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创建领先央行 第五期 央行网络系列刊物 2020年11月 毕马威国际 home.kpmg/banking每当危机出现正如当前的新冠疫情各国财政机关应采取果断行动以 提供经济支持、维护公众信心。央行需发挥第一道防线的作用，即保护 本国经济，同时促进贸易、商业和金融活动的复苏。 前言 因此，当看到央行挺身而出，并作出迅速和 涵盖广泛的行动时，我们感动欣喜和印象深 刻。 中国人民银行在二月的上半月向银行系统注 入人民币3万亿元，在三月末再提供人民币 200亿元以及其它融资支持。美国联邦储备 局（美联储）将利率大幅削减一个百分点， 使实际利率降至零，并推出7,000亿美元的 量化宽松措施。此外， 政府还推出了另一 项大规模的财政干预措施，即总额达2.3万 亿美元的“ 冠状病毒援助、救济和经济安 全法案” （ CARES） 。 欧洲央行将其量化 宽松项目扩大了超过7,500亿欧元。欧洲央 行的银行业监管已允许大量机构暂时在低于第 二支柱指引、资本留存缓冲和流动性覆盖率的 标准下运营。英国的英格兰银行将利率大幅 下调65个基点至0.1% ， 增持2,000亿英镑 的政府债券，并向企业提供3,300亿英镑的 贷款和担保。 1 此外，美联储和欧洲央行等六家央行达成了一 项降低货币互换利率的协议以协助金融市场正 常运作。 援助的规模显然因国家预算大小而异；在某 些限制更多的经济体中，与私营部门共同建 立的创新联盟也开始出现。此类联盟在拉美、 非洲及亚洲等发展中经济体中至关重要。 央行虽然已将所有努力用在危机应对上，但 它们仍需维护，并在某些情况下改进自身的 内部控制和风险治理。 走在加速变革的时代前沿对银行体系进行监 管是央行的重要使命。因此，本年将是人们 记忆中央行事务最繁忙和最具挑战性的一年。 虽然第二季度的某些数据显示全球国内生产 总值（GDP）和各国的具体产值并未受到 初始预测那般严重影响，但此次危机仍然十 分可能带来比2008/9年开始的全球金融危 机更大的影响。 此影响或延续多年，而央行在全球恢复的过 程中将持续扮演关键角色。 在本期毕马威央行网络系列刊物中，我们将 分享我们在危机中与世界各地央行合作的经 验，包括支持它们的应对及转型项目，以及 协助制定有关战略以在此非常时期进一步加 强风险管理和业绩表现。 Richardo Anhesini 央行网络全球主席 毕马威巴西 1 Central Banks respond to COVID-19（“新冠疫情下央行的应对”）, 金融前沿系列, 毕马威国际, 2020年5月。 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 2 创建领先央行创建领先央行 3 原有数据系统：央行数字化进一步推进 绿色金融体系 三道防线的强化 提升治理、风险管理和内部控制 央行数字货币“路在何方” 数字化金融服务环境中的网络安全 稳定性及合规监管 转型：建立高绩效组织 国际财务报告准则的实施 动态风险评估：能否预测新冠疫情这样的危机的影响？ 1 5 3 7 10 2 6 9 4 8 央行优先考虑事项 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载新的IT工具显著降低了银行对主机IT 设施的依赖和人工数据操作，但在多 数情况下，这些工具仍带有其他固有 缺陷，譬如：不断增加的程序及系统 的维护及安全成本；对高度手动界面 的依赖；以及原有系统限制，使央行 难以添加所需的功能以及优化风险缓 释模式。虽然这些系统仍继续为央行 提供服务，但它们往往已超出原定的 使用期限及用途。 央行的关键原有技术系统几乎涵盖所 有运营领域，从辅助支付、监督与监 管工具的数据系统，到经济学研究工 具及数据库；从为人力资源提供内部 支持，到支撑起各个组织性企业管理 体系。鉴于这些系统的重要性和普及 性，它们的运作稳定对内部及外部利 益相关方而言至关重要。 央行面对三个主要目标和挑战：保持 运营、保持创新和保持节约。 补丁的拼凑？ 长期以来，毕马威已目睹业内机构在 这些挑战的应对上取得不同程度的成 就。但其中也存在必然的取舍有时， 机构需削减对创新的投入以进行关键 的安全提升（通常是补丁）；另外， 机构感受到的成本压力让管理层更偏 向选择短期的人工应变方案以“争取 时间”，而不是部署最优的解决方案。 在个别情况下，某些个性化修补是必 要的。难题在于当此类措施越来越普 遍及长期化时，它们很可能对运营增 加高昂的复杂性和不稳定性。驱使机 构依赖“打补丁”的因素有很多，其 中包括：对原有系统的熟悉；对变化 牵涉之程度的恐惧；以及过于狭隘的 财务考量。最后我们发现，成本考量 或未合理考虑现有的内部维护工作以 及用户为实现流程目标而必须执行的 手动数据操作。 另一个相关因素是央行目标、IT战略 以及预算规划之间的相互影响。疫情 的爆发已让我们看到，必要及紧急的 危机响应会让机构将工作重点与资源 从较长期的IT战略方案中转移开来。 在这些挑战下，央行或应全面考量一 个具备更高数字化程度和适应能力的 IT架构可带来的裨益。 开发一个世界级的IT运营模 型 一个适用于央行的领先IT运营模型需 耗时多年才能开发完成。开发模型的 第一步应是详尽分析利益相关者的当 前及预计运营及业务需求，以及风险 评估和整体数字化目标。这样的分析 要求对央行内部及面向外部的部门进 行跨职能信息采录。 原有数据系统： 央行数字化进一步推进 1 不断打补丁真的是有效的解决方案？ 90年代末和21世纪初涌现了对央行和商业银行界而言第一波真正的“现代”信息技 术。 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 4 创建领先央行为作出明智决策，管理层还应就原有IT 系统的总成本制定全面底线。如上文所 述，往往会有一些较不明显，但又十分 重要的运营工作，它们产生的成本通常 由前线系统用户承担。 这些工作通常表现为手工并行任务及数 据处理。运营事项最好与IT架构一同考 量，央行在评估备选方案时应全面地考 虑这些事项。下一步，管理层应去了解 现代的云或托管方案及服务可带来的一 系列裨益、功能提升及相关成本抵销。 多数新型解决方案可提供：整合的便捷 以及内部连接性；已扩展及弹性的报告 功能；以及更高的用户满意度。当机构 运用自身的内部运营及IT资源以及保持 客观的、可提供外部视角和其它IT转型 项目经验的专业人员时，此类成本/效益 及案例分析最为有效。这些在各方支持 下进行的分析按步骤进行，深入评估机 构流程和支持性的技术工具，并设计最 优的替代方案。因此，管理层可更全面 地了解旧有系统的真实运营成本（包括 IT和人员成本），以及与之对比下前沿 技术方案的裨益。 高管引领战略推进 央行的高管、各职能主管以及首席信息 官应在数字化战略制定中提供主要见解。 凭藉有关内部分析和解决方案的基础信 息，他们应能就系统更新行动作出关键 决策。这些决策应包括将IT项目和当前 工作要点列为优先考虑事项；提出资本 及运营预算限额；验证选定的执行伙伴 和IT产品及技术方案；并在集中和分散 程度之间找到平衡（即在执行战略时的 运营及IT层级）。最后一点尤为重要， 因为此规模的项目往往牵涉大量的策略 性决策。机构领导应制定明确的内部权 责描述以使战略能在合理的步伐下展开 部署。 央行可实现经优化的数字化系统提供的 机构韧性和弹性。原有系统将渐渐老去 并努力完成它们的使命。但在周详的治 理及审慎的行动下，管理层可协调好迫 切的任务并向建立起世界级的IT运营模 型迈进。 毕马威央行网络可提供的帮助 毕马威央行专家和合伙人网络理解央行运作的特点，并具备跨专业能力以助央行建立一个未来状态的数字化IT 运营模型。 毕马威成员所协助客户平衡IT绩效、成本和风险的方法包括： 评估最优IT治理、降低风险和提升人员及机构效力 制定IT愿景和原则、目标运营模型和变更管理 评估云适当性，建立可抵御最新威胁载体的目标架构 为IT服务管理、IT资产管理、数据与系统安全保护、项目及组合管理及技术业务管理设计和执行经改进的流 程和工具 为作出明智决策，管理层 还应就原有IT系统的总成 本制定全面底线。 创建领先央行 5 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载绿色金融体系 央行可在绿色金融系统发挥重要作用，以交付可持续金融和应对ESG风险。 2 目前，整个金融体系正处于变革中， “环境、社会及治理”（ESG）要素 正被整合进金融战略、流程、产品及 实务中。ESG可持续金融涵盖金融行 业的整条价值链。各国央行，如法国、 德国和瑞典等国家的央行，通过发行 绿色债券等措施，在该领域发挥越来 越积极的作用。此领域的工作正受到 全球多个国家的法规支持，尤其是在 欧盟。 金融稳定性是其中一项关键驱动因素。 国际货币基金组织（IMF）在2020年 4月版的全球金融稳定报告指出， 气候变化导致的灾难将更为频繁和严 峻，并可能威胁金融稳定性。报告提 出，金融企业披露和压力测试的改进 有助维护金融稳定性，同时应实施政 策措施以缓释和适应气候变化。 除了气候变化和新冠疫情外，其它环 境及社会挑战也正影响着金融体系和 机构，如人口老龄化、大规模非自愿 的人口迁移、多样化需求和资源稀缺 性。对生物多样性丧失与水资源重新 分配的后果的研究也只是刚刚开始。 所有这些挑战均会带来影响央行任务 和核心目标（如金融稳定性、韧性和 国家长期繁荣）的金融风险。 如其他机构一样，央行也正适应这些 不断变化的风险环境。央行必须了解 及评估从社会挑战及受其监管的金融 机构产生的、并上升到金融稳定性层 面的风险的范围与规模。我们需要以 更长期、前瞻性及明辨的监管来审视 这些金融风险。此外，央行需能够制 定有效的战略以提升金融体系抵御社 会转型所带来冲击的韧性，并协助金 融体系进行高效的自我调整，如通过 实施政策来发展可持续金融。 越来越多央行正采取行动以使自身的 责任范围、战略、政策及机构流程适 应新的风险环境，包括作为系统性风 险的气候变化。 央行必须了解及评估 从社会挑战及受其监 管的金融机构产生的、 并上升到金融稳定性 层面的风险的范围与 规模。 6 创建领先央行 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载除上述以外，央行还需分析气候风 险对它们而言意味着什么。 央行还 需评估不利气候情况影响以及其它 会影响银行资本充足性的环境因素。 2019年12月，英格兰银行提出了三 个气候风险情景（ “ 有序” 、 “ 无 序 ” 以及“ 温室世界”） 的描述、 规范和建模方法。它们将是2021年 “双年实验场景”（BES）的焦点所 在 。 它还提供了其它五项情景， 以 助用户评估不同主要假设的影响。 BES因新冠疫情而推迟，预计会在适 当时间恢复举行。 其它地区也进行 着类似的活动， 如法国的审慎监督 管理局（ACPR）。央行将就此提供 相关情景。 2020年5月，多家央行和金融体系绿 色监管机构网络（NGFS）向监管机 构发布了一项指引， 主题是将气候 变化纳入审慎监管。 指引向希望就 气候及环境风险统一协调监管应对 措施的监管机构提出五项非约束性 建议。 欧洲央行正在制定一份指引， 内容 关于其对银行应如何安全、 审慎地 管理气候与环境风险，并在当前的 审慎架构下透明地披露这些风险的 期望。 指引包括有关治理及风险管 理架构的监管预期、 业务战略的制 定与实施以及经改进的披露。 欧洲 央行鼓励银行开发考虑气候及环境 风险的压力测试情景。欧洲银行业 管理局（ EBA） 在 2019年可持续金 融工作计划中承诺， 其将开发有针 对性的气候相关压力测试。 毕马威央行网络可提供的帮助 毕马威的央行专家网络与不同规模和复 杂性的央行合作，协助它们将ESG因素 整合进自身的核心职能和机构流程中， 具体工作包括： 量化及评估源于气候变化及其它 ESG因素的金融风险 与可比机构对标可持续性绩效 协助制定有效的战略与政策措施 以缓释气候变化和其它ESG因素产生 的金融风险 将 ESG因素纳入核心职责、 机构 流程和系统及治理架构 协助进入绿色及社会债券市场并 进行运营 提供可持续金融领域的全球监管 变化的最新讯息及见解 协助提升央行自身机构的可持续 性绩效，如可持续采购及碳足迹 提升面向社会大众和其它主要利 益相关方的银行ESG绩效的披露效力 越来越多央行正采取行动 以使自身的责任范围、战 略、政策及机构流程适应 新的风险环境，包括作为 系统性风险的气候变化。 创建领先央行 7 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载三道防线的强化 3 央行对风险管理绝不会陌生，但内部风险管理及控制的最佳实务标准正不断提升。 央行应认真审视自身实务。 在2007-2009年危机的阴影下，风险 管理、治理及内部控制已成为整个金 融行业的董事会议程重点。央行也助 推了业界对此领域的重视。不言而喻， 作为质量与风险管理的倡导者，央行 需要秉承同样高的标准。另外，与商 业银行相比，央行一般不具备那么多 损失吸收资本缓冲。若没有稳健的风 险管理架构，这或意味着央行行长面 对着需不时致电国库要求更多资金以 吸收意外损失的风险。随着各国对新 冠疫情的响应使央行借贷快速上升， 此风险正不断增大。 三道防线 那么，央行应重点实施哪些工作以应 对此风险？ 就商业机构而言，在过 去十年，多数这些机构已开始重新调 整机构内的“三道防线”。机构内各 个领域的人员设置重点已从前线的利 润驱动型活动转向合规、第二道防线 风险以及第三道防线内部审计。就这 方面而言，央行一般是后进者，它们 的理由是，它们不需要“承担风险” 以创造利润，也不是传统意义上的需 对股东负责。尽管如此，公众及其它 利益相关方希望央行能提供高度的问 责性和透明度；并且，当借出的公共 资金面对重大风险时，人们自然会对 风险管理、良好管控和整体经营韧性 存在较高期望。 明确管理责任 除了需确保央行面对的风险已被充分 了解及在风险容忍度（与央行与政府 /国家财政部的资本协定有关）内之 外，管理层还应明确划定由谁承担风 险和由谁管理风险。此架构的建立可 为央行及商业银行带来良多裨益。举 例而言，让所有三道防线参与新货币 政策的制定能促成动态、敏捷的决策， 因这意味着内部控制与流程已在事前 充分考量而不是事后才作回顾。 风险主管 央行网络近期注意到的另一个有趣趋 势是，越来越多央行正在招募风险主 管。该职位一般负责建立与地方政府 的资本协定相关的风险容忍架构，更 能专注于第二及第三道防线的风险管 理并为行长提供独立见解，就如在商 业机构一样。 毕马威央行网络可提 供的帮助 毕马威的央行专家网络与不同规 模及复杂性的央行合作，以提升 治理、风险管理及整体运营标准， 具体工作包括： 重塑组织架构，包括银行业 务活动和储备管理的核心流 程和系统 改进审计委员会、高管层 或风险管理职能的运营 评估内部审计质量 改进财务报告流程及相关内 部控制 并非所有央行均有能力满足此类要求， 而某些央行则不断成熟并在实施根本性 改革，如推行新的组织架构及流程。这 或要求央行重新设计相关政策和控制， 并需进行培训和招募以吸引新的技能人 才。 8 创建领先央行 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载对央行而言，良好治理绝不能只是走过场；它是国家金融系统完整及稳定的基础。 提升治理、风险管理和内 部控制 为应对疫情引起的全球金融及企业危 机，治理原则已经改进。这显示了央 行在国家安全以及社会保护上的重要 性。作为质量的倡导者，央行应对自 身的独立、专业及职业水平作出可见 的提升，这不仅是为其他机构树立典 范，还有助确保整体经济的平稳运作。 除了需具备稳健的政策和体系外，行 长以及执行及非执行董事应具备出色 的能力与独立性以管理及监管银行活 动。 如任何机构一样，央行必须管理绩效、 批核预算、有效利用资源和组建具备 适当技能的卓越团队。 它们需要明确的报告框架以及与可比 机构的业绩对标。 公众及其它利益相关方希望央行具备 完全的问责性及透明度以维持政治独 立性，并展示出央行政策有助经济持 续增长。 并非所有央行均有能力满足这些要求， 而某些央行则正进行根本性变革，如 增减责任范围及实施新的机构流程。 这或要求央行重新设计相关政策和控 制，并需进行培训和招募以吸引新的 技能人才。 案例分析 国家银行体系恢复 在一项对资产与负债估值的实质性工作中，毕马威央行网络团队协助央行和该国两家商业银行进行资产重组。毕马威 央行网络部署了一支由估值、房地产、保险和会计专家组成的跨境团队，他们的工作支持了国际债权人、财政部和 央行之间的沟通。 随后的完全资产重组（通过将未保险存款转换为商业银行股份）已成为该国银行体系的重建及 恢复的重要部分。 强化风险管理体系 央行面对的风险与商业银行面对的风险有显著差异。数年前，一家大型央行决定在自身的内部流程中实施若干风 险管理要求，这些要求对其所属辖区的商业银行是强制性的。毕马威央行网络分析了这些要求的应用与实施，向 董事会提出了有关内部要求的更新及改进和提升内部流程在实操中效力的建议。 毕马威央行网络可提供的帮助 毕马威的央行专家网络与不同规模及 复杂性的央行合作，以提升治理、风 险管理及整体运营标准，具体工作包 括： 重塑组织架构，包括银行业务活动的 核心流程和系统以及储备管理 改进审计委员会、高管层或风险管理 职能的运营 评估内部审计质量 改进财务报告流程及相关内部控制。 4 创建领先央行 9 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载5 我们不再将比特币和其它替代币视为加 密货币，因为在极大程度上它们不符合 货币的定义，或货币的任何传统特征。 反之，我们以一个特别类别将其归类 加密资产。 2 对主流体系而言，它们的 最大裨益是激发思考，促使我们以截然 不同的方式思考货币。 思考的主要成果之一是 “央行数字货币” （CBDC）概念。此概念已经历数年发 展。作为现金的电子替代物，CBDC将 保持货币终端用户（家庭与企业）与央 行之间的直接联系。 常规银行存款不会扮演此角色，虽 然同样是由0与1组成的数字记录。 存款人与央行之间一定存在一个第 三方商业银行，通常还是私营的。 Morten Bech 和 Rodney Garratt 已在其影响深远、目前仍多被提及的 文章中对加密货币/加密资产、银行 存款与CBDC之间的差异作出巧妙阐 述。 3 不可能之事? 创造现金的电子替代物似乎是不可能之 事。现金是物质化并完全匿名的，而 数字货币则是去物质化、极其难以或 甚至不可能完全匿名流通的这引发 了人们对作为CBDC基础的技术基础 设施的广泛讨论。再次受加密资产的 启发，某些央行正考虑使用分布式账本 技术（DLT）。这是一种更通用的区块 链版本，与由传说中的中本聪为比特币 创造的原版区块链大有不同。 比特币和其它替代币已出现超过十年，但它们仍未能取代传统货币、货币体系或银 行。鉴于它们的固有属性，它们也没有能力取代，因此仍只算是少数的事件、前卫 的现象。 央行数字货币“路在何方” 实物货币 加密资 产 (比 特币等) 现金 端对端 电子货币 银行 存款 现金 准备金 普遍可用 CBDC 电子货币 央行发行 银行账 户货币 不再是负债 信息来源: Bech, Garratt 2 本定义由国际清算银行等主要国际权威机构创建 (bis/bcbs/publ/d490.pdf), 或金融稳定委员会 (fsb/wp- content/uploads/P160718-1.pdf). 3 Bech, M., Garratt, R.: Central bank cryptocurrencies （“央行加密货币”）, BIS Quarterly Review（国际清算银行季度回顾）, 2017年9月, 以及Bjerg, O.: Designing New Money the policy trilemma of central bank digital currency （“新货币设计央行数字货币的政策三难困境”）, Copenhagen Business School Working Paper（哥本哈根商学院工作文件）, June 2017年6月; 以及支付及市场基础设施委员会：Digital Currencies（“数字货币”）, 2015年11月。 10 创建领先央行 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载原版区块链是完全公开的网络，其中的 交易是通过一个复杂、缓慢及耗能高并 以生态体系参与者（“矿工”）的经济 奖励为基础的去中心化审批流程进行验 证。央行不会使用一个公开及完全去中 心化的网络，它们应用DLT似乎更是为 了提升CBDC的技术吸引力及创新形象。 难怪经过这么多年的辛劳工作，央行到 目前仍未能推出一个完全可用的CBDC。 瑞典模式 不出所料，CBDC领跑者要么是传统现 金正从流通中快速消亡，其央行正丧失 铸币税收入的国家，要么是全新电子支 付模式正飞速发展的国家。 瑞典便是第一类国家中的代表，其现 金在货币总量中的份额已跌到2%以 下。瑞典央行是其中一家最先开始 试用CBDC的央行。本年2月，就在 新冠疫情爆发之前，该央行启动了名 为“e-krona” 的CBDC试行项目。 4 此代币系统基于R3s Corda公司的 DLT平台，提供一个与现有支付系 统并行的基础设施。此系统与原版 区块链有着显著差别，因其是一个 由央行完全控制的封闭系统。仅央 行能决定谁可参与此系统。支付通 过安装于移动电话或台式电脑的电 子钱包来执行。如下图所示，瑞典 央行负责运营整个网络，但交易是在 参与者之间进行，各个参与者有自己 的节点。 系统还设有一个公证人节点，作为权 威机构协助代币交易的验证。这是一 个两级系统， e-krona先被发放至第 一级的商业银行，再被分配到第二级 的终端用户。该试行项目是为了测试 此非匿名机制能否替代现金体系。 中国模式 第二类国家的其中一个代表是中国， 其移动支付在2013至2018年间增加 了36倍（从17亿上升到610亿元） 5 ； 支付宝及微信支付等平台已成为该领 域的科技巨头。因此，中国央行已在 开发并于今年推出名为“数字人民币” 的数字货币电子支付试行项目。6 这 个系统也是一个两级系统。在此体系 中，新人民币作为现金补充，而不是 现金替代品，通过银行进行分配。 4 瑞典央行的 e-krona 试验项目, 瑞典央行, 2020年2月。 5 Rtail CBDCS The next payments frontier（零售CBDC新一代支付开拓者）, OMFIF, 伦敦, 2019年. 6 Wilson, K.-A.: Chinas next world-first（“中国下一个世界第一”）, OMFIF每日评论, 伦敦，2020年7月 7日。 终端用户 电子钱包 提款/存款/支付 发放/赎回/转 账 e-krona 网络连 接 商家 瑞典央行节点 瑞典央行 RIX e-krona 网络 参与者节 点 参与者节 点 公证人节点 参与者节 点 信息来源：瑞典央行 $ $ $ $ $ $ 创建领先央行 11 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载案例分析 协助分析备选系统 毕马威央行网络专家协助某欧洲央行评估现行弹性货币体系的优缺点，并审视从上次金融危机以来央行与商业 银行在现行货币架构中的互动方式。此外，毕马威专家还协助分析了若干备选系统、它们的特征以及当银行业体 系核心需根据全新货币创造原则进行重新设计时需应对的实际挑战。 该系统也需安装电子钱包应用，但此 系统中的数字人民币与现有纸币十分 相似。系统包含多种监管工具；央行 可运用这些工具来限制交易次数及交 易量。未来也将建立相关机制以限制 数字人民币提取的数额或减慢提取速 度，以降低资金急剧外流的风险。如 现金一样，数字人民币不计息。 央行 表示，该系统将采用“可控匿名性” 模式。经过受限条件下的测试后，数 字人民币将获得更广泛的推广。 关键的创新领域 虽然已取得此进展，CBDC的发展似 乎仍受到文首提及的问题阻碍。在 DLT潮流的驱动下，对怀疑论者而言， 其有时看似是先有解决方案，再来寻 找问题。 但这仍是央行创新的关键领域之一， 而毕马威已准备好在以下领域提供咨 询服务： 就主要国家有关CBDC的概念、 科学及技术讨论的现状提供见解 根据领先原则设计CBDC基础设施， 兼顾透明度、经营韧性和支付标记 化要求与可扩展性和互操作性能力 明确必要及符合需求的监管和合 规CBDC基础设施元素 为合理校准CBDC测试项目进行必 要的数据分析 12 创建领先央行 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载数字化金融服务环境中的网络 安全 央行正转变自身姿态以应对金融服务体系中的网络风险。 如所有组织一样，央行十分依赖科技 以确保经营延续性。一个可靠、顺畅 的流程能让央行、政府、金融市场对 手以及更广泛人群对交易（越来越多 实时进行）的顺利进行更有信心。 那 些负责监督商业银行支付体系的央行 需建立必要的技能、IT和报告架构以 识别系统性风险。 风险正不断增加，近期数家银行成为 新威胁和打击的目标。当前的新冠疫 情危机更加剧了此风险。原先不愿意 使用网络银行服务的客户在封城期间 发现自己别无选择。 银行已转变了自身的业务模型，途径 不仅包括提升无现金支付及交易等服 务，还通过应用API和人工智能等科技 来与客户互动和提供新产品。央行需 克服困难，建立额外手段以识别网络 威胁并保护银行体系免受其影响，并 在网络安全事件发生时或之后侦测、 应对及恢复运营。 机构已不再能通过传统技术来充分保 护自己免受新威胁的攻击，原因是攻 击者已十分了解怎样攻击才凑效。 目 前存在一些国家及非国家行动者，他 们拥有大量资源来发起复杂攻击，这 些攻击难以被侦测和控制。随着攻击 复杂程度的不断提升，市场对手、公 众和管理层的期望以及数据保护要求 也相应提高。 央行与商业银行和其它金融机构紧密 合作，并委聘外包商业服务供应商以 协助提升经营效率及效力。这些合作 往往要求交换敏感信息和连接外部系 统，从而带来各种各样的风险。若某 个外部方未能限制外部对其IT环境的 访问，与之相连的央行系统也同样易 受入侵者的攻击。 全球主要机构已在实施多项计划，以 及致力提升网络安全风险管理和提供 能降低央行风险敞口的方案。譬如， 国际清算银行（BIS）已在过去两年在 此领域进行了重要的初始工作。欧洲 央行已于近期开始收集18家欧元区最 大银行的信息，这些银行有义务向监 管机构报告“重大”网络攻击；此计 划的主要目的是发现趋势及向银行预 报可能发生的事件。 鉴于央行的高度敏感性，任何负面事 件均可招致不必要的关注，并损害公 众信任和信心。因此，央行管理层渴 望建立强大的防护体系以抵御外部威 胁。 毕马威央行网络已协助多家央行开发 预防性方案以保护自身的数字化环境。 凭藉数字化方案强化了风险侦测、安 全性分析和应对能力，银行能更好地 识别、调查和应对安全事件，以限制 及降低意外事件的影响。 6 毕马威央行网络可提供的帮助 毕马威的央行专家网络通过制定一个 完全支持央行目标及更关注技术的经 济及业务影响的清晰数字化战略来为 央行提供协助。我们将以机构延续性 作为关键目标，协助应对机构面对的 主要风险。作为深受各国政府及业界 信任的顾问，毕马威央行网络能提供 创造性及前瞻性方案以助您在数字化 转型过程中应对网络安全问题和提升 内部控制。具体工作包括： 建立数字化及科技战略 项目管理、卖方筛选和系统 测试 重塑业务流程及就现行及新支付 系统提供新IT基础设施和应用建 议 评估及制定策略以缓释外部相关方 风险 执行数字风险评估，包括完全网 络安全转型协助 评估及提升内幕交易、洗钱和采 购方面的控制 创建领先央行 13 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载核心银行服务转型 在三年时间内，毕马威央行网络的专家团队与一个最大型发展中经济体的央行紧密合作，通过提升交易处理、 建立实时报告、为客户提供互联网银行和自动结算以及改进流动性管理流程，协助该央行实现显著的效率提升。 毕马威团队主导业务流程重塑，协助招标及后续的卖方筛选、合同及服务水平协议和过渡项目管理。该客户目前向 利益相关方提供更为高效的核心银行服务，现金流也得到改善。 IT绩效大幅提升 通过我们对央行IT面对的独特挑战的了解以及丰富的商业银行项目经验，毕马威央行团队协助某主要欧洲央行执 行多个重要项目，涵盖IT战略（包括基础架构）、IT管理（包括流程优化和IT合规）和系统设计。该央行现已建 立更全面的报告及分析能力，对货币架构的管理更有信心，经营韧性、延续性和安全性也获得了提升。 提供网络安全评估 毕马威卡塔尔被卡塔尔央行选中，以对该国银行业执行网络安全成熟度评估（CMA）。在毕马威印度的支持下， 毕马威央行网络团队与卡塔尔央行合作，设计了一个基于领先网络安全标准的评估架构。 我们首先根据多项指 标对所有银行进行单独评估，然后就各家银行的CMA提出看法，最后向央行提供有关整个银行业的全面观点以及 相关建议和路线图。 协助实现网络安全转型 毕马威巴西与多家清算组织保持合作，协助客户从被动运营模型转变为主动运营模型。毕马威央行网络团队协助 客户管理技术及系统弱点，并提升妥善管理网络威胁与风险所需的网络安全部署有关的核心人员流程、文化以 及行为。通过集结信息保护及业务延续性、风险管理、组织设计及数字化领域的专家，毕马威央行网络团队为我 们的客户制定了个性化战略。通过他们的广泛经验，我们能为客户设计、架构及执行各种项目以交付可持续效益。 央行网络安全对标 网络风险是多数央行的头等要事，这不仅因为央行系统的重要性及其信息的高度保密性，还因为新型网络武 器的快速演变。某全球主要央行委聘毕马威央行网络团队对其网络风险管理流程与控制进行评估及对标。我们 对其董事会提交的结果显示，该银行已达到其应达到的极高标准。我们还提供进一步优化其内部控制及流程 的建议。 案例分析 14 创建领先央行 2021 ( ) ( ) 毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 中国 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马 威会计师事务所 香港合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载央行一直是商业银行监管研讨与新规所围绕的核心。 稳定性及合规监管 7 商业银行在流动性、资本要求、恢复及 处置计划和客户中心运营上面对急剧增 加的监管要求。不出所料，许多银行难 以应付组织及文化上的变化以及相关报 告及数据整合要求。 央行一般具备对金融机构的监管权以 确保它们的安全性及在稳定的金融环 境中运营，从而保持客户及金融市场 的信任。 央行可评估哪家银行（如有）会对金 融稳定性构成风险，并更紧密监察这 些机构。在管理国际金融危机及监督 跨国集团时，它们还会与其它国家的 央行和金融监管机构协调。 随着全球金融市场开始衰退，监管审 查变得越来越紧迫。因此，央行希望 确保它们能胜任该工作、发现系统性 及机构弱点并使金融市场恢复信心。 近期的危机充分表明了稳定性对于整体 经济、货币、金融行业和各个金融机构 的重要性。央行可通过货币政策和宏观 及微观监管来稳定经济。为此，它们 或需重新设计内部流程和体系。 毕马威央行网络可提供的帮助 毕马威监管卓越中心在全球多个企业 运营，能就监管变革影响和全球发展 趋势（包括巴塞尔协定III、保险业清偿 能力监管标准（ Solvency II ）、各类 欧盟计划和多德-弗兰克法案）提 供独到见解。我们的专业价值所在： 提升监管审查以确保商业银行合 理调整自身的架构、行为与文化、 数据与报告及风险治理 提供全球监管变化的最新资讯和见 解。 案例分析 跟上巴塞尔协定的发展步伐 巴塞尔协定合规是所有商业银行的主要目标。某新兴市场央行委托毕马威央行网络团队为该国所有银行提供 一项全面的培训计划。 毕马威央行网络专家设计并交付了为该国特定的培训，涵盖必要的改革、风险管理和监管报告。通过课堂教学 和小组讨论结合的形式