2018电商行业大数据调研报告.pptx

2018电商行业大数据调研报告,CONTENTS 目录, 食品饮料：受益茅台放量，白酒线上三月加速, 家用电器：三月增速略有回落，海尔苏泊尔表现最优 纺织服装：三月增速略有回落, 食品饮料重点公司一季报前瞻与投资建议,食品饮料线上：白酒三月增速大幅提升,SECTION 1,食品饮料：白酒三月增速大幅提升,白酒电商：三月（+103%）销售额增速大幅提升，主要受益于茅台放量，剔除茅台影响白酒行业三月增速达到54%，与春节相当。具体到品牌上，三月茅台表现最优（+326%），洋河（+219%）和五粮液（+174%）增速位居二、三位，其他品牌伊力特（+116%）、水井坊（115%）均实现了翻倍增长。价格方面，高端酒线上价格与上月持平，线下商超渠道略有提升。次高端方面，部分酒类线上促销活动结束，零售价提升的有：洋河梦之蓝M3、红花郎10年、古井贡8年、酒鬼酒、西凤10年。啤酒行业三月（+40%）增速稳定，其中客单价提升37%，黄酒行业三月（+12%）增速有所回落。具体到品牌上，三月啤酒品牌百威（+348%）、科罗娜（+228%）保持高速增长。预调鸡尾酒RIO销售额同比增速三月（+51%）稳中有增。零食电商：三月整体增速出现回落。具体到品牌上，三月百草味（+59%）增速稳中有增，客单价提升14%；良品铺子（+41%）实现正增长，周黑鸭负增长幅度收窄；来伊份、好想你、三只松鼠三月增速均有所回落。保健品线上：保健品行业2017年全年行业整体增速达39%，三月（+77%）增速有所提升。具体品牌方面，SWISSE（+84%）表现最优，增速高于行业平均水平，汤臣保持稳定较快增长（+56%）。肌肉科技（西王食品）三月销售增速为35%，阿里渠道2017年同比增速72%，国内市场强劲增长。奥威特国内保健品2017年出厂口径收入达到2.3亿（9个月时间），预计18年国内保健品业务收入有望超过4亿元。乳制品和调味品线上：乳制品三月同比增长略有回落（+40%），具体到品牌上：伊利（+144%）表现最优，蒙牛（+80%）、光明（+8%）增速有所回落。调味品三月总体增速回落至16%，品牌方面海天维持高增速（+105%），千禾亦保持翻倍以上增长。客单价：千禾最高，达到41元，欣和（27）、海天（24）和李锦记（22）也高于行业水平。,酒类电商：受益茅台放量白酒三月增速大幅提升酒类在阿里渠道主要分为以下几个细分领域：白酒（三月份销售额占比：40%）、葡萄酒（31%）、啤酒（12%）、洋酒（10%）。,单位：百万元2016年同比2017年同比1Q172Q173Q174Q172017-082017-092017-102017-112017-122018-01022018-032017年销售额,白酒行业44%-2%20%41%36%-41%36%26%-8%-42%-17%51%103%3301,葡萄酒行业-26%10%13%13%26%-7%23%25%4%1%-11%9%18%2608,啤酒行业85%30%36%40%60%-12%63%54%27%-26%1%43%40%868,黄酒行业34%35%40%61%63%14%70%51%38%21%0%42%12%316,资料来源：XX，XX,白酒行业：三月（+103%）销售额增速大幅提升，主要受益于平台茅台三月放量的影响。客单价较去年同期增加145%，三月白酒行业的平均客单价为335元，客单价高于2017年全年平均水平。葡萄酒行业：三月（+18%），行业近几年整体线上表现一般。啤酒行业：三月（+40%）增速稳定，其中客单价提升37%。品牌方面，百威（+348%）销售额同比增速最快。黄酒行业：三月销售额增速有所回落（+12%）。图表1：各酒类线上增速比较,高端茅五、次高端洋河水井表现最优,白酒在线：三月销售额增速（+103%）大幅提升，受益于茅台在阿里平台的放量，剔除茅台影响白酒行业三月增速达到54%，与,春节相当。客单价仍保持在高位，三月同比上涨145%，三月白酒行业的平均客单为335元，高于2017年全年平均客单价178元。,具体到品牌上，三月茅台表现最优（+326%），洋河（+219%）和五粮液（+174%）增速位居二、三位。,图表2：品牌白酒销售额增速（单位：百万元）,单位：百万元2016年同比2017年同比1Q172Q173Q174Q172017/82017/92017/102017/112017/122018/01022018/032017年销售额,白酒行业44%-2%20%41%36%-41%36%26%-8%-42%-17%51%103%3301,茅台136%47%72%51%41%32%-12%-92%326%295,五粮液-7%4%-31%48%99%-13%227%27%-39%-13%7%90%174%372,洋河149%36%123%157%19%-12%1%8%-12%-11%-11%30%219%288,汾酒43%4%12%-3%6%-2%-29%8%-23%29%-30%18%70%135,泸州老窖-25%-36%-43%-43%-2%-45%-42%-9%-62%-36%-45%44%73%120,西凤106%71%101%158%116%14%65%130%150%-4%6%78%91%110,郎酒-18%14%49%69%90%-27%89%90%35%-32%-24%0%-35%66,古井贡23%81%78%224%95%51%30%102%72%42%93%106%86%65,剑南春95%-17%36%38%8%-43%-1%19%-7%-53%18%112%88%59,水井坊15%114%34%465%58%84%25%18%-48%141%84%132%115%75,酒鬼-12%72%0%125%94%93%125%88%112%125%47%79%87%51,伊力特258%197%103%89%242%217%176%351%116%406%144%208%116%17,资料来源：XX，XX,客单价2016年平均客单价2017年平均客单价2017-03客单价2018-03客单价三月同比,白酒行业128178137335145%,茅台6798271077168456%,五粮液28141026548784%,洋河23135929250071%,汾酒16024117831777%,泸州老窖137211115373224%,西凤18522821637072%,郎酒150240114448292%,古井贡141244220447103%,剑南春243411249516108%,水井坊367659426941121%,酒鬼21426225832827%,伊力特91235136421209%,图表3：品牌白酒客单价,高端价格持平，次高端促销结束，部分零售价提升,价格：高端酒中茅台、五粮液、泸州老窖线上价格与上月持平。次高端方面，部分酒类线上促销活动结束，其中洋河梦之蓝M3价格恢复至528元，红花郎10年京东价格恢复至458元；部分品牌逐步开始提价，其中古井贡8年电商渠道全线价格提升至358元，提价幅度为60元，酒鬼酒京东和天猫价格分别由228、219元提升至239元，西凤10年红七彩天猫、京东价格分别提升30、50元。销量：飞天茅台在各大电商平台缺货，需提前预定。,资料来源：XX,品牌,茅台,五粮液 泸州老窖 沱牌舍得,洋河,酒鬼酒,水井坊,口子窖,产品度数/规格,飞天53/500ml,普五52/500ml,157352/500ml,品味舍得52/500ml,M352/500ml,天之蓝52/480ml,海之蓝 红坛 酒鬼酒 内参52/ 52/ 52/ 52/480ml 500ml 500ml 500ml,典藏大师52/500ml,臻酿八号52/500ml,井台52/500ml,20年41/500ml,6年41/450ml,5年40.8/400ml,天猫售价京东售价1919售价官方旗舰店,缺货1499缺货1499,109910999691099,969969860860,568568438568,528528600528,366363512/,163163221163,449568/,239239/,13901390/,799979799959,359359359399,519519519539,508508/508,158158/158,112112/112,品牌,伊力特,古井贡酒,西凤酒,郎酒,剑南春,汾酒,产品,伊力小老窖,伊力大老窖,献礼版,古5,古8,10年红七彩,20年金七彩,红花郎10年,红花郎15年,青花郎20年,水晶剑,金剑南K6 青花20年,老白汾,度数/规格天猫售价京东售价1919售价官方旗舰店,46/250ml67686868,52/500ml128118/128,50/500ml113113106113,50/500ml168158229158,50/500ml358358358358,52/500ml228238/,52/500ml328398/228,53/500ml418458458/,53/500ml598598698/,53/500ml109810981198/,52/500ml388398398/,52/500ml149149149178,53/500ml388398/,53/475ml168148174/,图表4：品牌主流产品价目表白酒品牌主流产品价目表（20170408） 单位：元,商超渠道：价格方面，除国窖1573外其余酒类价格环比略有上调，逐步恢复至春节备货前的价格水平。销量方面，商超持续清库存中，,其中五粮液出厂日期集中在2017年11-12月，商超日常备货量不足10箱，以经销商库存为主。,烟酒店渠道：价格方面，烟酒店茅台挂牌均价有所回落，烟酒店普五挂牌均价近5个月来在969元/瓶左右波动。销量方面，一季度茅台加,大市场投放量成效显著，茅台专卖店当前货源较为充足，渠道逐步转向良性，逐步放宽限购政策，由3月以来每人每日限购2-4瓶逐步放宽至限购6瓶；4月以来，白酒行情开始进入淡季，终端持续清库存中，海烟、捷强等连锁烟酒店普五库存均低于5箱，出厂日期集中在2017年4季度，部分五粮液专卖店仍有少量旧版普五。,图表5 白酒商超及烟酒店挂牌均价,图表6 近5月普五和1573商超价格走势（百元/瓶）,资料来源：上海市主要商超及烟酒店，XX,资料来源：XX，XX,数据来源：1）上海各行政区沃尔玛、麦德龙、大润发、家乐福超市；2）上海黄浦区6家烟酒店；调研时间：2018.04.02。,白酒线下：名酒价格略有上升，茅台专卖店动销良性商超及烟酒店渠道（上海地区）：我们于2018年4月2日调研走访上海黄浦区6家烟酒店和4家大型连锁超市。总体来看，价格方面名酒价格持续恢复，销量方面，4月以来，白酒行情进入淡季，终端持续清库存中，茅台专卖店动销良性。,商超零售均价（20180402）,烟酒店零售均价（20180402）,普五环比国窖1573环比梦之蓝M3环比天之蓝,10996.5%957-1.3%6636.7%460,944-3.4%9938.0%6497.7%-,环比海之蓝环比水晶剑环比,12.1%1795.5%4181.7%,-433-7.5%,900850800,1150110010501000950,2017/12,2018/01,2018/02,2018/03,2018/04,普五（商超）普五（烟酒店）,国窖1573（商超）国窖1573（烟酒店）,啤酒行业增速稳定，三月百威表现最优,其他酒类品牌：啤酒行业三月（+40%）增速保持稳定，其中客单价提升37%。 黄酒行业三月（+12%）增速有所回落。具,体到品牌上，三月啤酒品牌百威（+348%）、科罗娜（+228%）保持高速增长，哈尔滨（+254%）增速大幅提升，三月黄酒品牌沙洲优黄（+88%）保持高速增长，预调鸡尾酒RIO销售额同比增速三月（+51%）稳中有增。图表7：品牌啤酒、黄酒、鸡尾酒销售额增速,资料来源：XX，XX,单位：百万元,啤酒行业,青岛,百威,科罗娜,喜力,哈尔滨,雪花,黄酒行业 古越龙山,女儿红,会稽山,石库门,沙洲优黄,RIO,2017年同比20171Q20172Q20173Q20174Q2017/42017/52017/62017/72017/82017/92017/102017/112017/122018/01022018/032016年销售额2017年销售额,30%36%40%60%-12%34%34%48%62%63%54%27%-26%1%43%40%668868,70%50%60%130%16%49%39%73%163%132%100%38%27%-6%108%93%4882,89%73%168%127%43%164%251%134%34%165%240%58%30%92%573%348%3566,6%-28%11%44%-3%33%-24%42%25%88%34%8%-13%25%185%228%3739,136%26%243%158%64%374%188%230%174%158%141%38%160%83%32%-32%1227,32%468%17%67%-99%98%-12%10%50%79%78%-99%-99%-100%-100%254%2533,78%-1%22%182%121%-24%-14%75%122%252%204%217%159%6%107%93%1018,35%40%61%63%14%58%70%56%88%70%51%38%21%0%42%12%234316,54%77%89%101%20%76%94%98%136%171%71%44%37%-4%24%18%3046,55%24%90%117%46%58%68%158%161%119%103%63%55%32%94%52%2031,39%49%60%65%21%34%80%70%88%127%40%12%54%-5%46%16%1926,24%39%29%26%8%27%42%20%33%21%26%18%22%-10%25%8%1013,42%13%-3%77%75%-1%29%-24%251%56%43%79%143%27%82%88%79,29%62%48%-11%28%54%72%33%74%-31%-29%7%94%-22%40%51%3849,零食电商：三月增速回落，百草味表现最优,三月销售额占比,24.59%13.95%13.95%13.49%11.51%7.29%3.77%6.46%3.11%,图表8：三月零食电商行业分品类占比,图表9：零食电商销售额增速,山核桃/坚果/炒货饼干/膨化蜜饯/枣类/梅/果干糕点/点心牛肉干/猪肉脯/卤味零食糖果零食/果冻/布丁巧克力豆干制品/蔬菜干鱿鱼丝/鱼干/海味即食资料来源：XX，XX,零食电商行业：三月增长略有回落（+8%）。坚果炒货占比超过20%，位居细分领域销售额第一。具体到品牌上，三月百草味（+59%）增速稳中有增，客单价提升14%；良品铺子（+41%）实现正增长，周黑鸭负增长幅度收窄；来伊份、好想你、三只松鼠三月增速均有所回落。,单位：百万元,零食行业,三只松鼠,百草味,良品铺子,周黑鸭,好想你,来伊份,2017-05,18%,45%,51%,133%,44%,42%,59%,2017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-01022018-0320171Q20172Q20173Q20174Q2017年同比,39%69%24%61%19%-6%-9%16%8%37%27%50%-2%24%,46%74%40%22%15%-6%-18%0%-2%75%58%39%-7%31%,106%101%103%79%55%50%19%37%59%43%68%91%38%53%,178%175%112%83%66%8%-19%-25%41%223%153%113%5%83%,47%37%26%22%1%-29%2%-10%-8%42%41%28%-14%18%,119%65%62%26%4%0%44%28%1%80%71%47%16%44%,80%211%97%291%49%93%88%103%40%7%51%200%85%73%,资料来源：XX，XX,保健品在线：SWISSE三月表现最优,保健品行业2017年全年行业整体增速达39%，三月（+77%）增速有所提升。具体品牌方面，SWISSE（+84%）表现最优，增,速高于行业平均水平，汤臣保持稳定较快增长（+56%）。,肌肉科技（西王食品）三月销售增速为35%，阿里渠道2017年同比增速72%，国内市场强劲增长。奥威特国内保健品2017年出,厂口径收入达到2.3亿（9个月时间），预计18年国内保健品业务收入有望超过4亿元。核心品牌将陆续进入国内市场，产品线日益丰富。图表10：保健品销售额同比增速,资料来源：XX，XX,单位：百万元2017/012017/022017/032017/042017/052017/062017/072017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032017年销售额2017年同比,保健品行业-25%47%19%17%21%49%91%66%64%45%53%35%42%77%1515139%,汤臣倍健-13%52%51%56%78%98%87%74%66%66%78%74%63%56%91965%,SWISSE-6%65%21%-1%7%55%82%23%50%7%88%-5%23%84%99938%,肌肉科技11%157%74%60%81%118%83%60%61%29%78%67%21%35%36572%,康比特-66%-35%-30%3%18%14%11%22%30%23%5%2%-16%-19%213-5%,健乐多84%335%140%162%212%139%58%31%49%13%25%42%9%32%16581%,美瑞克斯-78%-32%-49%-15%-15%51%26%9%21%-21%70%60%21%44%61-3%,资料来源：XX，XX,乳制品伊利增速最快，调味品海天表现最优图表11：乳制品线上销售额数据,资料来源：XX，XX图表12：调味品线上销售额同比数据,乳制品行业：线上：三月同比增长略有回落（+40%），具体到品牌上：伊利（+144%）表现最优，蒙牛（+80%）、光明（+8%）增速有所回落。线下：行业需求持续回暖，三四线城市增速更快。尼尔森数据显示，16H1、16H2、17H1液奶零售额增速分别约为1%、3%、7%，行业整体需求持续回暖。上下线城市之间差距缩小，其中伊利蒙牛最为受益，增速快于行业。数据显示，17年1-11月三四线城乡液态类乳品零售额同比增长近9%，成为拉动乳品消费规模增长的新引擎。,调味品行业：三月总体增速回落至16%，品牌方面海天维持高增速（+105%），千禾亦保持翻倍以上增长。客单价：千禾最高，达到41元，欣和（27）、海天（24）和李锦记（22）也高于行业水平。,阿里渠道（百万元）2017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/032017/112017/122018/01022018/03平均客单价,乳制品行业45742332257231758834829%34%47%40%58,伊利7385671136015186145%74%124%144%57,蒙牛7410665190691306173%53%116%80%58,光明4129273836462813%70%43%8%76,阿里渠道2016年销售额（百万元）2017/062017/072017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/03平均客单价（元）,调味品行业557863%120%78%68%45%22%26%38%16%17,海天70114%59%83%54%31%58%49%81%105%24,味好美5540%138%70%68%38%27%14%20%-70%14,李锦记26105%108%99%90%35%79%35%75%54%22,老干妈18137%66%112%97%86%60%4%-21%-31%13,欣和2481%72%42%48%47%6%29%62%13%27,恒顺13104%153%85%84%73%65%16%17%21%16,千禾9301%236%80%302%496%444%428%89%149%41,家用电器：三月增速略有回落，海尔苏泊尔表现最优,SECTION 2,家用电器：三月增速略有回落，海尔苏泊尔表现最优,三月家电行业整体增速略有回落，品牌方面海尔电商渠道表现最优，苏泊尔三月增速稳中有增，近三个月以来同比出现下滑的是华,帝和小天鹅。分季度表现来看，表现最好的是：海尔（ 2018年3月： 101%；17年：127%；16年：16%）。,家电行业2017年全年整体增速稳中有增，空调（+148%）、电动牙刷（+94%）增速最快。2018年3月电动牙刷（+122%）、吸尘,器（+92%）、按摩器材（+89%）增速最快；冰箱（80%）、空调（64%）、美发（51%）、电视机（45%）、洗衣机（35%）、厨电（19%）均属于增速较稳定的子领域。图表13：美的、海尔电商渠道维持高速增长,资料来源：XX,单位：百万元2017年销售额公司收入占比2016年同比2017年同比2017Q12017Q22017Q32017Q42017/112017/122018/01022018/03,美的3,3961%103%160%153%142%182%161%149%223%77%25%,老板8079%14%51%23%9%94%72%81%102%26%4%,华帝4366%12%68%42%61%107%67%57%120%-32%-31%,方太1,0500%51%47%14%68%69%61%77%11%7%,海尔4,2872%16%127%37%117%151%149%131%303%275%101%,小天鹅9064%62%34%40%57%28%25%21%72%-7%-18%,九阳2,91219%31%29%43%27%37%17%25%2%3%19%,苏泊尔2,67625%72%46%46%43%83%27%6%26%43%50%,东菱23651%33%53%38%55%6%11%-13%14%6%,荣泰25611%130%79%60%54%140%73%110%31%23%53%, 一季度吸尘器品牌当中表现最优秀的是戴森，三月份增速超过200%，一季度同比翻倍以上增长。莱克增速较去年相比略有回落至39%。17年全年来看，戴森、小狗、莱克增速表现最优，2017年同比增长均在80%以上。 飞科线上（个人护理+生活电器）三月份增速回升至28%，单季度来看，18Q1同比增长9%，较去年表现有明显回落。飞科在线上的体量已经非常庞大，根据公司中报披露，电商渠道占比已经接近一半。,戴森一季度表现最优，飞科增速下滑图表14：戴森表现最优,资料来源：XX，XX,阿里渠道（百万）2016年销售额2017年销售额2017同比2016年电商占比同比2017/042017/052017/062017/072017/082017/092017/102017/112017/122018/01022018/031Q172Q173Q174Q171Q18,莱克16826680%4%莱克43%31%57%31%80%56%61%74%14%5%127%98%44%56%53%39%,飞科15511,91154%46%飞科54%59%39%34%37%41%32%-4%31%-1%28%48%50%37%24%9%,科沃斯14921,63634%-科沃斯5%9%-12%-14%32%48%-7%35%-3%-5%63%35%-1%21%22%15%,戴森6881,06087%-戴森196%80%166%104%81%31%-21%-56%21%58%224%78%141%69%40%112%,小狗36953287%-小狗52%59%104%93%157%72%2%-77%-33%-7%-23%78%72%104%19%-13%,三月风向标：电动牙刷和吸尘器增速最快,图表15：电动牙刷和吸尘器增速最快,资料来源：XX，XX,厨电行业：三月增速稳定，同比增速为19%。线上渗透率相对来说比较饱和，2017年在阿里渠道已经超过360亿元销售额。空调行业：三月增速略有回落，同比增64%，渗透率仍在不断提升，依然是我们跟踪的板块里面增速最快的子行业之一。其他：电动牙刷增速最快，同比增122%；吸尘器、按摩器材、冰箱、美发等其他子行业三月增速均稳中有增。,