医疗建筑：诊疗需求大招生进行时监管趋严一建人才告急职教培训大有可为.pdf

行业 报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 商业贸易 证券 研究报告 2021 年 04 月 19 日 投资 评级 行业 评级 强于大市 (维持 评级 ) 上次评级 强于大市 作者 刘章明 分析师 SAC 执业证书编号： S1110516060001 孙海洋 分析师 SAC 执业证书编号： S1110518070004 资料 来源： 贝格数据 相关报告 1 商业贸易 -行业点评 :LVMH | 时装皮 具品类推动销售加速恢复， 2021Q1 有 机增幅 30% ， 营 收 劲 增 32% 2021-04-16 2 商业贸易 -行业深度研究 :怪兽充电 | 涨价 +下沉推动进一步扩张，优秀商 业 模 式 铸 就 消 费 场 景 变 现 基 石 2021-04-16 3 商业贸易 -行业深度研究 :功能性护 肤开启黄金时代，国货品牌乘势而起 2021-04-14 行业走势图 中公深度系列 六 | 医疗建筑： 诊疗需求大招生进行 时 ， 监管趋严 一建 人才告急 ，职教培训大有可为 医疗招录培训 ： 看诊住院需求庞大 ，医学生扩招进行时 我国社会环境快速变化，医疗卫生需求逐步 扩大 ； 医疗公立及民营医院不 断发展，医疗资源供给能力持续提升 。 2019 年，我国 60 岁以上人口占比达 18.10%，相较 2011 年提升 4.4pct；医疗卫生机构总诊疗人次达 87.2 亿人次， 同比增 5.0%； 入院人数达 2.7 亿人次 ，同比增 4.5%。 2019 年 ， 我国公立医 院平均床位数 552 张 /院，同比增 5.9%；民营医院达 2.2 万家，当年新增 1,447 家。 卫生从业人员工作负担大 ； 为应对不断增长的医疗卫生需求，高等学校医 学类招生人数不断增加 。 2019 年，我国卫生从业人员 1293 万人，同比增 5.1%；医师 321 万人，同比增 6.6%；护师 445 万人，同比增 8.5%；药剂师 48 万人，同比增 3.4%。医师日均诊疗 7.1 人次，负担住院病床 2.6 张，长期 维持在较高水平。 2018 年，我国普通高等学校医学专业招生 86 万人，同比 增 5.8%，医学专业研究生招生 9.5 万人，同比增 10.0%，均快于同期整体招 生增长率。 2000-2018 年，我国医学高等学校医学专业学生招生数占比从 6.8%提升至 9.8%。 我 国医疗卫生机构类型众多，人才需求广大，招录考试及相关培训基础广 大。 医疗卫生事业单位考试招聘系统的主要渠道，报考事业单位多省联考（ E 类）和自主招聘两种形式。此外，近年执业医师、执业护师、健康管理师等 资格考试培训市场也逐渐兴起。 建筑考证培训： 行业监管趋严，持证人才告急 我国建筑行业不断发展，在国民经济中的支柱产业地位显著增强。 2019 年， 我国建筑企业总收入 23.26 万亿元，同比增 9.7%；新签合同额 28.92 万亿元， 同比增 8.0%。截至 2019 年底，我国共有建筑企业 10.4 万个，同比增 7.52%， 建筑业从业人员 5427 万人， 2010-2019 年，我国建筑业从业人员占全国就 业人口比重从 5.4%提升至 6.9%。 住建部对建筑企业管理趋严，以一建为代表的人才缺口巨大。 2017 年、 2019 年住建部分别发布注册建造师管理规定（征求意见稿）、取消一级建造 师临时执业证书的通知。 2020 年，我国西安、苏州、太原、 合肥、常州等 多地均出现建筑企业不满足资质标准，其中建筑企业建造师不达标问题居于 首位。 中公教育：借助模式优势，逐步改造职教细分赛道 以医疗招录赛道为例，我们深度对比中公模式与华图模式。 从开班课次来看， 中公 各类医疗卫生招聘课程共 17,406 个，其中面授课程 12,833 个；从客单 价上看，中公协议模式下最高客单达 46,800 元 ， 中公课程数和最高客单相 比于华图卓坤的数百个、万元左右具有较大领先优势 。 我们认为，前者是 教研、 师资及渠道能力的体现，后者是品牌形象的加持，具有较高的壁垒 和较深的护城河， 行业内企业短期依靠远程服务、题库等较难实现颠覆。 中公教育通过“研发 +师训”模式创新，巩固市场竞争力，研发专业化突破 市场瓶颈，师训标准化打破行业教师数量壁 垒，渠道布局辐射全国，深度挖 掘市场需求，一体化管理提升执行效率，探索线上线下融合，抓住时机扩大 领先优势。目前，公司拥有 1335 个网点， 1.8 万名教师， 4 万多名员工。 根据公司业绩快报披露 20 年净利在 23-24.5 亿之间，我们预计公司 21-22 年净利分别为 36 亿、 49 亿元。根据业绩快报净利区间均值及我们的预测， 公司 20-22 年 PE 分别为 70 x、 46x、 34x。 风险 提示 ： 宏观经济波动风险；政策风险；市场竞争风险；经营管理风险； -9% 0% 9% 18% 27% 36% 45% 2020-04 2020-08 2020-12 商业贸易 沪深 300 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 医疗招录培训：看诊住院需求庞大，医学生扩招进行时 . 4 1.1. 招录：招聘主体多，考察范围广 . 4 1.2. 产业链：需求增长快 于供给，院校招生扩容进行时 . 4 1.2.1. 下游：需求增长供给提升，对标城市及发达国家仍有提升空间 . 4 1.2.2. 上游：医学专业招生占比不断提升， 2018 年达 9.8% . 8 2. 建筑考证培训：行业监管趋严，持证人才告急 . 10 2.1. 证书：划分细致，品类众多，含金量高 . 10 2.2. 产业链：下游需求稳健增长，监管趋严下人才供不应求 . 10 2.2.1. 下游：建筑业支柱地位增强，从业人口显著增长 . 10 2.2.2. 上游：政策趋严下，一建等人才缺口巨大 . 12 3. 中公教育：借助模式优势，逐步改造职教细分赛道 . 13 3.1. 以医疗 招录为例对比中公华图，中公模式优势明显 . 13 3.1.1. 中公医疗卫生：领衔招录赛道，面授课程为主 . 13 3.1.2. 华图卓坤：远程为主，性价比高，面授依托分校 . 15 3.2. “ 研发 +师训 ” 模式创新，巩固市场竞争力 . 17 3.2.1. 研发专业化突破市场瓶颈 . 18 3.2.2. 师训标准化打破行业教师数量壁垒 . 19 3.3. 渠道 +管理 +技术，多方优势赋能财经新赛道 . 19 3.3.1. 渠道布局辐射全国，深度挖掘市场需求 . 19 3.3.2. 一体化管理提升运营效率 . 20 3.3.3. 探索线上线下融合，抓住时机扩大领先优势 . 20 3.4. 盈利预测与估值 . 21 4. 风险提示 . 21 图表目录 图 1： 2010-2019 年我国医疗机构诊疗人次 . 5 图 2： 2010-2019 年我国医疗机构入院人次 . 5 图 3： 2010-2018 年我国人均卫生费用 . 5 图 4： 2010-2019 年我国卫生费用及 GDP 占比 . 5 图 5：我国医院数量按公立民营分类 . 5 图 6：我国医院平均床位数量按公立民营分类 . 5 图 7： 2010-2019 年我国卫生人员数量 . 6 图 8： 2010-2019 年我国医师人员数量 . 6 图 9： 2010-2019 年我国护师人员数量 . 6 图 10： 2010-2019 年我国药剂人员数量 . 6 图 11：我国医师日均负担诊疗人次及住院床日 . 6 图 12：我国公立及民营医院病床使用率 . 6 图 13：每千人口卫生技术人员（城市） . 7 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 图 14：每千人口卫生技术人员（农 村） . 7 图 15：人均卫生费用中美日对比（单位：美元） . 7 图 16：美国卫生费用占比 GDP . 8 图 17：我国人均卫生费用中美日对比（单位：倍） . 8 图 18：我国医学类毕业生数量 . 8 图 19：本专科医学类毕业生数量及增长率 . 8 图 20：我国普通高等学校医学专业招生总数 . 9 图 21：我国医学专业招生占比不断提升 . 9 图 22： 2018 年我国中等职业学校医学专业招生 39 万人 . 9 图 23：我国医学专业研究生招生数 . 9 图 24：我国建筑业企业总收入 . 11 图 25：我国建筑业企业利润总额 . 11 图 26：我国建筑业企业利润率 . 11 图 27：我国建筑业签订合同额 . 11 图 28：我国建筑业企业个数 . 11 图 29：我国国有及国有控股建筑业企业单位数 . 11 图 30：我国建筑业企业从 业人员数及占劳动人口比重 . 12 图 31：中公医疗卫生招聘面授 /网校 /直播课程占比 . 14 图 32：中公医疗卫生系统系列图书（部分） . 15 图 33：中公执业医师系列图书（部分） . 15 图 34：华图卓坤健康管理师 (6)、专升本 (2)、考研课程 (3) . 16 图 35：华图卓坤护士资格证课程 (9) . 16 图 36：华图卓坤医疗事业编课程 -部分 (105) . 16 图 37：华图卓坤执业药师课程 (15) . 16 图 38：华图卓坤初级护师考试课程 (11) . 16 图 39：华图卓坤军队文职 课程 (13) . 16 图 40：截止 18 年 4 月，中公教育设有 11 个专业研究院和 31 个地方研究院 . 18 图 41：中公教育课程体系研发主要由专业研究院负责 . 18 图 42：中公教育研发团队持续扩大 . 18 图 43：中公教育研发人员薪资富有竞争力 . 18 图 44：中公教育教师人数迅速增加 . 19 图 45： 15-17 年中公网点数逐渐与华图拉开差距（单位：个） . 20 图 46： 15-20 年教育行业千亿级公司网点数情况（单位：个） . 20 图 47：中公教育核心竞争体系 . 20 图 48： “ 实时态势感知 ” 的企业平台 . 20 表 1：医疗招录赛道主要机构对比 . 13 表 2：中公医疗卫生课程价格一览表 . 14 表 3：中公医疗卫生教材一览表 . 15 表 4：华图卓坤课程价格一览表 . 17 表 5：华图名师阵营 . 17 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 1. 医疗招录培训 ： 看诊住院需求庞大 ，医学生扩招 进行时 1.1. 招录 ：招聘主体多，考察范围广 我国 医疗卫生机构 类型 众多，包括 医疗卫生事业单位、卫健委、乡镇卫生院、疾控中心、 社区卫生服务站等。 医疗 卫生行业由于其专业的特殊性，招聘普遍具有 知识涵盖范围广， 考试难度较大 的特点 。 医疗卫生事业单位考试是卫生系统招聘的主要渠道，包括事业单位多省联考（ E 类）和自 主招聘两种形式 。 两种招考形式在流程上相似，主要环节均包括笔试、资格审查、面试、 录用考察和体检等。 此外，全国各省地市都有卫健委和乡镇卫生院组织的招聘考试。 参加全国 E 类统考的省份有安徽、青海、内蒙古、云南、贵州、江西、湖北、甘肃、 广西、宁夏以及陕西，共 11 个省和自治区。联考又称小国考，由国家人社局统一组 织、统一命题、统一时间。考试内容常年固定，分为职业能力倾向测试（ E 类）和 综合应用能力（ E 类）两个科目。 自主招聘为各类人才单位自主出题招聘，是 地市医院 常见的招聘形式 ， 考试内容 没有 一定规律可循，部分地市医院倾向于 考察 综合，部分则 倾向考察 岗位专业知识。 每月 都有招聘公告，考试时间不一致。 全国各省地市都有卫健委组织的招聘考试，招聘人数较多，考试正规岗位一般有编制 ， 考试内容方面， 各 省份考试内容不尽相同，分为综合基础知识、公共基础知识以及岗 位相关专业知识三类。 乡镇卫生所以及规模较小 的医院 招聘岗位相对单一，主要分为护理和临床两类，且考 试内容也多以护理和临床专业知识为主。 医疗招聘 的考试形式一般为笔试 +面试，笔试 知识涵盖范围广，考试难度较大 ；面试对实 际能力要求更高，标准不统一 。 笔试内容涵盖了临床医学、中医学、护理学、药学、医技学五大专业方向。其中，联 考科目包括职业能力倾向测试和综合应用能力两个科目，涵盖了行测、医学常识、医 学基础知识、专业知识等多个考察点，考察内容较为综合，覆盖范围广。 医疗招聘面试最主要的形式是实际操作和结构化面试，实际操作对专业能力要求更高， 强调动手能力和临床应用；结构化面试情况复杂，各省、各地市甚至各单位考试内容 和形式均不统一。 1.2. 产业链 ：需求增长快于供给，院校招生扩容进行时 1.2.1. 下游 ：需求增长供给提升，对标城市及发达国家 仍有提升空间 我国社会环境快速变化，医疗卫生需求 逐步 提升。 2010-2019 年，我国 60 岁及以上人口 占比从 2011 年 的 13.70%上升至 18.10%。老龄化程度加深带动诊疗需求， 2019 年我国医疗 卫生机构总诊疗人次达 87.2 亿人次，较 2018 年同比增长 5.0%；入院人数 2.7 亿人次 ，较 2018 年同比增长 4.5%。 从支付端来看，我国人均医疗卫生费用持续增加，整体医疗卫生费用占 GDP 比值持续提 升。 2018 年我国人均卫生费用达 4,237 元，相较 2017 年同比增长 12.0%，近十年同比增速 均保持在 10%以上。从总量上看， 2019 年我国卫生费用支出达 6.58 万亿元，相比 2018 年 同比增长 11.4%；从占比上看， 2010-2019 年，我国卫生费用支出占比 GDP 从 4.9%增加至 6.6%。 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 图 1： 2010-2019 年我国医疗机构诊疗人次 图 2： 2010-2019 年我国医疗机构入院人次 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 图 3： 2010-2018 年我国人均卫生费用 图 4： 2010-2019 年我国卫生费用及 GDP 占比 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 从医疗资源供给上看，我国公立及民营医院不断发展，公立医院单体持续扩张，民营医院 数量不断攀升，医疗卫生供给能力持续提升。 2019 年我国医院数量达 3.44 万家，相比 2018 年新增 1,345 家，其中公立、民营医院分别为 1.2 万家、 2.2 万家，相比 2018 年分别减少 102 家、新增 1,447 家。 2010-2018 年 我国公立医院虽在机构数量上没有增长，但床位数 仍在增长。 2018 年，我国公立医院平均床位数 552 张 /院，民营医院平均床位数 84 张 /院， 相比 2017 年分别增加 5.9%、 2.8%。公立医院扩张更多 依赖 单体医院床位 扩张而非机构数量 增加，公立医院床位数远高于民营医院与民营医院多采用轻资产运营模式的专科医院相符。 总体来看，我国公立、民营医院稳步发展，医疗卫生供给能力持续提升。 图 5： 我国医院数量按公立民营分类 图 6： 我国医院平均床位数量按公立民营分类 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 58.4 62.7 68.9 73.1 76.0 76.9 79.3 81.8 83.1 87.2 6.4% 7.4% 9.8% 6.2% 3.9% 1.2% 3.1% 3.1% 1.6% 5.0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 诊疗人次 :总计（亿人次） 诊疗人次 YOY 1.42 1.53 1.79 1.92 2.04 2.11 2.27 2.44 2.55 2.66 6.92%7.93% 16.73% 7.61%6.38% 3.00% 7.95%7.52% 4.17%4.49% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 入院人数 :总计（亿人） 入院人数 YOY 1,490 1,807 2,077 2,327 2,582 2,981 3,352 3,784 4,237 13.4% 21.3% 14.9% 12.1% 10.9% 15.5% 12.4%12.9% 12.0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 人均卫生费用（元） YOY 19,98024,346 28,11931,669 35,312 40,975 46,345 52,598 59,122 65,841 4.9% 5.0% 5.3% 5.4% 5.6% 6.1% 6.2% 6.4% 6.6% 6.6% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 卫生费用 :总计（亿元） 卫生费用 :占 GDP比重 1.39 1.35 1.34 1.34 1.33 1.31 1.27 1.23 1.20 1.19 0.71 0.84 0.98 1.13 1.25 1.45 1.64 1.88 2.10 2.24 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 机构数 :医院 :公立（万家） 机构数 :医院 :民营（万家） 316 344 380 405 430 455 483 521 552 58 59 65 67 70 74 78 82 84 9.8% 8.9% 10.5% 6.5% 6.1% 5.7% 6.2% 7.9% 5.9% -2.8% 1.9% 9.3% 2.8% 4.7% 6.1% 4.8% 5.4% 2.8% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 100 200 300 400 500 600 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 公立医院平均床位数 (张 /院 ) 民营医院平均床位数 (张 /院 ) 公立 YOY 民营 YOY 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 从人才需求上看，我国卫生从业人员增速低于医疗资源（床位数）增长，凸显医疗卫生行 业的人才需求。 2019 年，我国卫生从业人员 1293 万人，相较 2018 年同比增长 5.1%，十 年以来增速基本保持稳定。其中，医师 321 万人，相较 2018 年同比增长 6.6%；护师人员 445 万人，相较 2018 年同比增长 8.5%；药剂师 48 万人，相较 2018 年同比增长 3.4%。 我国 医疗从业人员工作负担 仍较大 ，未来随老龄化社会到来这一现象将更加突出 。 2019 年 ， 我国医师日均诊疗 7.1 人次，担负住院病床 2.6 张， 长期维持在较高水平 。 从病床使 用率来看， 2019 年我国公立医院病床使用率达 91.2%、民营医院病床使用率达 61.4%，未 来随着老龄化现象的突出医疗资源需求将进一步提升。 图 7： 2010-2019 年我国卫生人员数量 图 8： 2010-2019 年我国医师人员数量 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 图 9： 2010-2019 年我国护师人员数量 图 10： 2010-2019 年我国药剂人员数量 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 图 11： 我国医师日均负担诊疗人次及住院床 日 图 12： 我国公立及民营医院病床使用率 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 821 862 912 979 1,023 1,069 1,117 1,175 1,230 1,293 5.5% 5.0% 5.8% 7.4% 4.5% 4.5% 4.5% 5.2% 4.7% 5.1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 人员数 :卫生人员（万人） YOY 197 202 214 229 237 251 265 283 301 321 3.5% 2.4% 5.9% 6.9% 3.9% 5.6% 5.7% 6.7% 6.4% 6.6% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 50 100 150 200 250 300 350 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 人员数 :医师（万人） YOY 205 224 250 278 300 324 351 380 410 445 10.4% 9.6% 11.3%11.5% 7.9% 7.9% 8.2% 8.5% 7.7% 8.5% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 100 200 300 400 500 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 人员数 :护师 (护士 )（万人） YOY 35 36 38 40 41 42 44 45 47 48 3.5%2.8%3.7% 4.8% 3.5%3.3%3.8%3.1%3.2%3.4% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 0 10 20 30 40 50 60 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 人员数 :药剂人员（万人） YOY 6.0 6.3 6.4 6.4 6.9 7.2 7.3 7.5 7.3 7.3 7.1 7.0 7.1 2.3 2.5 2.6 2.7 2.7 2.6 2.6 2.6 2.6 2.6 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 医院医师日均担负诊疗人次（人次） 公立医院医师日均担负住院床日（天数） 80.3% 84.0% 87.7% 90.0% 92.0% 94.2% 93.5% 92.8% 90.4% 91.0% 91.3% 91.1% 91.2% 54.6% 55.3% 58.2% 59.0% 62.3% 63.2% 63.4% 63.1% 62.8% 62.8% 63.4% 63.2% 61.4% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 公立医院 :病床使用率 :总计 民营医院 :病床使用率 :总计 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 从人均卫生 人力 资源 上 来看，我国卫生资源呈现出明显的城乡差距 ，农村医疗资源不足提 升空间大 。 2019 年，北京每千人口卫生技术人员 18.50 人，远高于同期我国东部、中部、 西部城市均值 11.50、 11.00、 10.40；全国平均每千人口卫生技术人员 7.26 人，高于同期 我国东部、中部、西部农村均值 5.40、 4.40、 5.20。 图 13： 每千人口卫生技术人员（城市） 图 14： 每千人口卫生技术人员（农村） 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 我国 医疗卫生水平 相比于美国、日本等发达国家仍有较大差距。 虽然我国卫生费用逐年增 加，但相较于美国、日本我国人均卫生费用及卫生费用占 GDP 比重仍处于较低水平， 2018 年我国人均卫生费用 501 美元，同期美国、日本分别为 11,129 美元、 4,267 美元，分别为 中国的 22 倍、 8.5 倍，从趋势上来看，我国人均卫生费用于日本差距逐渐缩小，与美国相 比仍呈差距扩大趋势。 2011-2019 年，美国卫生费用占比保持在 17%以上，从趋势上来看 仍呈现小幅递增趋势。 图 15： 人均卫生费用中美日对比（单位：美元） 资料来源： Wind， 天风证券研究所 13.94 14.58 15.51 15.88 16.38 17.00 17.24 17.63 17.90 18.50 8.48 8.82 9.56 10.20 10.63 11.00 11.10 11.50 11.50 11.50 5 7 9 11 13 15 17 19 21 北京城市卫生技术人员（人） 东部城市卫生技术人员（人） 中部城市卫生技术人员（人 ) 西部城市卫生技术人员（人） 4.39 4.61 4.94 5.27 5.56 5.80 6.12 6.47 6.83 7.26 3.42 3.60 3.86 4.06 4.11 4.20 4.40 4.60 5.10 5.40 0 1 2 3 4 5 6 7 8 每千人口卫生技术人员（人） 东部农村卫生技术人员（人） 中部农村卫生技术人员（人） 西部农村卫生技术人员（人） 42 44 49 56 63 72 81 97 132 163 186 236 282 326 359 390 395 437 501 4,843 5,207 5,672 6,104 6,492 6,873 7,266 7,660 7,908 8,135 8,383 8,606 8,884 9,065 9,467 9,93010,312 10,68211,12911,582 2,741 2,480 2,405 2,642 2,876 2,883 2,754 2,773 3,214 3,686 4,060 5,087 5,212 4,336 4,099 3,733 4,174 4,121 4,267 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 人均卫生费用 :中国 美国 :人均卫生费用 人均卫生费用 :日本 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 图 16： 美国卫生费用占比 GDP 图 17： 我国人均卫生费用中美日对比（单位：倍） 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 1.2.2. 上游 ： 医学专业招生占比不断提升， 2018 年达 9.8% 我国 医学类毕业生群体 不断扩大 ， 为医疗招录培训市场提供充足的用户群体 。 2011-2018 年，我国医学类毕业生数量从 49.39 万人增加至 79.07 万人，平均每年净增加 4.24 万人， 期间年复合增长率约为 6.95%。 其中 ，我国医学类本科毕业生数量从 10.3 万人增加至 29.4 万人，医药卫生大类专科毕业生数量从 27.6 万人增加至 45.7 万人。大量且不断增长的医 学类毕业生，为医疗招录培训市场提供充足的用户群体。 图 18： 我国医学类毕业生数量 图 19： 本专科医学类毕业生数量及增长率 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 为应对我国社会不断增长的医疗卫生需求， 我国 高等学校 医学类 招生 人数不断 增加 ，占比 不断提升。 2018 年 ，我国 普通高等学校医学专业招生人数达 86 万，较 2017 年同比增长 5.8%，同期普通高等学校招生总数 877 万，较 2017 年同比增长 4.5%。 2000-2018 年， 普通 高等学校 医学专业学生招生数占比从 6.8%增加至 9.8%，呈不断提升趋势 。 2018 年，中等职 业学校医学专业招生人数 39万； 医学专业 研究生 招生人数 9.5万，较 2017年同比增长 10%。 17.2% 17.2% 17.0% 17.2% 17.4% 17.7% 17.7% 17.6% 17.7% 16.6% 16.8% 17.0% 17.2% 17.4% 17.6% 17.8% 17.2 17.7 18.1 18.9 19.8 20.6 21.3 22.2 10.2 10.4 8.7 8.2 7.5 8.3 8.2 8.5 0 5 10 15 20 25 美国 /中国 日本 /中国 49.39 51.34 55.90 58.87 62.91 67.43 74.85 79.07 4.0% 8.9% 5.3% 6.9% 7.2% 11.0% 5.6% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 医学类毕业生总计（单位：万人） YOY 10.3 14.6 15.3 17.2 19.4 22.9 28.5 29.4 27.6 27.9 30.8 31.8 34.3 37.4 42.0 45.7 41.5% 4.8% 12.6% 12.5% 17.9% 24.5% 3.4%1.1% 10.3% 3.1% 7.8% 9.1% 12.4% 8.9% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 0 10 20 30 40 50 成人本科毕业生数 :医学 普通专科毕业生数 :医药卫生大类 本科 YOY 专科 YOY 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 图 20： 我国普通高等学校医学专业招生总数 资料来源： Wind， 天风证券研究所 图 21：我国医学专业招生占比不断提升 图 22： 2018 年我国中等职业学校医学专业招生 39 万人 资料来源： Wind， 天风证券研究所 资料来源： Wind， 天风证券研究所 图 23： 我国医学专业研究生招生数 资料来源： Wind， 天风证券研究所 221 285 341 409 480 541 586 608 666 702 728 751 762 778 799 811 825 839 877 15 19 23 28 33 39 42 41 45 50 53 59 59 63 68 71 78 81 86 -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 普通高等学校 :招生总数（万人） 普通高等学校 :招生总数 :医学专业（万人） 总体 YOY 医学 YOY 6.8% 6.7%6.7%6.9% 6.9% 7.2%7.2% 6.7% 6.8% 7.1%7.3% 7.9%7.8%8.1% 8.5% 8.7% 9.4% 9.6%9.8% 6.0% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 9.5% 10.0% 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 18 20 25 36 39 47 49 48 54 63 58 53 51 52 49 47 45 42 39 0 10 20 30 40 50 60 70 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 中等职业学校 :招生总数 :医学专业（万人） 4.0 6.1 6.5 6.7 7.0 7.5 7.9 8.7 9.5 -10.4% 51.8% 6.6% 2.6% 5.9% 6.9% 5.3% 9.1% 10.0% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 医学专业研究生 :招生数 :医学专业（万人） YOY 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 10 2. 建筑考 证 培训 ：行业监管趋严，持证人才告急 2.1. 证书：划分细致，品类众多 ，含金量高 建筑行业 细分领域众多，包括建造造价、消防安全、勘测设计等。相应地，建筑行业 证书 众多， 按照证书类型可分为注册类、岗位类等 。 常见的注册类证书有 注册建造师、注册造 价工程师、注册监理工程师、 注册结构 工程 师、注册电气工程师、注册咨询工程师等，岗 位类证书有八大员证书（标准员、施工员、质量员、材料员、机械员、资料员、安全员、 劳务员）等。 注册建造师 是指从事建设工程项目总承包和施工管理关键岗位的执业人员 。建筑师注 册受聘后，可以建造师的名义担任建设工程项目施工的项目经理。建造师分为一级和 二级，一级建造师具有较高的标准、较高的素质和管理水平，有利于国际互认。同时， 由于我国建设工程项目量大面广，工程项目规模差异悬殊，我国也设立了二级建造师， 以适应施工管理的实际需求。一级建造师执业资格实行统一大纲、统一命题、统一组 织考试 的考试 制度，由人事部、建设部共同组织实施。二级建造师职业资格实行全国 统一大纲，各省、自治区、直辖市命题并组织考试的制度。 考试大纲分 “ 综合大纲 ” 和 “ 专业大纲 ” 两部分。 一级建造师设置十个专业，分别为建筑、公路、铁路、民航 机场、港口与航道、水利水电、矿业、市政公用、通信与广电、机电；二级建造师设 置六个专业，分别为建筑、公路、水利水电、矿业、市政公用、机电。 注册造价工程师 是指由国家授予资格并准予注册后执业，专门接受某个部门或单位的 指定、委托或聘请，负责并协助其进行工程造价的计价、定价及管理业务，以维护其 合法权益的 工程经济专业人员。国家在工程造价领域实施造价工程师执业资格制度。 凡从事工程建设活动的建设、设计、施工、工程造价咨询、工程造价管理等单位和部 门，必须在计价、评估、审查（核） 、控制及管理等岗位有配套有造价工程师执业的 专业技术人员。造价工程师执业资格考试由国家建设部与国家人事部共同组织，实施 全国统一大纲、统一命题、统一组织的办法。考试共设置 4 个科目，分别为建设工 程造价管理、建设工程计价、建设工程技术 与 计量（土木建筑工程、安装工程）、 建设工程造价案例分析。 注册监理工程师 是指经国家统一考试合格，取得 监理工程师资格证书并经注册登 记的工程建设监理人员，监理工程师是代表业主监控工程质量，是业主和承包商之间 的桥梁。建设部负责组织拟定考试科目，编写考试大纲、培训教材和命题工作，统一 规划和组织考前培训，人事部负责核定考试科目、考试大纲和试题。监理师考试设置 四个科目，分别为建设工程合同管理、建设工程目标控制、建设工程监理基本 理论与相关法规、建设工程监理案例分析。 2020 年开始，监理工程师分为三个专 业方向，分别为土木建筑工程、交通运输工程、水利工程。 建筑八大员 是指建筑施工企业关键技术岗位八大员， 包括施工员（测量员）、质量员、 安全员、标准员、材料员、机械员、劳务员、资料员。八大员报考条件各不相同，除 技术员要求必须是建筑专业毕业，国家考试或评定 以 外，其余一般人都可以通过社会 培训考核就可以上岗。所有考试从 2012 年开始设置专业基础知识、法律法规及相关 知识、专业通用知识、岗位知识。 2.2