2020中国私人银行发展报告.pdf

中国银行业协会CHINA BANKING ASSOCIATION暨中国财富管理行业风险管理白皮书中国私人银行发展报告（2020）中 国 银 行 业 协 会清华大学五道口金融学院 私人银行研究课题组 著编委会主 编：潘光伟、廖 理副主编：张 亮、高 皓(以下按姓氏笔画排序)执行主编：王俊飚、冯培炯、吕家进、吕天贵、齐 晔、 邵智宝、汪建中、陈锦光、吴思麒、杨 伟、李建营、李保旭、郑国雨、林云山、周文凯、宗乐新、施红敏、俞敏华、殷久勇、徐仁艳、顾 尟 、崔 勇、容常青、谢志斌、蔡新发、潘卫东编 委：丁为民、王 亚、王铁华、王旭松、王晓玲、 王义斌、边肖洲、许 嫘、孙 宁、刘 敏、刘建忠、刘 鑫、刘现民、刘道百、刘晓岚、邹慧丽、杨 刚、杨经秋、杨志敏、何 刚、李国峰、李 文、李 明、李 伟、李今青、陈春晖、沈 侠、吴海平、张玉波、林 静、赵 悦、侯 哲、桂泽发、高 波、陶 嵘、夏 凌、顾江波、梅津芝、韩 亮、虞红丹、潘未名、戴叙贤、鞠伟宇编写组成员：万建熊、王 俐、王慧瑾、王 晨、王 英、 邓 静、文彦娜、冯雪婷、叶 菁、申 珺 、孙子谋、刘 洁、刘雅丹、刘湘波、刘玉晨、安 娜、齐 兵、孙 钰、白 鹭、毕 颖、汤成成、吉雅楠、任 佳、陈汉英、陈春晖、陈晓黎、陈 琳、陈晓晖、陈 宇、陈 斌、肖 敏、张 跃、张 晨、杜灵娟、杜晓雯、杜海艳、杨 昆、吴华鹏、吴 丹、周坤轮、金 薇、郑 婧、姜龙军、胡雯红、袁 帅、夏 炎、高宇虹、贾 敏、翁敏芬、黄堤昱、黄 楠、崔 瑾、鹿媛媛、屠雯静、曹晓慧、符 玥 青、温 瑶、焦 伟、童思思、蒙坚玲、魏建伟、戴 剑目 录市 场 中 国 财 富 管 理 行 业 发 展 洞 察 .1方 兴 未 艾 ， 百 万 亿 市 场 引 人 瞩 目 .1乘 时 乘 势 ， 多 重 机 构 稳 步 向 前 .6机 构 中 资 私 人 银 行 行 业 发 展 进 程 .13千 帆 竞 发 ， 私 人 银 行 蓬 勃 进 取 .15创 新 案 例 .23客 户 高 净 值 人 群 差 异 化 价 值 主 张 .42实 业 兴 国 ， 民 间 财 富 因 势 而 起 .42因 时 制 宜 ， 理 财 观 念 变 中 求 稳 .44多 重 选 择 ， 渠 道 拓 宽 服 务 升 级 .47投 资 市 场 风 险 下 的 资 产 配 置 战 略 .53市 场 剧 变 ， 稳 健 资 产 备 受 青 睐 .53传 承 中 国 家 族 财 富 百 年 长 青 之 术 .64量 体 裁 衣 ， 客 群 需 求 各 有 侧 重 .65百 年 基 业 ， 全 面 规 划 助 力 传 承 .71战 略 私 人 银 行 未 来 服 务 模 式 展 望 .86客 户 管 理 精 细 化 .86产 品 构 成 生 态 化 .89买 方 投 研 升 级 化 .91金 融 服 务 数 字 化 .92传 承 服 务 专 业 化 .93人 才 队 伍 精 英 化 .95风 控 合 规 全 面 化 .96风 险 私 人 银 行 业 七 大 风 险 梳 理 .99风 险 管 理 多 样 化 ， 顶 层 制 度 设 计 薄 弱 .99监 管 持 续 深 化 ， 合 规 风 险 压 力 升 级 .100客 户 身 份 识 别 难 ， 反 洗 钱 风 险 须 防 范 .102宏 观 经 济 变 动 ， 产 品 违 约 风 险 发 酵 .104负 面 舆 情 偶 发 ， 声 誉 风 险 引 发 损 失 .106国 际 市 场 变 化 ， 警 惕 综 合 境 外 风 险 .107数 字 时 代 ， 网 络 、 IT风 险 骤 增 .109架 构 打 造 新 时 代 下 的 风 险 管 理 体 系 .111高 管 层 ： 重 点 关 注 私 人 银 行 风 险 战 略 与 制 度 设 计 .111私 人 银 行 ： 把 控 内 部 业 务 合 规 与 产 品 合 规 .113部 门 协 力 ： 私 人 银 行 部 门 与 外 部 部 门 的 合 作 .116策 略 塑 造 变 革 环 境 中 的 韧 性 .118风 险 战 略 明 确 风 控 工 作 准 则 .118客 户 管 理 新 技 术 助 力 反 洗 钱 .119产 品 控 制 全 生 命 周 期 管 理 模 式 .121人 才 为 本 严 控 违 规 理 念 源 头 .125薪 资 绩 效 纠 正 员 工 冒 险 倾 向 .125内 外 协 力 做 好 数 据 安 全 防 御 .12611 市 场 中 国 财 富 管 理 行 业 发 展 洞 察2019 年 12 月 ， 新 型 冠 状 病 毒 肺 炎 突 袭 中 国 ， 并 在 全 球迅 速 蔓 延 。 在 疫 情 作 用 下 ， 世 界 多 国 的 “ 逆 全 球 化 ” 趋 势 进一 步 加 强 ， 中 美 摩 擦 持 续 加 剧 ， 国 际 地 缘 政 治 复 杂 化 ， 全 球经 济 发 展 环 境 的 不 确 定 性 增 加 。 在 疫 情 以 及 各 国 财 政 与 货 币刺 激 政 策 的 共 同 影 响 之 下 ， 全 球 风 险 资 产 价 格 大 幅 波 动 。 中国 高 净 值 人 群1的 风 险 意 识 增 强 ， 对 财 富 安 全 的 需 求 显 著 增 加 。在 全 球 经 济 增 长 放 缓 、“ 黑 天 鹅 ” 事 件 频 现 的 市 场 环 境 中 ，中 国 私 人 银 行 业 如 何 做 好 财 富 管 理 与 风 险 管 理 ， 在 百 年 未 有之 大 变 局 中 行 稳 致 远 ？ 本 报 告 阐 述 和 剖 析 了 财 富 市 场 走 势 、监 管 政 策 调 整 、 客 户 理 念 变 化 、 风 险 管 理 战 略 ， 希 望 对 中 国私 人 银 行 的 未 来 发 展 提 供 指 引 。1.1 方 兴 未 艾 ， 百 万 亿 市 场 引 人 瞩 目在 深 化 改 革 、 扩 大 开 放 的 历 史 进 程 中 ， 中 国 经 济 保 持 了稳 中 向 好 、 长 期 增 长 的 基 本 趋 势 ， 经 济 结 构 持 续 优 化 ， 发 展质 量 稳 步 提 升 。 2019 年 ， 中 国 GDP 达 99 万 亿 元 人 民 币 ， 人均 GDP 突 破 7 万 元 人 民 币 （ 1 万 美 元 ） ， 社 会 财 富 不 断 增 加 。尽 管 受 到 疫 情 冲 击 的 不 利 影 响 ， 但 在 党 中 央 审 时 度 势 的坚 强 领 导 下 ， 中 国 经 济 仍 然 呈 现 出 强 大 的 韧 性 和 复 苏 能 力 。1 按 照 国 际 惯 例 ， 高 净 值 人 群 （ High Net Worth Individuals， 简 称 HNWIs） 一 般 指 可 投 资 资 产 在 100万 美 元 以 上 的 个 人 ； 根 据 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 2011 年 发 布 的 商 业 银 行 理 财 产 品 销 售 管 理办 法 ， 私 人 银 行 客 户 是 指 金 融 净 资 产 达 到 600 万 元 人 民 币 及 以 上 的 商 业 银 行 客 户 ， 即 在 我 国 ， 高净 值 人 群 可 被 认 定 为 金 融 净 资 产 在 600 万 元 人 民 币 以 上 的 个 人 。2根 据 世 界 银 行 全 球 经 济 展 望 2， 2020 年 全 球 经 济 在 疫 情 影响 下 预 计 将 萎 缩 约 5.2%， 成 为 第 二 次 世 界 大 战 以 来 最 严 重 的经 济 衰 退 。 中 国 是 为 数 不 多 实 现 逆 势 增 长 的 国 家 之 一 ， 预 计2020 年 将 实 现 1%的 GDP 增 长 ， 2021 年 将 实 现 6.9%的 GDP增长 。 表 1-1： 2017 年 -2021 年 （ 预 计 ） 世 界 主 要 国 家 /地 区 GDP 增 长 率（ 单 位 ： 百 分 比 ）32017 年 2018 年 2019 年（ 估 ） 2020 年（ 预 ） 2021 年（ 预 ）世 界 3.3 3.0 2.4 -5.2 4.2美 国 2.4 2.9 2.3 -6.1 4.0欧 元 区 2.5 1.9 1.2 -9.1 4.5日 本 2.2 0.3 0.7 -6.1 2.5中 国 6.8 6.6 6.1 1.0 6.9俄 罗 斯 1.8 2.5 1.3 -6.0 2.7印 度 7.0 6.1 4.2 -3.2 3.1中 国 经 济 稳 中 求 进 ， 财 富 市 场 规 模 持 续 扩 大 。 截 至 2018年 底 ， 我 国 私 人 财 富 总 量 达 23.56 万 亿 美 元 （ 约 165万 亿 元人 民 币 ） ， 较 2008 年 增 长 130%， 增 速 为 全 球 之 最 。中 国 高 净 值 和 超 高 净 值 人 群 数 量 不 断 攀 升 ， 已 成 为 带 动亚 太 区 乃 至 全 球 财 富 增 长 的 有 力 引 擎 。 截 至 2019 年 底 ， 中 国高 净 值 人 群 总 量 达 132万 人 ， 较 上 一 年 增 长 近 6.6%， 占 亚 太2 世 界 银 行 2020 年 6 月 发 布 的 世 界 经 济 展 望 （ Global Economic Prospects） 。3 世 界 银 行 2020 年 6 月 发 布 的 世 界 经 济 展 望 （ Global Economic Prospects） 。3区 比 例 近 20%4。 2020 年 ， 中 国 上 榜 福 布 斯 十 亿 美 元 富 豪 人 数达 491 人 ， 财 富 净 值 总 额 近 1.57 万 亿 美 元 （ 约 11 万 亿 元 人民 币 ） ， 十 年 复 合 增 长 率 分 别 为 8.8%和 10.8%。 中 国 百 万 亿 规模 的 财 富 管 理 市 场 备 受 全 球 瞩 目 。图 1-1： 2008-2018 年 各 国 私 人 财 富 增 长 54 Capgemini Research Institute 发 布 的 2020 年 世 界 财 富 报 告 （ World Wealth Report 2020） 。5 数 据 来 源 ： New World Wealth 发 布 的 2019 年 全 球 财 富 及 富 豪 移 民 趋 势 报 告 （ Global WealthMigration Review Worldwide wealth and wealth migration trends） 。4图 1-2： 2008-2019 年 中 国 高 净 值 人 群 数 量 及 在 亚 太 地 区 占 比 6图 1-3:2020 年 中 国 十 亿 美 元 富 豪 人 数 （ 个 ） 76 数 据 来 源 ： Capgemini Research Institute 发 布 的 2020 年 世 界 财 富 报 告 （ World Wealth Report 2020） 。7 数 据 来 源 ： 福 布 斯 中 国 。5图 1-4： 2020 年 中 国 十 亿 美 元 富 豪 财 富 净 值 总 额 （ 亿 美 元 ） 82020年 ， 中 国 进 一 步 放 宽 外 资 市 场 准 入 条 件 ， 同 时 取 消 金融 机 构 外 资 股 比 限 制 ， 银 行 、 保 险 、 证 券 、 基 金 、 期 货 等 各行 业 都 迎 来 了 全 面 对 外 开 放 。 在 对 外 持 续 推 进 开 放 的 同 时 ，金 融 业 供 给 侧 改 革 也 在 不 断 深 化 。 自 2018 年 4 月 27日 关于 规 范 金 融 机 构 资 产 管 理 业 务 的 指 导 意 见 （ 以 下 简 称 “ 资 管新 规 ” 或 “ 新 规 ” ） 发 布 以 来 ， 中 国 银 行 保 险 监 督 管 理 委 员 会（ 以 下 简 称 “ 中 国 银 保 监 会 ” 或 “ 银 保 监 会 ” ） 、 中 国 证 券 监督 管 理 委 员 会 （ 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” 或 “ 证 监 会 ” ） 分 别出 台 了 适 用 于 银 行 、 信 托 、 保 险 、 私 募 基 金 、 证 券 、 期 货 等机 构 的 配 套 细 则 ， 资 管 行 业 得 到 全 面 规 范 。 面 对 金 融 业 开 放带 来 的 激 烈 竞 争 以 及 资 管 新 规 带 来 的 制 度 重 构 ， 中 国 私 人 银行 将 在 挑 战 和 压 力 中 走 上 转 型 升 级 之 路 。8 数 据 来 源 ： 福 布 斯 中 国 。