供快捷、方便的流通渠道，助力行业腾飞： 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 中医药发展战略 规划纲要（2016- 2030年） 2020-01 国务院 明确推动“互联网+”中医医疗发展是 中医药行业发展的重要任务之一，把 中医药标准化、信息化建设摆在了突 出的位置 促进“互联网+医 疗健康”发展的意 见 2018-04 国务院 推广“智慧中药房”，提高中药饮片、 成方制剂等药事服务水平 关于推进中医药 健康服务与互联网 融合发展的指导意 见 2017-12 国家中 医药管 理局 到2030年，以中医药理论为指导、互 联网为依托、融入现代健康管理理念 的中医药健康服务模式逐渐形成并加 快发展，中医药在重大疾病治疗中的 协同作用、在疾病康复中的核心作用 得到充分发挥 “互联网人 社”2020行动计划 2016-11 原国家 卫计委 明确提出人社部将与微信、支付宝等 第三方支付平台合作，建设统一、开 放的医保结算数据交换接口，在安全 可控的前提下，支持相关机构开展网 上购药等应用。医保实现第三方支付， 网上购药渠道的实现，助理中药配方 颗粒新零售的发展 利好“互联网+”中药的政策19 2020 LeadLeo ww