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0 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) s 研究机构 全球 保险科技 投融资报告 2014 2020Q3（中篇） 融资规模再创新高，中美保险科技扎堆上市 2020 报告主编 赵金龙 报告编审 于百程 执笔团队 陈洁琦 0 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 近年来，随着大数据、云计算、人工智能、区块链等技术在金融领域的不断渗透，全球保险行业不断催生出新的细分业态和商业模式，保险科技创投市场也迸发出非凡的活力。 零壹智库基于自身数据和研究，拟推出保险科技投融资报告系列，报告共分为上篇（ 中国概况 ） ，中篇（全球视野）、下篇（投资机构）三部分。本报告为 中 篇，聚焦于 全球 保险科技股权融资、并购 、 IPO 及 独角兽公司的数据 分析。 注：本报告将保险科技定义为，通过创新技术手段对保险产品设计、营销渠道、定价核保、理赔售后等流程进行重塑，设计出新的产品与解决方案、改善流程及运营效率，并提升客户体验和满意度。报告所指的保险科技公司，包括互联网保险公司、面向客户提供综合销售或比价推荐的平台、网络互助机构、为保险业提供技术服务的科技公司，但 不包括蚂蚁金服、京东数科这类提供综合金融科技服务的公司。 在新冠疫情肆虐的背景下，全球保险科技 融资 重 心逐渐向成熟 型 企业转移 ，融资规模或将再创新高 。 全球 保险科技独角兽企业已经超过 10 家， 业务类型涉及 UBI 车险、健康险、企业保险、家庭保险等多个领域 ；保险科技领域的资本动作频频，并购逐年增多， 2020 年更是迎来上市潮 。 前言 reface 1 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 2014-2017 年，全球保险科技 融资数量从 50 笔一路攀升至 234 笔，年均复合增长率达到 67.3%； 2020 年 融资总额连续 3 个季度回升， 在第三季度创下新高。 种子 /天使轮融资规模逐渐下滑，融资重心转向成熟阶段， 2018 年 以来 C 轮及以上融资额占比均 超过 40%，2020 年前三季度更是高达 61%；融资渠道多样化，股权众筹成为融资新模式。 2015 以来 全球保险科技每年数千万级别的融资最多、亿元及其以上融资持续增多 ； 2017 年共有 66 笔数千万级别、 61 笔数百万级别融资，为历史最高纪录 ； 2020年前三季度 发生 2 笔数十亿级别的融资 。 保险科技投 融资活动主要集中在美国和中国 ， 德国和新加坡位于第二梯队， 其他国家保险科技投融资活跃程度较过去 也 有明显提升 。 2014-2020Q3 全球保险科技领域 发生 19 起并购事件 ，共有 10 家保险科技公司成功上市。 2020 年前十个月，6 家保险科技公司扎堆上市，保险科技迎来上市潮。 摘要 bstract 2 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 一 、 融资总额连续三个季度回升， 2020 年或超 110 亿元创历史新高 . 3 二 、 融资重心逐渐转向成熟阶段，股权众筹成融资新渠道 . 4 三 、 数千万级别融资 占主流，亿元及其以上持续增多 . 6 四 、 获投项目主要集中在美国和中国，德国和新加坡位于第二梯队 . 6 五 、 并购逐年增多， 2020 年迎来保险科技上市潮 . 9 六 、 全球保险科技独角兽 . 12 附表：全球保险科技融资详情（ 5 亿元及其以上） . 17 目录 ontents 3 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 一、 融资 总额连续三个季度回升， 2020 年或超 110 亿元创历史新高 2014-2017 年，全球保险科技融资 数量 从 50 笔一路攀升至 234 笔，年均复合增长率达到 67.3%。 2015 年， 在众安保险 9.34 亿美元和 Oscar Health 两轮合计 5.45 亿美元巨额融资的推动下， 全球保险科技公开披露的融资总额 飙升到 101.3 亿元， 创下 历史最高纪录 。 2018 年开始 ， 全球保险科技融资数量明显减少， 2018-2019 年维持在 100 笔左右 ，相比 2017 年下降 近 60%。 不过 ， 由于中后期及较大金额的融资增多， 2019 年公开披露的融资总额 约 为 100.8 亿元， 同比 增长 84.6%； 2020 年前三季度，融资总额也达到 78.3亿元。 事实上，若 剔除 未披露融资规模的项目， 2019 年和 2020 年前三季度，平均单笔融资额分别高达 0.9 亿和 1.5 亿元。 数据 来源：零壹智库 图 1： 20142020Q3 全球 保险科技融资规模 （按年） 从单个季度的表现来看， 2019 年前三季度 融资数量和金额双双持续走高，随后出现较大幅度的下滑。 2020 年以来 ，中国及海外新冠疫情接连爆发，保险科技融资 数量 在低位徘徊，并于二季度 减少到 15 笔 ， 但融资金额连续三个季度增长 ，在第三季度创下新高。按 此趋势来估算 ， 2020 年保险科技融资总额 或超 110 亿元， 刷新历史记录 。 04080120160200240-204060801001202014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3金额 (左 ,亿元 ) 数量 (右 ,笔 )4 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 数据 来源：零壹智库 图 2： 2018Q12020Q3 全球 保险科技融资规模 （按季） 二、 融资重心逐渐转向成熟阶段 ，股权众筹成融资新渠道 2014-2017 年 ， 全球保险科技种子 /天使轮融资数量占比 均在 50%以上； 2018-2020 年 则持续 下滑至 42.1%。 Pre-A、 A、 A+轮融资数量占比常年稳定在 20%-30%之间 ， 早期阶段的投资维持活跃。 2018 年以来 ， B 轮融资数量 占比提高至 12%以上 ； C 轮及以上、战略投资数量 也 有明显增长。 与此同时，从 2017 年开始，每年都有 1-2 家保险科技初创公司通过股权众筹平台获得融资，融资渠道更加多样化，参投者门槛也进一步降低。 从融资金额角度来看，早期融资占比下滑更快， 2015 年种子 /天使轮、 A 轮融资各占12%、 76%， 到 2020 年 前三季度 仅 剩 3%、 9%。 2017 年以来， B 轮融资额占比较为稳定，2019 年占比近 40%，主要是 德国线上保险服务平台 wefox Group 完成 2 轮合计 2.35 亿美元的 B 轮融资。 0510152025303540-510152025303540金额 (左 ,亿元 ) 数量 (右 ,笔 )5 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 数据 来源：零壹智库 图 3： 20142020Q3 全球 保险科技 融资阶段分布（按数量） C 轮及其以上、战略投资保持较高比例， 2018 年 以来 C 轮及其以上融资占比均 超过40%， 2020 年前三季度更是高达 61%，主要是 因为有 3 笔 1 亿美元以上的融资： States Title 完成 1.23 亿美元 C 轮融资、 Policygenius 完成 1 亿美元 D 轮融资 和 Hippo Insurance 完成 1.5 亿美元 E 轮融资。 数据 来源：零壹智库 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3股权众筹 PE 种子 /天使 A B C D E 战略投资0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3股权众筹 PE 种子 /天使 A B C D E 战略投资6 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 图 4： 20142020Q3 全球 保险科技融资阶段分布（按金额） 三、 数千万级别融资 占主流，亿元及其 以上持续增多 据零壹智库不完全统计， 2015 以来 全球保险科技每年数千万级别的融资最 多 、数百万级别 次之 。 2017 年共有 66 笔数千万级别、 61 笔数百万级别融资，为历史最高纪录，而后数量逐渐减少。 亿 元及其以上 的融资持续增多， 2016 年以来稳定在 15 20 笔 之间。 2020 年前三季度 ，亿元及其以上融资达到 15 笔，其中 有 2 笔数十亿级别的融资 Hippo Insurance 在 7 月份完成 1.5 亿 美 元的 E 轮融资 、水滴公司在 8 月份完成超 2.3 亿美元D 轮融资 。 数据 来源：零壹智库 图 5： 20142020Q3 全球 保险科技融资 金额分布（ 按数量 ） 四、 获投项目主要集中在美国 和 中国 ，德国和新加坡位于第二梯队 从 2014 年到 2020 年第三季度，获投保险科技公司集中 分布在 北美洲、欧洲和亚洲 ，三大洲的融资数量占比稳定在 95%左右。 2016 年、 2017 年北美洲分别 有 72、 86 笔融资，近三年则 平均 每年 有 27 笔融资。欧洲融资数量占比呈现先上升后下降的趋势，0102030405060702014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3数十 亿 数 亿 数千万 数百万 数十万7 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 2017-2019 年稳定在 30%左右。 2018-2020 年前三季度 ， 亚洲 和北美洲融资数量此消彼长，相差不大。 数据 来源：零壹智库 图 6： 20142020Q3 全球 保险科技 融资地域分布（按数量） 融资 金额上， 除了 2015 和 2019 年 ， 北美洲占比均是最高的 ， 2014、 2016 和 2020 年前三季度 均遥遥领先其他大洲 。 2015 年亚洲融资额占比高达 70%， 2019 年也达到 47%。 数据 来源：零壹智库 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3北美洲 欧洲 亚洲 大洋洲 非洲 南美洲0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3北美洲 欧洲 亚洲 大洋洲 非洲 南美洲8 零壹 保险科技 投融资报告 (2014-2020Q3) ) ) 图 7： 20142020Q3 全球 保险科技融资地域分布（按金额） 数据 来源：零壹智库 图 8： 20142020Q3 全球 保险科技融资 国家 分布（按数量） 北美洲保险科技 融资项目主要在美国。 2014 年美国融资数量全球占比超 50%， 2015 年则 在 33%左右波动， 2016 年多达 67 笔，对应融资额高达 66.7 亿元， 2017 年更是有 78笔，对应融资额近 45 亿元； 2020 年前三季度虽然只有 18 笔融资，但融资总额高达45.5 亿元，主要是 Hippo Insurance 完成 1.5 亿美元 E 轮融资。 欧洲保险科技融资项目主要集中在英国和德国，西班牙、意大利和法国等其次。 2019年英国和德国的融资总额均达到高峰，分别为 6.1 亿元、 17.5 亿元，主要是因为英国平均单笔融资金额超过 1000 万美元 、 德 国公司 wefox Group 相继完成 超过 1 亿美元 B轮融资。 亚洲保险科技融资项目主要集中在中国，印度、新加坡等国其次。中国保险科技融资详情参 见 中国保险科技投融资全景报告 2014-2020Q3 ，此处不再赘述。 2017 年印度和新加坡在保险科技领域都较活跃，印度有 7 笔融资项目，对应融资总额达到 3.66亿元，新加坡则有 6 笔。 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3美国 英国 中国 德国 新加坡 西班牙加拿大 意大利 以色列 印度 其他
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