银行区域研究系列二：江苏省及10家上市银行所在地.pdf

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报 告 | 行业专题研究 2021 年 03 月 07 日 银行 区域 研究 系列二： 江苏省 及 10 家上市银行 所在地 区域经济与城农商行经营： 在 A 股上市银行中，共有 10 家江苏省区域性城农商行（ 其 中， 昆山农商行正在排队中），数量最多。继浙江省的分析后（ 区域研究系列一：解 密浙江经济、特色城市与优质银行群 ），我们在 本篇报告中，从 江苏 省及 苏州、南 京、无锡、苏南四小龙（昆山、江阴、张家港、常熟） 等有上市银行的重点城市入手， 从区域经济的总量、结构，居民财富，企业经营，地方财政，金融服务等五个维度进行 深入剖析，并对区域银行进行分析比较。 一、江苏省经济概况：区域经济发达，具有优质的金融土壤 。 江苏是长三角核心省份， 全省面积仅 10.72 万平方公里， 且省内耕地面积较小，但凭借地跨长江和淮河两大水 系的地理优势，发展了便利的水网交通 ，工商 业发达 ，从区域经济总体来说： 1、经济总量大且增速 快于全国 。 2020 年 江苏省 GDP 为 10.27 万亿（全国第 2）， 2017- 2019 年增速 6.65%高于全国。结构上居民消费 +投资贡献了 GDP 的 80%，净出口占 比高达 6.4%，全国 排名 第 2。 2、二三产业占比高 。 分别为 43.1%、 52.5%。第二产业体系发达，其中、 化学原料和 化学制品 、 电气机械和器材制造、计算机、通信和其他电子设备制造业 占工业产值比 重均在 9%左右。第三产业中小微经济活跃，批发及零售占 GDP 比重约 11%（全国第 4）。 3、居民富裕，融资需求旺盛 。 2019 年人均可支配收入、存款高达 4.14 万元、 7.16 万 元，可投资资产在 600 万以上的高净值家庭 10.4 万户， 均位列 全国第 5。 2020 年末 其居民贷款 5.6 万亿，过去 3 年增速达 19%，其中个人经营贷 复合增速超过 25%（全 国仅为 15%），但占比（ 6.6%）基本上仅为浙江省（ 12%）的一半，未来或还有较大 发展空间 。 4、企业：民营经济较 为活跃 ，但杠杆率不高 。 2018 年经济普查数据显示， 江苏 私营企 业 170 万个，占其法人企业中的数量占比高达 91.3%，而个体工商户 454 万个，占总 人口的 5.6%，密度明显高于全国 ，与浙江基本一致 。 2018-2020 年工业企业利润 CAGR 约 4.44%，高于全国整体 (3.55%)，而资产负债率 52.9%，低于全国平均（ 56.1%）， 偿债能力强。企业部门杠杆率约 87%， 低于全国 98%的水平，其中， 短期贷款、票据 融资需求旺盛 （占比之和为 30%） 。 5、地方财政： 财政实力较强，债务压力可控 。 2019 年财政赤字率仅 4%，财政自给率 70%（排名第 5）， 考虑地方政府债务与发债城投有息债务后的整体债务负担率为 72.3%，高于全国 52.5%的平均水平， 考虑到江苏省较强的经济基础，负债率水平相 对可控 。 总体来说， 江苏省为银行创造了优质的金融环境 。总量上看融资需求旺盛（适合信贷 业务的展开）， 居民整体较为富裕 （财富管理业务开展空间大），外贸经济发达（国际 业务、供应链金融空间大）、经济发达 +企业偿付能力强（资产质量整体较好） 、更加 注重“市场化经营”（吴越 文化 下，商品经济发展较早） 。但与此同时 江苏 省金融竞争 也较为激烈 ，受 到国有大行充分的竞争（大行网点个数和从业人员的比例均超过 47%）。 二、 江苏省 城市： 苏州 +南京 +无锡 +苏南四小龙 。 江苏省 共有 13 个地级市 和 22 个县 级市， 苏州、南京、无锡 +苏南四县（昆山、江阴、张家港和常熟）共培育了 9 家 A 股 上市银行（还有 1 家昆山农商行正在排队中）。 苏州、南京和无锡 3 个地级市比较分析： 1、共同点： 1）经济体量大 ： 2019 年 GDP 总量都在万亿以上，其 GDP、人口占全省 的 45%、 32%。 2）经济主体丰富 ： 大企业方面培养了 苏宁 、 恒力 、 沙钢 、 海澜 等知名 企业。个体工商户方面 苏州、南京和无锡 分别达到了 97 万户、 66 万户 和 42 万户 。 3） 居民均较为富裕，财富管理业务开展的空间较大 。 2019 年末 苏州、南京、无锡 人均可 支配收入分别为 6.0 万、 5.8 万 、 5.5 万元 ， 高于省内其他城市 。可投资资产在 600 万 以上的高净值家庭分别有 2.13 万户、 1.45 万户 和 1.38 万户 ， 均位于全国城市的前 20 名 。 2、区别体现在： 1）产业结构与经济驱动力不同 ： A、南京 第三产业占 GDP 比重高达 62%， 其中，信息技术类、科研教育类以及金融业等人才密集型行业产值占比较为突 出，合计占 GDP 比例接近 30%，较全省整体超出 13pc 以上 。 B、苏州和无锡 经济结 构较为均衡， 工业制造业实力强劲，产值占 GDP 比例分别为 43.2%和 42.5%，较全省 整体水平高出 5pc 左右，且高端制造业等新兴产业发展较好，其中，苏州的出口导向 型特征明显， 2020 年出口 /GDP 比例高达 60%，远高于全省不到 28%的整体水平，机 电产品和高新技术产品出口支撑显著，占出口总额的比重 2） 财政负担率 ：三个城市财 政赤字率均未超过 1%，苏州和无锡的债务负担率 也均为全省最低，但南京市仅考虑地 方政府债务余额的显性债务负担率为 18.4%，进而考虑城投债务后的整体债务负担率 为 94%，分别位列全省第 4 和第 2， 考虑到南京市强劲的经济实力，预计整体压力不 大 。 3）金融角度 ： 南京市的信贷杠杆率（贷款 /GDP）高达 235%，全省最高， 苏州 增持 （ 维持 ） 行业 走势 作者 分析师 马婷婷 执业证书编号： S0680519040001 邮箱： 分析师 蒋江松媛 执业证书编号： S0680519090001 邮箱： 分析师 陈功 执业证书编号： S0680520080001 邮箱： 相关研究 1、银行：本周聚焦 -1 月零售资产质量继续改善，宁波 银行杭州银行业绩快报表现亮眼 2021-02-28 2、银行：区域研究系列一：解密浙江经济、特色城市 与优质银行群 2021-02-20 3、银行：本周聚焦 -商业银行互联网贷款监管升级：明 确出资比例、集中度、限额管理 2021-02-20 -32% -16% 0% 16% 32% 48% 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 银行 沪深 300 2021 年 03 月 07 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 （ 157%）位列全省第 2， 而无锡市仅为 112.9%，苏南地区最低 ， 杠杆率与其经济实 力不匹配， 且 2017-2019 近三年贷款复合增速仅为 8.8%，全省最低 未来有一定的发 展空间 。 苏南四小龙 ： 经济发达， 2019 年 GDP 总量均超过 2000 亿元，产业结构均以制 造业为主，但也具有各自的特点：如 常熟市小微金融较为发达，其个人经营贷占比高 达 6.4%，苏南地区最高；而昆山具有较好的小微土壤，个人工商户 37.3 万户，占总 人口的比例超过 22%，远高于其他市县地区。 三、 江苏 的区域性银行： 整体 竞争力较强 ，经营有所分化 1、整体看， 江苏 省 区域性银行仍具有一定的竞争力 。 2019 年 江苏省 城商行 、农商行 以总资产衡量的合计 “市占率 ”达到 20.6%和 15.6%， 均 高于全国平均的 16.4%和 14.7%。从业绩增速来看， 江苏省 10 家 A 股上市银行 2017-2019 年 3 年平均利润增 速高达 13.4%， 高于 A 股上市区域性银行平均水平（ 12.5%） 。 从盈利能力来看， 2019 年 10 家上市银行净息差为 2.44%，高于 A 股上市区域性银行（ 2.21%）。 从资产质量 来看， 江苏 10 家 上市 银行的平均不良率、逾期率分别仅 1.41%、 1.35%， 整体 优于可 比同业，竞争力较强。 2、分银行来看， 江苏 省各优质银行结合自身情况， 10 家上市银行经营战略各有侧重： A、 南京银行，头部城商行，综合竞争实力强劲 。依托省会城市带来的金融和企业资源， 金融市场和对公业务实力较强， 2020H 投资类资产占比超过 46%， 为第一大类资产 ， 远高于省内其他上市银行，对公贷款占比（不含贴现） 64.7%，高于上市城商行整体水 平（约 61%）。与此同时，依托金融科技 赋能持续推进大零售战略，零售贷款规模实 现稳步增长， 20H 其占贷款总额的比例为 27.7%，较 15 年末提升 11.7pc。 B、 常熟银 行： 中长期看其有望逐步成长为江苏省微贷业务的龙头 。 依托于常熟市的“小微土壤”， 打造特色“微贷”业务（ 2020 个人经营性贷款占总贷款比例高达 37%） ， 户均金额均 仅 20 万左右，具备“客户下沉 +风险分散”的特点，呈现出“高收益 +低不良”的报 表优势， 2020 年不良率也仅为 0.96%；受利率下行影响，净息差逐步下滑至 2020H 的 3.3%，但仍为上市银行最高，在 2021 年利率企稳甚至回升的情况，对其净息差优势 仍有一定 正面 支撑。 此外，公司在网点上具有先发优势，为异地扩张形成壁垒（省内 7 个地级市设有分行 +省外 投资管理型村镇银行牌照）。 近期，管理层换届平稳落地，有 利于保持微贷业务的稳定性。 C、 无锡银行、江阴银行：地方工业基础雄厚，对公贷款 占比较高 。依托无锡市的工业基础， 2020H 两家银行对公贷款占比（不含贴现）分别 为 72.2%、 68.2%，对公实力强劲 ，为省内 10 家上市银行中最高。 风险提示 ： 海外疫情 再次发酵带动宏观经济下滑；货币政策超预期转向；区域经济超 预期下滑。 2021 年 03 月 07 日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、江苏省经济概况：区域经济发达，具有优质的金融土壤 . 6 1、经济总量与结构：经济实力突出，出口依存度较高 . 6 2、产业结构：工业 +批发零售业比例高于全国 . 7 3、经济主体状况分析：私营经济较为活跃，科创资源助力新兴产业发展 . 10 3.1 居民：人口规模大，高素质人才资源丰富，高净值客户众多 . 10 3.2 企业：民营经济活跃，制造业企业占比较高 . 12 3.3 地方政府及国企：财政实力较强，债务压力相对可控 . 16 4、银行行业格局：融资需求旺盛，银行业竞争较为激烈 . 17 二、分城市情况： 分化较大， “南强北弱 ”、县域发展突出 . 22 2.1 苏州：外向型经济 +强工业 +活跃的外资和民营，打造 “最强地级市 ” . 25 2.2 南京：第三产业 +消费占比较高， “金陵古都 ”焕发经济新活力 . 31 2.3 无锡：环境问题拖累经济 “掉队 ”， “产业强市 ”带动先进制造业发展 . 36 2.4 苏南四小龙 . 42 2.4.1 昆山：雄踞 “百强县 ”之首，外资 +高端制造成就强大经济实力 . 44 2.4.2 常熟：区域经济发达，汽车 +纺织 +装备制造形成支柱产业 . 49 2.4.3 张家港：天然良港 +钢铁之城铸造起的百强县 . 53 2.4.4 江阴：制造业发达，冶金 +纺织 +批发零售业占比较高 . 56 三、江苏省上市银行分析：整体竞争力较强，经营有所分化 . 60 风险提示 . 67 图表目录 图表 1：主要省级行政区经济总量及结构数据对比 . 7 图表 2：江苏省各产业占比历年走势 . 8 图表 3： 2020 年江苏省第三产业占比提升幅度大于全国 . 8 图表 4：主要省级行政区经济结构数据对比（由于部分省份尚未披露完，此处列示 2019 年数据） . 9 图表 5： 2017-2019 年江苏规模以上工业企业总产值排名前 10 的行业及占工业总产值的比重 . 9 图表 6：江苏省常住人口全国排名第 5 位（ 2019 年） . 10 图表 7：江苏省常 住人口、户籍人口增速情况 . 10 图表 8：主要省级行政区居民收入、人口结构概况（高净值客户为 2018 年末数据，其余为 2019 年数据） . 11 图表 9：江苏省居民贷款增速快于全国 . 12 图表 10：江苏省居民可支配收入转换为新增存款相对较少（ 2019） . 12 图表 11：江苏省经营贷款增速快于全国 . 12 图表 12：江苏省居民贷款结构变化 . 12 图表 13：江苏省市场主体中，私营企业、个体经营户比例相对更高，且制造业、批发和零售业占比更高 . 13 图表 14：江苏省市场主体中私营企业、个体经营户数量较多 . 14 图表 15：江苏省工业企业利润增速高于全国，资产负债率相对较低（ %，资产负债率为右轴） . 14 图表 16：江苏省企业贷款、企业存款增速快于全国 . 16 图表 17：江苏省企业部门杠杆率不高（ 2019 年） . 16 图表 18：江苏省企业 贷款中短期贷款及票据占比更高（ 2019 年） . 16 图表 19：江苏省企业活期存款占比处于全国中游水平（ 2018 年） . 16 图表 20：各省市地方政府债务负担情况（亿元） . 17 图表 21：江苏省财政赤字率相比全国更低 . 17 图表 22：国有企业偿债能力对比：江苏省国企偿债能力更强（ 2019 年） . 17 图表 23：主要省级行政区社融、贷款、存款的规模、增速、利率及结构数据 . 18 2021 年 03 月 07 日 P.4 请仔细阅读本报告末页声明 图表 24：全省贷款投放情况（规模比例） . 19 图表 25： 2020 年工业企业利润累计同比（ %） . 19 图表 26：江苏省 P2P 成交金额很低（亿元） . 20 图表 27：江苏省 P2P 综 合利率一直处于较高水平（ %） . 20 图表 28： 2019 年江苏省银行业金融机构情况 . 21 图表 29：各省份金融机构的竞争格局情况（ 2019 年） . 21 图表 30：江苏各城市区域分布 . 23 图表 31：江苏各城市区主要经济特征（ 2019 年） . 24 图表 32：江苏各 城市区主要经济特征（ 2019 年，续表 存贷款结构） . 25 图表 33：苏州市行政区位 . 26 图表 34：苏州园林风景图 . 26 图表 35：苏州市各行业产值情况 . 27 图表 36：苏州市高新技术和新兴产业产值占比 . 28 图表 37：苏州市工业产值 占比前十名 . 29 图表 38：苏州外商及港澳台投资工业企业利润占比高达 57%（亿元） . 30 图表 39：苏州市个体工商户和私营企业数量均位于全省首位（万户） . 30 图表 40：苏州市知名企业 . 30 图表 41：苏州市财政赤字率一直处于低位 . 31 图表 42：苏州市财政赤字率全省最低（ 2019） . 31 图表 43：南京市行政区位 . 32 图表 44：南京夫子庙 . 32 图表 45：南京市各第一第二第三产业占比情况 . 33 图表 46：南京市第三产业增速 . 33 图表 47： 2019 年各行业产值（南京 VS 全省） . 33 图表 48：南京市知名企业 . 34 图表 49：近三年，南京市人口净流入超过 11 万 . 35 图表 50：南京市财政赤字率较低 . 35 图表 51：南京市的债务负担水平仅低于镇江市 . 35 图表 52：无锡市行政区位 . 36 图表 53：太湖风景 . 36 图表 54：无锡市 2013-2015 年经济发展增速较慢 . 37 图表 55：无锡市高新技术产业产值构成 . 37 图表 56： 2019 年规模以上工业企业产值结构对比（无锡 VS 全省） . 39 图表 57：无锡规模以上工业企业总产值结构对比（ 2013-2019） . 39 图表 58：无锡市民营工业对规上工业企业总产值贡献度较高 . 40 图表 59：无锡市民营经济增加值占经济总量比重近 66% . 40 图表 60：无锡市知名企业 . 40 图表 61：无锡市人均 GDP 全省第一（ 2019 年） . 41 图表 62：无锡市房价收入比在可比城市中处于较低水平（倍） . 41 图表 63：无锡市财政赤字率较低 . 41 图表 64：无锡市显性债务负担和整体债务负担均较小 . 41 图表 65：无锡市贷款增速一直较低 . 42 图表 66：无锡市企业贷款占比较高 . 42 图表 67： “四小龙 ”经济运行特点 . 43 图表 68： “四小龙 ”经济运行特点（接上表） . 44 图表 69：昆山市位于苏州、上海之间 . 45 2021 年 03 月 07 日 P.5 请仔细阅读本报告末页声明 图表 70：周庄风景图 . 45 图表 71：昆山市第二产业占比较高（ 2019） . 45 图表 72：昆山市出口 依存度较高（ 2019） . 45 图表 73：昆山市规模以上工业企业增加值结构对比（ 2017-2019） . 47 图表 74：昆山市个体工商户占常住人口比例较高 . 48 图表 75：昆山市财政赤字率低于苏州 . 48 图表 76：昆山市财政自给率全省各市县中最高（ 2019） . 48 图表 77：昆山市居民中长期贷款占比较高，企业贷款占比较低 . 49 图表 78： 昆山市活期存款占比较高 . 49 图表 79：常熟市行政区划图 . 50 图表 80：常熟市沙家浜风景区是近代闻名的 “红色文化遗址 ” . 50 图表 81：常熟市规模以上工业总产值排名前 10 的行业占比情况 . 50 图表 82：常熟市十四五规划的产业发展方向 . 51 图表 83： 2019 年末苏州市分区域、分行业私营企业数量分布（单位：个） . 52 图表 84：常熟市代表性企业一览 . 52 图表 85：常熟市财政赤字率一直处于低位 . 53 图表 86：常熟人均存款、人均消费在苏南地区相对较高（万元） . 53 图表 87：张家港市行政区划图 . 54 图表 88：张家港港务繁忙 . 54 图表 89：张家港市规模以上工业总产值排名前 10 的行业占比情况 . 55 图表 90：张家港市代表性企业一览 . 55 图表 91：张家港市财政赤字率一直处于低位 . 56 图表 92：张家港市线性隐性债务负担均较低 . 56 图表 93：江阴市行政区划图 . 57 图表 94：古文记载江阴是第一个吃河豚的地方 . 57 图表 95： GDP 产值拆分：江阴市 VS 无锡市（ 2019 年） . 58 图表 96：江阴市工业产值中的主要产业产值占比 . 58 图表 97：江阴市代表性企业一览 . 58 图表 98：江阴财政赤字率一直处于低位 . 59 图表 99：江阴市人均存款处于低位 . 59 图表 100：江苏省上市银行基本情况（ 2019 年，亿元） . 60 图表 101：省内各城市分行布局情况（ 2019 年） . 61 图表 102：江苏上市银行省内分行布局情况（ 2019 年） . 61 图表 103：江苏省上市银行人均薪酬水平较高（ 2019） . 62 图表 104：江苏省上市农商行高管持股市值相对较高（ 2019） . 62 图表 105：江苏省 10 家上市银行资产负债结构（ 2019 年，亿元） . 64 图表 106： 2019 年江苏省银行网点、从业人员、资产总额中分布情况 . 64 图表 107：江苏省上市银行主要财务指标对比（ 2019 年，报表数据） . 65 图表 108：江苏省上市银行 ROE 拆分，及相比上市银行平均水平（ 2019 年） . 66 2021 年 03 月 07 日 P.6 请仔细阅读本报告末页声明 一、江苏省经济概况：区域经济发达，具有优质的金融土壤 1、经济总量与结构：经济实力突出， 出口依存度 较高 江 浙地区是我国目前经济最为发达的地区之一，从历史来看，也是我国市场经济培育较 早的地区。早在明中叶，吴越地区开始发展棉花和蚕丝等经济作物，生产范围的扩大也 最早衍生出“ 机工出资 机户 出力 ”的雇佣关系；久而久之，随着 商品种类的丰富、 运河 带来 流通领域的扩大以及商业分工的完善 ，逐步带动江浙地区商品经济的发展，也孕育 了“重经营”的市场化基因。 江苏省位于我国东部沿海地区，地跨长江和淮河两大水系， 区位优势明显，是我国最发达的省份之一，“省强民富”，各项指标全国领先。 经济总量 ： 江苏省 土地面积 10.72 万平方公里，全国排名第 24 位，常住人口逾 8000 万 人，排名第 5 位，是中国人口密度最高的省份。 2020 年江苏省 GDP 总量首次突破 10 万 亿元（为 10.27 万亿），在 31 个省级行政区（不含港澳台）中排名第 2 位，仅次于广东 省；虽然人口基数较大， 2019 年其人均 GDP 依然高达 12.35 万元，全国 排名第三 ，仅 次于北京和上海。作为经济总量第二大省， 2017-2019 年江苏省实际 GDP 增速（ 6.65%） 仍高于全国整体水平（ 6.60%）。 2020 年受疫情冲击， GDP 增速下滑至 3.7%，但依旧超 过全国整体水平（ 2.3%）。 经济构成：出口依存度相对较高 。 江苏省 地处东南沿海， 具有天然的出口运输条件，同 时依托 长三角 经济活跃区，出口贸易 发展较好， 2020 年其出口依存度（出口 /GDP）约 27%，在各省份中排名第四（仅次于广东、浙江和上海），符合长三角的整体特征。 从 GDP 的拆分结构来看，江苏省经济以 居民消费、投资 为主，二者合计占 GDP的比重超过 80%； 净出口占 GDP 的比重高达 6.4%，仅比浙江省低 0.4 个百分点 。 相比于浙江省的宁波舟 山港 是 集内河港、河口港和海港于一体 的综合性大港 （全球第一大） ，江苏省第一大港口 苏州港， 是全球最大的内河港 ，凭借其地理优势， 已发展 成为 上海国际航运中心的 重要组成部分 ， 2019 年，其外贸货物吞吐量高达 1.47亿吨， 占全国内河港口合计的 1/3。 从几个简单指来看，江苏省经济结构正向消费型平稳过渡 。 2020 年末测算江苏省社会 消 费品零售 总额、固定资产投资完成额、出口金额分别为 3.71 万亿、 5.89 万亿、 2.73 万 亿，分别位居全国第 2、第 1、第 2。从增速来看，社会 消费品零售 总额增长相对更快， 过去 3 年 CAGR 为 4.1%，超过固定资产投资完成额（ 3.6%）和出口金额（ 3.7%）。 2021 年 03 月 07 日 P.7 请仔细阅读本报告末页声明 图表 1：主要省级行政区经济总量及结构数据对比 资料来源： Wind 资讯， 国盛证券研究所 2、产业结构：工业 +批发零售业比例高于全国 2020 年， 江苏省一二三产业比例为 4.4:43.1:52.5，化工 +高端制造业 +批发零售 业 相 比全国 来说占比 更高 。 第二产业： 占比（ 43.1%）较全国平均水平（ 37.8%）高出 5pc 以上，主要是工业占比 （ 2019 年为 38%）相比全国平均水平（ 32%）更高，全国排名第 3。从 2019 年规模以 上工业企业产值结构来看，占比较高的行业有： 1） 化学原料和化学制品制造业 ：占比约 9.41%，较 2017 年下降 2.36pc。 江苏省是传统 的化工业大省，全省化学原料及制品的总产值在全国总产值中 的 市占率接近 17%； 2） 装备 制造业 ：包括 电气机械和器材 制造业 （ 占比约 9.27%，较 17 年下降 1pc），通用 设备 制造业 （ 占比约 8.04%，较 17 年提升 0.92pc）和专用设备 制造业 （ 占比 6.25%， 较 18 年提升 0.87pc） ， 合计占比接近 24%。 高端制造业发展较强，也培育出了埃斯顿 （国内领先的自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人及智能制造系统提供商和服 务商）、通富微电（集成电路封装测试龙头）等知名企业 ； 3） 计算机、通信和其他电子设备制造业 ：占比约 8.77%，较 2017 年小幅下降 0.41pc。 江苏省具有丰富的高校资源， 167 所高校全国排名第一， 也为全省先进的高新技术能力 提供支撑 。 居民消费 政府消费 投资 净出口 社会消费 品零售总 额 过去 3 年 平均增速 固定资产 投资完成 额 过去 3 年 平均增速 出口金额 过去 3 年 平均增速 全国 960 1015986 6 . 6 0 % 2 . 3 % 3 8 . 7 % 1 6 . 4 % 4 3 . 2 % 1 . 8 % 3 9 1 , 9 8 1 4 . 2 % 5 6 7 , 4 7 1 4 . 7 % 1 7 8 , 6 9 3 5 . 4 % 江苏 1 0 . 7 2 102719 6 . 6 5 % 3 . 7 % 3 7 . 1 % 1 3 . 0 % 4 3 . 5 % 6 . 4 % 3 7 , 0 8 6 4 . 1 % 5 8 , 9 4 3 3 . 6 % 2 7 , 3 3 4 3 . 7 % 排名 24 2 17 12 22 16 28 2 2 17 1 18 2 17 北京 1 . 6 36103 6 . 5 % 1 . 2 % 4 1 . 0 % 1 9 . 1 % 3 9 . 1 % 0 . 8 % 1 3 , 7 1 6 - 0 . 8 % 7 ,8 3 1 - 2 . 0 % 4 ,6 2 2 5 . 3 % 天津 1 . 2 14084 4 . 0 % 1 . 5 % 3 2 . 8 % 1 2 . 6 % 5 6 . 4 % - 1 . 8 % 4 ,6 8 3 - 4 . 9 % 1 2 , 4 8 6 3 . 5 % 3 ,0 6 0 1 . 3 % 河北 1 8 . 9 36207 6 . 6 % 3 . 9 % 3 5 . 0 % 1 2 . 2 % 5 6 . 1 % - 3 . 3 % 1 2 , 7 0 5 4 . 9 % 3 8 , 3 1 6 5 . 1 % 2 ,5 1 5 5 . 9 % 山西 1 5 . 7 17652 6 . 6 % 3 . 6 % 4 3 . 1 % 1 3 . 3 % 4 6 . 1 % - 2 . 5 % 6 ,7 4 6 3 . 8 % 7 ,2 5 1 8 . 2 % 8 7 8 8 . 5 % 内蒙古 1 1 8 . 3 17360 4 . 8 % 0 . 2 % 3 7 . 5 % 1 5 . 1 % 6 4 . 0 % - 1 6 . 6 % 4 ,7 6 1 1 . 4 % 1 0 , 4 3 0 - 9 . 0 % 3 4 8 1 . 8 % 辽宁 1 4 . 8 25115 5 . 1 % 0 . 6 % 4 6 . 5 % 1 2 . 4 % 4 3 . 3 % - 2 . 1 % 8 ,9 6 1 1 . 6 % 6 ,8 9 1 2 . 3 % 2 ,6 4 4 - 4 . 4 % 吉林 1 8 . 7 12311 4 . 2 % 2 . 4 % 2 7 . 4 % 1 1 . 4 % 6 6 . 8 % - 5 . 6 % 7 ,0 6 2 - 0 . 5 % 1 2 , 0 9 3 - 2 . 7 % 2 9 0 - 0 . 9 % 黑龙江 4 7 . 3 13699 5 . 0 % 1 . 0 % 4 5 . 0 % 1 8 . 7 % 6 1 . 2 % - 2 4 . 9 % 8 ,9 9 8 0 . 9 % 1 1 , 6 2 8 1 . 6 % 3 5 9 0 . 7 % 上海 0 . 6 38701 6 . 6 % 1 . 7 % 4 2 . 3 % 1 5 . 0 % 3 9 . 8 % 2 . 9 % 1 5 , 9 3 3 4 . 9 % 8 ,8 3 1 6 . 8 % 1 3 , 6 6 5 1 . 5 % 浙江 1 0 . 6 64613 7 . 2 % 3 . 6 % 3 6 . 8 % 1 2 . 4 % 4 4 . 0 % 6 . 8 % 2 6 , 6 3 0 4 . 9 % 3 8 , 6 8 5 7 . 5 % 2 5 , 0 5 7 9 . 0 % 安徽 1 4 . 0 38681 8 . 0 % 3 . 9 % 3 9 . 5 % 1 0 . 5 % 5 0 . 8 % - 0 . 8 % 1 8 , 3 3 4 8 . 2 % 3 6 , 9 0 7 8 . 6 % 3 ,1 4 4 1 5 . 0 % 福建 1 2 . 4 43904 8 . 0 % 3 . 3 % 3 1 . 4 % 9 . 5 % 5 7 . 5 % 1 . 6 % 1 8 , 6 2 6 6 . 3 % 3 0 , 7 0 7 5 . 6 % 8 ,4 4 3 6 . 0 % 江西 1 6 . 7 25692 8 . 5 % 3 . 8 % 3 9 . 8 % 1 1 . 3 % 5 0 . 1 % - 1 . 2 % 1 0 , 3 7 2 8 . 4 % 2 8 , 5 7 8 9 . 5 % 2 ,9 0 3 9 . 8 % 山东 1 5 . 6 73129 6 . 4 % 3 . 6 % 3 8 . 9 % 9 . 5 % 5 0 . 1 % 1 . 4 % 2 9 , 2 4 8 5 . 0 % 5 3 , 5 7 9 - 0 . 4 % 1 3 , 0 3 9 9 . 5 % 河南 1 6 . 7 54997 7 . 5 % 1 . 3 % 3 8 . 2 % 1 3 . 7 % 6 9 . 7 % - 2 1 . 6 % 2 2 , 5 0 3 5 . 3 % 5 3 , 4 4 4 6 . 8 % 4 ,0 9 0 8 . 8 % 湖北 1 8 . 6 43443 7 . 7 % - 5 . 0 % 3 6 . 0 % 1 2 . 5 % 5 8 . 8 % - 7 . 2 % 1 7 , 9 8 5 - 1 . 1 % 3 1 , 8 0 1 - 0 . 1 % 2 ,6 9 4 9 . 4 % 湖南 2 1 . 2 41781 7 . 8 % 3 . 8 % 3 9 . 2 % 1 4 . 1 % 5 1 . 9 % - 5 . 2 % 1 6 , 7 9 1 5 . 7 % 4 0 , 8 2 5 9 . 2 % 3 ,3 0 1 2 8 . 3 % 广东 1 8 . 0 110761 6 . 8 % 2 . 3 % 3 8 . 0 % 1 2 . 3 % 4 4 . 2 % 5 . 5 % 4 0 , 2 0 0 3 . 2 % 4 9 , 3 1 4 9 . 7 % 4 3 , 3 4 3 1 . 0 % 广西 2 3 . 8 22157 6 . 6 % 3 . 7 % 4 2 . 4 % 1 4 . 4 % 5 0 . 6 % - 7 . 3 % 8 ,4 7 4 3 . 8 % 2 5 , 1 6 8 8 . 1 % 2 ,7 0 3 1 2 . 5 % 海南 3 . 5 5532 6 . 2 % 3 . 5 % 4 3 . 2 % 1 9 . 1 % 6 3 . 1 % - 2 5 . 4 % 1 ,9 7 5 4 . 4 % 3 ,5 4 0 - 5 . 0 % 2 7 7 - 2 . 1 % 重庆 8 . 2 25003 7 . 2 % 3 . 9 % 3 6 . 1 % 1 1 . 7 % 5 3 . 4 % - 1 . 3 % 1 1 , 7 8 7 6 . 2 % 2 0 , 4 9 4 5 . 5 % 4 ,1 7 5 1 3 . 2 % 四川 4 8 . 6 48599 7 . 9 % 3 . 8 % 4 0 . 1 % 1 2 . 2 % 4 8 . 7 % - 1 . 1 % 2 0 , 8 2 5 6 . 2 % 3 8 , 4 2 9 7 . 2 % 4 ,6 3 9 2 2 . 3 % 贵州 1 7 . 6 17827 9 . 2 % 4 . 5 % 4 3 . 1 % 1 2 . 4 % 6 9 . 1 % - 2 4 . 5 % 4 ,3 7 9 6 . 1 % 1 8 , 4 5 3 6 . 5 % 4 3 0 3 . 2 % 云南 3 9 . 4 24522 8 . 8 % 4 . 0 % 4 6 . 4 % 1 7 . 7 % 9 4 . 6 % - 5 8 . 7 % 7 ,2 6 8 5 . 7 % 2 4 , 0 9 3 9 . 3 % 1 ,5 2 7 2 5 . 4 % 西藏 1 2 2 . 8 1903 9 . 0 % 7 . 8 % 2 8 . 3 % 5 1 . 5 % 1 0 5 . 0 % - 8 4 . 7 % 6 2 6 6 . 2 % 2 ,2 3 8 4 . 2 % 1 3 - 2 3 . 7 % 陕西 2 0 . 6 26182 7 . 4 % 2 . 2 % 3 2 . 3 % 1 1 . 9 % 6 5 . 8 % - 1 0 . 0 % 9 ,6 0 6 3 . 7 % 2 7 , 6 4 5 5 . 6 % 1 ,9 2 4 5 . 1 % 甘肃 4 2 . 6 9017 5 . 3 % 3 . 9 % 4 9 . 8 % 1 9 . 2 % 5 1 . 0 % - 2 0 . 0 % 3 ,6 3 2 4 . 3 % 6 ,2 9 1 3 . 4 % 8 5 - 9 . 6 % 青海 7 2 . 2 3006 6 . 9 % 1 . 5 % 4 0 . 9 % 2 8 . 3 % 1 4 8 . 5 % - 1 1 7 . 6 % 8 7 7 1 . 3 % 3 ,7 7 9 - 0 . 4 % 1 2 - 2 4 . 6 % 宁夏 6 . 6 3921 7 . 0 % 3 . 9 % 4 1 . 5 % 1 9 . 9 % 1 1 0 . 6 % - 7 1 . 9 % 1 ,3 0 1 0 . 8 % 2 ,7 7 8 - 8 . 6 % 8 6 - 2 9 . 5 % 新疆 1 6 6 . 0 13798 6 . 6 % 3 . 4 % 3 7 . 2 % 2 9 . 6 % 9 9 . 7 % - 6 6 . 6 % 3 ,0 6 3 - 2 . 0 % 1 0 , 5 0 9 - 3 . 8 % 1 ,0 9 2 - 2 . 8 % 消费、投资、出口情况 （ 2020 年末）土地面积 （万平方 公里） 2020 年 G D P 总量 （亿元） 2 0 1 7 - 1 9 实际 G D P 增速 2020 实际 G D P 增速 G D P 构成 （按支出法分部门， % ， 2017 年末） 2021 年 03 月 07 日 P.8 请仔细阅读本报告末页声明 其他占比在 5%以上的行业还包括：医药制造业（占比约 6.72%，过去 3 年提升幅度较 大，较 2017 年已提升 2.36pc），汽车制造业（占比约 6.42%，较 18 年下降 0.88pc）， 以及黑色金属冶炼和压延加工业（占比 5.84%，较 18 年下降 0.87pc）。此外，电力、热 力的生产和供应业也增长较快，占比由 17 年的 2.93%提升至 19 年的 4.51%。 第三产业 ：占比（ 52.5%）低于全国平均水平（ 54.5%）。 其中， 以中小微企业为主的批 发与零售业较为突出， 2019 年产值占 GDP 的比重约 11%，在各省份中排名第 4，较全 国平均水平高出 1.2pc。 此外， 2020 年江苏省第三产业占比提升幅度（ 1pc 左右）高于 全国（ 0.2pc），主要是 信息传输、软件和信息