2015-2020年全球互联网医疗保险价值趋势报告.pdf

程小琴动脉橙/数据资讯部 全球互联网医疗保险价值趋势报告2015-2020年 主要观点 全球互联网医疗保险领域近六年来发展迅速，初创企业融资金额过亿逐渐常态化；同时，行业成熟度进一步增强，部分通过模式或产品创新的企业，已顺利完成多轮融资甚至成功上市。 2015年至2020年全球互联网医疗保险领域共产生138起融资事件，融资总额为120亿美元。2020年该领域共发生42起融资事件，与去年持平，但累计融资同比下降约34%。 在互联网医疗保险细分赛道中，从事保单和理赔服务的企业在初创企业中占比最高；比价/线上销售企业的融资进程最为顺畅；与医疗场景或健康管理相结合的企业最受资本欢迎，目前已有6家企业走到D轮及以后轮次。 将物联网技术、可穿戴设备与保险产品相结合的LOT赛道，目前在全球仍然是一片蓝海，创业公司数量不多，且企业大多在发展初期。 2020年互联网医疗保险最新融资趋势：全球范围内面向B端的企业团险呈现较大融资优势；国内从事保单和理赔服务企业受资本青睐。注：报告数据统计范围截止至2020年12月31日，数据来源动脉橙产业智库 2015年-2020年全球互联网医疗保险融资变化趋势 2015-2020年全球互联网医疗保险融资事件和金额变化趋势 2015-2020年中国互联网医疗保险融资事件和金额变化趋势 全球互联网医疗保险企业投融资细分赛道交易轮次 2015-2020年全球互联网医疗保险企业融资轮次变化趋势 注：报告数据统计范围截止至2020年12月31日，数据来源动脉橙产业智库 互联网医疗保险-产业概述近年来，随着整个保险行业加速回归保障本源，各保险公司积极调整业务结构，医疗健康保险业务得以迅速发展。保险业协会统计数据显示，互联网健康险规模保费从2015年的10.3亿元增长至2018年的122.9亿元，三年间增长了11倍。本报告所讲的互联网医疗保险主要是指， 将传统保险模式中销售、核保、承保、理赔等运营环节迁徙至线上，并使用大数据、物联网、人工智能、区块链等前沿科技进行业务赋能，实现简化运营流程和增强产品创新等效用。2020年新冠疫情的爆发，加速驱动保险行业线上化转型。数字科技与互联网医疗保险的进一步融合，正推动着该行业呈长期向好的趋势发展。 2015-2020年全球互联网医疗保险融资企业-产业图谱（局部）（仅展示部分企业） 注：报告数据统计范围截至2020年12月31日，数据来源动脉橙产业智库。 平均融资金额（百万美元） 2015-2020年互联网医疗保险企业融资事件和金额变化趋势 全球互联网医疗保险领域近六年投融资事件与金额变化反映出有两大趋势： 一、互联网医疗保险领域热度不减，越来越多的玩家涌入。受疫情影响，全球（除医疗健康外）多个行业一级市场融资呈断崖式下滑的局面，互联网医疗保险的融资事件数量依然坚挺。该领域虽在短期内遭遇冲击，但随着消费者保险意识进一步提升，保险企业业务模式重新调整，互联网医疗保险将在未来释放出充足的增长动能。 二、单笔融资过亿美元呈常态化态势，互联网医疗保险行业整体成熟度有所提升。近六年间，全球互联网医疗保险领域共有32笔融资交易突破1亿美元，从2018年开始，单笔融资过亿美元的交易由之前的2-3起，增长至7-8起。A轮;1亿美元 A轮;11.5亿美元股权融资;4亿美元 债权融资;4.54亿美元 D轮;6.35亿美元 E轮;5亿美元1620.31 880.58 1243.43 3088.57 3094.94 2054.50 37 37 39 41 42 42 343536373839404142430.00 500.00 1000.00 1500.00 2000.00 2500.00 3000.00 3500.00 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年2015-2020年全球互联网医疗保险企业融资总额及事件数量融资总额（百万美元） 融资事件数量43.79 23.80 31.88 75.33 73.69 48.92 整体来看，全球互联网医疗保险初创企业较为活跃。2015年至2020年间，处于天使轮、种子轮的企业数量并未出现明显下降，每年都有不少新企业顺利完成早期融资。 2019年至2020年，后期融资较多，早期成立且已有一定规模的企业正走向成熟：水滴公司、Health IQ已完成D轮融资，Collective Health、Clover Health、Bright Health完成E轮融资，PolicyBazaar完成G轮融资。 此外，有多家企业如众安保险、慧择保险、GoHealth等在近几年成功上市。 2015-2020年全球互联网医疗保险企业融资轮次变化趋势 9 10 4 6 12 2 2 4 2 415 14 13 16 17 104 7 11 7 6 104 1 2 1 6 41 1 1 1 2 11 2 11 10%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2015-2020年全球互联网医疗保险企业融资轮次变化趋势 天使轮 种子轮 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮 F轮 G轮 以上6家企业呈现出较强的融资能力，它们虽分属不同细分赛道，但共同点在于都在运用数字技术，将医疗场景或健康管理融入产品或服务。 例如，Bright Health通过为用户提供合理化的高效医疗服务，统筹建立覆盖全生命周期的个人医疗保险网络；Clover Health通过慢病管理切入健康险领域，变被动治疗为主动预防；水滴公司正在探索利用AI、大数据等技术，将用户医疗需求和保障需求相结合；Health IQ则利用投保折扣，激励客户健康生活，提高健康素养。 主动预防的健康管理服务，可以改善用户的健康状况，也可减少带病人群的并发症风险，实现成本可控，降低赔付率。目前，互联网医疗保险产品的成本支出正呈现出从后端向前端转移的趋势，这类企业在融资方面也更具优势。 互联网医疗保险产业完成D轮融资的企业公司简称 成立时间 融资总额(百万美元） 事件量 简介Bright Health 2015年 1575 5 数字医疗保险服务商Clover Health 2013年 925 5 健康保险服务提供商水滴公司 2013年 629.62 7 医疗资金解决方案与一站式移动医疗服务提供商 Collective Health 2013年 439 5 无纸化保险解决方案提供商Health IQ 2014年 136.5 4 人寿保险科技初创公司PolicyBazaar 2008年 81.71 7 保险聚合商1575.00 925.00 629.62 439.00 136.50 81.71 5 5 7 5 4 7 0123456780.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1000.00 1200.00 1400.00 1600.00 1800.00 Bright Health Clover Health 水滴公司 Collective Health Health IQ PolicyBazaar完成D轮融资的互联网医疗保险企业融资总额（百万美元） 融资数量 在全球互联网医疗保险细分赛道中，各类型企业的融资进程相对较为顺利，除了处于发展早期的LOT，其余赛道皆有企业完成D轮或以后轮次的融资。 从事保单和理赔服务的企业融资事件最多，多达73起，其中处于A轮企业最多；面向消费端的比价/线上销售平台发展较为成熟，少数企业处于融资的后期阶段，其中保险聚合商PolicyBazaar已经完成1.5亿美元的G轮融资。 随着物联网技术和可穿戴设备与保险产品的进一步融合，LOT赛道或将涌现更多初创企业。目前，国内企业妙健康已联合泰康在线、手机厂商OPPO，推出了国内首款基于智能手表端的互动式健康保险“律动保”系列产品。 全球互联网医疗保险企业投融资细分赛道交易轮次细分赛道 天使轮 种子轮 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮 F轮 G轮 其他 未公开保单和理赔服务 15 3 33 11 3 1 1 0 0 4 2健康险企 2 1 6 6 4 2 1 0 0 4 5企业团险 3 6 11 7 5 1 1 0 0 0 6网络互助险 3 1 3 3 2 1 0 0 0 1 1 比价/线上销售平台 7 5 28 15 2 2 1 1 1 2 5LOT 0 0 4 3 2 0 0 0 0 1 0 2015年至2020年，国内互联网医疗保险领域每年平均有超过20起融资事件。2018年是该领域初创企业的高光时刻，24起融资事件共完成16.2亿美元融资，平均融资金额为6750万美元，远高于其他年份。新机保贝、璞映智能、力码科技、凯泰铭科技、健易保等多家企业在一年内完成两次融资。 2020年受疫情影响，国内互联网医疗保险产业的融资事件数量和融资总额腰斩一半。但值得注意的是，在这一年完成融资的企业，其融资金额大多突破亿元人民币：保险极客完成2500万美元融资，水滴公司两次融资共计3.8亿美元，暖哇科技、南燕保险科技等融资也都突破亿元人民币，表明资本对国内互联网医疗保险领域的信心不减，未来还有较大增长空间。平均融资金额（百万美元） 2015-2020年中国互联网医疗保险企业融资事件和金额变化趋势 1039.76 175.97 164.23 1620.07 943.16 443.41 20 29 27 24 22 10 051015202530020040060080010001200140016001800 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年2015-2020年中国互联网医疗保险企业融资金额及事件数量融资金额（百万美元） 事件数量51.99 6.07 6.08 67.50 42.87 44.34 整体来看，国内互联网医疗保险企业近6年的融资轮次多集中于天使轮B轮，融资阶段多偏早期。不过，时间越往后，融资轮次越偏向后期，意味着已经具备一定规模、且业务模式较为明确的公司更受资本青睐。 国内互联网医疗保险产业近两年逐渐走向成熟，有多家企业融资轮次处于后期，悟空保科技、轻松筹、豆包网、保险极客、妙健康等公司已完成C轮融资；水滴公司、百年人寿等公司已完成D轮融资。 2015-2020年中国互联网医疗保险企业融资轮次变化趋势 9 9 4 6 11 28 12 12 9 11 42 6 7 5 4 21 1 4 11 10%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年2015-2020年中国互联网医疗保险企业融资轮次变化趋势天使轮 种子轮 A轮 B轮 C轮 D轮 全球互联网医疗保险产业融资趋势2020（1）：企业团险呈现较大优势 将B端作为付费方的企业团险，无论是融资轮次还是用户规模，都在互联网医疗保险领域呈现出较大的融资优势。据动脉橙产业智库统计，2020年，全球有9家面向雇主提供企业团险服务的企业完成新一轮融资。其中印度团体健康保险初创企业Plum先后在2020年7月和11月完成两次融资，法国独立健康保险公司Alan和我国企业团险平台保险极客在2020年完成C轮融资。 企业团险作为员工福利的一种，在帮助企业雇主控制风险，提高员工福利水平方面，发挥较大作用。国外在企业团险细分领域的发展较为成熟，拥有技术创新或模式创新的初创企业颇受资本青睐。此前已经有加拿大企业Morneau Shepell成功IPO，美国企业团险平台Collective Health完成E轮融资。 我国虽在2010年前后就有企业涉足企业团险业务，但真正实现规模化运营的企业尚在少数。初创企业方面，保险极客是国内为数不多专注于提供企业团险，且融资进程较为顺利的企业。这一赛道在国内尚处于蓝海，未来，将企业雇主作为购买方的2B商业模式或许依然是国内保险初创企业的突破点。 公司简称 国家 融资轮次/金额 融资时间 融资总额 公司描述Alan 法国 C轮/5440万美元 2020-04-19 1.414亿美元 Alan将目光聚焦于小企业和自由职业者，旨在通过在线数字化保险平台，为用户提供简单且无缝连接的医疗费用报销服务。Centivo 美国 B轮/3400万美元 2020-12-07 3400万美元 Centivo针对自费雇主提供新型健康计划，与传统的保险公司相比，该计划可节省15或更多的费用，并且易于雇主和雇员使用。保险极客 中国 C轮2500万美元 2020-03-18 4891万美元 保险极客是专业的企业员工保险平台，致力于通过技术创新，为企业提供智能化的员工福利保险和健康管理解决方案。Sana Benefits 美国 A轮/2080万美元 2020-09-09 2440万美元 Sana专为企业打造健康保险解决方案，使用技术驱动的方法来获得收益。该公司为雇主提供的健康保险服务包括医疗服务、牙科、视力和药品福利等。Angle Health 美国 种子轮/400万美元 2020-07-21 400万美元 Angle Health致力于为初创企业推出技术支持的健康计划，包括提交理赔、预约医生、通过远程医疗与医生联系、管理和订购处方并跟踪医疗支出。Plum 印度 未公开/400万美元 2020-11-23 496万美元 Plum是团体健康保险服务商，通过在线平台重塑健康保险的运作方式，为印度110多万家公司及其员工提供可定制的保险计划、价格和医疗保健经验。 Peppy 英国 种子轮/170万英镑 2020-06-11 218万美元 Peppy正在为企业构建员工医疗保健福利平台，致力于通过关键的人生过渡为员工提供“专家支持”。Brella Insurance 美国 未公开/150万美元 2020-08-10 150万美元 Brella是一项补充性健康保险计划，其补充保险计划涵盖了13000多种疾病，旨在通过涵盖更多病种，帮助雇主提高其雇员的福利水平。Plum 印度 种子轮/7000万卢比 2020-07-14 496万美元 Plum是团体健康保险服务商，通过在线平台重塑健康保险的运作方式，为印度110多万家公司及其员工提供可定制的保险计划、价格和医疗保健经验。Equipsme 英国 未公开/60万英镑 2020-07-26 398万美元 Equipsme为英国的SME业务提供一系列新的健康保险计划，该公司提供了中小企业负担得起的多种保险，雇主们可在此选择合适的保险。 全球互联网医疗保险产业融资趋势2020（2）：国内保单和理赔服务企业受追捧 全球从事保单管理、在线核保理赔的企业多为技术驱动型企业，吸金能力普遍较强，单笔交易额突破千万级别。保单和理赔服务的最终目的是帮助保险公司进行有效风控，而注重技术创新的企业更易被资本看好。 国内从事保单和理赔服务的企业在2020年发展迅速。据动脉橙产业智库统计，全球有8家企业在2020年完成新一轮融资，国内企业占6家，且有3家企业（暖哇科技、南燕保险科技、栈略数据）融资金额过亿。 公司简称 国家 融资轮次/金额 融资时间 融资总额 公司描述Bestow 美国 B轮/5000万美元 2020-04-23 6750万美元 Bestow开发的产品和软件使人寿保险的使用更加便捷。除了直接面向消费者的业务部门外，该公司Bestow还提供API，使合作伙伴能够为其客户提供定制的人寿保险。xbAV 德国 C轮/2500万欧元 2020-01-13 5284万美元 xbAV的SaaS技术将雇主、保险公司、雇员和中介机构的管理负担降至最低。目前，有40多个人寿保险公司和销售组织、11000个保险代理人和3000个中小型企业使用该平台。暖哇科技 中国 A轮/1亿人民币 2020-02-28 2亿人民币 暖哇科技为保险公司及互联网平台提供从产品定制、风控、核保、理赔、系统、健康管理等健康险科技服务闭环。南燕保险科技 中国 B+轮/1亿人民币 2020-01-221 4125.3万美元 南燕科技基于自主研发的互联网开源技术和云计算SaaS平台和业内首个SaaS+MGA模型，从产品设计、交易系统到核心ERP都将保险管理和监控流程完全数字化，形成全流程SaaS服务平台知识视觉 中国 A+轮/1千万人民币 2 0 2 0 -1 2 -1 0 超4000万人民币 知识视觉推出的“数图保”健康险智能辅助作业系统和“Inphile”智能保险医疗大数据运营平台， 助力保险公司健康险业务的数字化升级，帮助客户实现降本增效、降低不合理赔付和业务运营增值。栈略数据 中国 B+轮/1亿人民币 2020-12-18 1.2亿人民币 栈略数据基于Spark平台，结合开源技术框架，根据不同业务需求提供多种数据模型以及产品，专注于为客户打造行业领先的大数据智能风控产品。优加健康 中国 A+轮/数千万人民币 2 0 2 0 -0 7 -2 7 245万美元 优加健康基于S2B2C模式，以优选医疗网络切入，链接医疗、保险和用户，为商业健康险及其用户提供商保直付及风控管理服务。君岭科技 中国 A轮/数千万人民币 2020-03-10 1000万人民币 君岭科技为商保提供从前端客服贯通至后端理赔数据风控的一站式服务。前端为整合式客服、理赔、医疗及健康管理服务平台；后端为以理赔数据为基础、大数据分析和人工智能为驱动，逐步建立商保健康险风控体系。 全球互联网医疗保险2020年趋势大事件&价值公司 2020年全球互联网医疗保险企业投融资TOP事件 2020年全球互联网医疗保险行业大事件盘点 2020年全球互联网医疗保险价值企业 2020年中国互联网医疗保险价值企业 注：报告数据统计范围截止至2020年12月31日，数据来源动脉橙产业智库 2020年全球互联网医疗保险企业投融资TOP5公司名称 融资轮次/金额 融资时间 投资机构 融资总额（百万美元） 公司简介Bright Health E轮5亿美元 2020-09-22 Greenspring Associates，Bessemer Venture Partners，NEA Ventures，Blackstone，T. Rowe Price，Tiger Global Management 1575 数字医疗保险服务商水滴公司 D轮2.3亿美元 2020-08-20 Swiss Re-insurance Company，腾讯，IDG Capital，点亮基金 629.62 医疗资金解决方案与一站式移动医疗服务提供商 Oscar Health C轮2.25亿美元 2020-06-26 Baillie Gifford，Thrive Capital，Lakestar，Khosla Ventures，General Catalyst，Alphabet 1600 在线医疗保险服务公司水滴公司 未公开1.5亿美元 2020-11-24 腾讯控股 629.62 医疗资金解决方案与一站式移动医疗服务提供商Oscar Health 未公开1.4亿美元 2020-12-18 Reinvent Capital，Lakestar，Khosla Ventures，Founders Fund，Coatue Management，Baillie Gifford，Dragoneer Investment Group，Tiger Global Management 1600 在线医疗保险服务公司 2020年全球互联网医疗保险行业大事件盘点 运作模式： Bright Health主要提供价格适中的个人、家庭、Medicare Advantage（联邦医疗保险优良计划）健康保险等业务。 Bright Health的业务主要包括“个人&家庭计划”、“数据&科技”、“护理”三个方面，其中“个人&家庭计划”针对当地独特的市场需求量身定制，旨在为用户提供负担得起的高效医疗服务。 Bright Health已与6万多名医生合作，利用其集成技术平台为超过20万名会员提供健康保险方案，并为12万多名患者提供虚拟和直接临床护理服务。 全球互联网医疗保险价值企业 成立时间：2015年当前融资轮次：E轮总融资额：15.75亿美元 运作模式： Alan将目光聚焦于小企业和自由职业者，旨在通过在线数字化保险平台，为用户提供简单且无缝连接的医疗保险和人寿保险服务。 医疗保险包括Alan Green和Alan Blue，前者是普通医疗保险，36岁以下员工每月的保费是55欧元，员工年龄和工资越高，保费相应也越高。后者定位于高端医疗保险服务，针对36岁以下员工的保费是70欧元/月。 Alan人寿保险的价格主要取决于公司员工的工资。 成立时间：2016年当前融资轮次：C轮总融资额：1.41亿美元成立时间：2012年当前融资轮次：C轮以后总融资额：16亿美元运作模式： Oscar health同时为个人和雇主提供健康保险解决方案，为购买了健康险的客户提供全天候的免费医生咨询服务和一个由优质医生和医院资源组成的网络生态。 在提供给雇主的产品中，Oscar health的竞争力有两点。一是在用户上的好口碑和超高的满意度，二是Oscar的议价能力，Oscar能够为企业的每一位员工节约600-900美元。 Oscar还引进智能设备参与用户的健康管理中，该公司会赠送可穿戴设备,来帮助用户进行辅助锻炼和健康监测。 水滴公司是中国互联网健康保险保障平台。水滴保险商城与水滴互助组成了水滴公司的商业板块，水滴筹与水滴公益组成了水滴公司的社会责任板块。 两大板块共同构成了“事前保障+事后救助”的保险保障体系，用互联网科技助推广大人民群众有保可医。 中国互联网医疗保险价值企业 水滴公司运作模式： 水滴保险商城是水滴公司旗下互联网保险经纪平台，通过构建“网络互助+保险经纪+大病筹款”的保险保障体系，推动保险用户教育场景化，水滴保险商城迅速成长为互联网健康险的头部平台之一。 水滴筹是国内创新的筹款平台，也是国内网络大病筹款0服务费的开创者。截至2019年9月底，水滴筹为大病患者免费筹得235亿元的医疗救助款， 近2.8亿爱心人士参与其中，共计产生超过7.5亿人次的赠与行为。 互联网健康互助平台水滴互助，在所有会员按照既定规则加入社群，共同抵御癌症和意外等风险时，会员如果不幸患病或遭遇意外可按照“一人患病、众人均摊”的规则互帮互助，获得最高150万元的健康互助金。截至截至10月底，水滴互助已经有7302位会员获得互助金，累计金额超过10亿元。成立时间：2013年当前融资轮次：D轮以后总融资额：6.3亿美元 中国互联网医疗保险价值企业 平安医保科技运作模式： 平安医保科技引入大数据模型，用科技赋能产品和服务创新。其以“云治理”为手段，通过平安多重先进科技技术驱动（生物识别技术、人工智能、区块链、AI、云计算/大数据），布局医疗健康领域的应用，打通医疗、医药、医保，解决三医难题。 平安医保科技深度参与平安集团医疗健康生态圈的建设，从to G或to B的角度出发，并最终延伸到C端，形成一个闭环，从而提升医保、卫健领域服务保障水平。 平安医保科还吸收了平安集团内商业保险公司的生态聚能优势，与平安好医生、平安医疗科技等集团内其它“大医疗健康”板块的成员形成协同，为医保、商保、医疗服务提供方、个人用户提供一揽子智能化解决方案及技术服务，助力提升医疗及城市生活服务体验。 平安医保科技是平安集团旗下“大医疗健康”板块成员。 该公司参与各类医疗保险业务合作，旨在协助医保管理部门更好地管理医保基金，实现“一降两提（降低医疗成本、提升保障水平、提升医疗服务体验）”。成立时间：2016年当前融资轮次：A轮总融资额：11.5亿美元 中国互联网医疗保险价值企业 保险极客运作模式： 保险极客的智能化系统改变了传统繁杂冗长的业务常态，“极客+”平台推出了同时满足企业与员工个性化定制的保障服务，将团险延展至更多员工家庭。 “保险医疗”的健康服务闭环，一方面为企业提供企业健康报告，帮助企业人力资源进行数 字化转型，能够动态调整员工福利关怀，另一方面通过在线医疗服务，帮助员工解决挂号、看病、用药等难题。成立时间：2014年当前融资轮次：C轮总融资额：4819万美元 保险极客是一家深耕深耕企业团险的保险科技公司。 成立6年来，保险极客始终聚焦团体健康险领域，采用独特的B2B2C模式，构筑起“团险医疗”全新大健康产业生态，成为健康险团险赛道成长速度最快的企业之一。 分析师：程小琴以上数据来自动脉橙数据库。我们已推出动脉橙产业智库，助力追踪数字健康领域行业动态，覆盖公司名单、招投标、投融资信息、头部企业动态等各类数据，并梳理出九大维度进行实时更新，申请试用，请扫描下方二维码。