2021年海南新增免税店开业情况多维度研究报告.pptx

2021年 海南 新 增免 税 店开 业 情况 多 维度 研究报告 一、基本信息对比 1、海南多家 免税 店 新开 业 ，免 税 赛道 注 入新 活 力 二、品牌对比 2.1、中免： 三 亚 国际 免 税城 品 牌一览 2.2、海旅投 ： 海 旅免 税 城品 牌 一览 2.3、中出服 ： 三 亚国 际 免税 购 物公 园 品牌 一 览 2.4、深免： 海 口 观澜 湖 免税 城 品牌 一 览 2.5、海发控 ： 海 控 全 球 精品 (海口 )免 税 城 品 牌 一 览 2.6、中免香 化 品 牌数 量 独占 鳌 头， 满 足消 费 者多 层 次需求 2.7、中免热 门 香 化品 牌 全覆 盖 ，高 端 品牌 一 应俱全 2.8、中免精 品 品 牌数 量 近百 ， 优势 显 著 2.9、新进免 税 商 鲜有 箱 包、 首 饰奢 侈 品牌 三、价格对比 3.1、中免热 门 SKU多 ， 价格 长 期优 惠 ；旅 投 中服 低 于八折 3.2、各大免 税 商 纷纷 引 进苹 果 ，海 控 iPhone12价 格 最低 四、综合对比 4、中免龙 头 地 位难 撼 动， 新 开业 免 税店 各 有短板 五、风险提示 目 录 1、 基本信息对比 1、海南多家 免税 店 新开 业 ， 免 税赛 道 注入 新 活 力 公司 门店 面积 预计开 业 时间 采购 库存 &品牌 费率 附近 景点 or客流集中点 中免 三 亚 国 际 免 税 城 7.2万平 已 开 业 三 亚 亚 特 兰 蒂 斯 度 假区 中免 博 鳌 免 税 店 4200平 已 开 业 琼 海 市 博 鳌 亚 洲 论 坛 永久 会 址 景区 海免 海 口 免 税 店 2.2万平 已 开 业 海 口 日 月 广场 海免 海 口 美 兰 机 场 一 期 店 1.4万平 已 开 业 直采 足 量 库 存 ， 品 牌、 品 类 丰富 已 成 规 模 ， 费 率 较 低 海 口 美 兰 机场 海免 海 口 美 兰 机 场 二 期 店 0.9万平 2020年 12月 31日 开业 海 口 美 兰 机场 已 开 业 中免 三 亚 凤 凰 机 场 店 800平（后续会 扩 增至 6800平米） 2020年 12月 30日 开业 三 亚 机场 海 旅 投 海 旅 免 税 城 9.5万平，免税 面 积 预 计 在 一 半 左 右 2020年 12月 30日 开业 直采 &拉格代尔供 货 - 短 期 无 法 实 现 规 模 化 千 古 情 景 区 中 出 服 三 亚 国 际 免 税 购 物 公 园 项目总面积 4.3万 平 米 ， 首期 1.5万平米 ， 长 期 面 积或拓展至 20万 平 2020年 12月 30日 开业 直采 &由供货商 （ 非 免 税 商 ） 供货 - 短 期 无 法 实 现 规 模 化 三 亚 游 艇 码头 海 发 控 海 口 日 月 广场 经营面积 3.89万 平 斱 米 首期开业 3000 平 2021年 1月 31日 开 业 直采 &Dufry供货 - 短 期 无 法 实 现 规 模 化 日 月 广 场 （ 海 口 最 大 商场 ， 位 于 市 区） 深免 海 口 观 澜 湖店 总经营面积 10万 平 斱 米 ， 一期营业面积 2万 平 斱 米 2021年 1月 30日 开 业 直采 &DFS供货 - 短 期 无 法 实 现 规 模 化 观 澜 湖 旅 游 度 假 区 、 冯小 刚 电 影 公 司、 高 端 高 尔 夫 球 场 中免 三 亚 海 棠 湾 免 税 城 一 期 2号 2万平以上 拟 2020年开工 建 设 三 亚 亚 特 兰 蒂 斯 度 假区 在 建 或 拟 建 总建筑面积约 25.58万 平 斱 在建，预计 2022年 中 以 前 开业 中免 海 口 国 际 免 税 城 新 海 港 2、 品牌对比 2.1、 中免 ： 三 亚国 际 免税 城 品 牌 一 览 备注 ： 不包含太阳镜品牌 美容 /个人 护 理 （ 93个 ) 三 亚国 际 免 税城 -香 化精 品 品 牌 箱 包服饰 （ 52个 ） 手 表首饰 珠 宝 （ 41个 ） ACQUA DI PARMA DIPTYQUE KENZO ORIGINS AIGLE LESPORTSAC Apm LONGINES AHC DKNY KERASTASE papa recipe AIMER Loewe BVLGARI MIDO ANNA SUI Dr.CiLabo KIEHLS PHILOSOPHY Alexander McQueen LONGCHAMP CALVIN KLEIN Montblanc ASCARA Dr.Jart+ LA MER Refa ALLSAINTS LOUIS QUATORZE CARTIER MOVADO ATELIER COLOGNE ELIXIR La prairie RENE FURTERER ARMANI EXCHANGE Marc jacobs CASIO OLIVIA BURTON AVENE ELIZABETH ARDEN LA ROCHE POSAY SALVATORE FERRAGAMO BALENCIAGA MAX&CO CERTINA OMEGA BENEFIT ESTEE LAUDER LAB SERIES SEKKISEI BALLY Maxmara CHAUMET PANDORA BIOTHERM FILORGA LANCOME SHISEIDO BOTTEGA VENETA MCM Chopard PANERAI BOBBI BROWN FOR BELOVED ONE LANEIGE SHU UEMURA BURBERRY MICHAEL KORS CHOU TAI FOOK PIAGET BURBERRY Foreo LANVIN SISLEY Calvin Klein Jeans Miumiu CITIZEN QEELIN BVLGARI Fresh LEADERS SK-II Chloe MONCLER DANIEL WELLINGTON RADO CALVIN KLEIN GIORGIO ARMANI LOCCITANE skin ceuticals COACH PACSAFE DKNY SWAROVSKI CAUDALIE GIVENCHY LOEWE SNP COCCINELLE PAUL&SHARK Ehopaid SWATCH CHANEL GLAM GLOW Loreal SU:M37 D&G PORSCHE DESIGN Emile Chouriet TIFFANY&CO CHLOE GUERLAIN MAC Sulwhasoo DANIEL HECHTER PRADA EMPORIO ARMANI TIMEX CHOPARD HELENA RUBINSTEIN MARC JACOBS thann Ermenegildo Zegna RALPH LAUREN FIYTA TISSOT CLARINS Hera MEDIHEAL TOMFORD FENDI RIMOWA GUCCI TITONI CLINIQUE HERMES Meishoku TOMMY HILFIGER Ferragamo Saint Laurent HAMILTON TUDOR COACH innisfree MIUMIU VAN CLEEF&ARPELS FURLA Samsonite HERMES VERSACE CPB IPSA momotani VERSACE GUCCI STUART WEITZMAN IWC WSI DARPHIN JAYJUN montblanc VICHY GUESS THULE Jaeger Lecoultre DECORTE JO MALONE MUSTELA WHOO HUGO BOSS TODS DIOR Jurlique NARS Yves Saint laurent JIMMY CHOO TOMMY HILFIGER Make up for ever KENZO TORY BURCH KIPLING TUMI LACOSTE VALENTINO 海 旅免 税 城 -香化 精 品品 牌 香 化 （ 63个 ） 箱 包 服 饰 （ 25个 ） 手 表 配 饰 （ 23个 ） 资料来源 ： 海旅免税 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 备注 ： 不含太阳镜 ， 蓝色字体为装修待开 业品牌 ， 灰色底框为或有品牌 ， 统计截止 2021年 1月 31日 2.2、 海旅投 ： 海旅 免 税城 品 牌 一 览 Carolina Herrera 香水 Kerastase Tom Ford Lacoste Gieves&Hawkes Hublot Caudalie Kiehls TRUSSARDI Lanvin Jimmy Choo Lanvin Christian Louboutin La Mer Van Cleef&Arpels Longchamp Kent&Curwen Longines Clarins La Prairie Versace Maxmara Macallan Michael Kors CPB La Roche-Posay Vichy Michael Kors Maison Margiela Monologue Decorte Lancome WHOO NEWERA Moschino Pandora Dior Lanvin YSL Pinko Petite Jolie Rado Diptyque LOccitane 4711 Salvatore Ferragamo Ports Salvatore Ferragamo Dr.Arrivo Loewe By Kilian Stuart Weitzman Salar Swatch Elemis Loreal Chanel Tommy Hilfiger Trussardi Tag Heuer Estee Lauder Marc Jacob Chloe Tumi Twinset Tissot Eve Lom MARTELL Chopard Versace Verbenas Zenith Filorga Mediheal Clinique Victorias Secret Voile Blancha 飞亚达 Acqua Di Parma Fresh Mercedes-Benz AHC Geoskincare MiuMiu Anna Sui Giorgio Armani Montblanc Avene Givenchy Moschino Biotherm Gucci Nars Burberry Guerlain Shiseido Bvlgari Helena Rubinstein Shu uemura By Terry Hugo Boss SK-II Byredo Jurlique Su:m 37 Calvin Klein Kenzo Tiffany&Co Coach Diego dalla Palma Exilir Foreo Frederic Malle Hermes Luna Mac Masaki 鹤禧觉色 Bally Boss Brunello Cucinelli Champion CK Jeans Emile Chouriet Emporio Armani Weekend MaxMara Wolford Aigle Aqeacarmon By Far Cerruti 1881 Charlie Luciano Apm Bally Casio Chow Tai Fook Citizen Codex CORUM AMMOLITE A&J Blancpain Fred Maurice Lacroix Mido Yamazaki 六福珠宝 Furla Guess L.K.Bennett Cucinelle Fendi GCDS DJULA Emporio Armani Ernest Borel 2.3、 中出服 ： 三亚 国 际免 税 购 物 公园 品 牌一 览 中 服三 亚 国 际 免 税 购物 公 园 -香化 精 品品 牌 资料来源 ： CNSC三亚国际免税购物公园 ， 兴业证券经济与金融研究 院 整理 备注 ： 不含太阳镜 ， 结合线上平台统计 、 包含未入驻品牌 香 化 （ 32个 ） 精 品 （ 13个 ） AHC Lanvin Chloe Avene Leaders Citizen Carolina Herrera Mediheal Coccinelle Chopard Meishoku Fiyta Clarins Momotani Hermle Coach Montblanc Kipling David Beckham Mustela Moncler Decorte NUXE Moschino Dr. Ci:Labo RENE FURTERER MSGM Elixir RILASTIL Samsonite Elizabeth Arden Salvatore Ferragamo Sapphire Estee Lauder SK-II Swarovski Filorga SNP Travel Blue For Beloved One SU:M37 Foreo Versace Jayjun Whoo 2.4、 深免 ： 海 口观 澜 湖免 税 城 品 牌一 览 深 免集 团 海 口 观 澜 湖免 税 城 -香化 精 品品 牌 香 化 （ 31个 ） 箱 包服饰 （ 12个 ） 腕 表首饰 （ 19个 ） 太 阳镜 （ 11个 ） 资料来源 ： 深免 DFS小程序 ， 深免离岛免税店 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 备注 ： 不包含未开业品牌 ， 灰 色底框表示的是深免海棠湾免税店 中 DFS店中独有的品牌 ， 统计截止 2021年 1月 31日 Burberry Mediheal Coach Breitling Cartier Bvlgari Meishoku Furla Casio Dior Chole Momotani Longchamp Citizen Fendi Civenchy Premium EX MCM Coach Gucci Clarins Shiseido Michael Kors Daniel Wellington Mantblanc club Sisley Montblanc Diamanti Per Tutti Oakley Decorte SU:M37 Ralph Lauren Diesel Prada Linea Rossa Dr.arrivo Tiffany Salvatore Ferragamo Emporio Armani Ray-Ban Elizabeth Arden Versace Stella McCartney Fossil Saint Laurent Ferragamo Whoo Victorinox Fred Filorga Hermes Foreo Messika fresh Michael Kors Gucci Montblanc Guerlain Seiko La prairie LOccitane SevenFriday Titoni AHC Loewe Anello Anne Klein Balenciaga Benefit Marc Jacobs Bally Apple Bottega Veneta 2.5、 海发控 ： 海控 全 球精 品 (海 口 )免 税 城品 牌 一 览 海 控全 球 精 品 (海 口 )免 税 城 资料来源 ： 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究 院 整理 备注 ： 统计截止 2021年 1月 31日 香 化 （ 21个 ） 太 阳镜 （ 7个 ） 酒 类 （ 4个 ） 数 码 （ 1个 ） ANNA SUI ARMANI CHIVAS REGAL Apple BURBERRY CARTIER MARTELL Byredo DIOR REMY MARTIN CAUDALIE GUCCI ROYAL SALUTE CHLOE Ray-Ban CLARINS OAKLEY COACH TOMFORD CPB ELIZABETH ARDEN ESTEE LAUDER FILORGA GUCCI LA MER LOCCITANE MIUMIU Montblanc Refa SALVATORE FERRAGAMO SHISEIDO Tomford VERSACE 11 2.6、 中免香化 品牌 数 量独 占 鳌 头 ， 满 足 消费 者 多 层 次需 求 品牌 中免 海旅投 中出服 深免 海发控 品牌 中免 海旅投 中出服 深免 海发控 品牌 中免 海旅投 中出服 深免 海发控 品牌 中免 海旅投 中出服 深免 海发控 资料来源 ： 三亚国际免税城 ， CNSC三亚国际免税购物公园 ， 深免观澜湖免税城 ， 海旅免税城 ， 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究 院 整理 备注 ： 深免 31个香化品牌中 ， DFS开设的免税店独有品牌占 12个 免 税店 香 化 品 牌 总 量对 比 Clarins 1 1 1 1 1 Guerlain 1 1 1 Vichy 1 1 Christian Louboutin 1 Filorga 1 1 1 1 1 Chloe 1 1 1 Dr.Arrivo 1 1 Hermes 1 Versace 1 1 1 1 1 La Mer 1 1 1 Chopard 1 1 Elemis 1 Montblanc 1 1 1 1 Tom Ford 1 1 1 Calvin Klein 1 1 Hugo Boss 1 LOccitane 1 1 1 1 La Prairie 1 1 1 Yves Saint Laurent 1 1 Clinique 1 Shiseido 1 1 1 1 Coach 1 1 1 Giorgio Armani 1 1 Moschino 1 Decorte 1 1 1 1 Givenchy 1 1 1 Kenzo 1 1 By Terry 1 Mediheal 1 1 1 1 Helena Rubinstein 1 1 Van Cleef&Arpels 1 1 Innisfree 1 Elizabeth Arden 1 1 1 1 Nars 1 1 La Roche-Posay 1 1 Skin Ceuticals 1 Salvatore Ferragamo 1 1 1 1 Kerastase 1 1 Acqua Di Parma 1 1 IPSA 1 Su:M37 1 1 1 1 SNP 1 1 Jurlique 1 1 Darphin 1 AHC 1 1 1 1 KiehlS 1 1 Jayjun 1 1 Nuxe 1 Burberry 1 1 1 1 Carolina Herrera 1 1 Sulwhasoo 1 Thann 1 Estee Lauder 1 1 1 1 Biotherm 1 1 Sekkisei 1 Origins 1 Whoo 1 1 1 1 Rene Furterer 1 1 Geoskincare 1 David Beckham 1 Miumiu 1 1 1 Benefit 1 1 Mac 1 Papa Recipe 1 Lanvin 1 1 1 Sisley 1 1 Eve Lom 1 Trussardi 1 Sk-II 1 1 1 Dior 1 1 Make Up For Ever 1 Philosophy 1 CPB 1 1 1 Tiffany&Co 1 1 Tommy Hilfiger 1 Bobbi Brown 1 Marc Jacobs 1 1 1 Lancome 1 1 DKNY 1 Premium Ex 1 Anna Sui 1 1 1 Dr.Cilabo 1 1 Rilastil 1 Atelier Cologne 1 Caudalie 1 1 1 For Beloved One 1 1 Martell 1 Dr.Jart+ 1 Bvlgari 1 1 1 Mustela 1 1 Club 1 Glam Glow 1 Avene 1 1 1 Leaders 1 1 Jo Malone 1 合计 93 63 32 31 21 Foreo 1 1 1 Refa 1 1 Chanel 1 Loewe 1 1 1 Byredo 1 1 Ascara 1 Fresh 1 1 1 Elixir 1 1 Lab Series 1 Meishoku 1 1 1 Diptyque 1 1 Mercedes-Benz 1 Gucci 1 1 1 Shu Uemura 1 1 Laneige 1 Momotani 1 1 1 LOreal 1 1 Hera 1 资料来源 ： 日上上海 ， 三亚国际免税城 、 乐天明洞店 、 新罗首尔店 、 新世界首尔店 、 北 京 SKP、 国金中心 、 海港城门店导览图 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 12 2.7、 中免热门 香化 品 牌全 覆 盖 ， 高端 品 牌一 应 俱 全 我们将 香 化热 门品 牌定义 为 日上 上海 ， 三亚 国 际免 税城 ， 乐天 明 洞店 、 新 罗首尔 店 、 新 世界 首尔店 ， 北 京 SKP、 国金中 心 、 海 港 城 8个有 税 、 免 税 渠道 中至 少 7个渠道 都 覆盖 的 香化品 牌 。 香 化 热 门 品 牌 定义 品牌 日 上 上海 中 免 三 亚 国 际 免 税 城 乐 天 明 洞 店 新 罗 首 尔 店 新 世 界 首 尔店 北京 SKP 国 金 中心 海 港 城 总计 LOccitane 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Shiseido 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Sulwhasoo 1 1 1 1 1 1 1 1 8 La Mer 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Shu uemura 1 1 1 1 1 1 1 1 8 La Prairie 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Tom Ford 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Guerlain 1 1 1 1 1 1 1 1 8 fresh 1 1 1 1 1 1 1 1 8 ESTEE LAUDER 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Kiehls 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Make Up For Ever 1 1 1 1 1 1 1 1 8 Lancome 1 1 1 1 1 1 1 0 7 SK-II 1 1 1 1 1 1 0 1 7 sisley 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Refa 1 1 1 1 1 1 0 1 7 YSL 1 1 1 1 1 0 1 1 7 NARS 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Whoo 1 1 0 1 1 1 1 1 7 Foreo 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Bobbi Brown 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Giorgio Armani 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Clairns 1 1 1 1 1 0 1 1 7 IPSA 1 1 1 1 0 1 1 1 7 CledePeauBeaute 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Biotherm 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Clinique 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Givenchy 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Jo Malone 1 1 1 1 1 1 0 1 7 HR 1 1 1 1 1 1 0 1 7 DIPTYQUE 1 1 1 1 1 1 0 1 7 Chanel 1 1 1 1 1 0 1 1 7 Atelier Cologne 1 1 1 1 1 0 1 1 7 Dior 1 1 1 1 1 0 1 1 7 13 2.7、 中免热门 香化 品 牌全 覆 盖 ， 高端 品 牌一 应 俱 全 香 化热 门 品 牌 覆 盖 情 况 品 牌 中 免 海 旅投 深 免 海 发控 中 出服 品 牌 中 免 海 旅投 深 免 海 发控 中 出服 100% 68% 29% 24% 15% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 中免 海旅 投 深免 畅销品牌覆盖率 海发 控 中出服 资料来源 ： 三亚国际免税城 ， CNSC三亚国际免税购物公园 ， 深免观澜湖免税城 ， 海旅免税城 ， 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 备注 ： 深免观澜湖免税店覆盖 的 10个热门香化品牌中 DFS独有品牌占 8个 上文筛 选 出的 34个 热门品 牌 中 ， 中免 三亚国 际 免税 城覆 盖率达 到 100%， 其 次是海 旅 投 ， 其余 三家免 税 店的 覆盖 率均不 足 30%， 其 中 深免 观 澜 湖 免 税 店 覆盖 的 10个热门香 化品 牌 ， 8个 仅 旗 下 深 免 XDFS免 税 店 拥 有 ， 非 自 主 引 进 。 Clarins 1 1 1 1 1 Lancome 1 1 LOccitane 1 1 1 1 Refa 1 1 Shiseido 1 1 1 1 Diptyque 1 1 Estee Lauder 1 1 1 1 Shu Uemura 1 1 Whoo 1 1 1 1 Yves Saint Laurent 1 1 Sk-II 1 1 1 Giorgio Armani 1 1 CPB 1 1 1 Helena Rubinstein 1 1 Foreo 1 1 1 Sulwhasoo 1 Fresh 1 1 1 Make Up For Ever 1 Guerlain 1 1 1 Chanel 1 La Mer 1 1 1 Clinique 1 Tom Ford 1 1 1 IPSA 1 La Prairie 1 1 1 Bobbi Brown 1 Givenchy 1 1 1 Atelier Cologne 1 Nars 1 1 Jo Malone 1 KiehlS 1 1 合计 34 23 10 8 5 Biotherm 1 1 Sisley 1 1 Dior 1 1 2.8、 中免精品 品牌 数 量近 百 ， 优 势显 著 资料来源 ： 三亚国际免税城 ， CNSC三亚国际免税购物公园 ， 深免观澜湖免税城 ， 海旅免税城 ， 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 备注 ： 深免观澜湖免税店覆盖的 28个精品品牌中 DFS独有品牌占 17个 三 亚 免 税 城 ， 海旅 免 税 城 、 深 免 海棠 湾 免 税 店 、 中 出服 三 亚 国 际 免 税 购物 公 园 的 精 品 品 牌分 别 有 91、 43、 28、 13个 ， 中 免 三 亚 国 际 免税 城一枝 独 秀 ， 品牌 数量遥 遥 领先 。 免税店 精 品品 牌数 量对比 品牌 中免 海旅投 深免 中出服 品牌 中免 海旅投 深免 中出服 品牌 中免 海旅投 深免 中出服 品牌 中免 海旅投 深免 中出服 Citizen 1 1 1 1 Daniel Wellington 1 1 Fred 1 Anne Klein 1 Emporio Armani 1 1 1 Coach 1 1 Rimowa 1 Aigle 1 Michael Kors 1 1 1 Lacoste 1 1 Breitling 1 Chopard 1 Furla 1 1 1 Montblanc 1 1 Sapphire 1 Lesportsac 1 Casio 1 1 1 Balenciaga 1 Gucci 1 Saint Laurent 1 Bally 1 1 1 Timex 1 Alexander Mcqueen 1 Loewe 1 Salvatore Ferragamo 1 1 1 Diamanti Per Tutti 1 Brunello Cucinelli 1 Chow Tai Fook 1 Longchamp 1 1 1 Chaumet 1 Thule 1 Calvin Klein 1 Fiyta 1 1 Diesel 1 Hamilton 1 Seiko 1 Titoni 1 1 Sevenfriday 1 Codex 1 Calvin Klein Jeans 1 Stuart Weitzman 1 1 Djula 1 Burberry 1 Stella Mccartney 1 Emile Chouriet 1 1 D&G 1 Travel Blue 1 Louis Quatorze 1 Moncler 1 1 Dkny 1 Hermle 1 Ck Jeans 1 Chloe 1 1 Newera 1 Daniel Hechter 1 Marc Jacobs 1 Coccinelle 1 1 Ehopaid 1 Hublot 1 Tag Heuer 1 Rado 1 1 Pinko 1 Wolford 1 Max&Co 1 Swatch 1 1 Allsaints 1 Hugo Boss 1 Tiffany&Co 1 Apm 1 1 Chou Tai Fook 1 Moschino 1 Cartier 1 Tumi 1 1 Boss 1 IWC 1 Armani Exchange 1 Guess 1 1 Apple 1 MSGM 1 Anello 1 Pandora 1 1 Ermenegildo Zegna 1 Jaeger Lecoultre 1 Monologue 1 Hermes 1 1 Corum 1 Olivia Burton 1 Messika 1 Ralph Lauren 1 1 Ernest Borel 1 Jimmy Choo 1 Tory Burch 1 Kipling 1 1 Victorinox 1 Pacsafe 1 Certina 1 Samsonite 1 1 Fendi 1 Kenzo 1 Tudor 1 Versace 1 1 Movado 1 Panerai 1 Mido 1 Swarovski 1 1 Bottega Veneta 1 Bvlgari 1 Valentino 1 Longines 1 1 Omega 1 Piaget 1 Miumiu 1 Tissot 1 1 TodS 1 L.K.Bennett 1 VictoriaS Secret 1 Maxmara 1 1 Paul&Shark 1 Porsche Design 1 Champion 1 Tommy Hilfiger 1 1 Fossil 1 Zenith 1 Weekend Maxmara 1 MCM 1 1 Prada 1 Qeelin 1 WSI 1 Lanvin 1 合计 91 43 28 13 15 2.9、 新 进免税 商鲜 有 箱包 、 首 饰 奢侈 品 牌 资料来源 ： 三亚国际免税城 ， CNSC三亚国际免税购物公园 ， 深免观澜湖免税城 ， 海旅免税城 ， 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究院整理 备注 ： 深免观澜湖免税店中箱包 、 首饰 、 太阳 镜 DFS店独有品牌分别占 1、 1、 3个 通过对 5家 免 税店 箱 包 、 首 饰 、 太 阳镜 品牌的 对 比 ， 可以 看出中 免 三亚 免税 城奢侈 品 牌覆 盖率 高的基 础 上 ， 能 覆 盖更符 合 品牌 形象 、 更具备 高 值 +高销 售 额特点 的 箱包 和首 饰品类 ， 而且 其他 渠道则 以 太阳 镜为 主 ， 该 品 类对 销售 额的贡 献 较为 有限 。 免 税店 热 门 箱 包 、 首饰 、 太 阳 镜 品 牌数 量 对 比 中免 海旅投 中出服 深免 海控 品牌 箱包 首饰 太阳镜 箱包 首饰 太阳镜 箱包 首饰 太阳镜 箱包 首饰 太阳镜 箱包 首饰 太阳镜 SAINT LAURENT 1 1 1 1 1 1 1 Burberry 1 1 1 1 1 1 Gucci 1 1 1 1 Bottega Veneta 1 1 1 1 1 1 1 Fendi 1 1 1 1 1 Louis Vuitton 1 1 Ferragamo 1 1 1 1 1 Celine 1 1 1 Givenchy 1 Chanel 1 Loewe 1 1 1 Chloe 1 1 1 Moncler 1 1 1 1 Coach 1 1 1 1 Dior 1 1 Kenzo 1 1 1 1 1 1 Alexander McQueen 1 1 1 MCM 1 1 1 1 Balenciaga 1 1 1 1 MIU MIU 1 1 1 1 1 Prada 1 1 1 Hermes 1 1 1 1 Jimmy Choo 1 1 1 Cartier 1 1 1 Tiffany 1 1 Chopard 1 1 合计 17 20 24 0 1 7 0 0 11 3 2 8 0 0 3 3、 价格对比 资料来源 ： 三亚国际免税城 ， CNSC三亚国际免税购物公园 ， 深免观澜湖免税城 ， 海旅免税城 ， 全球精品免税城 ， 兴业证券经济与金融研究 院 整理 备注 ： 1） 原价比 =各 免税店原价 /中免原价 ， 折扣价比 =各免税店最低折扣价 /中免最低折扣价 ， 折扣价均以最低折扣价为标准 ； 2） 中免折扣为最低折扣叠加 积 17分抵现优 惠 ； 3） 深免折扣 按 满 4999减 1000优惠券 ， 即 8折 ； 4） 海旅折扣为满 1000返 300无门槛券即 1000/1300=7.7折 ； 5） 海控折扣为满 1800减 100店铺券 3.1、 中免热 门 SKU多 ， 价格 长 期优 惠 ； 旅 投中 服 低于 八 折 从 SKU丰 富度来 看 ， 中 免 三亚 免 税城 全 部覆 盖 了选 择 的热 门 单品 ， 其次 是 海旅 ， 深免 ， 中出 服 、 海控 SKU较少 ； 从 价格 来 看 ， 中 免三 亚 免税 城 长 期 折 扣 集 中 在 3件 8折 -8.5折 ， 叠 加 积 分 可 达 到 7.8折 ， 深 免 折 扣 集 中 在 8折 ， 海 旅 折 扣 集 中在 7.7折 ， 中 出 服 折 扣集 中 在 2件 85折 ， 5件 7折 -7.5折 ， 海控折 扣 集中在 9.4折 。 免 税店 商 品 原 价 比 （ 中 免 原 价 ） 、 最低 折 扣 价 比 商 品名称 中 免原价 中 免原 价 比 深 免原 价 比 海 旅原 价 比 中 出服 原 价比 海 控原 价 比 中 免折 扣 价比 深 免折 扣 价比 海 旅折 扣 价比 中 出服 折 扣价比 海 控折 扣 价比 SK-II 光 蕴 环 采 钻 白 精 华 露 套 装 2058 100% 100% 79% 77% SK-II赋能 焕 采精 华 霜 50g 653 100% 100% 79% 75% SK-II光蕴 环 采钻 白 精华露 50ml 1115 100% 100% 100% 79% 77% 75% SK-II金钻 臻 致升 华 修护霜 50g 2115 100% 84% SK-II神仙 水 护肤 精 华露 330ML 1516 100% 100% 100% 79% 77% 70% 阿玛尼 臻 致丝 绒 哑光 唇 釉 6.5ml 227 100% 100% 73% 77% 爱和纯 第 三代 臻 致维 生 素 C面膜 27ml*25 310 100% 100% 100% 79% 80% 77% 黛珂牛 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