2021年中国显示材料行业发展机遇及投资前景研究报告.pdf

中商产业研究院编制 更多产业情报： 双循环专题 2021年中国显示材料行业 发展机遇及投资前景研究报告前言 新一代信息技术是推动社会生产方式变革、创造人类生活新空间的重要力量，显示是信息 交互的重要端口。显示产业的发展，将助推我国加速进入以数字化、智能化、信息化为特征的 新型工业化时代。作为显示产业的产业链核心，显示关键材料已成为我国多个战略性新兴产业 的“卡脖子”和“杀手锏”环节。 着眼我国发展阶段、环境、条件变化，国家领导人提出，要推动形成以国内大循环为主体 、国内国际双循环相互促进的新发展格局。双循环目的是通过发挥内需潜力，使国内市场和国 际市场更好联通，更好利用国际国内两个市场、两种资源，实现更加强劲可持续的发展。我国 大力发展新一代信息技术，双循环战略背景下，显示材料行业前景如何呢双循环战略概况 01 显示行业基本概况 02 双循环战略背景 双循环战略发展历程 双循环关系 双循环战略基点 双循环战略重点 双循环空间布局 双循环发展前景 显示技术发展历史 显示技术分类 TFT-LCD 和OLED 比较 显示材料产业链 目 录 显示材料基本概况 03 偏光片 液晶材料 背光显示模组 玻璃基板 靶材显示材料行业发展现状 04 显示材料下游应用 05 LCD 市场潜力大 LCD 中高端原材料仍然依赖进口 OLED 市场容量大 OLED 材料以日韩欧美厂商为主 政策支持显示产业发展 显示材料产业聚集 新型显示材料高度依赖国外企业 手机 平板电脑 可穿戴设备 汽车 AR/VR 医疗显示 工控显示 照明 目 录显示材料行业重点企业 06 三利谱 新纶科技 飞凯材料 诚志股份 万润股份 目 录 显示材料行业发展前景 07 双循环模式推动国产化替代 双循环助力企业挖掘终端消费市场 全球显示产业深度协作加强双循环战略概况 01 双循环战略背景 双循环战略发展历程 双循环关系 双循环战略基点 双循环战略重点 双循环空间布局 双循环发展前景双循环战略背景 6 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 推 动 形 成 以 国 内 大 循 环 为 主 体 、 国 内 国 际 双 循 环 相 互 促 进 的 新 发 展 格 局 是 以 习 近 平 同 志 为 核 心 的 党中央根据我国发展阶段 、 环境 、 条件变化作出的战略决策 ， 是事关全局的系统性深层次变革 。 国内 市场 国际 市场 我国已转 向高质 量 发展阶段 ，制度 优 势显著， 治理效能提升，经济长期 向好， 物质基 础雄 厚，人力资源丰富，市场 空间广 阔，发 展韧 性强劲，社会大局稳定， 继续发 展具有 多方 面优势和条件，同时我国 发展不 平衡不 充分 问题仍然突出，重点领域 关键环 节改革 任务 仍然艰巨 ，创新 能 力不适应 高质量 发 展要求， 农业基础还不稳固，城乡 区域发 展和收 入分 配差距较大，生态环保任 重道远 ，民生 保障 存在短板，社会治理还有 弱项。 当今世界正经历百年未有 之大变 局，新 一 轮科技革命和产业变革深 入发展 ，国际 力 量对比深刻调整，和平与 发展仍 然是时 代 主题，人类命运共同体理 念深入 人心， 同 时国际环境日趋复杂，不 稳定性 不确定 性 明显增加，新冠肺炎疫情 影响广 泛深远 ， 经济全球化遭遇逆流，世 界进入 动荡变 革 期，单边主义、保护主义 、霸权 主义对 世 界和平与发展构成威胁双循环战略发展历程 7 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 2020年5月 ，中 共中央政 治局 常委会会 议提 出 “深化 供给 侧结构性 改革 ，充分发 挥我 国超大规 模市 场优势和内需潜力 ， 构建国内国际双循环相互促进的新发展格局 ” ， 此后双循环战略在多次重要 会 议 中被提及 。 时间 事件 5 月14 日 中央政治局会议，首次提 出了“ 两个循 环”概 念，要 “构建 国内国 际双循 环相互 促进的 新发展 格局” 。 5 月23 日 两会期间，习主席强调“ 逐步形 成以国 内大循 环为主 、国内 国际双 循环相 互促进 的新发 展格局 ”。 6 月18 日 副总理刘鹤在陆家嘴论坛 开幕式 上表示 ，“一 个以国 内循环 为主、 国际国 内互促 的双循 环发展 的新格 局正在 形成” 。 7 月21 日 企业家座谈会上习主席谈 到：面 向未来 ，我们 要逐步 形成以 国内大 循环为 主体、 国内国 际双循 环相互 促进的 新发展 格局。 7 月3 日 中央政治局会议，“当前 经济形 势依然 复杂严 峻，不 稳定性 不确定 性较大 ，我们 遇到的 很多问 题是中 长期的 ，必须 从持久 战的角度加以认识，加快 形成以 国内大 循环为 主体、 国内国 际双循 环相互 促进的 新发展 格局” 。 8 月24 日 习近平总书记召开的经济 社会领 域专家 座谈会 上说： 要推动 形成以 国内大 循环为 主体、 国内国 际双循 环相互 促进的 新发展 格局。这个新发展格局是 根据我 国发展 阶段、 环境、 条件变 化提出 来的， 是重塑 我国国 际合作 和竞争 新优势 的战略 抉择。 9 月1 日 习近 平主 持召 开 中 央全 面深 化改 革 委 员会 第十 五次 会 议 ，又 从改 革的 角 度 提出 要求 ，强 调 为 构建 新发 展格 局 提 供强 大动 力。 10 月29 日 中国共产党第十九届中央 委员会 第五次 全体会 议通过 中共 中央关 于制定 国民经 济和社 会发展 第十四 个五年 规划和 二三 五年远景目标的建议 ， 要求加 快构建 以国内 大循环 为主体 、国内 国际双 循环相 互促进 的新发 展格局 。 11 月25 日 副总 理刘 鹤在 人 民日报 发表署 名 文章，即 加快 构 建以国内 大循环 为 主体、国 内国际 双 循环相互 促进的 新 发展格局 ， 详解加快构建以国内大循 环为主 体、国 内国际 双循环 相互促 进的新 发展格 局的背 景、内 涵及其 实施路 径。 资料来源：中商产业研究 院整理双循环关系 8 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 从国内大循环与国内国际双循环的关系看 ，国内循环是基础 ，两者是统一体。 国内大循环 国际大循环 国内大循环绝不是自我封闭 、 自给自足 ， 也不是各地 区的小循环 ， 更不可能什么都自己做 ， 放弃国际分工 与合作 。 要坚持开放合作的双循环 ， 通过强化开放合 作 ， 更加紧密地同世界经济联系互动 ， 提升国内大循 环的效率和水平 。 可以说， 推动双循环必须坚持实施 更大范围 、 更宽领域 、 更深层次对外 开放 。 国 际 市 场 是 国 内 市 场 的 延 伸 ， 国 内 大 循 环 为 国 内 国 际 双 循 环 提 供 坚 实 基 础 。 发 挥 我 国 超 大 规 模 市 场 优 势 ， 将 为 世 界 各 国 提 供 更 加 广 阔 的 市 场 机 会 ， 依托 国 内 大 循 环 吸 引 全 球 商 品 和 资 源 要 素 ， 打 造 我 国 新 的国际合作和竞争优势双循环战略基点 9 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 十 四 五 规 划 意 见 稿 指出 ， 要 坚 持 扩 大 内 需 这 个 战 略 基 点 ， 加 快 培 育 完 整 内 需 体 系 ， 把实施扩 大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来 ， 对内需提出量与质的增长要求 。 消费 、 投 资 潜 力 有望进一步挖掘 ，消费、投资结构有待进一步优化 。 全面促进消费 扩展投资空间 资料来源： 十四五规划 意见稿 中商 产业研 究院整 理 消费升级 消费新模式新业态 汽车使用管理、住房健康消费 线上线下消费融合 服务消费 节假日消费 国际消费中心 优化投资结构 补齐基础设施、民生等领域短板 战略性新兴产业投资 新型基础设施、新型城镇化等重 大工程建设 政府投资撬动双循环战略重点 10 十 四 五 规 划 意 见 稿 坚 持 把 解 决 好 “ 三农 ” 问 题 作 为 全 党 工 作 重 中 之 重 ， 走 中 国 特 色 社 会 主 义 乡村振兴道路 。 农业农村具有庞大的人口基数 ， 乡村振兴是奠定双循环基础 、 脱贫攻坚的重要战 略 。 首先 ， 要提高农业质量效益和竞争力 ， 其次 ， 实施乡村建设行动 ， 第三 ， 深化农村改革 ， 第四， 实现 巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接 。 粮食安全 智慧农业 农业供给侧 结构性改革 县域经济 县城综合服务能力 保护传统村落和乡村 风貌 改善农村基础设施和 居住环境 乡村人才振兴 健全城乡融合发展 机制 健全农业专业化社 会化服务体系 健全城乡统一的建 设用地市场 发展新型农村集体 经济 健全农村金融服务 体系 加强帮扶机制和保持 财政投入 加强扶贫项目资金资 产管理和监督 健全农村社会保障和 救助制度 支持一批西北地区乡 村振兴重点帮扶县， 完善东西部协作帮扶 机制 农业质量效 益和竞争力 乡村建设 深化农村改革 脱贫攻坚 资料来源： 十四五规划 意见稿 中商 产业研 究院整 理双循环空间布局 11 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 十 四 五 规 划 意 见 稿 指 出 要 健 全 区 域 协 调 发 展 体 制 机 制 ， 完 善 新 型 城 镇 化 战 略 ， 构建高质量发 展的国土空间布局和支撑体系 。 首先 ， 构建国土空间开发保护新格局 ， 其次， 推动区域协调发展 ， 第 三， 推进以人为核心的新型城镇化 。 构 建 国 土 空 间 开 发 保 护 新 格 局 ， 逐 步 形 成 城 市 化 地 区 、 农 产 品 主 产 区 、 生 态 功 能区三大空间格局 ， 促进城乡与生态 的协调 发展 。 推 动 区 域 协 调 发 展 ， 东北、 中部 、 革命老区 、 民 族 地 区 、 边 疆 地 区 加 快 建 设 ， 京 津 冀 协 同 发 展 、 长 江 经 济 带 发 展 、 粤 港 澳 大 湾 区 建设 、 长 三 角 一 体 化 发 展 四 大 城 市 群 打 造 新 增 长 极 ， 推 动 雄 安 新 区建设、 海洋强国建设 、 区域 统筹 互 助 、 转 移支 付 制度 完 善 。 推 进 以 人 为 核 心 的 新 型 城 镇 化 ， 推 进 城 市 生 态 修 复 、 统筹规划 、 文 化 保 护 、 城市治理发展 ， 坚 持 房 子 是 用 来 住 的 、 不 是 用 来 炒 的 定 位 ， 有 效 增 加 保 障 性 住 房 供 给 ， 发 挥 中 心 城 市 和 城 市 群 带 动 作 用 ， 推 进 成 渝 地 区 双 城 经 济 圈 建 设双循环发展前景 12 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 加 快 构 建 以 国 内 大 循 环 为 主 体 、 国 内 国 际 双 循 环 相 互 促 进 的 新 发 展 格 局 ， 是对“ 十 四 五 ” 和未来 更长时期我国经济发展战略 、 路径作出的重大调整完善 ， 是着眼于我国长远发展和长治久安作出 的 重 大战略部署 ， 对于我国实现更高质量 、 更有效率、 更加公平 、 更可持续、 更为安全的发展 ， 对 于 促 进 世界经济繁荣 ，都会产生重要而深远的影响 。 在错综复杂变化下国际环 境中， 发挥我 国超大 规模经 济体优 势的内 在要求 ，即 必须实现内部可循环，并 且提供 巨大国 内市场 和供给 能力， 支撑并 带动外 循环 。在此背景下，我国将进 一步扩 大市场 准入， 创造更 加公平 的市场 环境， 加快 、加深外循环，推动更高 水平的 对外开 放，更 深度融 入全球 经济。 未来，我国将畅通国内大 循环。 依托强 大国内 市场， 贯通生 产、分 配、流 通 、消费各环节，打破行业 垄断和 地方保 护，形 成国民 经济良 性循环 。优化 供 给结构，改善供给质量， 提升供 给体系 对国内 需求的 适配性 。推动 金融、 房 地产同实体经济均衡发展 ，实现 上下游 、产供 销有效 衔接， 促进农 业、制 造 业、服务业、能源资源等 产业门 类关系 协调。 破除妨 碍生产 要素市 场化配 置 和商品服务流通的体制机 制障碍 ，降低 全社会 交易成 本。完 善扩大 内需的 政 策支撑体系，形成需求牵 引供给 、供给 创造需 求的更 高水平 动态平 衡显示行业基本概况 02 显示技术发展历史 显示技术分类 TFT-LCD 和OLED 比较 显示行业产业链显示技术发展历史 14 显 示 技 术 是 电 视 机 、 电脑 、 手 机 等 电 子 产 品 的 关 键 支 撑 。 显 示 技 术 从 最 初 的 阴 极 射 线 管 显 示 技 术 （CRT ） 发展到当前的平板显示技术 （FPD ） ， 而平板显示则延伸出出等离子显示 （PDP ） 、 液晶显示 （LCD ）、有机发光二极管显示 （OLED）等技术路线，同时带来了电子产品的更新换代 。 20 世纪50 年代 2000 年 2010年 2014 年 彩色显像管问世 等离子技术短暂存 在，液晶技术兴起 LCD 技术进一步优 化，OLED 技术兴 起 OLED 应用进入发 展新阶段 彩色CRT 电视 液晶等离子电视 液晶高清电视 OLED 手机 OLED高清电视显示技术分类 15 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 平板显示 （FPD ）技术可 以分 为非自发 光和 自发光两 大类 ，平板显 示 （FPD ）的主 流产 品为TFT-LCD 面板与OLED面板， 其中AMOLED是OLED技术的主流产品。 资料来源：联瑞新材招股 说明书TFT-LCD和OLED比较 16 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 近年来OLED 开 始在曲屏 手机 、可穿戴 设备 上崭露头 角 ， 在中小尺 寸屏 幕领域对LCD 形 成替代趋 势 。 TFT-LCD产业规模大、 技 术相 对成熟 ， 在大 尺寸平 板 显示 领域将 继 续占 据主导 地 位；AMOLED 产业发展 迅 速 ， 在VR 设备等新兴市场占据主导地位 ， 未来市场潜力巨大；二者在中小尺寸屏幕终端存在交叉市场 。 资料来源：联瑞新材招股 书显示材料产业链 17 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 信息显示 材料 具有把人 眼睛 看不到的 电信 号变为Gl 见光 的物质 。 以显 示材料为基 础 的显示技术是 仪表 、 电 子设 备 、 电视 、 计 算机等 和 人之 间联通 的 桥梁 。显示材料 ， 主要包 括偏 光 片 、 滤光片 、 玻璃 基板 、背光模组及其光学膜、液晶材料 、驱动 IC、靶材、OLED 发光材料、柔性PI材料等 。 显示材料产业链 上游材料 中游面板制造 下游显示终端 电 视 手 机 台 式 电 脑 平 板 电 脑 公 共 显 示 笔 记 本 车 载 显 示 工 控 显 示 医 疗 显 示 可 穿 戴 设 备 照 明 A R 设 备 液晶显示（LCD ） TN-LCD STN-LCD TFT-LCD OLED PMOLED AMOLED 玻 璃 基 板 液 晶 材 料 偏 光 片 背 光 模 组 彩 色 滤 光 片 靶 材 导 电 银 胶 特 殊 液 体 光 刻 胶 有 机 材 料 封 装 胶 驱 动 IC 化 学 品 掩 膜 版显示材料基本概况 03 偏光片 液晶材料 背光显示模组 玻璃基板 靶材偏光片偏光片的定义 19 偏光片， 全 称 为 偏 振 光 片 ， 可控制特定光束的偏振方向；自 然光在通过偏光片时 ， 振动方向 偏 光 片 透 过 轴 垂 直 的 光 将 被 吸 收 ， 透过光只剩下振动方向与偏光片 透过轴平行的偏振光 。 偏 光 片 是 液 晶 显 示 面 板 的 关 键原材料之一 。 自然光 偏光片 线偏振光 入射 出射 分解 偏光片功能 偏振方向为垂直纸面向里 偏振方向为沿纸面方向 资料来源：Trendbank 、中商 产业研 究院整 理偏光片偏光片的结构 20 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 偏光片核心结构包含 PVA 膜 、TAC 膜等 。 偏 光 片 由 多 层 膜 复 合 而 成 ， 基本结 构 包 括 ： 最 中 间 的 PVA （ 聚 乙 烯 醇 ） ， 两 层 TAC （ 三 醋 酸 纤 维 素 ） ，PSA （ 压敏 胶 ） ， 离 型 膜 和 保 护 膜 。其中 ， 吸附二向 吸收分子的 PVA 膜 负 责 偏 振 作 用 ， 是偏 振 光 片 的 核 心 部 分 ， 决 定 了 偏 光 片 的 偏 光 性能 、 透过率 、 色 调 等 关 键 光 学 指 标 ， TAC 膜 则 起 到 对 延 伸 的 PVA 膜的支持和 保护作用 。 偏光片基本结构 图片来源：三利谱年报偏光片各种膜材特性及作用 21 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 构成偏光片的各种主要膜材主要包含PVA膜、TAC膜等 ，各膜材所具备的特性及作用有所不同 。 类型 性状 作用 PVA 膜 聚乙烯醇，具有高透明、 高延展 性、好 的碘吸 附作用 、良 好的成膜特性等特点，延 伸前厚 度有75 微米、60 微米、45 微米等几种规格。 该层膜吸附碘的二向吸收 分子后 经过延 伸配向 ，起到 偏振 的作用， 是偏光 片 的核心部 分，决 定 了偏光片 的偏光 性 能、 透过率、色调等关键光学 指标。 TAC 膜 三醋酸纤维素膜，具有优 异的支 撑性、 光学均 匀性和 高透 明性，耐酸碱、耐紫外线 ，厚度 主要有80 微米、60 微米、 40 微米、25 微米等多种规格。 一方面作 为PVA 膜的 支撑体， 保证延 伸 的PVA 膜不会回缩 ， 另一方面保护PVA 膜不 受水 汽、 紫 外线 及 其他 外 界物 质 的 损害，保证偏光片的环境 耐候性 。 保护膜 具有高强度，透明性好、 耐酸碱 、防静 电等特 点，一 般厚 度为58 微米。一面涂布有感压胶 黏剂， 贴合在 偏光片 上可 以保护偏光片本体不受外 力损伤 。 一面涂布有感压胶黏剂， 贴合在 偏光片 上可以 保护偏 光片 本体不受外力损伤。 压敏胶 也称液压 胶，与TAC 具有很好 的粘附 性 ，透明性 好，残 胶 少。 偏光片用压敏胶的厚度一 般为20 微米左 右。 是偏光片贴合在LCD 面板上的 胶材， 决定了 偏光片 的粘着 性能及贴片加工性能。 离型膜 单侧涂布硅涂层的PET （聚 对苯 二甲 酸乙 二 醇酯 ） 膜， 具 有 强度高、不易变形、透明 性好、 表面平 整度高 等特点 ，不 同应用具有不同剥离强度 。 在偏光片贴合到LCD 之前，保 护压敏 胶层不 受损伤 ，避免 产生贴合气泡。 反射膜 为单侧蒸铝的PET 膜，反射率高。 主要用于不自带光源的反 射型LCD ，将 外界 光反 射 回来 作 为显示的光源。 位相差膜 也称为补偿膜，不同的应 用具有 不同的 光学各 向异性 及补 偿量。 用于补偿液晶显示器内部 液晶材 料的位 相差， 起到提 升液 晶显示器的对比度、观看 视角， 校正显 示颜色 等作用 。 资料来源：三利谱招股书 、中商 产业研 究院整 理偏光片偏光片产业转移路径 22 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 偏 光 片 技 术 转 移 路 径 为 美 国 发 明 、 日 本 产 业 化 以 及 韩 国 、 中国台湾、 大 陆 的 跟 进 以 及 大 陆 的 初 步 崛起 。 根 据全 球面板 产业 转 移路径 ， 全 球 面板产 能制 造 由日本-韩国- 中国台湾- 大陆 ， 同样带 动 了 日韩 、 中国台湾 、大陆的偏光片产业发展 。 资料来源：HIS 、中 商产 业 研究 院 整理 1938 . . 1963 1988 1997 1998 偏光片技术转移偏光片全球偏光片市场规模 23 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 Displaybank的 数据显 示 ， 全 球偏光 片产能 预计将 从2014 年的5.82 亿平 米增加 到2019 年的7.28亿平 米 ， 年 复 合 增 长 率 为5.75% 。 全 球 偏 光 片 市 场 需 求 从2014 年的3.91 亿 平 方 米 ， 增 加 到2019 年的4.989 亿 平米 ，5 年 年 复 合 增 长 率 为6.28% 。2014 年至2019 年 ， 全 球 偏 光 片 市 场 规 模 将 长 期 稳 定 在90 亿美元以上 。 资料来源： Display bank 、中商产业研 究院整 理 581.8 618.4 685.9 707.8 727.8 727.6 0 200 400 600 800 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全球偏光片市场产 能情 况 产能（百万平方米） 391 423.8 432.1 457.1 479.8 498.9 0 100 200 300 400 500 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全球偏光片市场需 求情 况 需求（百万平方米偏光片偏光片竞争格局 24 “一路一带”绘制 轨道交通发展新蓝图 全 球 偏 光 片 主 要 以 日 本 、 韩 国 及 中 国 台 湾 三 大 区 域 为 主 导 ， 目 前 全 球 的 偏 光 片 市 场 主 要 被LG 化学、 住友化学 、 日东电工等几大厂商垄断 。 国内以珠三角为主要聚集区域 ， 主要生产厂家有盛波光电 、 三 利谱 、锦江集团等。随着本土企业崛起趋势显著 ，日韩厂商的市场集中度有所降低 。 企 业 名称 基 本 情况 日东电工 成立于1918 年，主要产品涉及社会基础设 施、材 料、 电子设备、显示器、电子 元器件 等多个 领域。 住友化学 成立于1913 年，主营业务主要包括情报电 子化学 、能 源/ 功能材料等五大板块 ，其中 偏光片 产品隶 属于情 报电子化学板块。 LG 化学 成立于1947 年，主营业务包括信息电子材 料等四 大领 域，其中偏光片产品隶属 于信息 电子材 料领域 。 奇美材料 成立于2005 年，公司主要从事液晶显示器 上游光 学膜 类材料与组件生产，并专 注于偏 光片领 域。 明基材料 成立于1998 年，公司专注于材料科学领域 发展， 主要 产品包括偏光片、光学膜 等薄膜 材料。 三利谱 成立于2007 年，主要从事偏光片产品的研 发、生 产和 销售，主 要产品 包 括TFT 系列 和黑白 系 列偏光片 两类。 盛波光电 始建于1995 年，专业从事液晶显示器（LCD ）用偏光 片的研发、生产、销售和 技术服 务。 锦江集团 杭州锦江集团成立于1983 年，先后涉足电 缆、建 材、 医药等领域，建有偏光片 昆山、 西安产 业基地 。 资料来源：中商产业研究 院整理 资料来源：Displaybank 、 中商 产 业研 究 院整 理注意： 本报告只展示部分内容，欲知 详细报 告及 报告中涉及数据请下载报告PPT 版本