通信行业2020年报&2021一季报综述.pdf

请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 Table_Industry 证券研究报告 /行业 季 度 报告 2021 年 05 月 08 日 通信 运营商趋势向好 ， 应用 与终端 创新 领域 高景气 - 通信行业 2020 年报 &2021一季报 综述 Table_Main Table_Title 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号： S0740517020004 电话： 021-20315728 Email： 分析师：易景明 执业证书编号： S0740518050003 电话： 021-20315728 Email： 研究助理 ：王逢节 Email： Table_Profit 基本状况 上市公司数 93 行业总市值 (百万元 ) 2929752 行业流通市值 (百万元 ) 2545364 Table_QuotePic 行业 -市场走势对比 公司持有该股票比例 Table_Report 相关报告 Table_Finance 重点公司基本状况 简称 股价 (元 ) EPS PE PEG 评级 2020 2021E 2022E 2023E 2020 2021E 2022E 2023E 闻泰科技 82.0 0 2.06 2.71 4.12 5.18 39.8 1 30.26 19.90 15.83 0.59 买入 九号公司 -WD 69.9 2 1.17 5.66 8.41 12.23 59.7 6 12.35 8.31 5.72 0.40 买入 天孚通信 41.5 3 1.29 1.66 2.1 2.16 32.1 9 25.02 19.78 19.23 0.77 买入 上海瀚讯 42.3 8 0.78 1.07 1.37 1.67 54.3 3 39.61 30.93 25.38 1.06 买入 中兴通讯 28.1 4 0.92 1.3 1.54 1.77 30.5 9 21.65 18.27 15.90 0.62 买入 备注：以 2021 年 5 月 7 日收盘价计算 Table_Summary 投资要点 2020 年全年 营收 稳 中 有升 ，盈利逐步改善。 2020 年通信行业整体实现营业 收入 20375.41 亿元，同比增长 6.57%，增速较去年同期增加 2.87 个 pct， 整体实现归母净利润 1638.08 亿元，同比增长 5.50%，增速较去年同期增 加 4.11 个 pct。剔除 运营商和中兴通讯后，行业总营收 5429.99 亿元，同 比增长 13.01%，增速较去年同期减少 1.61pct，归母净利润合计 298.34 亿 元，同比增长 34.10%，增速较去年同期增长 29.47 个 pct，板块整体盈利 能力提升。 毛利率方面， 剔除 运营商， 2020 年板块毛利率为 23.29%，较 2019 年下滑 1.15 个 pct。 2020 年 研发费用维持高增长 ， 板块合计研发费 用为 569.8 亿元，同比增长 17.67%。 中兴通讯 147.98 亿研发费引领板块， 前十家 公司 研发费用合计 378.30 亿元，占总研发费用的 66.39%。 疫情影响基数， 2021 Q1 持续向好 。 2021Q1 通信行业整体营业收入 5380.31 亿元，同比增长 15.43%， 净利润 407.01 亿元，同比增长 15.61%，增速同 比提升 20.38 个 pct。剔除三大运营商和中兴通讯后，行业总营收 1242.45 亿元，同比增长 31.18%， 行业实现净利润 62.86 亿元，同比增长 69.60%， 增速同比提升 92.77 个 pct。 毛利率方面， 剔除三大运营商后， 2021Q1 通 信行业整体毛利率为 22.93%，同比下降 1.55 个 pct。 2021Q1 高增长一方 面是由于 2020Q1 受疫情影响的基数 低 ，另一方面 部分细分领域基本面持续 改善 ， 行业整体 较之前一季度业绩再上一个台阶。 物联网、 光模块 、 终端和 IDC 等细分赛道表现较好。 从细分赛道来看 ， 2020 年 物联网（营收 +32%，净利润 +31%），光模块（营收 +28%，净利润 +40%）， 终端（营收 +34%，净利润 +67%）和 IDC（营收 +21%，净利润 +20%）表现较 好。 运营商领域 ， 资本开支小幅提升，提速降费政策边际减弱， 5G 渗透率 持续提升 带动三大运营商移动用户 ARPU 增速转正 ，运营商盈利向上。 5G 主设备 随着建设深入设备成本逐渐摊薄，盈利水平将持续改善 ，中兴通讯 毛利率 有望 继续改善。 军工通信领域， 十三五 期间 我军已初步完成机械化， 我们预计十四五期间将加速我军信息化发展， 军工通信作为信息化基础， 无论是窄带还是宽带设备 未来 都 有长期 增长空间。 应用端， 物联网和智能 终端正处于创新周期，物联网模组龙头和智能控制器有望保持高增长。 投资建议： 把握 5G-IOT-AI-Cloud 科技创新周期， 我们看好电信运营商、 物联网与智能终端、云基础设施、军工通信与卫星通信 、 5G 主设备与光 通 信 五 个方向， 细分领域出现分化， 聚焦优质资产与业绩成长。（ 1） 运营商： 中国电信、中国移动、中国联通。 （ 2）物联网与智能终端：移远通信、广 和通、拓邦股份、和而泰、贝仕达克、 朗科智能、 九号公司、闻泰科技、 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 2 - 行业季度 研究 移为通信、鸿 泉物联 等。（ 3）云基础设施：宝信软件、 光环新网、 科华恒 盛、 奥飞数据、数据港、英维克、紫光股份、星网锐捷 等。（ 4）军工通信 与卫星通信：上海瀚讯、七一二、和而泰（铖昌科技）、 华测导航、 海格通 信、中国卫通等 。 （ 5） 5G 主设备与光通信：中兴通讯、 天孚通信、中际旭 创、新易盛、 中天科技、东方电缆等。 风险提示： 5G 投资规模及用户数发展低于预期；物联 网应用发展低于预期； 海外贸易争端悬而未决的风险；市场系统性风险； 行业规模测算偏差风险 ； 行业数据进行了一定的筛选和划分，或与实际情况存在偏差风险 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 3 - 行业季度 研究 内容目录 行业综述：疫情出清后快速复苏，行业保持稳步增长 . - 9 - 2020 年营收增速下降趋缓，利润增速拐点已至 . - 9 - 2021Q1 高增速，营收利润再上一个台阶 . - 13 - 细分板块：建议关注物联网、终端、军工通信和北斗导航 . - 17 - 运营商及 产业链：营收利润双增长，移动 ARPU 值增速转正 . - 17 - 主设备商：营收规模持续增长， 21Q1 毛利率有所改善 . - 19 - 无线射频：板块承压，毛利率持续下滑 . - 21 - 光模块及产业链： 5G 需求维持，数通 400G 规模更进一步 . - 22 - 光纤光缆海缆：光纤光缆持续承压，海缆景气度维持 . - 23 - IDC 及相关设备：行业持续高增长，景气度维持 . - 25 - 网络设备：板块营收稳定，服务器表现亮眼 . - 27 - 网优工程：营收下滑，行业仍处于低迷期 . - 30 - 网络安全：规模持续增长，营收增速略有下滑。 . - 31 - 物联网： 行业稳定增长，短期上游涨价影响毛利率 . - 32 - 终端： 5G 中低端手机放量，业绩持续高增长 . - 34 - 云视讯：全年业绩 高增长， 21Q1 基于高基数略有下滑。 . - 35 - 车联网：全年营收略有下滑，盈利高增长。 . - 36 - 民用专网：营收增速下滑，资产减值拖累业绩 . - 37 - 军工通信：信息化成为军队 “十四五 ”重点，行业景气度提升 . - 38 - 北斗导航： 业绩持续高增长，关注卫星互联网发展 . - 39 - 投资建议 . - 40 - 风险提示 . - 41 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 4 - 行业季度 研究 图表目录 图表 1：通信细分板块营收和净利润总览（单位：亿元） . - 7 - 图表 2： 2020 年通信细分板块营收及净利润同比增速分布图（横轴：营收增速，纵轴：净利润增速） . - 7 - 图表 3：通信板块相关公司营收和净利润总览（单位：亿元） . - 8 - 图表 4： 2016-2020 年通信行业总营收及增速（单位：亿元， %） . - 9 - 图表 5： 2019-2020 年通信行业公司收入增速分布（单位：家） . - 9 - 图表 6： 2020 年通信子 版块营收增速 . - 10 - 图表 7： 2016-2020 年板块毛利率和部分领域毛利率变化 . - 10 - 图表 8： 2016-2020 年通信行业净利润及增速（单位：亿元， %） . - 11 - 图表 9： 2019-2020 年通信行业公司净利润增速分布（单位：家） . - 11 - 图表 10： 2020 年通信子版块净利润增速 . - 12 - 图表 11： 2020 年研发费用前十大公司（单位：亿元） . - 12 - 图表 12： 2017Q1-2021Q1 通信行业总营收及增速（单位：亿元） . - 13 - 图表 13： 2020Q1-2021Q1 通信行业公司收入增速分布（单位：家） . - 13 - 图表 14： 2021Q1 通信子版块营收增速 . - 14 - 图表 15： 2017Q1-2021Q1 年通信行业综合和部分细分毛利率 . - 14 - 图表 16： 2015-2021Q1 通信行业归母净利润及增速（单位：亿元） . - 15 - 图表 17： 2020Q1-2021Q1 通信行业公司归母净利润增速分布 . - 15 - 图表 18： 2021Q1 年通信子版块净利润增速 . - 16 - 图表 19：运 营商营收（单位：亿元） . - 17 - 图表 20：运营商净利润（单位：亿元） . - 17 - 图表 21：移动 ARPU 值（单位：元 /户 /月） . - 17 - 图表 22：移动 ARPU 值增速 . - 17 - 图表 23：三大运营商 2020 年资本开支预算回暖（单位：亿元） . - 18 - 图表 24：电信 BOSS 营收（单位：亿元） . - 18 - 图表 25：电信 BOSS 净利润（单位：亿元） . - 18 - 图表 26：主设备商营收（单位：亿元） . - 19 - 图表 27：主设备商毛利率较稳定 . - 19 - 图表 28：主设备商净利润（单位：亿元） . - 20 - 图表 29：板块营收及板块同比增速（单位：亿元） . - 21 - 图表 30：板 块毛利率 . - 21 - 图表 31： 2020 年板块公司三费率比较 . - 21 - 图表 32：板块净利润及同比增速变化（单位：亿元） . - 21 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 5 - 行业季度 研究 图表 33：光模块及产业链标的公司一览（单位：亿元） . - 22 - 图表 34：非光模块毛利率 . - 22 - 图表 35：光模块毛利率 . - 22 - 图表 36：光纤光缆板块收入（单位：亿 元） . - 23 - 图表 37：光纤光缆板块归母净利润（单位：亿元） . - 23 - 图表 38：光纤光缆行业毛利率 . - 23 - 图表 39：海缆板块收入（单位：亿元） . - 24 - 图表 40：海缆板块归母净利润（单位：亿元） . - 24 - 图表 41：板块公 司海缆业务毛利率 . - 24 - 图表 42： IDC 板块营收（单位：亿元） . - 25 - 图表 43： IDC 板块归母净利润（单位：亿元） . - 25 - 图表 44： IDC 毛利率 . - 25 - 图表 45：暖通设备营收（单位：亿元） . - 26 - 图表 46：暖通设备净利润（单位：亿元） . - 26 - 图表 47：暖通设备毛利率 . - 26 - 图表 50：服务器板块收入（单位：亿元） . - 27 - 图表 51：服务器板块归母净利润（单位：亿元） . - 27 - 图表 52：服务器毛利率 . - 27 - 图表 53：交换设备板块收入（单位：亿元） . - 28 - 图表 54：交换设备板块归母净利润（单位：亿元） . - 28 - 图表 55：交换设备板块毛利率 . - 28 - 图表 56：网络终端设备板块收入（单位：亿元） . - 29 - 图表 57：网络终端设备板块归母净利润（单位：亿元） . - 29 - 图表 58：网络终端设备毛利率 . - 29 - 图表 59：网优工程板块收入（单位：亿元） . - 30 - 图表 60：网优工 程板块归母净利润（单位：亿元） . - 30 - 图表 61：网优工程板块毛利率 . - 30 - 图表 62：网络安全板块收入（单位：亿元） . - 31 - 图表 63：网络安全板块归母净利润（单位：亿元） . - 31 - 图表 64：网络安全板块毛利率 . - 31 - 图表 65：物联网模组板块收入 （单位：亿元） . - 32 - 图表 66：物联网模组板块归母净利润（单位：亿元） . - 32 - 图表 67：物联网模组毛利率 . - 32 - 图表 68：智能控制器营收（单位：亿元） . - 33 - 图表 69：智能控制器净利润（单位：亿元） . - 33 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 6 - 行业季度 研究 图表 70：智能控制器毛利率 . - 33 - 图表 68：终端营收（单位：亿元） . - 34 - 图表 69：终端净利润（单位：亿元） . - 34 - 图表 70：终端毛利率 . - 34 - 图表 71：云视讯板块收入（单位：亿元） . - 35 - 图表 72：云视讯板块归母净利润（单位：亿元） . - 35 - 图表 75：云 视讯毛利率 . - 35 - 图表 73：车联网板块营收及增速（单位：亿元） . - 36 - 图表 74：车联网板块归母净利润（单位：亿元） . - 36 - 图表 75：车联网板块毛利率 . - 36 - 图表 73：专网板块营收及增速（单位：亿元） . - 37 - 图表 74：专网板块归母净利润（单位：亿元） . - 37 - 图表 75：疫情期 间专网毛利率上行 . - 37 - 图表 76：军工通信板块营收（单位：亿元） . - 38 - 图表 77：军工通信板块净利润（单位：亿元） . - 38 - 图表 78：军工通信板块毛利率 . - 38 - 图表 76：北斗导航板块营收（单位：亿元） . - 39 - 图表 77：北斗导 航板块净利润（单位：亿元） . - 39 - 图表 78：北斗导航板块毛利率 . - 39 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 7 - 行业季度 研究 截止至 2021 年 4 月 30 日，通信行业上市公司 2020 年年报 &2021Q1 季报 已全部披露完毕，我们根据公司的主营业务，选取通信行业 93 家上市公司， 将其划分为 16 个子版块 进行分析比较 ，分别是 无线射频、光模块及产业链、 光纤光缆海缆、网络设备、 IDC 及相关设备、网优工程、网络安全、运营商 及产业链，主设备商、物联网、终端、云视讯、车联网、民用专网、军工通 信和 北斗导航。 图表 1： 通信细分板块营收和净利润总览 （单位：亿元） 来源： wind， 中泰证券研究所 图表 2： 2020 年通信细分板块营收 及 净 利润 同比 增速分布图 （横轴：营收增速，纵轴：净利润增速） 来源： wind， 中泰证券研究所 营收 营收 YO Y 净利润 净利润 YO Y 营收 营收 YO Y 净利润 净利润 YO Y 净利润 QOQ 无线射频 1 8 6 . 7 6 -1 0 . 9 7 % -1 0 . 7 8 -3 3 0 . 2 2 % 4 0 . 3 6 5 . 0 4 % 0 . 6 8 1 9 9 . 7 9 % 1 0 5 . 2 2 % 光模块及产业链 3 0 1 . 0 4 2 7 . 8 5 % 2 7 . 9 0 3 9 . 9 7 % 7 8 . 0 8 6 2 . 9 7 % 6 . 8 1 1 8 6 . 1 2 % 2 0 . 2 7 % 光纤光缆 海缆 9 8 0 . 3 3 8 . 7 0 % 4 8 . 2 2 7 3 . 1 7 % 2 3 6 . 3 2 2 9 . 9 2 % 1 1 . 0 5 1 0 3 . 4 0 % -1 8 . 1 4 % 网络设备 1 5 3 9 . 5 6 1 4 . 4 5 % 5 0 . 7 2 1 5 . 8 4 % 3 2 1 . 6 2 2 1 . 4 3 % 7 . 4 8 5 4 . 4 9 % -6 4 . 2 9 % I D C 及相关设备 2 9 1 . 3 3 2 1 . 2 2 % 2 7 . 2 0 1 9 . 9 4 % 6 9 . 2 9 2 0 . 6 6 % 6 . 4 0 1 0 . 7 2 % -1 . 5 8 % 网优工程 5 7 . 5 0 -8 . 3 7 % 1 . 8 6 1 7 7 . 1 2 % 1 3 . 1 9 4 7 . 9 9 % 0 . 2 3 3 0 5 . 4 0 % -6 8 . 5 5 % 网络安全 7 8 . 3 7 1 6 . 4 1 % 1 3 . 7 0 -0 . 2 8 % 1 5 . 9 1 6 6 . 5 7 % -0 . 5 7 6 1 . 1 6 % -1 0 5 . 7 1 % 运营商 及产业链 1 4 0 6 4 . 5 4 3 . 9 5 % 1 3 5 3 . 1 0 1 . 6 1 % 3 8 8 9 . 8 0 1 0 . 8 2 % 3 2 3 . 0 3 4 . 9 9 % 1 0 . 5 1 % 主设备商 1 2 2 5 . 2 5 6 . 1 8 % 4 3 . 6 2 -2 8 . 8 0 % 3 0 2 . 7 1 2 4 . 0 9 % 2 2 . 1 2 2 7 5 . 0 3 % 6 1 . 1 4 % 物联网 2 3 3 . 1 9 3 2 . 1 5 % 1 6 . 7 2 3 0 . 7 1 % 6 9 . 0 0 8 6 . 7 1 % 5 . 7 0 1 2 1 . 1 6 % 1 5 . 8 2 % 终端 8 9 4 . 9 9 3 3 . 7 3 % 5 1 . 0 2 6 7 . 4 4 % 2 3 2 . 4 4 3 6 . 8 5 % 1 4 . 5 3 4 6 . 7 5 % 6 3 . 4 8 % 云视讯 7 2 . 4 8 0 . 1 3 % 1 8 . 4 9 5 1 . 2 7 % 1 7 . 5 3 6 . 3 4 % 4 . 1 0 -8 . 6 4 % 4 0 . 8 5 % 车联网 1 6 4 . 4 4 -0 . 6 0 % 2 2 . 2 8 3 5 . 8 8 % 4 2 . 5 6 6 3 . 9 6 % 4 . 4 2 7 4 . 5 1 % -4 6 . 6 5 % 民用专网 8 4 . 1 4 -2 1 . 2 9 % -6 . 2 7 -3 8 4 . 1 8 % 1 2 . 7 2 -2 9 . 5 2 % -2 . 2 1 -2 4 1 . 8 6 % 7 4 . 5 9 % 军工通信 6 0 . 6 2 8 . 9 3 % 1 0 . 0 3 7 5 4 . 4 4 % 8 . 4 0 3 7 . 2 3 % 0 . 3 2 1 5 4 . 4 4 % -9 4 . 6 2 % 北斗导航 1 4 0 . 8 8 1 1 . 9 4 % 1 5 . 2 6 3 9 1 . 7 5 % 3 0 . 3 7 2 2 . 2 2 % 2 . 9 4 6 0 . 2 5 % -4 6 . 2 9 % 2020 2 0 2 1 Q 1 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 8 - 行业季度 研究 图表 3： 通信板块 相关公司营收和净利润 总览 （单位：亿元） 来源： wind， 中泰证券研究所 一级行业 二级行业 公司 营收 营收 YO Y 净利润 净利润 YO Y 营收 营收 YO Y 净利润 净利润 YO Y 净利润 QOQ 世嘉科技 1 6 . 4 1 -1 2 . 3 1 % 0 . 3 8 -6 0 . 4 8 % 2 . 6 1 -2 5 . 6 7 % -0 . 0 4 -2 0 . 7 7 % 3 8 . 4 4 % 通宇通讯 1 5 . 0 9 -7 . 8 5 % 0 . 7 1 1 8 1 . 6 0 % 2 . 3 3 -4 0 . 3 3 % 0 . 1 5 1 5 7 . 4 1 % 7 1 . 2 5 % 吴通控股 3 7 . 6 5 6 . 3 5 % -5 . 6 5 -9 2 0 . 1 9 % 6 . 9 0 -3 2 . 2 8 % 0 . 1 5 4 9 0 . 3 2 % 1 0 2 . 4 3 % 武汉凡谷 1 4 . 9 2 -1 2 . 9 3 % 1 . 9 2 -2 6 . 2 4 % 2 . 9 3 -2 3 . 3 0 % 0 . 7 6 1 2 9 . 0 3 % 1 2 9 . 0 7 % 飞荣达 2 9 . 2 9 1 2 . 0 1 % 2 . 0 9 -4 0 . 4 5 % 5 . 7 9 5 7 . 5 9 % 0 . 3 5 -1 8 . 2 3 % 3 4 1 . 6 9 % 春兴精工 5 1 . 5 3 -2 9 . 0 3 % -1 0 . 5 8 -4 8 8 1 . 6 5 % 1 3 . 0 7 -5 . 8 1 % -0 . 6 5 3 6 . 8 7 % -9 0 . 7 6 % 大富科技 2 1 . 8 6 -6 . 5 0 % 0 . 3 6 1 1 0 . 0 3 % 4 . 8 0 -1 8 . 5 5 % -0 . 0 5 2 3 . 5 2 % -1 7 2 . 4 0 % 光芯片 仕佳光子 6 . 7 2 2 2 . 9 3 % 0 . 3 8 2 5 0 4 . 3 1 % 1 . 2 2 -5 . 2 3 % 0 . 0 6 -4 1 . 0 6 % 2 7 6 . 2 1 % 天孚通信 8 . 7 3 6 7 . 0 3 % 2 . 7 9 6 7 . 5 5 % 1 . 5 7 3 9 . 9 1 % 0 . 7 0 5 0 . 8 3 % 8 . 6 1 % 太辰光 5 . 7 4 -2 3 . 8 4 % 0 . 7 6 -5 5 . 0 1 % 1 . 0 3 -5 3 . 4 9 % 0 . 2 2 7 3 . 3 3 % 5 . 7 7 % 光连接器 意华股份 3 2 . 6 8 1 0 1 . 4 3 % 1 . 8 0 3 1 0 . 0 0 % 6 . 2 2 8 6 . 7 0 % 0 . 2 8 -1 0 . 7 2 % 1 5 5 . 7 0 % 剑桥科技 2 7 . 0 9 -8 . 9 1 % -2 . 6 6 -1 3 2 4 . 6 2 % 5 . 6 9 -1 7 . 5 4 % 0 . 2 8 1 4 6 . 6 8 % 1 1 9 . 5 8 % 光迅科技 6 0 . 4 6 1 3 . 2 7 % 4 . 8 7 3 6 . 2 5 % 7 . 3 4 -3 9 . 8 1 % 1 . 3 2 2 4 8 8 . 2 6 % 3 3 . 5 9 % 新易盛 1 9 . 9 8 7 1 . 5 2 % 4 . 9 2 1 3 1 . 0 3 % 2 . 7 0 2 0 . 6 1 % 1 . 1 2 9 9 . 9 5 % -2 5 . 0 2 % 博创科技 7 . 7 7 9 0 . 7 6 % 0 . 8 8 1 0 3 6 . 4 8 % 1 . 3 0 5 4 . 2 2 % 0 . 3 5 1 1 9 1 . 5 2 % 1 6 . 0 0 % 华工科技 6 1 . 3 8 1 2 . 4 0 % 5 . 5 0 9 . 4 9 % 7 . 5 9 -3 4 . 0 4 % 1 . 1 4 1 0 6 6 . 5 3 % 7 8 . 4 8 % 中际旭创 7 0 . 5 0 4 8 . 1 7 % 8 . 6 5 6 8 . 5 5 % 1 3 . 2 6 5 1 . 4 4 % 1 . 3 3 -1 3 . 4 0 % -4 9 . 9 0 % 特发信息 4 7 . 2 2 1 . 4 3 % 0 . 1 1 -9 6 . 4 6 % 6 . 4 2 -4 8 . 5 0 % 0 . 1 2 1 1 7 . 3 5 % -5 7 . 7 8 % 通鼎互联 3 5 . 8 6 1 . 3 5 % 0 . 4 4 1 0 2 . 0 5 % 8 . 1 3 -4 . 1 2 % -0 . 2 6 5 1 . 0 3 % -1 8 2 . 7 4 % 长飞光纤 8 2 . 2 2 5 . 8 2 % 5 . 4 4 -3 2 . 1 4 % 1 2 . 2 4 -2 3 . 4 2 % 0 . 8 4 1 2 7 7 . 2 5 % -3 8 . 6 9 % 亨通光电 3 2 3 . 8 4 1 . 9 7 % 1 0 . 6 2 -2 2 . 0 5 % 5 9 . 4 6 -1 2 . 5 5 % 2 . 6 4 1 3 . 1 4 % 4 0 . 5 8 % 中天科技 4 4 0 . 6 6 1 3 . 6 6 % 2 2 . 7 5 1 5 . 5 1 % 8 8 . 9 3 -1 7 . 8 1 % 4 . 9 2 3 8 . 5 9 % -2 8 . 7 9 % 东方电缆 5 0 . 5 2 3 6 . 9 0 % 8 . 8 7 9 6 . 2 6 % 6 . 7 1 1 0 . 8 8 % 2 . 7 8 2 4 5 . 1 9 % 1 . 4 3 % 中科曙光 1 0 1 . 6 1 6 . 6 6 % 8 . 2 2 3 8 . 5 3 % 2 0 . 5 3 -8 . 4 2 % 0 . 8 1 3 8 . 4 8 % -8 3 . 6 6 % 浪潮信息 6 3 0 . 3 8 2 2 . 0 4 % 1 4 . 6 6 5 7 . 9 0 % 1 1 2 . 3 5 1 5 . 9 0 % 2 . 4 1 7 6 . 9 4 % -7 1 . 1 9 % 紫光股份 5 9 7 . 0 5 1 0 . 3 6 % 1 8 . 9 5 2 . 7 8 % 9 9 . 6 7 -1 8 . 4 4 % 2 . 7 5 9 . 0 0 % -5 4 . 0 7 % 星网锐捷 1 0 3 . 0 4 1 1 . 2 1 % 4 . 3 1 -2 7 . 3 7 % 1 0 . 8 0 -1 5 . 8 2 % 0 . 4 0 1 7 3 . 8 3 % -6 0 . 8 3 % 天邑股份 1 9 . 0 6 -1 0 . 8 3 % 1 . 1 0 2 . 3 2 % 4 . 6 0 -3 5 . 1 3 % 0 . 4 9 2 6 . 6 6 % 5 0 3 . 3 5 % 共进股份 8 8 . 4 2 1 2 . 7 7 % 3 . 4 7 1 1 . 5 5 % 1 6 . 9 2 -1 6 . 6 9 % 0 . 6 0 1 8 . 8 4 % 2 5 . 0 0 % 科华数据 4 1 . 6 8 7 . 7 1 % 3 . 8 2 8 4 . 3 4 % 6 . 8 2 2 . 0 3 % 0 . 9 6 2 2 8 . 4 4 % -2 3 . 6 8 % 奥飞数据 8 . 4 1 -4 . 7 9 % 1 . 5 7 5 0 . 8 8 % 1 . 7 7 3 7 . 3 0 % 0 . 2 9 -5 4 . 2 8 % -2 0 . 4 2 % 数据港 9 . 1 0 2 5 . 2 0 % 1 . 3 6 2 3 . 5 8 % 1 . 7 4 -8 . 7 2 % 0 . 3 3 1 1 . 5 9 % 2 5 . 8 7 % 宝信软件 9 5 . 1 8 3 8 . 9 6 % 1 3 . 0 1 4 7 . 9 1 % 1 2 . 9 8 -3 . 4 8 % 3 . 9 6 4 4 . 3 9 % 1 9 . 1 9 % 光环新网 7 4 . 7 6 5 . 3 4 % 9 . 1 3 1 0 . 7 1 % 2 4 . 1 4 4 8 . 2 1 % 2 . 2 4 1 . 3 8 % -3 . 1 5 % 首都在线 1 0 . 0 9 3 6 . 4 6 % 0 . 4 0 -3 9 . 7 4 % 2 . 2 8 3 4 . 3 1 % 0 . 0 2 -8 4 . 2 3 % -3 8 . 0 3 % 英维克 1 7 . 0 3 2 7 . 3 5 % 1 . 8 2 1 3 . 4 8 % 2 . 1 7 1 7 . 7 0 % 0 . 3 1 1 9 5 . 6 2 % -4 7 . 5 4 % 佳力图 6 . 2 5 -2 . 1 1 % 1 . 1 6 3 6 . 7 0 % 0 . 7 9 -5 0 . 5 4 % 0 . 2 2 6 4 8 . 6 1 % -3 1 . 9 3 % 优刻得 -W 2 4 . 5 5 6 2 . 0 6 % -3 . 4 3 -1 7 1 7 . 5 0 % 4 . 1 3 2 4 . 7 0 % -1 . 3 2 -4 1 4 . 4 5 % 1 9 . 5 7 % 青云科技 -U 4 . 2 9 1 3 . 7 4 % -1 . 6 3 1 4 . 0 6 % 0 . 6 1 # D I V / 0 ! -0 . 6 2 -4 8 . 1 6 % -8 5 . 3 2 % 世纪鼎利 6 . 7 5 -4 5 . 7 4 % 0 . 2 6 1 0 5 . 3 7 % 1 . 2 3 -4 8 . 6 1 % -0 . 0 8 -5 4 . 0 5 % -2 2 9 . 8 0 % 中贝通信 2 0 . 6 7 1 2 . 8 2 % 0 . 5 7 -6 2 . 6 7 % 1 . 2 5 -4 4 . 7 4 % 0 . 1 5 1 6 3 . 5 9 % -5 7 . 9 6 % 宜通世纪 2 2 . 1 4 -1 0 . 9 2 % 0 . 2 1 -3 4 . 4 9 % 4 . 3 9 -2 6 . 8 2 % 0 . 0 4 -0 . 9 5 % 1 9 5 . 5 7 % 中富通 7 . 9 4 1 1 . 2 5 % 0 . 8 3 4 5 . 5 5 % 2 . 0 5 3 8 . 3 0 % 0 . 1 1 -1 7 . 7 6 % -6 6 . 9 6 % 中新赛克 9 . 5 4 5 . 4 8 % 2 . 4 8 -1 6 . 0 4 % 1 . 5 4 5 7 . 8 2 % 0 . 1 2 -6 1 . 4 0 % -8 8 . 0 9 % 恒为科技 5 . 3 3 2 2 . 8 1 % 0 . 3 6 -4 5 . 9 5 % 0 . 5 4 -4 9 . 7 9 % -0 . 2 0 1 9 . 3 5 % -1 6 6 . 1 8 % 迪普科技 8 . 9 1 1 0 . 8 8 % 2 . 7 6 9 . 4 6 % 1 . 3 8 -1 4 . 8 5 % 0 . 4 7 1 7 . 3 7 % -6 1 . 6 2 % 深信服 5 4 . 5 8 1 8 . 9 2 % 8 . 0 9 6 . 6 5 % 6 . 0 9 -5 . 1 2 % -0 . 9 6 5 0 . 4 0 % -1 1 2 . 9 8 % 中国联通 3 0 3 8 . 3 8 4 . 5 9 % 5 5 . 2 1 1 0 . 8 2 % 7 3 8 . 2 4 0 . 9 3 % 1 6 . 9 2 2 1 . 2 4 % 1 2 9 . 4 4 % 中国电信 3 9 3 5 . 6 1 4 . 7 4 % 2 0 8 . 5 0 1 . 6 2 % 9 4 7 . 9 3 -1 . 4 0 % 6 4 . 4 1 1 0 . 6 3 % 1 9 9 . 6 7 % 中国移动 6 9 5 6 . 9 2 3 . 1 6 % 1 0 7 8 . 4 3 1 . 1 3 % 1 8 1 3 . 0 0 -2 . 0 0 % 2 4 1 . 0 0 2 . 5 5 % -8 . 0 2 % 亚信科技 6 0 . 2 0 5 . 2 2 % 6 . 6 2 6 1 . 9 6 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 % 东方国信 2 0 . 8 8 -2 . 8 8 % 3 . 0 2 -4 0 . 0 4 % 3 . 3 1 1 6 . 4 5 % 0 . 6 5 4 8 . 2 6 % -4 4 . 8 1 % 天源迪科 5 2 . 5 4 1 7 . 5 2 % 1 . 3 2 1 3 . 1 8 % 7 . 4 9 -2 5 . 4 2 % 0 . 0 5 2 . 4 9 % -8 1 . 8 7 % 中兴通讯 1 0 1 4 . 5 1 1 1 . 8 1 % 4 2 . 6 0 -1 7 . 2 5 % 2 1 4 . 8 4 -3 . 2 3 % 2 1 . 8 2 1 7 9 . 7 0 % 4 0 . 9 6 % 烽火通信 2 1 0 . 7 4 -1 4 . 5 5 % 1 . 0 2 -8 9 . 5 5 % 2 9 . 1 0 -4 0 . 3 8 % 0 . 3 0 1 1 5 . 8 2 % 1 1 7 . 1 9 % 移远通信 6 1 . 0 6 4 7 . 8 5 % 1 . 8 9 2 7 . 7 1 % 1 0 . 3 0 3 9 . 2 5 % 0 . 6 1 7 8 . 4 3 % -5 . 4 6 % 广和通 2 7 . 4 4 4 3 . 2 6 % 2 . 8 4 6 6 . 7 6 % 5 . 2 1 2 5 . 5 7 % 0 . 8 0 5 4 . 3 5 % 3 4 . 1 6 % 有方科技 5 . 7 4 -2 6 . 6 6 % -0 . 7 5 -2 3 7 . 5 8 % 1 . 1 5 -2 8 . 7 1 % -0 . 2 4 -1 4 8 . 3 4 % 2 9 . 0 3 % 美格智能 1 1 . 2 1 2 0 . 1 5 % 0 . 2 7 1 2 . 2 1 % 1 . 2 9 -3 0 . 7 7 % 0 . 1 5 2 6 4 . 7 7 % 1 . 9 2 % 拓邦股份 5 5 . 6 0 3 5 . 6 5 % 5 . 3 4 6 1 . 2 7 % 7 . 7 0 -4 . 1 1 % 2 . 3 9 2 7 9 . 8 6 % 4 0 . 2 3 % 和而泰 4 6 . 6 6 2 7 . 8 5 % 3 . 9 6 3 0 . 5 4 % 7 . 3 6 -4 . 2 1 % 1 . 0 8 7 4 . 5 9 % -9 . 6 0 % 贝仕达克 8 . 8 6 2 0 . 1 9 % 1 . 6 9 1 7 . 1 0 % 1 . 5 7 -2 0 . 4 6 % 0 . 4 1 2 5 . 3 3 % 1 4 . 9 9 % 朗科智能 1 6 . 6 3 1 8 . 7 5 % 1 . 4 8 4 3 . 4 6 % 2 . 3 8 -2 7 . 7 6 % 0 . 4 9 1 5 3 . 0 2 % -1 9 . 1 8 % 闻泰科技 5 1 7 . 0