2019年旅游行业信用展望.pdf

1 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 2019 年旅游 行业信用展望 作 者 ：简 尚波 邮 箱：research 近年以来， 我国 旅游业 市场规模 随经济增 长、 居民消 费升 级等而持续 快速增长， 市场格局 呈现稳中 有变态势， 行业发展 呈现全域化、 融 合化等 多样趋势。 行 业内部 各细分行 业竞争态 势各异。从 行业政策 来看，近 年政策围 绕促进旅 游消 费升级， 发展全域旅 游、 乡村旅游 ， 促 进行业标 准化 、 行业人 才建设等 多方面展开。 从 旅游业 发债企业 信用状况 来看， 这批 企业在旅 游行业内属 于规模较 大，市场 地位较高 ，品牌实 力较 强企业， 普遍具备多 元化经营 实力， 大部 分属于国 有企业， 能 获得政府 资源支持， 间接融资 渠道通畅 。结合各企 业 财 报等 数据 来看， 其债务杠杆 水平适中 ，流动性 较为充裕 ，偿债能 力稳 定。 从行业内部 发展格局 来看， 首先 ， “三大游 ” 市场格局 稳 中有变， “稳 ” 体 现为以国 内旅游为 绝对主 体的市场 结构高度 稳定；“变 ”体现为 增长趋势 变化，国 内旅游长 期快 速增长， 但 2018 年增 速趋缓， 出境旅游 维持加速 增长， 入境 旅游增势 有所放缓。其 次 ， 细分 行业竞 争格局有 所差异 ， 旅行 社竞争环 境日趋激烈， 头 部企业 多措并举 巩固竞争 地位； 星级 酒店整体 供给过剩 ， 高星 级酒店竞 争激烈 ； 旅游 景区数量 庞大 、 区域特 征鲜明，实 力型企业 竞争优势 明显。 展望 2019 年 ，随着宏 观经济与 居民收入 继续增 长， 消费 结构继续升 级， 政策红 利继续释 放， 以及交 通等基础 设施继续 改善， 广大居民 旅游消 费潜力将 继续释放， 我国旅游 业仍将处 于发展机遇 期。以“ 旅游+” 等 为引领的 旅游业融 合发 展趋势日 益明朗， 传统模 式及单 一业态经 营企业发展 将承压。 依托良好 的发展基础， 以 及全行 业发展转型 机遇， 行 业内发债 企业将有 能力抓住机 遇加快创 新发展， 其整体偿 债能力将维 持稳定。 摘 要 远东 资信行业信用 展望系 列： 1.2019 年 建筑行业 信用展 望，2019.01.31 2.2019 年 商业银行 信用展 望，2019.02.01 3.2019 年 商业地产 行业信用 展望，2019.02.18 4.2019 年 医药制造 行业信用 展望，2019.02.22 5.2019 年 火电行业 信用展 望，2019.02.25 6. 2019 年 水务行业 信用展 望，2019.02.27 7. 2019 年 煤炭行业 信用展 望，2019.02.28 8. 2019 年 民用航空 机场行业 信用展望 ，2019.03.12 9. 2019 年 通信设备 制造行业 信用展望 ，2019.03.142 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 一、 行业 运行 概况 旅游行业是 直接为游 客提供出 行、 住宿、 餐 饮、 游览 、 购物、 娱乐等 服务活动 的集合， 旅 游景区、 酒 店、 旅行 社构成现代 旅游业发 展的三大 支柱。 目 前， 旅 游业已 经成为我国 国民经济 中发展速 度最快和 具有明显 国际 竞争优势 的产业之一 ，对于拉 动经济增 长、调整 产业结构 、缩 小区域差距 、扩大社 会就业、 增进人民 福祉、 促进 生态 文 明 、 深化国际交 流等做出 了积极贡 献。 文化 和旅游部 统计 显示，2018 年全国旅 游业对GDP 的综合 贡献为9.94万亿 元 ，占 GDP 总量的11.04% ；旅游直 接就业2826万人， 旅游直 接和间接就 业7991万 人，占全 国就业总 人口的10.29% 。 （一 ）市场规模随 经济增长、 消费升级、 交通改善 等而持续增长 近十年以来 ，我国旅 游业总体 呈现快速 增长趋势 。 从旅游业总 收入增长 来看，2008年 受金融危 机爆发、 国民经济增 速下滑， 以及 雪灾等不 利因素影 响， 旅游 业总 收入同比增 速（5.8% ）较2007年（22.6%）大 幅 滑落约17个百分 点，2009 年以来我 国旅游业 逐步复苏 ，实 现了持续 快速增长。 需 要解释的 是， 由于2014年我 国旅游业 统 计公报根据 旅游统计 调查制度 对国际 旅游收入、 入境旅游 人次等统计 口径做了 调整，导 致这两项 指标数据 较上 年不可比 1 ，因此远东资 信针对近 十年我国 旅游业 总收入 、 旅 游总人次、 入境旅游 人次、国 际旅游收 入等指标 增速 均采取分段 统计。其中 ，2009-2013 年，我国 旅游业总 收入从 1.29万亿元增 至2.95万 亿元，年 均复合名 义增长 约22.97% ；2014-2018 年，旅游 业总收入 从3.73万 亿元增至5.97万亿 元，年均复 合名义增 长约12.48% 。 图1 ：近年我国 旅游业 总收 入增长 统计 注：2014 年数 据较 上年 不 可比 ，具 体原 因请 见脚 注1 。 1 2014 年中 国旅 游业 统计 公报 明确 指出 ， “根据 旅 游统 计 调查 制度 ， 针 对国 际旅 游收 入指 标， 补充 完善 了停 留时 间为 3-12 个月 的入 境游 客的 花费 和游 客在 华短 期旅 居（ 纯粹 旅游 之外 ）的 花 费， 并根 据相 关调 查修 订了 外国入 境过 夜游 客停 留天 数和 人均天 花费 ， 将 国际 旅游 收入由 原来的 569.13 亿 美元 修订为 1053.8 亿美 元 ” 。 公报 进 一步 指出， “由于 2014 年 国际 旅游 收入 的测算 方法 和 统计 口径 调整 ，数 据无 法回 溯， 不具 有可 比性 ，公 报对国际旅 游收 入 、 旅 游总 收入 等 数据 的同 比值 均不 做计 算和 表述。 ” 0 5 10 15 20 25 0 1 2 3 4 5 6 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 旅游业总 收入(万 亿元， 左轴) 旅游业总 收入同 比增长 （%，右 轴）3 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （ 国家 旅游 局发 布） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 从旅游总人 次增长来 看， 2009 年以来 我国旅游 总人次 保持了10% 以上的 快速增长 态势。 2009-2013年， 旅游 总人 次从约20.8万 亿人次 增至34.9万 亿人次， 年均复 合增 长约14% ；2014-2018年 ，旅游总 人次从38.5万亿人 次 增至58.3 万亿人次， 年均复合 增长约11% 。 图2 ：近年我国 旅游总 人次 增长统 计 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 我国旅游业 规模的持 续高速增 长， 得益于 宏观经济 持 续增长、 居民 消费结构 升级以及 休假制度 改革、 交通 状况 改善、旅游 业供给端 发展等各方 面 因素 的支撑。 一是宏观经济持续较快增长。 旅游 业属于可 选消费行 业与顺周期 性行业， 宏观 经济增长、 居民收入 增加是 行业 增长的根本 动力。近年 我国经 济逐步进入 高质量 增长 阶段，但仍 然保持6% 以上 的较快增 速。与此 同时，城 乡居民 收入长期维 持稳定增 长态势， 城镇 居民人均 可支配 收入 从2008年的15780.8 元增至2018年的预计39251 元，年 均 复合 名义增长约9.54% 。 农村 居民人均 可支配 收入从2008 年的4760.6元 增至2018年的预计14617元 ， 年 均复合名 义增长约 11.87% 。 宏观经济 增长与居 民收入增 加为我国 旅游业 发展带来了 持续动力 ， 从2008 年至2018 年统计数据 来看 ， 我国 旅游业总收 入与GDP 、城镇居 民可支配 收入、农 村居 民可支配收 入的相关 度系数均 为0.99， 近乎完全 正相 关。 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 10 20 30 40 50 60 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 亿人次 旅游业总 人次(亿人 次) 旅游业总 人次同 比增长4 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图3 ：我国旅游 业 总收入 随GDP 、居民收 入增 长而增 长 注 ：旅 游业 总收 入和 城乡 居民 收入 数据 均按 当年 现价 统计 。 资料 来源 ：Wind 、2008-2017 中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ）、2018年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） 、 国新 办 关于2018年国 民经 济运 行情 况发 布会 资料 ，远 东资 信整 理 二是居民消费结构升级。居民 收入增长 是消费 结构升 级的重要引 擎。2013-2018 年，全国 居民人均 可支配收 入 从18310.8元增 至28228元， 年均复 合名义增长9.04% 。 随着居民收 入持续稳定 增长， 我国 居民恩格 尔系数持 续下降， 2017年首次 降至30% 以下， 为29.3% ，达到 联合国粮 农组织划定 的富足标 准 2 ，2018年 进一步降 至28.4% 。 而随着消 费结构的升 级， 我国旅 游业逐渐 进入大众 化发展时 代 ， 其中一大表 现为中国 居民出游 率、 人均旅 游消费等 都呈现持 续增长格局 。2008-2017年 ，我国城 镇居民出 游率从1.67次逐年递增 至4.52 次，农村 居民出游 率从1.12 次逐 年递增至 2.30次；同期 我国城 镇居民人 均旅游消 费支出从849.36元增至1024.60元， 农村居民 人均旅游 消费支出 从275.28元增 至603.30元。 2 根 据联 合国 粮农 组织 的标 准划 分， 恩格 尔系 数在 60% 以上 为贫 困，50%-59% 为温 饱，40%-49% 为小 康，30%-39% 为富 裕，30% 以下 为最 富裕 。 0 5 10 15 20 25 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 旅游业总 收入同 比增长 GDP同比名 义增长 城镇居民 家庭人 均可支 配收入 名义增 长 农村居民 家庭人 均年纯 收入名 义增长5 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图4 ：我国居民 人均旅 游花 费变化 （单位 ：元） 资料 来源 ：恒 生聚 源， 远东 资信 整理 三是休假制度改革。 我国 自1995 年起实 行双休日 制度 ， 自2000 年10月开 始设立国 庆节 、 春节和 劳动节三 个 黄金 周。2008年开 始， 我国取 消五一黄 金周， 并增 加清明 、 端午、 中秋三 个小长假。 从2008年至2018年， 春节 、 国庆黄 金周旅游人 次占全年 国内旅游 人次比重 从15.50% 升至20.08% ， 两大黄金 周旅游收 入占全年 国内旅 游收入比重 从 13.59%升至20.94% 。 十 年黄金周 旅游实 践表明， 黄金 周休假制度 一定程度 上拉动了 中国旅游 业快速发 展， 开启了大 众休闲旅游 新时期。 图5 ：黄金周占 全年旅 游业 收入比 重显著 提升 资料 来源 ：Choice 、2008-2017 年旅 游业 统计 公报 （ 国家 旅游 局公 布）、2018 年 旅游 市场 基本 情况（文 化和 旅游 部公 布）， 远东 资 信 整理 200 425 650 875 1100 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 国内旅游 人均花 费 农村居民 国内游 人均花 费 城镇居民 国内游 人均花 费 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 黄金周旅 游收入 （亿元 ） 黄金周旅 游收入 占全年 国内旅 游收入 比重6 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图6 ：黄金周占 全年国内 旅 游人次 比重平 缓增长 资料 来源 ：Choice 、2008-2017 年 旅游 业统 计公 报 （ 国家 旅游 局公 布）、2018 年 旅游 市场 基本 情况（文 化和 旅游 部公 布）， 远东 资 信 整理 四是交通建设迅猛发展。 近年我 国铁 路、 航 空等 交通 线路建设取 得显著进 步， 广大游客 出游的交 通条件日 益改 善， 从而助推 了居民出游 率 、 旅游 总人次 的增长。 尤 其2008年京 津高铁投 入运营， 标 志我国进 入高铁新 时 代， 极大 缩短了人们 出行时间 。国家统 计年鉴显 示，2008-2017 年我国高速 铁路里程 从672公里 增至25164公里， 占铁 路营业 里程比重从0.8%提升 至19.8% 。 2010-2017年， 我 国定 期航线从1880条增至4418条， 航线里程 从27.65万公 里增 至74.83 万公里。2018年内， 港珠澳大 桥建成通 车，杭黄 高铁 、济青高铁 、京哈高 铁承德- 沈阳段 、新民- 通辽高 铁 等线路开 通运行，海 口- 悉尼 、北京- 巴拿马 城、成都- 曼谷 等一 批新的国际 航线开通 。伴随我国 交通线 路建设显著 进展 ， 2008-2017 年，我国 城镇居 民出游率 从1.67次 增至4.52 次，农村居 民出游率 从1.12次增 至2.30次 ；城镇 居民 人均旅游 消费支出从849.36元增 至1024.60元，农 村居民人 均旅 游消费支出 从275.28 元增至603.30元；全国 旅游 总 人次 则从 17.12亿人次 增至50.01 亿人次， 累计增长1.92倍。 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 2 4 6 8 10 12 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 黄金周旅 游人次 （亿人 次） 黄金周旅 游人次 占全年 国内旅 游人次 比重7 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图 7 ：中国 高速铁 路网络 图 资料 来源 ：高 铁网 五是行业供给端加快发展。 我国 是 全球 旅游资 源最丰 富的国家之 一， 自然 与人文景 观资源类 型繁多 、 分布广 泛、 地域特征明 显。从变 化趋势看 ，高品质 旅游资源 数量 显著增长，2011-2018 年，5A级 景区从130 个增至259 个，增长 近1倍；4A级 景区从1814个增至3034个， 增长0.67倍 。与此同时 ，在相关 政策支持 、居民消 费结构升 级等 因素支撑 下，我国旅 游业加快 品质化、 全域化、 融合化发 展， 旅游经济增 长动能不 断释放。 （二 ）市场 格局呈 现稳中有变 态势 2018年， 我国 国内旅 游和出入 境旅游总 人次达到58.3 亿人次， 同 比增长近11% ， 增速较 上年同期 （增长12.8 % ） 有所放缓 。 其中 ， 国内 旅游人次55.39亿 人次 ， 占旅游 总人次超过95% ， 表明 国内旅游 占旅游业 市场绝对 主 体地位维 持高度稳定 ，同时表 明国际旅 游市场发 展潜力依 然巨 大。8 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图 8 ：2018 年我国 三大旅 游市场 构成情况 （亿 人 次，% ） 资料 来源 ：文化 旅游 部发 布的2018年旅 游市 场基 本情 况， 远东资 信整理 图 9 ：近年 我国旅 游人次 变化 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 从“三大游 ”各自发 展来看， 有以下特 点。 1. 国内旅游：长期维持快速 增长，2018 年增速趋缓 2008-2018 年， 历年 国内旅 游人次增速 均实 现了10% 左右 的 平稳增长 。 2011 年以来 ， 国内旅 游收入增 速在波 动中 趋缓，基 本 稳定 在15% 左右。 从 边际变化 来看，2018 年国内旅游 人数合计55.39亿人次 、 国内旅 游收入合计5.13万亿 元 （简称两项指 标） ， 同比分别 增长10.8% 、12.3% 。 受到异常复 杂形势下 国民经济 增速趋缓 等影响， 这两 项指标增 国内旅游 人次, 55.39, 95.01% 入境旅游 人次, 1.412, 2.42% 出境旅游 人次, 1.4972, 2.57% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 10 20 30 40 50 60 70 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 亿人次 国内旅游 人次（ 亿人次 ） 入境旅游 人次（ 亿人次 ） 出境旅游 人次（ 亿人次 ） 国内旅游 人次增 长（%） 入境旅游 人次增 长（%） 出境旅游 人次增 长（%） 旅游总人 次增长 （%）9 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 速较2017年增 速（12.8% 、15.9% ）分别 回 落2 个、3.6个百分点 。 其中 ， 黄 金周旅游 方面 ， 受到2017年国庆 假期较长 （为8天）、 居民消费 趋于理性 化、2018 年GDP 增速 放缓等的影 响，2018 年国庆黄 金周旅游 人次合计7.26 亿、旅游 收入合计5990.8亿 元， 同比 分别增长9.43% 、 9.04%，增 速 较2017年 同指标增速 （11.96% 、 13.97%）分 别 回落2.53个、 4.93个百分点 。 图 10 ：近 年我国 国内旅 游市场 增长统 计 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 2.出境旅游：近期呈现加速增长态势 截至目前， 我国已正 式开展组 团业务的 出境旅游 目的 地国家（地 区）达到130 个，其 中2018年 新增的 有阿 尔巴 尼亚、 卡塔尔、 巴拿 马3国。 我国 已经与138 个国家 缔结 涵盖不同种 类护照的 互免签证 协定， 其中普 通护照 （ 含因私、 公务普通护 照， 不 含单纯公 务普通护 照） 免签的有14 个， 其中2018年新 增的有阿 联酋 、 白俄罗 斯、 波 黑等 国。 受惠 于上述我国 居民收入 增长和旅 游消费升 级，以及 主要 目的国针对 中国游客 推出签证 便利化和 购物免 税政 策等 影 响 ， 近年我国出 境旅游呈 现逐年增 长态势。 2018年 我国 公民 出境旅游 人次合计14972万人 次， 同比 增长14.7%，增 速 达到 近5年以来最 高水平。 从近期我国 出境旅游 消费特征 新变化来看 ， 根据马 蜂 窝旅游网发 布的 2018 中国出境 自由行大 数据报告 的分 析 ，以 90 后为代表 的新一代 旅行者成 为消费市 场主力 军， 也带 动中国游 客整体信 息获取能 力、 消 费决策 能力 的进步。 在旅行方式 上， 自 由行成为 主流 ， 并且追 求出游个 性 化和深度化 。 从出 境旅游市 场结构来 看， 泰国、 日本 、 马来西 亚、 越南、 美国、 印度尼西 亚、 菲律宾、 新加坡、 韩 国、 澳大利亚 为中国游 客最关注 的境外热 门目的地。 受出行成 本等因素影 响，出境 旅游主要 目的地绝 大部分为 亚洲 国家。 0 5 10 15 20 25 0 10 20 30 40 50 60 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % 亿人次/千亿元 国内旅游 人数（ 亿人次 ） 国内旅游 收入（ 千亿元 ） 国内旅游 人数： 同比 国内旅游 收入： 同比10 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 从出境旅游 市场运行 对国内旅 游市场影 响来看， 图10 表明， 我国出 境旅游市 场的加速 增长， 对国 内旅游市 场并 未造成明显 冲击。2012年以来 ，国内旅 游人次、 收入 分别维持10% 以 上和15% 以上的稳 定高速增 长态势 。 从出境旅 游市场运行 对出境游 板块企业 的影响来 看， 受益于 出 境旅游市场 的发展， 该 细分板块 代表性企 业众信旅 游 （ 众 信）、凯撒 旅游（凯 撒）近年 经营规模 实现了快速 增长 。2015-2017年， 众信、 凯撒的营 业收入分 别从83.70亿元、 49.35亿元增至120.30 亿元、80.45 亿元， 年均 复合增长 分别为12.85% 、17.70% 。2018年前三 季度， 众 信、 凯撒营业 收入分别达 到93.90亿元 、69.27 亿元，分 别同比 增长1.80% 、11.02% 。 图 11 ：国 内居民 出境旅 游人次 快速增 长 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 3.入境旅游：近期规模持续平缓增长 从入境旅游 人次变化 来看，近 年规模增 长呈现波 动。 由于2014年 实施新的 统计口径 （见脚注1 ），需 要采 取分 段统计。2008-2013 年入境 旅游人次 规模在水 平线上下 波动。2015 年以来， 入境旅游 人次实现 了持续增 长， 从2015 年的1.34亿人 次增至2018年的1.41亿人次 ，年均 复合 增长1.81% 。其中2015-2017年增 速逐年回落 ，2018 年 增速有所 回升。 从国际旅 游收入变 化来看， 2008-2013 年， 受到 国际金融危 机爆发以 及危机后 走出复苏 等宏观经济 环境 影响， 我国国际旅 游收入增 速呈现波 动，其中 ，2008、2009 连续两年下 跌，2010 年开始恢 复增长。2015-2018年， 国际旅 游收入实现 了持续增 长，年均 复合名义 增长3.8% ，其中2015-2017年增速 逐年趋 缓，2018 年增速略 升。 综合以上数 据来看，2015 年以来， 我国 入境旅游 市场 规模持续增长 ， 但增速放 缓。 由于入境 旅游市场 规模 占我 国旅游业比 重相对较 小， 2018年入 境旅游人 次、 国际旅 游收入 （折合人 民币约8720 亿元 ） 分别 占全国旅 游业总 人次、 总收入的约2.4% 、14.6% ，入境旅 游规模增速 相对 平 缓的态势并 未改变我 国旅游市 场规模快 速增长的 整体 趋势。 0 5 10 15 20 25 0 3000 6000 9000 12000 15000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 国内居民 出境人 数(万人 次，左 轴) 国内居民 出境人 数同比 增长（% ，右轴 ）11 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 图 12 ：近 年入境 旅游市 场增长 情况统计 注： 根据 脚注1 的注 释，2014 年度 入境 旅游 数据 与往 年不 可比 。 资料 来源 ：2008-2017 年中 国旅 游业 统计 公报 （国 家旅 游局 发布 ） ，2018 年 旅游 市场 基本 情况 （文 化和 旅游 部发 布） ， 远 东资信 整 理 综合出入境 旅游收支 等统计来 看，我国 旅游服务 贸易 多年以来维 持顺差， 但逐步缩 小。2014-2018 年，我 国旅 游服务贸易 收入从1053.8亿 美元 增至1271 亿美元， 支 出从约896.4 亿美元增 至约1202.5亿美元。 旅 游服务 贸 易顺差从 约近160亿 美元 缩至约近70亿美 元。 图 13 ：我 国旅游 服务贸 易顺差 逐步收 窄（ 亿美元 ） 资料 来源: 国家旅 游数 据中 心： 旅游 服务 贸易 连续5年顺 差， 中国 网， 远东 资信 整理 （三 ）行业发展呈 现全域化、 融合化等多 样趋势 综合近年实 践过程来 看，我国 旅游业发 展呈现以 下趋 势。 -4 -2 0 2 4 6 8 11500 12000 12500 13000 13500 14000 14500 入境旅 游人 数（ 万人 次， 左轴 ） 入境旅 游人 数同 比增 长（%，右 轴） -5 0 5 10 15 20 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 国际旅 游外 汇收 入（ 亿美 元， 左轴 ） 国际旅 游外 汇收 入同 比增 长（%，右 轴） 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 2014 2015 2016 2017 2018E 旅游服务 贸易收 入 旅游服务 贸易支 出 贸易顺差12 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 一是旅游业全域化发展。发展 全域旅游 3 符合当前 我国 旅游业发展 的时代背 景。改革 开放以来 ，我国旅 游业 发 展路径长期 采取以景 点景区、 宾 馆饭店建 设为主的 “ 景点旅游发 展模式” 。 在 我国经 济进入新 常态、 居民 消费不断 升级等新的 发展环境 下， 旅游 业有待加 快从单一 景点 景区建设管 理向综合 目的地服 务转变， 从门票经 济向 产业经济 转变，构建 新型旅游 发展格局 。2015年9 月，国 家旅 游局启动开 展“国家 全域旅游 示范区” 创建，随 后分 两批公布 500个国家全 域旅游示 范区创建 名单。2018年 在国 务院 办公厅于3 月份印发 的关于 促进全域 旅游发展 的指 导 意 见 等政策指导 下， 全国各地 将全域旅 游作为重 点工作推 进。 例如四川以 全域旅游 为引领， 深入 实施乡村 振兴 ； 广东出 台 广东省全 域旅游发 展实施方 案 ， 多措 并举推进 全域旅游发 展； 陕西将 全域旅游 打造成为 旅游业创 新 转型、 高 质量发展的 新引擎等 。 二是 旅游业标准化、 品质 化发展 。 近 年来 ， 我国深 入 开展旅游业 标准化建 设， 包 括修订 饭店 星级的划 分 与评 定（2011 年修订） 、旅游 区( 点) 质量等 级的划 分 与评定（2016年修订 ）、新 颁国家 工业旅游 示范 基地规范 与评价 （2017年颁 布） 等， 为推动行 业整体质 量提 升、 促进规 范发展提 供制度支 撑。 与此 同时， 我 国有 序推进旅 游公共服务 体系建设 ， 在 “十 三五” 全国旅游 公共服 务规划 等引领下 ， 包括 旅游交通 建设、 旅游公共 信 息服务、 厕所革命等 均取得进 展。 其中：2018年以 来， 我国启 动厕所革命 新三年行 动计划， 全 年完成新 建、 改扩 建 旅游厕所 近2.4万座， 在全域旅 游发展的 新形势下 ，旅游厕 所从 景区内延伸 到景区外 ，从城市 扩展到乡 村。 三是旅游业加速融合发展。在 旅游业转 型发展新 形势 下，我国旅 游业加快 与工业、 农业、体 育、科技、 卫生 、 金融等业态 的融合， 乡村旅游 、 工业旅 游、 体育 旅游 、 健康旅游 、研 学 旅游 等旅游 业新业态 也随之发 展。 例如： 乡 村旅游方面， 近年乡村 旅游市场 增长迅速， 成为扶贫 富民新渠道。 文化和旅 游部2018 年第四季 度例行新 闻 发布会资 料显示，2018年上半 年全国乡 村旅游收 入7700亿 元， 占国内旅游 总收入的31.4% ；乡村旅 游接待人 次13.7亿 人次， 占国内旅游 总人次的48.6% 。工业旅 游方面， 我国工 业旅游已进 入深层次 发展模式 ，表现为 产业链延 长、 活动层次 升级、服务 对象拓展 等 4 。研学旅 游方面， 中国旅 游研 究院近期发布 中国 研学旅行 发展报告 数据显 示， 过去几 年我国研学 旅行市场 增长迅速 ，出行人 次年复合 增长 率超过34% ，市场 规模年复 合增长率 接近60% ，但我国 研 学旅 行的学校渗 透率仅5% 左右 。而2018 年以来， 以文化和 旅游部和地 方文旅厅 （局）等 旅游业主 管机构成 立为 重要标 志，文化和 旅游的深 度融合成 为旅游业 融合发展 的一 大主旋律， 我国开启 文化旅游 融合新时 代。 四是旅游“年轻化”使得居民出游方式 呈现追求个性 化、深度游等新特征 ，为旅游业转型发展 注入动力。 中 国旅游研究 院和携程 联合发布 2017 国庆中秋 长假旅 游趋势报告 与人气排 行榜 显示， 旅游“ 年轻化”特 征明显 ， 80、 90后支撑旅 游消费， 青壮年人 群成为黄 金周出游 主力 军，占比达 到六成。 相较60、70 后偏重 观光的旅游 特征 ，80、 90后群体更 加注重社 交深度， 呈现“ 小规模 、 碎片化” 的特点。 另 据美团旅 行与中国 旅行社协 会于联合 发布 的2018年 国庆黄金 周旅行趋 势报告 显示，新 一代年轻 用户 快速崛起，30 岁以下 的消费者 占比超过 六成。 从 游玩 项目看， 3 全 域旅 游是 指在 一定 区域 内， 以大 众休 闲旅 游为 背景 ，以 产业 观光 旅游 为依 托， 通过 对区 域内 经济 社会 资源 尤其 是旅 游资源 、产 业 经 营、 生态 环境 、公 共服 务、体 制机 制、 政策 法规、 文明 素质等 进行 全方 位、 系统 化的 优化 提升， 实现 区域 资源 有机 整合 、产 业融 合 发 展、 社会 共建 共享 ，以 旅游 业带 动和 促进 经济 社会 协调 发展的 一种 新的 区域 协调 发展 理念 和模 式。 4 摘自 ：李 金早 ：我 国工 业旅 游已 进入 深层 次发 展模 式， 中 国经 济网 ，2017-11-29 。13 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 玻璃栈道、VR 、冲浪 、潜水等 新奇玩法 人气渐旺 。 我国 旅游消费 者群体的 变化，推 动我国旅 游市场正 从观 光旅游 走向观光、 休闲度假 、个性体 验等并重 的格局进 一步 发展。 二、行 业政 策 旅游业已经 成为我国 国民经济 中发展速 度最快和 具有 明显国际竞 争优势的 产业之一 ， 对于拉 动经济增 长、 调整 产业结构 、 缩小区 域差距 、 扩大 社会就业 、 增进 人民 福祉、 促 进生态文 明、 深化国际 交流等做 出了积极 贡 献。 我国 旅游业的快 速发展及 其在我国 国民经济 中的重要 地位 和作用，是 国家出台 政策大力 支持旅游 业发展 的原 因和 结 果 ， 与国家对旅 游业的政 策支持具 有相辅相 成关系。 从事实看， 近 年国家不 断出台优 化旅游业 及其相关 政 策， 对于削弱 经济增速 放缓对旅 游业发展 的负面影 响 ， 促 进旅游业快 速发展、 提升行业 竞争力发 挥着积极 作用 。尤其2009 年12月国 务院印发 关于加 快发展 旅游 业的 意 见 （国发 200941号） ， 首 次明确将 旅游业发 展定位 为 “国民经济 的战略性 支柱产业 和人民群 众更加满 意 的现代服 务业” ， 是指导 旅游业发 展、 促进 旅游业政 策体系建 设的纲领性 政策。 在国 务院41号 文等政策 指引下， 近 年我国旅 游业及其相 关政策围 绕促进消 费升级、 加快 全域化转 型、 促进乡村旅 游等细分 市场发展、 支 持人才建 设、 促进行业 标准化和规 范化发展 等各方面 展开建设 。 （一 ）推动消费升 级，促进市 场需求 近年我国居 民收入持 续增长 ， 为消费 结构优化 升级提 供了良好基 础。 而 旅游业拥 有满足人 民美好生 活需要 的 “幸 福产业” 的美 誉， 是居民 消费升 级的一大 体现。 为促 进居民消费 升级， 近年 国家出台 了多项政 策， 均包 含 有促进旅 游消费的相 关内容。 其中：（1 ）2015年 ，国 务院 办公厅关于 加快发展 生活性服 务业促进 消费结构 升级 的指导意 见 发 布，其中30多处 提及旅游 ， 涉 及发展健 康旅游 、 红色旅 游、 乡村旅游 、 体 育旅游等 。 （2 ）2018年9 月， 中共 中央、国务 院发布 关于完善 促进消费 体制机制 进 一步激发居 民消费潜 力的若干 意见（ 中发201832号）， 针对 “文化旅 游体育消 费” 提出， 开展全域 旅游示范 区创建工作。 推动主题 公园规范 发展。 加 强对乡村 旅 游的政策 指导， 提升 乡村旅游 品质。 支 持邮轮、 游艇、 自 驾车 、 旅居车、 通用航空 等消费大 众化发展 ， 加强相 关公 共配套基 础设施建设。 建立现代 体育产业 体系， 推 动体育与 旅 游、 健康、 养老 等融合发 展， 积极 培育潜在 需求大的 体育消费 新业态。（3 ）同月， 国务院办 公厅印发 完善 促进 消费体制机 制实施方 案（20182020年 ）（国 办发 2018 93号） ， 针对旅 游领域放 宽服务 消费领域 市场准入 提 出方案， 包括： 出台海南 建设国 际旅游消 费中心实 施 方案， 出 台自驾车、 旅居 车营地建 设相关规 范， 放开中外 合资 旅行社从事 旅游业务 范围， 出台邮 轮旅游发 展规划、 游艇旅游 发展指导意 见，研发 京杭运河 航运旅游 功能，鼓 励发 展旅游短租 服务，鼓 励错峰休 假和弹性 作息等。 （二 ）发展全域旅 游，提升旅 游质量 2015年， 国 家旅游局 下发 关 于开展 “ 国家全域 旅游 示范区” 创 建工作的 通知 ， 至此， 全 域旅游概 念上 升到 国家层面。2016年陆 续发布“ 国家全域 旅游示范 区” 两批名单等 。2018年3 月，国务 院办公厅 印发 关于 促进全域14 / 37 请务 必阅读 正文 后的 免责 声明 行业 信用展望 2019 年 3 月 15 日 旅游发展的 指导意见 ， 明 确了旅游 发展全域 化、 旅游 供给品质化、 旅 游治理规 范化、 旅游 效益最大 化等四 大目标， 关于 “旅游发 展全域化” 提出， “推进 全域统筹 规划 、 全域合理布 局、 全域服 务提升、 全 域系统营 销， 构 建良好自 然生态环境、 人文社会 环境和放 心旅游消 费环境， 实 现全域宜居 宜业宜游” 。 意见 明确 了 “