数字人民币概论（二）：特征、应用与产业图景.pdf

0 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 研 究 机 构 01 区 块 链零 壹 财 经 零 壹 智 库数 字 资 产 研 究 院报 告 主 编 柏 亮分 析 师 孙 翼报 告 编 审 于 百 程 蒋 照 生 数 字 人 民 币 概 论 （ 二 ） ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景2021 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 I 数 字 人 民 币 ， 又 称 中 国 央 行 数 字 货 币 、 DC/EP、 e-CNY，是 由 中 国 人 民 银 行 发 行 的 数 字 形 式 的 法 定 货 币 ， 由 指 定运 营 机 构 参 与 运 营 并 向 公 众 兑 换 ， 以 广 义 账 户 体 系 为 基础 ， 支 持 银 行 账 户 松 耦 合 功 能 ， 与 纸 钞 和 硬 币 等 价 ， 具有 价 值 特 征 和 法 偿 性 ， 支 持 可 控 匿 名 。 在 投 放 层 ， 央 行 和 指 定 商 业 银 行 构 建 相 应 的 数 字 人 民 币管 理 系 统 ， 形 成 “ 一 币 、 两 库 、 三 中 心 ” 的 央 行 数 字 货币 核 心 体 系 ； 在 流 通 层 ， 流 通 机 构 需 要 对 银 行 核 心 系 统 、数 据 库 、 POS机 等 进 行 技 术 变 革 ， 相 关 行 业 的 业 务 流 程也 会 发 生 变 化 ； 在 支 付 方 式 上 ， “扫 一 扫 ”、 “碰 一 碰 ”和线 上 支 付 是 主 要 方 式 ， 其 中 “ 碰 一 碰 ” 可 在 在 线 和 离 线 两 种 环 境 进 行 。 截 至 2021年 2月 18日 ， 数 字 人 民 币 试 点 已 经 形 成 “十 地一 场 景 ”（ “10+1”） 的 格 局 ， 并 在 深 圳 、 苏 州 、 北 京 进 行了 六 轮 红 包 试 点 ， 共 发 放 数 字 人 民 币 1.1亿 元 ， 超 过 877万 的 公 众 参 与 抽 奖 ， 超 过 50万 人 领 取 并 使 用 。 整 体 来 看 ，数 字 人 民 币 的 试 点 工 作 一 直 本 着 “成 熟 一 处 ， 试 点 一 处 ，覆 盖 面 逐 步 扩 大 ， 并 发 量 不 断 提 升 ”的 节 奏 稳 步 推 进 。 2019-2020 年 ， 数 字 货 币 研 究 所 与 商 汤 科 技 、 京 东 数 科 摘 要bstract 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 II 等 十 余 家 单 位 签 订 了 战 略 合 作 协 议 ， 合 作 机 构 覆 盖 兑 换流 通 各 个 环 节 ， 且 均 是 所 在 领 域 的 领 军 企 业 。 根 据 不 完 全 统 计 ， 2019年 至 今 ， 至 少 54家 上 市 企 业 都在 互 动 易 、 上 证 易 等 互 动 平 台 公 开 表 达 了 参 与 的 意 向 或公 布 了 相 关 研 究 的 进 展 ， 这 些 企 业 以 软 件 和 信 息 服 务 、电 子 设 备 制 造 类 企 业 为 主 ， 业 务 领 域 可 大 致 分 为 监 管 技术 、 安 全 技 术 、 银 行 科 技 、 钱 包 与 支 付 技 术 、 传 统 设 备改 造 和 对 接 支 付 场 景 六 种 。 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 III 一 、 数 字 人 民 币 架 构 介 绍 .1（ 一 ） 数 字 人 民 币 概 述 .1（ 二 ） 数 字 人 民 币 怎 么 发 .2（ 三 ） 数 字 人 民 币 怎 么 用 .4（ 四 ） 数 字 人 民 币 特 点 与 技 术 框 架 总 结 .10二 、 数 字 人 民 币 六 次 “红 包 试 点 ”回 顾 .13（ 一 ） 面 目 初 现 ： 数 字 人 民 币 农 行 内 测 .15（ 二 ） 首 次 红 包 试 点 ： 深 圳 市 罗 湖 区 .16（ 三 ） 首 次 实 现 离 线 支 付 ： 苏 州 双 十 二 购 物 节 .18（ 四 ） 覆 盖 范 围 扩 大 ： 深 圳 市 第 二 轮 红 包 试 点 .20（ 五 ） 特 定 人 群 定 向 补 贴 ： 深 圳 市 第 三 轮 红 包 试 点 .20 （ 六 ） 首 次 可 视 卡 支 付 ： 数 字 人 民 币 亮 相 北 京 .22（ 七 ） 首 次 两 地 同 测 ： 苏 州 第 二 轮 红 包 试 点 .24（ 八 ） 争 流 竞 发 ： 其 他 试 点 城 市 均 有 所 布 局 .25（ 九 ） 数 字 人 民 币 试 点 的 回 顾 与 展 望 .28三 、 数 字 货 币 研 究 所 合 作 机 构 与 数 字 人 民 币 产 业 图 景 .28（ 一 ） 数 字 人 民 币 的 “国 家 队 ”： 为 国 铸 币 .29（ 二 ） 数 研 所 合 作 机 构 梳 理 ： 共 谱 蓝 图 .30（ 三 ） 数 字 人 民 币 产 业 链 构 建 ： 只 欠 东 风 .34四 、 数 字 人 民 币 应 用 与 产 业 链 的 未 来 展 望 .45参 考 文 献 .46 目 录ontents 1 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 导 语2019年 10月 ， 01区 块 链 联 合 数 字 资 产 研 究 院 发 布 了 人 民 币 3.0： 中 国 央 行 数 字货 币 运 行 框 架 与 技 术 解 析 ， 从 数 字 货 币 界 定 和 人 民 币 发 展 历 程 出 发 ， 区 分 了 央 行 数 字货 币 与 比 特 币 、 移 动 支 付 等 的 区 别 ， 全 面 介 绍 了 央 行 数 字 货 币 的 发 展 历 程 及 现 状 ， 并 对2019年 9月 之 前 央 行 及 其 下 属 机 构 申 请 的 84项 相 关 专 利 进 行 了 初 步 归 纳 分 析 ， 介 绍 了数 字 货 币 发 行 、 流 通 、 管 理 、 回 笼 、 投 融 资 等 环 节 可 能 的 流 程 ， 同 时 梳 理 了 各 国 央 行 数字 货 币 的 发 展 现 状 。 2020年 ， 各 国 在 央 行 数 字 货 币 方 面 的 研 究 都 取 得 了 长 足 进 展 ， 中 国 也 加 快 了 数 字 人民 币 的 推 进 工 作 。 年 初 ， 农 行 、 建 行 等 国 有 大 行 进 行 了 多 次 内 测 ， 数 字 货 币 研 究 所 也 与十 余 家 单 位 签 订 战 略 合 作 协 议 ； 10月 和 12月 ， 通 过 深 圳 、 苏 州 的 两 次 红 包 试 点 ， 数 字人 民 币 的 真 实 面 貌 逐 渐 清 晰 ， 也 引 起 了 公 众 的 极 大 关 注 。 但 是 公 众 对 于 数 字 人 民 币 还 存有 许 多 疑 问 ， 数 字 人 民 币 到 底 是 什 么 ？ 为 什 么 要 发 行 ？ 与 微 信 、 支 付 宝 有 何 不 同 ？ 为 此 ，2020年 11月 ， 01区 块 链 聚 焦 国 内 ， 联 合 数 字 资 产 研 究 院 发 布 了 数 字 人 民 币 概 述 ：属 性 、 历 程 、 动 因 及 目 标 和 数 字 人 民 币 时 代 ， 第 三 方 支 付 面 临 的 挑 战 与 机 遇 两 篇报 告 ， 针 对 数 字 人 民 币 的 定 义 、 发 行 动 机 、 对 第 三 方 支 付 的 影 响 等 方 面 进 行 了 深 度 解 读 。随 着 数 字 人 民 币 研 究 的 继 续 推 进 ， 未 来 数 字 人 民 币 将 用 于 何 处 ？ 又 将 向 何 处 发 展 ？ 本 文在 上 述 研 究 的 基 础 上 ， 通 过 梳 理 数 字 人 民 币 的 试 点 情 况 及 相 关 机 构 的 动 态 ， 希 望 能 描 绘出 数 字 人 民 币 未 来 的 产 业 图 景 ， 提 供 更 全 面 认 识 数 字 人 民 币 的 视 角 。一 、 数 字 人 民 币 架 构 介 绍 （ 一 ） 数 字 人 民 币 概 述数 字 人 民 币 ， 又 称 中 国 央 行 数 字 货 币 、 DC/EP、 e-CNY， 是 由 中 国 人 民 银 行 发 行 的数 字 形 式 的 法 定 货 币 ， 由 指 定 运 营 机 构 参 与 运 营 并 向 公 众 兑 换 ， 以 广 义 账 户 体 系 为 基 础 ，支 持 银 行 账 户 松 耦 合 功 能 ， 与 纸 钞 和 硬 币 等 价 ， 具 有 价 值 特 征 和 法 偿 性 ， 支 持 可 控 匿 名 。上 述 定 义 可 以 从 四 个 层 面 理 解 ： （ 1） 从 货 币 定 位 看 ， 数 字 人 民 币 由 中 国 人 民 银 行发 行 ， 是 一 种 和 纸 钞 、 硬 币 等 价 的 法 定 货 币 ， 定 位 于 流 通 中 现 金 （ M0） ， 属 于 基 础 货币 范 畴 ， 其 法 律 地 位 与 现 金 相 同 ； （ 2） 从 发 行 管 理 看 ， 数 字 人 民 币 由 中 国 人 民 银 行 中心 化 发 行 ， 指 定 运 营 机 构 负 责 数 字 人 民 币 的 运 营 和 兑 换 服 务 ， 并 实 现 可 控 匿 名 ， 属 于 双层 运 营 体 系 下 的 混 合 型 央 行 数 字 货 币 ； （ 3） 从 应 用 客 群 看 ， 数 字 人 民 币 面 向 公 众 发 行 ，可 广 泛 地 用 于 个 人 和 企 业 各 类 日 常 交 易 场 景 ； （ 4） 从 支 付 角 度 看 ， 数 字 人 民 币 以 数 字 2 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景形 式 存 在 ， 自 身 具 有 价 值 ， 且 以 国 家 信 用 作 为 担 保 ， 支 持 银 行 账 户 松 耦 合 ， 因 此 数 字 人民 币 能 够 作 为 数 字 化 支 付 手 段 ， 并 在 一 定 程 度 上 支 持 匿 名 交 易 。数 字 人 民 币 的 投 放 采 用 与 纸 币 相 同 的 “中 央 银 行 -商 业 银 行 ”的 二 元 模 式 ， 即 “双 层 运营 体 系 ”。 所 谓 的 双 层 运 营 体 系 ， 如 图 1-1所 示 ， 我 们 可 以 粗 略 拆 分 为 投 放 层 和 流 通 层 ，投 放 层 需 要 解 决 的 是 “怎 么 发 ”的 问 题 ， 流 通 层 面 对 的 则 是 “怎 么 用 ”的 问 题 。 图 1-1 数 字 人 民 币 双 层 运 营 体 系图 源 ： 01 区 块 链 根 据 公 开 资 料 总 结 制 作（ 二 ） 数 字 人 民 币 怎 么 发投 放 层 的 主 体 包 括 中 国 人 民 银 行 和 指 定 机 构 （ 目 前 是 工 、 农 、 中 、 建 、 交 通 和 邮 储六 个 国 有 银 行 ） ， 主 要 解 决 “怎 么 发 ”的 问 题 ， 以 实 现 上 文 所 述 数 字 人 民 币 定 义 的 前 两 个层 面 货 币 定 位 和 发 行 管 理 。数 字 人 民 币 定 位 于 M0， 由 中 国 人 民 银 行 统 一 发 行 统 一 管 理 。 在 这 个 基 础 上 要 明 确发 行 管 理 的 基 本 框 架 ， 即 “用 什 么 发 ”的 问 题 。 作 为 中 央 银 行 的 负 债 ， 指 定 机 构 （ 一 般 是商 业 银 行 ） 需 要 向 央 行 按 100%全 额 缴 纳 准 备 金 ， 再 由 央 行 向 指 定 机 构 发 行 数 字 人 民 币 ， 并 由 指 定 机 构 向 公 众 提 供 数 字 人 民 币 兑 换 服 务 （ 又 称 “代 理 投 放 ”， 指 定 机 构 又 称 “代 理投 放 机 构 ”） ； 同 时 ， 为 实 现 数 字 人 民 币 的 中 心 化 管 理 及 可 控 匿 名 ， 支 付 数 据 并 不 是 完全 交 由 流 通 层 管 理 ， 代 理 投 放 机 构 需 要 每 日 将 交 易 数 据 异 步 传 输 至 央 行 ， 相 关 机 构 也 需要 及 时 就 数 字 人 民 币 的 大 额 及 可 疑 交 易 向 央 行 报 告 ， 便 于 央 行 掌 握 必 要 的 交 易 数 据 以 实 3 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景现 监 管 和 反 洗 钱 。 这 就 要 求 央 行 和 指 定 商 业 银 行 形 成 相 应 的 数 字 人 民 币 管 理 系 统 ， 并 实现 确 权 登 记 、 身 份 认 证 、 交 易 监 管 等 功 能 ， 即 构 建 “一 币 、 两 库 、 三 中 心 ”的 央 行 数 字 货币 核 心 体 系 （ 见 表 1-1） 。 表 1-1 一 币 两 库 三 中 心一 币 央 行 数 字 货 币 （ 数 字 人 民 币 ） 由 央 行 担 保 并 签 名 发 行 的 代 表 具 体 金 额 的 加 密 数 字 串两 库 中 央 银 行 的 发 行 库 在 央 行 私 有 云 上 存 放 发 行 基 金 的 数 据 库商 业 银 行 的 银 行 库 负 责 代 理 投 放 的 商 业 银 行 管 理 数 字 人 民 币 所 需 的 数 据 库 三 中 心 认 证 中 心 对 央 行 数 字 货 币 机 构 及 用 户 身 份 信 息 进 行 集 中 管 理登 记 中 心 记 录 每 一 笔 央 行 数 字 货 币 及 对 应 用 户 的 身 份 ,完 成 权 属 登 记记 录 交 易 流 水 ,完 成 产 生 、 流 通 、 清 点 核 对 及 消 亡 全 过 程 登 记大 数 据 分 析 中 心 反 洗 钱 、 支 付 行 为 分 析 、 监 管 调 控 指 标 分 析 等资 料 来 源 ： 姚 前 中 央 银 行 数 字 货 币 原 型 系 统 实 验 研 究 ， 01 区 块 链如 图 1-2是 一 种 参 考 原 型 ， 展 示 了 中 央 银 行 和 商 业 银 行 针 对 央 行 数 字 货 币 的 大 致 架构 ， 数 字 人 民 币 的 投 放 、 回 笼 、 追 溯 等 环 节 都 要 围 绕 “一 币 两 库 三 中 心 ”的 核 心 体 系 进 行（ 后 续 01 区 块 链 将 针 对 数 字 人 民 币 发 行 运 营 体 系 进 行 详 细 的 深 入 解 读 ） 。 图 1-2 央 行 数 字 货 币 核 心 体 系 参 考 原 型图 源 ： 姚 前 中 央 银 行 数 字 货 币 原 型 系 统 实 验 研 究 ， 01 区 块 链更 进 一 步 ， 投 放 层 还 需 要 解 决 “发 多 少 ”的 问 题 。 在 数 据 适 当 脱 敏 的 情 况 下 ， 央 行 可以 运 用 大 数 据 和 人 工 智 能 技 术 对 数 字 人 民 币 的 发 行 、 流 通 等 各 环 节 进 行 详 细 的 分 析 ， 了解 货 币 体 系 具 体 运 行 规 律 ， 为 精 准 调 控 货 币 投 放 数 量 、 投 放 频 率 提 供 数 据 支 持 ， 同 时 也 4 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景能 更 好 地 满 足 货 币 政 策 、 宏 观 审 慎 监 管 和 金 融 稳 定 性 调 控 等 干 预 需 求 。 这 也 是 数 字 人 民币 发 行 的 一 个 重 要 意 义 。综 上 ， 要 解 决 “怎 么 发 ”的 问 题 ， 就 是 通 过 一 系 列 设 计 回 答 “用 什 么 发 ”“发 多 少 ”， 而要 具 体 实 现 上 述 设 计 ， 则 需 要 多 个 功 能 模 块 支 撑 ， 如 交 易 通 信 模 块 、 智 能 运 算 模 块 、 安全 保 障 模 块 等 ， 图 1-3展 示 了 初 步 框 架 ， 后 文 会 对 各 个 模 块 作 进 一 步 说 明 。 图 1-3 央 行 数 字 货 币 核 心 体 系 参 考 原 型 及 功 能 模 块图 源 ： 姚 前 中 央 银 行 数 字 货 币 原 型 系 统 实 验 研 究 ， 01 区 块 链（ 三 ） 数 字 人 民 币 怎 么 用“怎 么 发 ”是 投 放 层 需 要 解 决 的 问 题 ， 更 多 的 是 在 中 央 银 行 的 角 度 来 考 虑 ， “怎 么 用 ”则 是 和 公 众 息 息 相 关 的 问 题 ， 主 要 由 流 通 层 的 指 定 运 营 机 构 和 其 他 第 三 方 商 业 机 构 负 责市 场 化 的 设 计 和 运 营 ， 最 终 服 务 于 公 众 和 实 体 经 济 产 业 。 。指 定 运 营 机 构 当 前 主 要 包 括 各 商 业 银 行 （ 不 限 于 央 行 指 定 的 兑 换 数 字 人 民 币 的 银行 ） 、 手 机 运 营 商 、 支 付 机 构 等 。 在 具 体 运 营 过 程 中 ， 运 营 机 构 需 要 承 担 五 个 责 任 ： 一 ，推 广 数 字 人 民 币 的 使 用 ， 并 为 公 众 提 供 多 样 化 的 支 付 服 务 ； 二 ， 在 合 法 合 规 的 范 围 内 运 营 ， 进 行 合 理 的 资 本 配 置 ， 减 少 支 付 体 系 金 融 风 险 ； 三 ， 作 为 反 洗 钱 的 主 体 ， 要 充 分 接触 和 了 解 客 户 ， 及 时 上 报 异 常 交 易 ； 四 ， 保 护 客 户 隐 私 ， 仅 向 中 央 银 行 这 唯 一 的 第 三 方披 露 数 据 ； 五 ， 技 术 方 面 要 进 行 设 备 的 改 造 和 保 养 等 。 5 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景 图 1-4 流 通 层 参 考 原 型图 源 ： 01 区 块 链 根 据 公 开 资 料 总 结 制 作公 众 方 面 则 更 关 心 “为 什 么 要 用 ”和 “具 体 怎 么 用 ”， 下 面 针 对 这 两 个 问 题 进 行 阐 述 。首 先 ， 为 什 么 要 用 数 字 人 民 币 ？ 可 以 通 过 和 其 他 支 付 方 式 的 对 比 来 解 释 。 01区 块 链 在 数字 人 民 币 概 述 ： 属 性 、 历 程 、 动 因 及 目 标 一 文 中 已 经 进 行 了 较 为 详 细 的 对 比 ， 如 表 1-2所 示 。 表 1-2 数 字 人 民 币 与 其 他 支 付 方 式 的 对 比 数 字 人 民 币 纸 钞 第 三 方 支 付 余 额 银 行 账 户 存 款 比 特 币 Libra（ Diem）发 行 主 体 央 行 央 行 央 行 央 行 - Libra协 会分 发 机 构 指 定 商 业 银 行 商 业 银 行 第 三 方 支 付 机 构 商 业 银 行 比 特 币 网 络 第 三 方 承 销 商准 备 金 率 1 1 1 部 分 无 1底 层 资 产 无 无 银 行 备 付 金 无 无 法 币 资 产信 用 背 书 国 家 信 用 国 家 信 用 企 业 信 用 银 行 信 用 算 法 信 用 企 业 、 算 法 信 用信 用 风 险 无 无 低 低 高 高是 否 中 心 化 是 是 是 是 否 部 分是 否 数 字 化 是 否 是 是 是 是是 否 计 息 否 否 否 是 否 否 是 否 匿 名 可 控 匿 名 完 全 匿 名 可 控 匿 名 实 名 完 全 匿 名 可 控 匿 名是 否 可 离 线 是 是 否 否 否 否资 料 来 源 ： 01 区 块 链 ， 零 壹 智 库 6 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景参 考 美 联 储 和 中 国 人 民 大 学 金 融 科 技 研 究 所 的 研 究 ， 可 以 进 一 步 从 运 营 效 率 、 支 付便 利 性 、 匿 名 性 等 7个 维 度 对 各 支 付 方 式 进 行 量 化 评 估 ， 如 下 表 1-3所 示 （ 各 项 满 分 为5分 ） 。 表 1-3 数 字 人 民 币 与 其 他 支 付 方 式 的 对 比数 字 人 民 币 纸 钞 第 三 方 支 付 余 额 银 行 账 户 存 款 比 特 币 Libra（ Diem） 信 用 等 级 5（ 国 家 信 用 担保 ） 5（ 国 家 信 用 担保 ） 4（ 企 业 信 用 担 保 ，存 在 违 约 风 险 ） 4.5（ 银 行 信 用 担保 ， 存 在 破 产 风险 ） 2（ 依 靠 价 值 共识 ， 缺 少 信 用 支撑 ， 但 不 存 在 货币 超 发 ） 4（ 企 业 信 用 担保 ， 存 在 违 约 风险 ）支 付 服 务 可用 性 4.7（ 支 持 离 线 支付 ， 需 要 技 术 设备 ， 具 有 法 偿性 ） 5（ 实 时 可 用 ， 具有 法 偿 性 ） 4（ 需 要 联 网 使 用及 支 付 设 备 ， 目 前大 部 分 商 家 支 持 ） 4（ 需 要 联 网 使用 ） 3（ 需 要 联 网 使用 及 相 关 设 备 ，大 量 商 家 不 支持 ） 3.5（ 需 要 联 网 使用 ， 主 要 面 向Facebook用 户 ）支 付 便 利 性 5（ 数 字 化 实 时 支 付 ， 无 需 找零 ） 4（ 实 时 支 付 ， 需要 找 零 ） 5（ 数 字 化 实 时 支付 ， 无 需 找 零 ） 5（ 数 字 化 实 时支 付 ， 无 需 找零 ） 3（ 支 付 有 较 高延 迟 ， 无 需 找零 ） 4（ 支 付 有 一 定延 迟 ， 无 需 找零 ）可 编 程 性 3（ 审 慎 加 载 合约 ） 0（ 不 具 备 ） 0（ 不 具 备 ） 0（ 不 具 备 ） 5（ 可 加 载 智 能合 约 ） 5（ 可 加 载 智 能合 约 ）交 易 安 全 性 5（ 高 安 全 性 ） 3（ 伪 造 盗 窃 风险 ） 4（ 存 在 篡 改 风 险 ） 4（ 存 在 篡 改 风险 ） 5（ 高 安 全 性 ） 4.5（ 较 高 安 全 性 ）交 易 匿 名 性 3（ 可 控 匿 名 ） 5（ 完 全 匿 名 ） 3（ 部 分 匿 名 ） 1（ 实 名 认 证 ） 5（ 完 全 匿 名 ） 3（ 部 分 匿 名 ） 运 营 效 率 5（ 便 于 管 理 和调 控 ， 无 需 铸 造等 ， 由 相 关 机 构运 营 ） 2（ 管 理 成 本 高 ） 4（ 便 于 管 理 ， 需 维护 支 付 设 备 ） 4（ 便 于 管 理 ， 需维 护 支 付 设 备 ） 3（ 无 需 管 理 ， 但需 要 大 量 算 力成 本 ） 4（ 便 于 管 理 ， 需维 护 支 付 设 备 ）资 料 来 源 ： 01 区 块 链 ， 零 壹 智 库针 对 评 估 结 果 进 行 进 一 步 比 较 可 以 看 出 数 字 人 民 币 的 优 势 ： 相 较 于 现 金 ， 数 字 人 民币 在 保 证 了 信 用 等 级 和 支 付 服 务 可 用 性 的 基 础 上 ， 有 效 提 升 了 交 易 便 利 性 、 安 全 性 和 运营 效 率 ； 相 较 于 第 三 方 支 付 ， 数 字 人 民 币 则 是 有 效 地 减 少 了 潜 在 的 违 约 风 险 ， 并 提 高 了支 付 的 普 惠 性 ， 但 是 目 前 相 关 设 备 还 未 完 成 改 造 ， 受 支 付 服 务 的 网 络 外 部 性 影 响 ， 第 三 7 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景方 支 付 仍 是 许 多 人 支 付 的 首 选 ； 相 较 于 目 前 备 受 关 注 的 数 字 货 币 比 特 币 和 Libra，数 字 人 民 币 的 法 定 性 则 是 最 大 的 区 别 ， 能 够 保 证 交 易 的 安 全 便 捷 ， 并 保 持 价 值 的 稳 定 。 图 1-5 数 字 人 民 币 与 其 他 支 付 方 式 的 量 化 评 估 及 对 比图 源 ： 01 区 块 链 ， 零 壹 智 库其 次 ， “具 体 怎 么 用 ”则 需 要 厘 清 数 字 人 民 币 的 支 付 方 式 ， 即 公 众 如 何 使 用 。 中 国 人民 银 行 原 行 长 周 小 川 讲 到 ， 目 前 央 行 数 字 货 币 电 子 支 付 的 技 术 方 案 ， 主 要 有 以 下 五 种 ：一 是 以 账 户 为 基 础 的 电 子 钱 包 ， 可 以 支 持 近 程 和 远 程 交 易 ； 二 是 条 码 支 付 方 案 ， 包 括 现在 广 泛 使 用 的 二 维 码 支 付 ； 三 是 利 用 NFC（ 标 准 近 场 通 信 ） 进 行 近 程 接 触 型 交 易 ， 类 似于 ApplePay、 华 为 Pay等 ； 四 是 手 机 中 的 银 行 卡 ， 包 括 通 过 POS机 、 二 维 码 或 NFC支付 的 信 用 卡 、 银 联 闪 付 ； 五 是 预 付 卡 ， 如 香 港 基 于 IC卡 的 八 大 通 电 子 收 费 系 统 。从 试 点 过 程 中 的 支 付 方 式 来 看 ， “扫 一 扫 ”和 “碰 一 碰 ”是 主 要 的 两 种 近 程 支 付 方 式 。“扫 一 扫 ”使 用 的 是 目 前 已 经 广 泛 应 用 的 二 维 码 支 付 方 案 ， 是 一 种 近 程 在 线 支 付 方 式 ， 用 户 使 用 数 字 人 民 币 APP扫 描 商 户 二 维 码 或 者 出 示 付 款 码 ， 可 轻 松 快 捷 完 成 相 关 支 付 。 8 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景图 1-6 “扫 一 扫 ”支 付 图 源 ： 中 国 人 民 银 行“碰 一 碰 ”则 是 利 用 NFC技 术 的 近 程 支 付 方 式 ， 可 以 在 线 进 行 也 可 以 离 线 进 行 ， 但要 求 手 机 必 须 安 装 数 字 人 民 币 硬 件 钱 包 。 （ 2020年 10月 30日 ， 据 华 为 终 端 官 方 微 博 消息 ， 华 为 Mate40 系 列 是 首 款 支 持 数 字 人 民 币 硬 件 钱 包 的 智 能 手 机 。 ） 在 线 情 况 下 ， 可以 利 用 POS机 或 专 用 芯 片 进 行 支 付 ， 如 图 1-7， 用 户 打 开 数 字 人 民 币 APP， 点 击 设 置 界面 打 开 NFC， 用 手 机 与 商 户 POS机 感 应 区 轻 轻 “碰 一 碰 ”， 就 可 实 现 支 付 ； 图 1-8展 示 了芯 片 感 应 区 的 支 付 场 景 。 图 1-7 商 家 使 用 POS 机 进 行 “碰 一 碰 ”收 款图 源 ： 中 国 人 民 银 行 ， 澎 湃 新 闻 图 1-8 碰 一 碰 感 应 区图 源 ： 澎 湃 新 闻 9 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景离 线 状 态 下 ， “碰 一 碰 ”仍 可 在 安 装 了 硬 件 钱 包 的 交 易 双 方 间 进 行 ， 用 户 打 开 数 字 人民 钱 包 上 滑 付 款 ， 选 择 碰 一 碰 的 支 付 方 式 ， 点 击 设 置 界 面 打 开 NFC， 与 此 同 时 ， 商 家 也打 开 个 人 数 字 人 民 币 钱 包 ， 下 滑 收 款 ， 同 样 选 择 “碰 一 碰 ”并 设 置 收 款 金 额 ， 即 可 完 成 支付 。 图 1-9 数 字 人 民 币 离 线 “碰 一 碰 ”支 付图 源 ： 和 讯 网远 程 支 付 方 式 与 公 众 习 惯 的 线 上 支 付 流 程 十 分 类 似 ， 用 户 需 要 先 在 数 字 人 民 币 钱 包中 创 建 子 钱 包 ， 选 择 推 送 子 钱 包 到 指 定 的 APP， 再 打 开 相 应 APP， 选 择 自 己 想 要 购 买 的商 品 ， 在 支 付 选 项 中 选 择 “数 字 人 民 币 ”完 成 线 上 付 款 。 图 1-10 数 字 人 民 币 线 上 支 付图 源 ： 澎 湃 新 闻为 支 撑 这 种 支 付 方 式 ， 并 围 绕 这 些 支 付 方 式 构 建 适 合 的 金 融 体 系 ， 流 通 机 构 必 须 做出 相 应 的 技 术 变 革 。 包 括 银 行 核 心 系 统 、 数 据 库 、 POS机 等 ， 相 关 行 业 的 业 务 流 程 也 会 10 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景发 生 变 化 ， 如 征 信 行 业 可 以 利 用 央 行 批 准 的 更 详 实 的 交 易 数 据 为 信 贷 行 业 提 供 更 合 理 的用 户 信 用 评 估 。 具 体 改 造 内 容 可 分 为 安 全 保 障 模 块 、 系 统 改 造 模 块 、 交 易 终 端 模 块 和 支付 技 术 模 块 四 部 分 。 图 1-11 流 通 层 参 考 原 型 及 功 能 模 块图 源 ： 01 区 块 链 根 据 公 开 资 料 总 结 制 作（ 四 ） 数 字 人 民 币 特 点 与 技 术 框 架 总 结综 上 ， 我 们 可 以 对 数 字 人 民 币 的 特 点 进 行 如 下 的 梳 理 总 结 ， 首 先 ， 作 为 央 行 数 字 货币 的 一 种 ， 数 字 人 民 币 具 有 法 定 性 、 数 字 性 和 作 为 货 币 的 基 本 属 性 ； 其 次 ， 中 国 人 民 银行 在 顶 层 设 计 层 面 给 数 字 人 民 币 定 位 为 部 分 替 代 M0， 并 采 用 双 层 运 营 体 系 发 行 ； 最 后 ，根 据 支 付 系 统 实 际 ， 结 合 监 管 方 、 运 营 商 及 公 众 的 需 求 ， 陆 续 确 定 了 双 离 线 支 付 、 分 层限 额 、 技 术 中 性 等 特 点 。 这 些 特 性 共 同 构 成 了 数 字 人 民 币 的 整 体 设 计 ， 使 数 字 人 民 币 尽可 能 满 足 各 方 诉 求 ， 更 好 地 服 务 于 社 会 支 付 体 系 。 表 1-4 数 字 人 民 币 特 点特 点 解 释法 定 性 数 字 人 民 币 由 中 国 人 民 银 行 统 一 发 行 并 实 行 中 心 化 管 理 ， 属 于 法 定 货 币 ,具 有 法偿 性 ,任 何 中 国 机 构 和 个 人 均 不 能 拒 绝 接 受数 字 性 当 前 数 字 人 民 币 主 要 定 位 于 M0的 数 字 化 11 数 字 人 民 币 ： 特 征 、 应 用 与 产 业 图 景“四 可 三 不 可 ”的基 本 特 性 可 流 通 性 ： 可 作 为 流 通 和 支 付 的 手 段 在 经 济 活 动 中 进 行 持 续 的 价 值 运 动可 存 储 性 ： 数 字 货 币 以 电 子 数 据 的 形 式 安 全 储 存 在 机 构 或 用 户 的 电 子 设 备 中可 离 线 交 易 性 ： 数 字 货 币 通 过 电 子 设 备 进 行 交 易 时 可 以 不 与 主 机 或 系 统 发 生 直接 联 系 ， 不 通 过 有 线 或 无 线 等 通 信 方 式 与 其 他 设 备 或 系 统 交 换 信 息可 控 匿 名 性 ： 数 字 货 币 相 关 流 通 信 息 除 货 币 当 局 外 ， 任 何 参 与 方 不 知 拥 有 者 或者 以 往 使 用 者 的 身 份 信 息 ， 确 保 交 易 过 程 中 的 匿 名 性 与 不 可 追 踪 。不 可 伪 造 性 ： 通 过 多 种 安 全 技 术 手 段 保 障 货 币 不 能 被 非 法 复 制 和 伪 造不 可 重 复 交 易 性 ： 不 可 将 数 字 货 币 先 后 或 同 时 支 付 给 一 个 以 上 的 用 户 或 商 户不 可 抵 赖 性 ： 交 易 双 方 在 交 易 后 不 可 否 认 交 易 行 为 及 行 为 发 生 的 各 类 要 素 货 币 定 位 ： 部 分 替 代 M0 数 字 人 民 币 主 要 定 位 于 流 通 中 现 金 （ M0） ， 数 字 人 民 币 的 发 行 和 流 通 要 按 照 现金 进 行 规 范 管 理 ， 需 遵 守 中 国 人 民 银 行 法 、 人 民 币 管 理 条 例 等 与 现 钞管 理 相 关 的 法 律 法 规 ； 数 字 人 民 币 是 央 行 向 公 众 提 供 的 公 共 产 品 ， 不 计 付 利 息 ，央 行 也 不 对 兑 换 流 通 等 服 务 收 费 。货 币 发 行 ： 双 层 运 营 体 系 数 字 人 民 币 的 发 行 和 回 笼 基 于 “中 央 银 行 -商 业 银 行 ”的 二 元 体 系 ， 指 定 商 业 银 行承 担 兑 换 职 能 ， 多 方 机 构 承 担 流 通 服 务 。 指 定 商 业 银 行 在 中 央 银 行 开 户 ， 按 照100%全 额 缴 纳 准 备 金 ， 公 众 通 过 商 业 银 行 或 商 业 机 构 开 立 数 字 钱 包 ； 商 业 银 行储 存 交 易 数 据 ， 但 需 要 将 数 据 异 步 提 交 给 中 央 银 行 进 行 备 份 。货 币 价 值 ： 国 家 信 用 背 书 数 字 人 民 币 属 于 中 央 银 行 的 负 债 ， 以 国 家 信 用 支 撑 其 价 值 。核 心 体 系 ： 一 币 两 库 三 中 心 央 行 负 责 数 字 货 币 的 “币 ”本 身 的 设 计 要 素 和 数 据 结 构 ， 构 建 数 字 货 币 发 行 库 、数 字 货 币 商 业 银 行 库 、 认 证 中 心 、 登 记 中 心 和 大 数 据 分 析 中 心 。货 币 管 理 ： 精 准 调 控 在 法 律 许 可 的 范 围 内 ， 央 行 应 推 进 数 字 货 币 大 数 据 顶 层 设 计 及 相 关 基 础 设 施 建设 ， 主 动 运 用 大 数 据 分 析 方 法 ， 服 务 于 货 币 政 策 运 行 和 金 融 稳 定 ， 加 强 对 于 货 币 体 系 转 轨 运 行 的 监 测 监 管 ， 提 升 央 行 对 货 币 运 行 的 调 控 能 力 。货 币 交 易 ： 双 离 线 支 付 数 字 人 民 币 同 时 支 持 在 线 和 离 线 支 付 ， “双 离 线 支 付 ”指 的 是 ： 在 交 易 双 方 设 备都 处 于 离 线 、 没 有 网 络 的 状 态 下 ， 也 可 以 进 行 支 付 和 交 易 。货 币 账 户 ： 广 义 账 户 体 系 数 字 人 民 币 以 广 义 账 户 体 系 为 基 础 。 在 广 义 账 户 概 念 下 ， 任 何 能 够 唯 一 锁 定 个人 身 份 的 东 西 ， 如 手 机 号 、 邮 箱 等 都 可 以 成 为 账 户 。钱 包 开 通 ： 账 户 松 耦 合 支 持 银 行 账 户 松 耦 合 是 指 不 需 要 银 行 账 户 就 可 以 开 立 数 字 人 民 币 钱 包 。 不 能 或者 不 便 持 有 银 行 账 户 的 边 远 群 众 和 外 籍 游 客 ,也 可 通 过