宏观经济大数据分析报告（国内篇）.pptx

2018宏观经济大数据分析报告（国内篇）,目录, 中国GDP/价格指数/景气调查, 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业, 中国消费者信心指数/零售销售, 中国固定资产投资/房地产/财政收支, 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国GDP/价格指数/景气调查,数据来源:XX,中国GDP中国GDP环比中国三类产业占GDP比重中国三大需求对GDP增长的贡献率中国GDP与CPI中国与发达国家经济增长金砖国家（BRICS）经济增长中国CPI与PPI同比增速中国CPI与PPI环比增速中国CPI主要构成影响CPI的主要因素（同比）,影响CPI的主要因素（环比）中国CPI-PPI同比剪刀差中国CPI翘尾因素工业生产者购进价格指数PPIRM分项宏观经济景气指数:预警指数宏观经济景气指数宏观经济预警指数与GDP企业景气指数（季度）企业家信心指数（季度）,2007-09,2009-03,2015-03,2016-09,2010-09,2012-03,2013-09,2018-03F,中国GDP初步核算四季度国内累计生产总值827,121.70亿元，按可比价格计算，同比增长6.80%。近四个季度的GDP同比增长分别为6.90%、6.90% 、6.80% 、6.80% ，近四季度增速逐渐平稳。 XX统计的机构预测均值显示，2018年一季度GDP同比增长6.70%。,420,161412,200,000100,0000,600,00010500,00082018-03F, 6.7400,0006300,000,900,000800,000700,000,第三产业累计值 亿元,第二产业累计值 亿元,第一产业累计值 亿元,GDP当季同比 %（右）数据来源:XX,返回根目录,2013/12,2014/03,2014/06,2014/09,2014/12,2015/03,2015/06,2015/09,2015/12,2016/03,2016/06,2016/09,2016/12,2017/03,2017/06,2017/09,2017/12,数据来源:XX,中国GDP环比四季度环比季调增长1.60%，较上季度下降0.2个百分点。2.102.001.901.801.701.601.501.401.30,GDP:环比:季调%,返回根目录,39.88%,2016-12, 51.56%,40.46%,第一产业,第二产业,第三产业,中国三类产业占GDP比重四季度，第一产业累计增加值65,467.60亿元；第二产业累计增加值334,622.60亿元；第三产业累计增加值427,031.50亿元。同比看，第一产业占GDP的比重同比下降至7.92%，第二产业占GDP的比重同比上升至40.46%，第三产业占GDP的比重同比上升至51.63%。7.92%8.56%2017-12, 51.63%,数据来源:XX,返回根目录,单位：%,2014-12,2015-03,2015-12,2016-09,2017-06,2014-06,2014-09,2015-06,2015-09,2016-03,2016-06,2016-12,2017-03,2017-09,2017-12,数据来源:XX,中国三大需求对GDP增长的贡献率四季度，最终消费支出对GDP累计同比的贡献率下降至58.80%，较上季度下降5.70个百分点。150.00130.00110.0090.0070.0050.0030.0010.0010.0030.0050.00,GDP累计同比贡献率:初步核算数:最终消费支出,GDP累计同比贡献率:初步核算数:资本形成总额,GDP累计同比贡献率:初步核算数:货物和服务净出口,返回根目录,1998-03,1999-03,2000-03,2007-03,2008-03,2009-03,2010-03,2017-03,2001-03,2002-03,2003-03,2004-03,2005-03,2006-03,2011-03,2012-03,2013-03,2014-03,2015-03,2016-03,2018-03F,数据来源:XX,2018-03F, 2.5,2018-03F, 6.7,64,10,1614,2.004.00,2.0080.00,6.00124.00,10.008.00,CPI:当月同比增长 %,GDP:当季同比 %（右）,返回根目录,中国GDP与CPI四季度，GDP同比增长6.80%，2月份CPI同比增长2.90%，较上月上升1.40个百分点。 XX统计的机构预测均值显示， 一季度GDP同比增长6.70% ，3月CPI同比增长2.50%。,单位：%,2003/03,2003/09,2004/03,2004/09,2005/03,2005/09,2006/03,2006/09,2007/03,2007/09,2008/03,2008/09,2009/03,2009/09,2010/03,2010/09,2011/03,2011/09,2012/03,2012/09,2013/03,2013/09,2014/03,2014/09,2015/03,2015/09,2016/03,2016/09,2017/03,2017/09,数据来源:XX,中国与发达国家经济增长美国四季度GDP环比折年率修正值为2.90%；日本四季度GDP环比折年率修正值为1.60%；欧元区四季度GDP同比增长为2.40%。20.0015.0010.005.000.005.0010.0015.0020.00,中国,美国,日本,欧元区,返回根目录,单位：%,2003/03,2003/09,2004/03,2004/09,2005/03,2005/09,2006/03,2006/09,2007/03,2007/09,2008/03,2008/09,2009/03,2009/09,2010/03,2010/09,2011/03,2011/09,2012/03,2012/09,2013/03,2013/09,2014/03,2014/09,2015/03,2015/09,2016/03,2016/09,2017/03,2017/09,数据来源:XX,金砖国家（BRICS）经济增长巴西GDP三季度同比增长为4.25%，印度四季度GDP同比增长7.17%，南非四季度GDP同比增长3.11%，俄罗斯三季度GDP同比增长1.80%。20.0015.0010.005.000.005.0010.0015.00,中国,俄罗斯,印度,巴西,南非,返回根目录,2013-03,2013-11,2014-01,2014-11,2015-01,2015-09,2015-11,2016-07,2016-09,2017-05,2017-07,2013-05,2013-07,2013-09,2014-03,2014-05,2014-07,2014-09,2015-03,2015-05,2015-07,2016-01,2016-03,2016-05,2016-11,2017-01,2017-03,2017-09,2017-11,2018-01,2018-03F,2.5,2018-03F2018-03F, 3.1数据来源:XX,6.004.002.000.002.004.006.008.00,CPI:当月同比增长 %,PPI:全部工业品:当月同比增长 %,返回根目录,中国CPI与PPI同比增速2月份，消费者价格指数（CPI）同比增长2.90%，较上月上升1.40个百分点。2月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上升3.70%，较上月下降0.60个百分点。XX统计的机构预测均值显示，3月CPI同比增长2.50%，PPI同比增长3.10%。10.008.00,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,数据来源:XX,中国CPI与PPI环比增速2月份，居民消费价格（CPI）环比上升1.20%；2月份工业生产者出厂价格（PPI）环比下降0.10% 。2.001.501.000.500.000.501.001.50,CPI:环比 %,PPI:全部工业品:环比 %,返回根目录,单位：%,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,数据来源:XX,中国CPI主要构成2月份，居民消费价格（CPI）同比上涨2.90%。其中，食品类价格上涨4.40%，较上月上升4.90个百分点；非食品类价格上涨2.50%，较上月上升0.50个百分点。10.008.006.004.002.000.002.004.006.00,CPI,非食品类CPI,食品类CPI,返回根目录,单位：%,2013/05,2013/09,2014/01,2015/07,2015/11,2016/03,2016/07,2016/11,2017/03,2017/07,2017/11,2013/03,2013/07,2013/11,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/09,2016/01,2016/05,2016/09,2017/01,2017/05,2017/09,2018/01,数据来源:XX,影响CPI的主要因素（同比）食品烟酒价格同比上涨3.6%，影响居民消费价格总水平上涨约1.09个百分点。其中，蛋类价格上涨22.5%，影响居民消费价格总水平上涨约0.12个百分点；鲜菜价格上涨17.7%，影响居民消费价格总水平上涨约0.47个百分点；水产品和鲜果价格均上涨8.7%，合计影响居民消费价格总水平上涨约0.31个百分点；畜肉类价格下降3.1%，影响居民消费价格总水平下降约0.15个百分点（猪肉价格下降7.3%，影响居民消费价格总水平下降约0.20个百分点）。40.0030.0020.0010.000.0010.0020.0030.0040.00,粮食,油脂,肉禽及制品,猪肉,蛋,水产品,鲜菜,鲜果,调味品,烟草,酒类,返回根目录,2012/12,2013/02,2013/04,2014/04,2014/06,2014/08,2015/10,2015/12,2016/02,2017/02,2017/04,2017/06,2012/04,2012/06,2012/08,2012/10,2013/06,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,数据来源:XX,影响CPI的主要因素（环比）食品烟酒价格环比上涨3.1%，影响居民消费价格总水平上涨约0.93个百分点。其中，鲜菜价格上涨18.1%，影响居民消费价格总水平上涨约0.47个百分点；水产品价格上涨8.0%，影响居民消费价格总水平上涨约0.15个百分点；鲜果价格上涨6.4%，影响居民消费价格总水平上涨约0.11个百分点；畜肉类价格上涨2.0%，影响居民消费价格总水平上涨约0.09个百分点（猪肉价格上涨2.0%，影响居民消费价格总水平上涨约0.05个百分点）。8.006.004.002.000.002.004.00,CPI:食品:环比 %CPI:家庭设备用品及服务:环比 %,CPI:烟酒及用品:环比 %CPI:医疗保健及个人用品:环比 %,CPI:衣着:环比 %CPI:交通通讯及服务:环比 %,CPI:娱乐教育文化用品及服务:环比 %,CPI:居住:环比 %,返回根目录,单位：%,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,数据来源:XX,中国CPI-PPI同比剪刀差2月份，CPI和PPI同比剪刀差为-0.80%，剪刀差略有收窄趋势。10.008.006.004.002.000.002.004.006.008.00,CPI-PPI,CPI,PPI,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,2018/03,2018/05,2018/07,2018/09,2018/11,数据来源:XX,中国CPI翘尾因素2月份，CPI翘尾因素为0.97%，CPI同比上涨2.90%。3.503.002.502.001.501.000.500.000.50,CPI：当月同比：翘尾因素 %,CPI：当月同比增长 %,返回根目录,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,数据来源:XX,工业生产者购进价格指数2月份，工业生产者购进价格指数（PPIRM）同比上升4.40%，而同期工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上升3.70%。12.0010.008.006.004.002.000.002.004.006.008.00,PPIRM:全部原材料:当月同比%,PPI:全部工业品:当月同比%,返回根目录,单位：%,2013/04,2013/06,2014/02,2014/10,2014/12,2015/06,2015/08,2016/04,2016/12,2017/02,2017/08,2017/10,2013/08,2013/10,2013/12,2014/04,2014/06,2014/08,2015/02,2015/04,2015/10,2015/12,2016/02,2016/06,2016/08,2016/10,2017/04,2017/06,2017/12,2018/02,数据来源:XX,PPIRM分项国家统计局公布的2月份PPIRM分项中，黑色金属材料类价格同比上升7.00%，化工原料类价格上升4.30%，有色金属材料类价格上升8.30%，燃料、动力类价格上升6.00%。25.0020.0015.0010.005.000.005.0010.0015.0020.00,燃料、动力类化工原料类,黑色金属材料类木材及纸浆类,有色金属材料类建筑材料类,其他工业原材料及半成品类,农副产品类,纺织原料类,返回根目录,2013/01,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,宏观经济景气指数:预警指数截止12月末，中国宏观经济景气指数：预警指数为70.70点，目前处于景气度偏低的浅蓝色区的位置，较上月持平。,数据来源:XX,6040200,120,160,稳定,140趋热,过热,10080偏低,过冷,返回根目录,2013/01,2013/03,2013/05,2013/07,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,宏观经济景气指数12月份，我国先行指数为100.53点，较上月下降0.11点；滞后指数为92.81点，较上月下降0.01点。,数据来源:XX,60,8075,95,80,708565,9590,9010085,105,一致指数,先行指数,滞后指数,预警指数（右）,返回根目录,1993/04,1993/10,1994/04,1994/10,1995/04,1995/10,1996/04,1996/10,1997/04,1997/10,1998/04,1998/10,1999/04,1999/10,2000/04,2000/10,2001/04,2001/10,2002/04,2002/10,2003/04,2003/10,2004/04,2004/10,2005/04,2005/10,2006/04,2006/10,2007/04,2007/10,2008/04,2008/10,2009/04,2009/10,2010/04,2010/10,2011/04,2011/10,2012/04,2012/10,2013/04,2013/10,2014/04,2014/10,2015/04,2015/10,2016/04,2016/10,2017/04,2017/10,宏观经济预警指数与GDP12月份，宏观经济预警指数为70.70点，与上月持平；四季度GDP同比增长6.8%，增速与上季度持平。,16.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00数据来源:XX,160140120100806040200,宏观经济景气指数:预警指数,GDP:当季同比 %（右）,返回根目录,2007-12,2008-03,2008-06,2008-09,2008-12,2009-03,2009-06,2009-09,2009-12,2010-03,2010-06,2010-09,2010-12,2011-03,2011-06,2011-09,2011-12,2012-03,2012-06,2012-09,2012-12,2013-03,2013-06,2013-09,2013-12,2014-03,2014-06,2014-09,2014-12,2015-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2016-06,2016-09,2016-12,2017-03,2017-06,2017-09,2017-12,2018-03,企业景气指数（季度）一季度，企业景气指数（中国人民银行）为58.60（临界值为50），较上期下降1.20点。,65.0060.0055.0050.00,75.00,100.00,110.0045.00105.00,135.00130.00125.00120.00115.00,145.0070.00140.00,150.00,企业景气指数（国家统计局）点,40.00企业景气指数（中国人民银行）%（右）数据来源:XX,返回根目录,2013-06,2013-09,2013-12,2014-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2017-09,2017-12,2018-03,2013-03,2014-06,2014-09,2014-12,2015-03,2016-06,2016-09,2016-12,2017-03,2017-06,企业家信心指数（季度）一季度，企业家信心指数（中国人民银行）为74.30（临界值为50），较上期上升2.50点。,65.0060.0055.00,80.0075.00,85.0080.00,95.0050.0090.00,110.00105.00100.00,120.0070.00115.00,130.00125.00,企业家信心指数（国家统计局）点,45.0040.00企业家信心指数(中国人民银行)%（右）数据来源:XX,返回根目录,目录, 中国GDP/价格指数/景气调查, 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业, 中国消费者信心指数/零售销售, 中国固定资产投资/房地产/财政收支, 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款,数据来源:XX,中国与美欧日央行利率变动中国人民银行存贷利差中国实际利率拆借回购利率大额银行承兑票据贴现利率中国TED利差人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）中国央行利率变动与大盘走势中国人民银行利率和存款准备金率变动央行公开市场操作情况（周）公开市场到期投放现金流(截止报告日)货币环境宽松程度M1货币供应,M1分项M2货币供应基础货币与货币乘数基础货币与财政存款中国货币供应同比增速与CPI货币供应与贷款增速、外汇占款M1-M2同比增速剪刀差金融机构各项存款余额金融机构各项贷款余额金融机构：存贷差及存贷比商业银行不良贷款（季）社会融资总量,单位：%,2016/01,2016/03,2016/09,2017/01,2017/07,2017/11,2018/03,2015/07,2015/09,2015/11,2016/05,2016/07,2016/11,2017/03,2017/05,2017/09,2018/01,数据来源:XX,中国1年定期存款利率,美国联邦基金目标利率,欧元区基准利率,日本央行隔夜拆借利率,返回根目录,中国与美欧日央行利率变动2017年12月14日，美联储宣布将联邦基金利率提高25个基点；2016年3月10日，欧洲央行宣布下调欧元区主导利率5个基点至零； 2016年2月16日，日本央行将隔夜拆借利率由此前的0.10%调整到-0.10%。2.502.001.501.000.500.00-0.50,单位：%,2015/07,2015/08,2015/09,2015/10,2015/11,2015/12,2016/01,2016/02,2016/03,2016/04,2016/05,2016/06,2016/07,2016/08,2016/09,2016/10,2016/11,2016/12,2017/01,2017/02,2017/03,2017/04,2017/05,2017/06,2017/07,2017/08,2017/09,2017/10,2017/11,2017/12,2018/01,2018/02,2018/03,数据来源:XX,中国人民银行存贷利差中国人民银行2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。此次降息后，一年期的存贷款利差仍保持为2.85%。6.005.004.003.002.001.000.00,存贷款利差,1年定期存款利率,1年短期贷款利率,返回根目录,单位：%,2013/04,2013/06,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,数据来源:XX,实际利率:（存款基准利率CPI）,CPI,1年定期存款利率,返回根目录,中国实际利率2月份，我国CPI同比增长1.50%，而当月1年期定期存款利率为2.90%，以传统算法（1年定存-CPI）计算的实际利率为-1.40%，较上月下降1.40个百分点。4.003.002.001.000.001.002.00,2018/03,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,数据来源:XX,拆借回购利率R007和Shibor 3M历来是货币市场上较为敏感的指标。3月R007在2.9668%4.0126%区间内浮动，与上月相比略有上升；3月Shibor 3M在4.4615%4.7154%区间内浮动，与上月相比略有上升。8.007.006.005.004.003.002.001.000.00,银行间回购加权利率:7天 %,SHIBOR:3个月 %,返回根目录,单位：,2016/06,2016/07,2016/07,2016/08,2016/09,2016/09,2016/10,2016/11,2016/12,2016/12,2017/01,2017/02,2017/02,2017/03,2017/04,2017/04,2017/05,2017/06,2017/06,2017/07,2017/08,2017/08,2017/09,2017/10,2017/11,2017/11,2017/12,2018/01,2018/01,2018/02,2018/03,2018/03,数据来源:XX,票据直贴利率(月息):6个月:长三角,票据转贴利率(月息):6个月,返回根目录,大额银行承兑票据贴现利率进入3月以后，票据贴现利率较为稳定，6个月长三角转贴利率（月息）维 持 在 4.454.55 之 间 波 动 ， 6 个 月 票 据 转 贴 利 率 维 持 在4.204.35之间波动，波动幅度较上月都有所缩小。5.004.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00,2013/08,2013/12,2014/02,2014/04,2014/08,2015/02,2015/04,2015/08,2016/06,2016/10,2017/06,2017/12,2013/06,2013/10,2014/06,2014/10,2014/12,2015/06,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/08,2016/12,2017/02,2017/04,2017/08,2017/10,2018/02,中国TED利差3月SHIBOR 3M总体维持在4.4615%4.7154%之间波动，3个月国债到 期 收 益 率 维 持 在 3.0003%3.2504% 区 间 波 动 ， TED 利 差 在146.50152.44个基点之间。,数据来源:XX,500,300250,1.00000.0000,5.00002004.00001503.00001002.0000,7.00006.0000,TED利差,银行间固定利率国债到期收益率:3个月%,SHIBOR:3个月%,返回根目录,