2020年中国手机回收行业概览.pdf

1 2020年 中国手机回收行业概览 概览标签：5G、以旧换新、环保降解、下沉市场 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：姚朝芳 2020/042 2020 LeadLeo 伴随着消费升级，中国居民消费理念逐渐发生变化，在更换手机后，逐渐养成处理二手手机的习惯，从而促进手机回收行业的快 速发展。2015年-2019年，中国手机回收量由5,630万部增加至8,570万部，年复合增长率为11.1%。若按回收均价600元/部计算， 2019年中国手机回收行业市场规模约为514.2亿元。2019年-2024年，伴随着5G换机潮的到来及互联网手机回收平台的相继崛起， 中国手机回收量有望保持18.9%的年复合增长率增长，预计到2024年中国手机回收量将达20,370万部。 废旧手机中含有铜、金、银等回收价值高的贵金属元素 据研究表明，一部废旧手机包含有多种有价值的材料，黄金含量约为0.015%，银含量约为0.3%，铜含量约为20%-25%，可再生材料含量约 为40%-50%。现阶段，中国每年废弃的手机约有4亿部，重量高达10,000吨，若回收处理，可提取1,500kg黄金、2,000,000kg铜、30,000kg 银，回收价值约3,000亿元。 互联网手机回收平台崛起，吸引众多投资 互联网手机回收平台凭借高效率、方便、快捷等优势备受资本青睐，以爱回收、转转、回收宝、同城帮、找靓机、爱换机和闪回收等为 代表的平台均获得上亿元的融资，其中爱回收融资总额超50亿元，转转融资总额超30亿元。在资本的加持下，互联网手机回收平台规模 得以快速扩张，质检技术技术和标准也在不断完善，发展形势极佳。 5G时代的到来，将催生二手手机交易蓝海 根据手机行业发展历程来看，任何一次通信技术的升级均会带来手机行业的重新洗牌。以4G为例，2014年是4G的商用元年，在4G商用 后，2015年-2016年进入4G手机换代潮，手机出货量持续增加，由2014年的45,200万部增加至2016年的56,000万部。2020年，中国5G规 模化商用在即，手机行业将迎来新一轮换机潮，更换新机会产生大量的闲置或报废手机。据工信部预测，在5G商用后，中国每年废旧手 机数量约为5.2亿部。按照回收均价600元/部计算，中国二手手机行业市场规模超3,000亿元，行业发展空间巨大。 企业推荐： 爱回收、回收宝、转转 概览摘要3 2020 LeadLeo 名词解释 - 05 中国手机回收行业市场综述 - 06 定义、分类及特点 - 06 发展现状 - 07 发展历程 - 09 产业链 - 10 产业链上游 - 11 产业链中游 - 12 产业连下游 - 13 中国手机回收量 - 15 中国手机回收行业驱动因素 - 16 互联网手机回收平台崛起推动行业发展 - 16 5G时代的到来，将催生二手手机交易蓝海 - 17 中国手机回收行业政策分析 - 18 中国手机回收行业发展趋势 - 19 二手手机交易全球化已是大势所趋 - 19 手机线上回收率将不断提升 - 20 中国手机回收行业竞争格局 - 21 领先企业分析 - 21 投资企业推荐 - 22 目录（1/24 2020 LeadLeo 爱回收 - 22 回收宝 - 25 转转 - 27 投资风险 - 29 专家观点 - 30 方法论 - 31 法律声明 - 32 目录（2/25 2020 LeadLeo 手机后市场：指手机销售后，围绕手机使用过程中的各种服务，包含配件、维修、二手、回收等业务。 高线城市：指一线、新一线和二线城市。 低线城市、下沉市场：指三线以下城市、县镇与农村地区的市场。 垂直类交易平台：注意力集中在某些特定领域或某种特定需求，即为特定该领域或需求提供相关服务的平台，在本文特指提供二手手机交易服务的平台。 SKU：Stock Keeping Unit，库存保有单位，即对每个产品与服务的唯一标示符，使公司能够跟踪系统，如仓库和零售商店或产品的库存情况. GMV：Gross Merchandise Volume，成交总额（一定时间段内），多用于电商行业，一般包含拍下未支付订单金额。 坪效：指单店营业面积内每平方面积上每天所创造的销售额，即坪效=营业额/店面所占总坪数。 名词解释6 2020 LeadLeo 7 2020 LeadLeo 90% 10% 10% 90% 来源：头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业市场综述定义、分类及特点 手机回收定义及分类 手机回收指对功能存在问题或成色老化但没有完全损坏的手机进行回 收再利用的过程。手机回收的主要去向包括再销售及环保降解两类。 按成色划分，回收的二手手机可分为99新手机、95新手机、9成新手 机、8成新手机、7成新手机及其他。其中进行再交易的二手手机多为 9成新及以上手机。 手机回收行业再交易的二手手机多为9成新及以上手机，且整体呈现高线城市向低线城 市流通的态势 二手手机分类（按成色划分） 手机回收行业特点 下沉市场消费需求更强：中国手机回收行业产品整体呈现高线城市向 低线城市流通的态势：（1）一线城市本地二手手机销售量约占回收量 的10%，剩余90%回收量流向其他城市；（2）二线城市本地二手手机销 售量约占回收量的40%，剩余60%回收量流向其他城市；（2）三四五线 城市本地二手手机销售量约占回收量的90%，剩余10%回收量流向其他 城市。 行业标准缺失：现阶段，手机回收行业内尚无统一的回收标准和行业 规范，多为业内约定俗成的规则或平台自行定制的标准。未来行业全 面规范可能性不大，原因为手机型号及种类繁多，难以做到全面规范 和统一，但平台之间质检的标准将更加细化和标准化，让手机回收定 价更加合理。 各线城市手机回收最终流向，2019年 高线城市向低线城市流通 高线城市向低线城市流通 一线城市 二线城市 三四五 线城市 二手手 机分类 99新手机 无明显使用痕迹，外观及屏幕无明显磨 损，功能正常 95新手机 使用痕迹极少，外观轻微磨损，屏幕有 细微划痕，功能正常 9成新手机 使用痕迹较少，外观少量磨损，屏幕有 少量划痕，功能正常 8成新手机 使用痕迹明显，外观明显磨损，屏幕有 明显划痕，功能正常 7成新手机 使用痕迹较明显，外观较多磨损，屏幕 较多划痕，功能正常 其他 部分功能损坏或磨损较为严重的手机 40% 60% 本地销售 流向其他城市8 2020 LeadLeo 中国手机回收行业市场综述发展现状（1/2） 手机产品在二手市场保值率的高低，与其新机在市场的受关注程度、产品质量和品牌 知名度息息相关 各品牌手机保值分析 根据回收宝发布的2019年手机价值指数数据显示，在2019年度手机品牌保值排行榜中，苹果品牌排名位居榜首，国产手机品牌一加、红米、 黑鲨科技和小米超越华为，分别位居榜单第二、第三和第四名。在2019年手机单品保值排行榜中，iPhone 11位居榜首，主要得益于其高昂的回收 价格，该机在二手市场活跃。第二名是一加7 Pro，该款手机凭借着2K+90Hz的高素质屏幕备受消费者青睐，同时一加每年仅发布2款旗舰机，这也 是其保值的原因之一。排名第三是小米9 Pro，该款手机性价比高、降价空间小是其保值的重要原因。 来源：各企业官网，回收宝，头豹研究院编辑整理 手机单品保值排行榜，2019年 排名 机型 版本 发售时间 保值指数 TOP01 iPhone 11 4+64GB 2019-09 80.2 TOP02 一加7 Pro 8+256GB 2019-05 80.1 TOP03 小米9 Pro 8+256GB 2019-09 79.0 TOP04 红米Note8 6+64GB 2019-09 78.0 TOP05 iPhone 11 Pro Max 4+256GB 2019-09 78.1 TOP06 一加7 8+256GB 2019-05 77.4 TOP07 iPhone 11 Pro 4+64GB 2019-09 76.3 TOP08 华为Mate 30 Pro（5G） 8+256GB 2019-09 75.9 TOP09 黑鲨游戏手机2 Pro 12+128GB 2019-07 75.5 TOP10 红米K20 6+128GB 2019-05 75.2 注：（1）榜单选取2019年1月-11月公开发售的市场主流机型；（2）保值指数=（机 型热门配置发售3个月时8成新的市场价该机型热门配置的发售价）100 排名 品牌LOGO 品牌名称 保值指数 TOP01 苹果 78.2 TOP02 一加 72.8 TOP03 红米 72.3 TOP04 黑鲨科技 70.3 TOP05 小米 70.2 TOP06 华为 68.9 TOP07 荣耀 68.0 TOP08 iQOO(vivo子品牌) 65.7 TOP09 魅族 65.0 TOP10 OPPO 64.2 注：品牌保值指数为该品牌2019年度发布的多款主流机型保值的平均值 手机品牌保值排行榜，2019年9 2020 LeadLeo 中国手机回收行业市场综述发展现状（2/2） 国产手机回收量总体远低于苹果手机，原因为国产手机多主打机海战术，而苹果手机 主打精品战术，因此苹果手机保值率更高，回收价更高，消费者回收意愿更强 2019年各品牌手机回收情况 根据回收宝发布的2019年手机价值指数数据显示，2019年手机回收量TOP5手机品牌分别为苹果、vivo、OPPO、华为和荣耀。其中，苹果手 机凭借着出色的硬件优势及生态系统，获得众多果粉的支持，用户基数庞大，回收量占比位居榜首，超排名第二vivo品牌的2倍。vivo、OPPO则凭 借高性价比及出色的营销能力，积累了广泛的用户基础，促使vivo和OPPO的回收量占比分别位居第二和第三。此外，华为、荣耀近年来备受消费 者青睐，且此前用户量较大，因此回收量占比也进入前五的队列中。在手机单品热门回收榜中 ，排名前八的机型均为苹果手机，前三分别为 iPhone 6、iPhone 6s和iPhone 7 Plus，该类手机多为苹果3-4年前发售产品，多为更换新机产生的闲置资源。 来源：回收宝，头豹研究院编辑整理 手机品牌回收量占比，2019年 苹果, 28.4% vivo, 12.7% OPPO, 12.2% 华为, 10.6% 荣耀, 9.1% 小米, 6.7% 红米, 5.9% 三星, 4.9% 其他, 9.5% 排名 机型 回收最高价 品牌 发售年份 TOP01 iPhone 6 442元 苹果 2014年 TOP02 iPhone 6s 620元 苹果 2015年 TOP03 iPhone 7 Plus 2,048元 苹果 2016年 TOP04 iPhone 7 1,554元 苹果 2016年 TOP05 iPhone 6 Plus 585元 苹果 2014年 TOP06 iPhone 6s Plus 945元 苹果 2015年 TOP07 iPhone 5s 193元 苹果 2013年 TOP08 iPhone X 4,098元 苹果 2017年 TOP09 OPPO R9s 362元 OPPO 2016年 TOP10 vivo X9 376元 vivo 2016年 手机单品热门回收榜单，2019年 注：回收价格为爱回收官网2020年4月21日披露数据10 2020 LeadLeo 中国手机回收行业市场综述发展历程 中国手机回收发展历程 2018 年 起 ， 伴 随 着 绿 怡 科 技 智 能 回 收 机 器 人 “ EPBox” 及 爱 回 收 自 助 回 收 机 的 发 布 ， 中 国 手机回收行业逐渐往智能化方向发展 手机回收行业的发展共经历了无序竞争、互联网化和智能化三个阶段： （1）无序竞争阶段（1993-2009年）：1993年-2004年，手机回收行业参与者多为流动摊贩、街边店和火车站的“黄牛”等，该类回收商流动性大、 可靠性低，致使手机回收过程和信息安全隐患，降低了整个行业的可信度。基于此背景，二手手机交易渠道应运而生。2005年，诺基亚在全球推行 手机回收活动，在中国的回收项目被称为“绿箱子环保计划”，诺基亚凭借去掉中间商、提供平台安全保障、实行价格透明制等优势快速抢占市场份 额。2005年-2010年，诺基亚在中国的废旧手机回收量超过160吨。虽然诺基亚等手机厂商已相继推出手机回收业务，但整体而言行业的大部分市场 仍掌握在小商贩、街边店手中，行业格局分散，处于无序竞争的状态。 （2）互联网化阶段（2010年-2017年）：2010年，中国第一家线上数码回收平台回购网诞生，依托独有的Cobra估价系统和下游的消化能力，回购 网迅速抢占手机回收行业市场份额。随后，爱回收、闲鱼、回收宝、转转、同城帮、闪回收等手机回收电商平台相继成立，推动手机回收行业往规 范化、透明化方向发展。 （3）智能化阶段（2018年至今）：2018年4月，绿怡科技推出中国首台自主研发的智能回收机器人“EPBox”，该机器人可一站式完成手机测评、估 价、回收、付款、数据清洗等工作。2018年6月，爱回收发布了一款自助回收机，该设备在验机、支付、回收设备等环节均采用全自助形式。现阶段， 爱回收自助回收机已在线下安装了近2,000台。智能回收机器人和自助回收机的发布意味着手机回收行业逐渐往智能化方向发展。 中国手机回收行业大事记 来源：各企业官网，头豹研究院编辑整理 高线城市向低线城市流通 2005年 诺基亚在中国 推行“绿箱子 环保计划”手 机回收项目 2010年 中国第一家 线上数码回 收平台回购 网诞生 2011年 爱回收 成立 2014年 回收宝、 闲鱼成立 2016年 转转 成立 2015年 同城帮 成立 2018年 绿怡科技推出中国首台自主研 发的智能回收机器人“EPBox” 2018年6月，爱回收发布了一 款自助回收机11 2020 LeadLeo 中国手机回收行业产业链上游主要涉及产品来源，包括个人消费者、手机厂商和电商平台等；产业链中游主体为交易平台，包括线下交易平台和线 上交易平台两种；产业链下游涉及二手手机流通渠道，二手手机最终去向主要为再销售及环保降解。 中国手机回收行业产业链 中国手机回收行业市场综述产业链 中国手机回收行业的产业链由上游产品来源、中游交易平台和下游流通渠道三个环节 组成 来源：各企业官网，头豹研究院编辑整理 上游 中游 下游 线下交易平台 中 关 村 电 子 卖 场 华 强 北 电 子 卖 场 线上交易平台 综合性二手 交易平台 垂直类交易平台 产品来源 样机 以旧换新 残次品处理 流通渠道 再销售 （数量占比约85%） 直接销售 翻新再销售 环保降解 （数量占比约15%） 消费者 提取有价值 金属元素 大型商家毛利率相对较低，约为5%-10%，属于低利润走量型 小型商家难以走量，主要通过高加价盈利，毛利率约为20% 线上交易平台也属于 低利润走量型，毛利 率约为5%-10% 二手手机再销售 毛利率约为5% 个人 消费者 手机厂商、 电商平台 2019年，中国闲置手机 保有量约为16亿部，其 中4亿部为当年新替换产 品，12亿部为历史闲置 一部废旧手机黄金含量 约为0.015%，银含量约 为0.3%，铜含量约为 20%-25%，可再生材料 含量约为40%-5012 2020 LeadLeo 5.9% 12.7% 13.6% 13.6% 93.2% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 直接扔掉 二手回收 以旧换新 送亲友 闲置在家中 中国手机回收行业市场综述产业链上游 个人消费者出于信息泄露、回收价格低等因素考虑，回收意愿低，手机厂商通过以旧 换新方式降低消费者购入新机的费用门槛，刺激新机销售 手机回收行业产业链上游分析 产业链上游主要涉及产品来源，包括个人消费者、手机厂商和电商平台： (1)个人消费者：2020年4月，南方都市报针对旧手机去向问题进行网络 调查，受访者超两千名。在二手手机处理方式这一话题上，出于信息泄 露、回收价格低等因素考虑，超90%的受访者表示选择将废旧手机闲置 在家中，选择送亲友和以旧换新的受访者占比均为13.6%，选择二手转卖 的受访者占比仅为12.7%。可见，信息安全是影响个人消费者回收意愿最 为重要的因素。各大回收平台应将更多的精力集中于保障消费者信息安 全，从而不断提高消费者回收意愿。 来源：南方都市报，各企业官网，头豹研究院编辑整理 旧手机处理方式，2020年4月 (2)手机厂商和电商平台：手机厂商和零售商二手手机的来源主要有样机、 以旧换新和残次品处理。在手机回收行业逐渐规范化、规模化的发展趋势 下，华为、苹果、vivo、一加、三星、OPPO、小米等手机厂商和天猫、 京东等电商平台纷纷推出以旧换新活动。以旧换新业务降低了消费者购入 新机的费用门槛，同时还有较大力度的额外补贴，对新机销售起到积极的 促进作用，对手机销量的提升拉动作用明显。以京东和华为为例，2019年 双11，京东联合爱回收力推“一站换新“活动，取得了iPhone11系列成交额 同比增长200%的亮眼成绩。2020年4月，华为正式开售P40系列手机，并 联合爱回收推出“一站式以旧换新”服务和”以旧换新”得京东E卡补贴活动， 最高补贴高达1,000元。 手机厂商、电商平台与回收平台合作，推出以旧换新活动 电商平台 回收平台 手机厂商13 2020 LeadLeo 中国手机回收行业市场综述产业链中游（1/2） 垂直类交易平台业务模式单一，主要通过回收手机赚取差价，综合性二手交易平台除 赚取差价外，还通过提供验机、质保、保卖等多种增值服务创造更多的营收空间 中国手机回收行业产业链中游参与主体为手机回收生产商，包括线下交易平台和线上交易平台两类，其中线上交易平台又可分为垂直类交易平台和 综合性二手交易平台：（1）垂直类交易平台代表有回收宝、爱回收、同城帮、闲鱼和转转等，垂直类平台业务模式主要涵盖C2B和B2B两种，盈利 模式多为赚取产品差价；（2）综合性二手交易平台代表有闲鱼、转转等，综合性二手交易平台在C2C交易基础上，还提供C2B、C2B2C、B2B和B2C 等创新模式及服务，为消费者带来更佳的体验。同时，综合性二手交易平台的盈利模式更多样化，除赚取产品差价外，还可通过提供验机、质保、 保卖、质卖等多种增值服务创造更多的营收空间，在流量、模式创新及服务上的优势更为明显。 二手手机交易平台业务模式 来源：各企业官网，头豹研究院编辑整理 C2C模式 C2B模式 C2B2C模式 二手手机 交易平台 业务模式 B2B模式 B2C模式 模式简介 个体买卖双方直接对接，平台主要 起连接作用 通过线上回收、线下设立门店、与 零售店合作等模式回收手机 介入买卖双方交易过程，提供交易、 质检、质保及售后等服务 为中小商户提供高效散货和产品供 给链路 整合货源，制定手机质检标准，将 二手手机以直营模式出售 优势 轻资产，运营成本低，SKU丰 富，可满足消费者多样性需求 可靠性高，手机回收更便捷， 在定价上更有优势 有效消除买卖双方信息不对称、 价格不透明等问题 缩短B端交易流程，同时也为C 端匹配到稳定的货源 有效消除消费者对二手手机质 量的顾虑，平台议价能力高 劣势 平台对产品控制能力弱，双方 缺乏信任机制，影响成交效率 重服务，运营成本增加，前期 投入资金大 受标准化的鉴定、评估、回收 体系影响，SKU丰富程度有限 不能充分展示平台的个性化 对平台渠道管理能力要求提高 代表平台 闲鱼、转转 闲鱼、转转 转转、闲鱼、回 收宝 闲鱼、转转、爱回 收、回收宝、同城 帮、闪回收 闲鱼、转转、爱回收、 回收宝、同城帮、闪 回收 e /show?id=60078c8520410e1dd6955ae 714 2020 LeadLeo 产业链下游涉及二手手机流通渠道，二手手机最终去向主要为再销售及 环保降解： 来源：回收宝，各企业官网，头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业市场综述产业链下游（1/2) 手机回收的主要去向包括再销售及环保降解，其中再销售产品占比约为8 5 %，环保降解 产品占比约为15% （1）再销售：占比约为85%，又可分为直接销售和翻新再销售两种： 直接销售，该类手机质量较好，外观损坏少，可直接作为二手手机进行 销售；翻新再销售，该类手机质量较差，外观损坏严重，甚至有部分 功能损坏。该类型手机可直接翻新后进行再销售或经拆解后作为备件用 于维修翻新； （2）环保降解：占比约为15%，该类型手机损坏严重或型号老旧，无再 交易价值，最终去向为环保降解，提炼金属资源。 手机回收后主要去向 手机回收 去向 直接销售 翻新再销售 再销售 约85% 环保降解 约15% 手机回收行业产业链下游分析 手机回收再销售 二手手机销售榜，2019年 TOP01 iPhone 7 TOP02 iPhone 8 Plus TOP03 iPhone X 排名 机型 品牌 TOP04 iPhone XR 苹果 TOP05 iPhone 8 苹果 TOP06 iPhone 6s 苹果 TOP07 iPhone 7 Plus 苹果 TOP08 iPhone Xs Max 苹果 TOP09 iPhone Xs 苹果 TOP010 小米8 小米 根据回收宝发布的2019年手机价值指数数据显示，iPhone7是最受消 费者欢迎的二手手机型号。在前十名榜单中，苹果手机占据了前九名， 原因为苹果手机产品售价普遍较高，超出大部分消费者的消费能力，因 此部分消费者通过购买性价比更高的二手苹果手机来满足自身的需求15 2020 LeadLeo 来源：回收宝，头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业市场综述产业链下游(2/2) 二手手机的消费以男性消费者居多，以下沉城市消费者为主力，手机成色基本在9成新 及以上，表明二手手机是消费者实现低价用好机的重要方式 二手手机销量成色占比情况 根据回收宝发布数据显示，在 消费者最爱购买的二手手机成 色中，9成新及以上手机占比超 95%，其中99新手机占比最高， 为36.7%，95新次之，占比为 36.4%，表明二手手机是消费者 实现低价用好机的重要方式。 99新, 36.7% 95新, 36.4% 9成新, 22.6% 8成新, 4.0% 7成新, 0.3% 二手手机销量成色占比，2019年 二手手机消费者画像，2019年 下沉市场 大学生 商务人士 上班族 男性 18-35岁 9成新及以上 苹果 废旧手机环保降解价值 手机环保降解价值 根据研究表明，一部废旧手机包含有多种有价 值的材料，黄金含量约为0.015%，银含量约为 0.3%，铜含量约为20%-25%，可再生材料含量 约为40%-50%。现阶段，中国每年废弃的手机 约有4亿部，重量高达10,000吨，若回收处理， 可提取1,500kg 黄金、2,000,000kg 铜、 30,000kg银，回收价值约3,000亿元。 二手手机消费者画像 二手手机消费者呈现以下特点：（1）以男性消费者居多，原因 为男性消费者对电子、数码产品感兴趣程度高于女性；（2）下 沉城市消费者是二手手机的消费主力军，原因为下沉市场消费 者的消费意愿和对品质的追求逐步提升，但由于对价格的敏感 性和购买力的限制，促使该类消费者进入二手手机消费市场； （3）消费者在购买备用手机时（如商务人士的工作手机，上班 族的游戏手机等）更愿意选择二手手机，因为价格更划算；（4） 消费者购买的二手手机基本均在9成新及以上，苹果手机是消费 者最受欢迎的二手手机品牌。 黄金含量0.015% 铜含量20%-25% 可再生材料含量40%-50% 中国每年废 弃手机约4 亿部，重量 约10,000吨 可提取黄金 1,500kg 可提取铜 2,000,000kg 可提取银 30,000kg 回收价值约 3,000亿元 银含量0.316 2020 LeadLeo 来源：头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业市场综述中国手机回收量 伴随着消费升级，中国居民消费理念逐渐发生变化，在更换手机后，逐渐养成处理二手手机的习惯，从而促进手机回收行业的快速发展。2015年- 2019年，中国手机回收量由5,630万部增加至8,570万部，年复合增长率为11.1%。若按回收均价600元/部计算，2019年中国手机回收行业市场规模约 为514.2亿元，推动中国手机回收行业发展的因素包含但不限于以三点：（1）大量互联网手机回收平台的崛起，吸引众多知名机构及阿里巴巴、腾 讯和苏宁易购等行业巨头的投资，极大地促进手机回收行业的发展；（2）手机回收行业不断往规范化方向发展，消费者对手机回收处理的接受程度 和意识不断提高；（3）华为、苹果、vivo、一加、三星、OPPO、小米等手机厂商纷纷推出以旧换新活动，提高消费者回收的积极性。 需求 5,630 6,250 6,980 7,735 8,570 9,840 12,530 15,320 17,800 20,370 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 中国手机回收量 CAGR 2015-2019年 11.1% 2019-2024年预测 18.9% 中国手机回收量，2015-2024年预测 中国手机回收行业未来五年市场发展预测 2019年-2024年，中国手机回收量有望保持18.9% 的年复合增长率增长，预计到2024年中国手机回 收量将达23,370万部，其依据包括但不限于以下 三点： （1）5G时代来临，中国将开启新一轮换机潮， 据工信部预测，在5G商用后，中国年废旧手机数 量将增至5.2亿部，为手机回收行业的扩张提供充 足的动力； （2）互联网回收平台的崛起及以爱回收、转转 为代表的主流回收平台线下渠道布局持续加大， 不断提高手机回收的便利性及规范性，从而将持 续促进行业的发展； （3）以旧换新方式备受手机厂商青睐，成为其 盘活存量、拉动增量的重要方式。5G机型已逐渐 成为消费者以旧换新购机首选。 庞大的手机保有量及年销量、5 G换机潮及手机功能的不断升级，为手机回收行业的扩 张提供充足的动力17 2020 LeadLeo 传统手机回收行业缺乏规范，痛点繁多，体现在以下两 个方面：（1）消费者出于报价不透明及信息安全风险 等角度考虑，手机回收意愿较低；（2）大部分废旧手 机流向非法拆解公司，造成环境污染。 近几年，一大批互联网手机回收平台的入局，有效推动 行业的规模化、规范化发展，体现在以下四个方面： （1）互联网手机回收平台为用户提供正规、有保障的手机 回收渠道、二手手机购买渠道； （2）互联网手机回收平台充分利用信息化优势集中资源， 整合劳动力，大幅缩短交易环节，提高交易效率； （3）互联网手机回收平台凭借高效率、方便、快捷等优势 备受资本青睐，以爱回收、转转、回收宝、同城帮、找靓 机、爱换机和闪回收等为代表的平台均获得上亿元的融资， 其中爱回收融资总额超50亿元，转转融资总额超30亿元。 在资本的加持下，互联网手机回收平台规模得以快速扩张， 质检技术技术和标准也在不断完善，发展形势极佳； （4）大量互联网手机回收平台的融入、广告量的大量投放 提升消费者对手机回收行业的认知，对手机回收行业的整 体发展具有积极意义。 来源：头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业驱动因素 互联网手机回收平台的崛起，不仅有利于手机回收行业的规范化发展，还有利于提升 消费者对手机回收市场的认知，对手机回收行业的整体发展具有积极意义 互联网手机回收平台崛起推动行业发展 平台名称 融资总额 融资阶段 所在地 成立时间 业务介绍 爱回收 超50亿元 战略投资 上海 2010年 电子产品竞价回收平台 转转 超30亿元 B轮 北京 2017年 二手闲置物品交易平台 回收宝 超4亿元 C轮 深圳 2014年 二手手机数码回收O2O平台 同城帮 超2亿元 B+轮 北京 2015年 二手手机交易平台 找靓机 超1亿元 A+轮 深圳 2014年 二手手机交易平台 爱换机 超1亿元 战略投资 北京 2013年 闲置3C产品交易平台 闪回收 超1亿元 B轮 深圳 2016年 手机后市场综合服务平台 易机网 数百万元 天使轮 深圳 2014年 数码产品手机回收平台 部分互联网二手手机平台融资情况18 2020 LeadLeo 19 2020 LeadLeo 根据手机行业发展历程来看，任何一次通信技术的升级均会带来手机行业的重新洗牌。以4G为例，2014年是4G的商用元年，在4G商用后， 2015年-2016年开启4G手机换代潮，手机出货量持续增加，由2014年的45,200万部增加至2016年的56,000万部。 2020年，中国5G实现商用在即，手机行业将迎来新一轮换机潮，更换新机将产生大量的闲置或报废手机。据工信部预测，在5G商用后，中国每 年废旧手机数量约为5.2亿部。按照回收均价600元/部计算，中国二手手机市场规模超3,000亿元。现阶段，中国手机回收率总体偏低，尚不足 10%，而欧美发达国家的回收率约为40%-50%，日本的手机回收率更是高达80%-90%。欧美、日本的手机回收行业发展已相对成熟，中国手机回 收行业崛起也是必然趋势。一旦崛起，中国手机回收行业的发展速度或将远超其他国家，中国手机回收行业发展前景广阔。 来源：工信部，头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业驱动因素 2020 年，中国5 G实现商用在即，5 G商用后中国将迎来新一轮换机潮，更换新机会产生 大量闲置或报废手机，催生二手手机交易蓝海 5G时代的到来，将催生二手手机交易蓝海 41,240 45,779 57,900 45,200 51,800 56,000 49,100 41,400 38,900 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 万部 中国手机出货量统计及增长情况，2011-2019年20 2020 LeadLeo 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 电器电子产品绿色供应链管理 2018-09 中国标准化协会 关于回收与综合利用的第5部分明确规定电器电子产品生产企业开展废弃产品回收和综合利用 的要求，并提出了对回收商评价指标的要求。该政策的发布进一步规范废弃电器电子产品的 回收处理活动，促进资源综合利用和循环经济发展 生产者责任延伸制度推行方案 2016-12 国务院 针对电器电子产品领域提出要在坚持现有处理基金制度的基础上，制定生产者责任延伸制度 的评价标准，支持生产企业建立废弃产品的新型回收体系，发挥基金的激励约束作用。该政 策的发布将进一步完善手机回收处理体系 “十三五”国家战略性新兴产业发展 规划 2016-11 国务院 提高废弃电器电子产品、报废汽车拆解利用技术装备水平，促进废有色金属、废塑料加工利 用集聚化规模化发展。该政策的发布将进一步提高包括手机在内的废弃电子产品的处理能力， 从而促进手机回收行业的快速发展 电器电子产品有害物质限制使用 管理办法 2016-01 工信部等8部门 电器电子产品生产者在设计和生产电器电子产品时，不得违反强制性标准或法律、行政法规 和规章规定必须执行的标准，应当按照电器电子产品有害物质限制使用国家标准或行业标准， 采用资源利用率高、易回收处理、有利于环境保护的材料、技术和工艺，限制或者淘汰有害 物质在产品中的使用。该政策的发布对电子垃圾的处理方式和处理能力起到指导和推动作用 废弃电器电子产品处理目录 （2014年版） 2015-02 国家发改委、环境保护 部、工信部等 将手机作为重点项目列入其中，并规定该目录自2016年3月1日起实施。该政策的发布预示着 中国手机回收的渠道正在搭建，中国手机回收行业逐渐往规范化方向发展 随着互联网的普及，电子智能设备行业快速发展，现阶段中国手机市场基本达到饱和。近几年，消费者换机周期不断缩短，导致手机存量的持续上 升。手机是一个巨大的污染源，若闲置的手机直接当垃圾扔掉，焚烧时会产生有毒气体，掩埋则会严重污染土壤。手机回收能够避免造成严重的污 染，同时废旧手机中含有黄金、银、铜等金属，具有较高的社会经济价值，因此手机回收行业备受中国政府重视，中国政府出台了一系列政策，助 力手机回收行业可持续发展。 来源：头豹研究院编辑整理 中国手机回收行业政策分析 手机废弃不仅会带来大量的电子垃圾，制约中国环保事业的发展，同时还会造成大量 资源的浪费，因此中国政府出台了一系列政策，助力手机回收行业可持续发展 中国手机回收行业相关政策，2015-2018年21 2020 LeadLeo 中国通信技术领跑全球，为中国二手手机出口奠定良好的基础，随着回收宝、爱回收 等主流平台全球化布局的不断完善，中国二手手机交易全球化已是大势所趋 二手手机交易全球化已是大势所趋 中国5G领跑全球，这意味着中国手机更新换代的质量、速度会远超大部分国家和地区。同时，现阶段中国已在深圳、上海、北京和香港等地区 形成完善的二手手机交易中心，并逐步实现全球范围内二手手机的贸易和资源调配，为二手手机出口奠定了基础。因此，未来中国有望发展成 为二手手机出口国，将二手手机出口至印度、迪拜、拉美及东南亚等发展较为落后的国家。 以主流手机回收平台回收宝和爱回收为例，回收宝以深圳为二手手机产品的转运、再造和流通中心，通过整合、回收北美、欧盟、日韩等发达 国家的二手手机，再将二手手机产品从中国流向第三世界国家，实现二手手机交易全球化。爱回收通过对海外企业进行投资和全球赋能，搭建 一个全球化的二手手机贸易平台，通过对Cashify（印度）、Trocafone（巴西）等二手交易平台进行投资，从而在世界各地建立全球运输中心， 进行全球范围内的贸易和资源调配，实现货品跨区域的快速流通。 日韩 迪拜 拉美 东南亚 欧盟 北美 生产及转运国 需求国 回收国 回收宝全球化布局 中国手机回收行业发展趋势 爱回收全球化布局 已开通四大贸易节点区域：香港 | 迈阿密 | 欧洲| 迪拜 迈阿密 欧洲 迪拜 中国香港 中国上海 中国深圳 来源：爱回收、回收宝官网，头豹研究院编辑整理22 2020 LeadLeo 中国手机回收行业发展趋势 现阶段，中国手机回收多数通过线下实体店完成，但未来中国手机回收行业线上化率将会进一步提升，由2019年的13%提升至2023年的20%，原因包 含但不限于以下两点： （1）传统手机回收市场从二手手机收集到重新进入市场，交易环节冗长，且存在信息不对称、价格不对等、交易风险高等问题。而线上二手交易体 系通过利用信息化优势集中资源，整合劳动力，大幅提升交易效率，并且直接连接用户，减少中间环节及营销成本。 （2）2020年，伴随着COVID-19疫情的爆发，居民日常生活及消费习惯发生重大变化。在C端，线下交易被阻断，线上平台通过提供邮寄形式可实现 无接触回收，为用户需求开放了入口。此次疫情的爆发为手机回收行业线上回收模式带来了发展机遇，不仅加速手机回收行业线上回收率的大幅提 升，还有效帮助教育市场、有效培养用户消费习惯，提高消费者对线上回收的接受度。 与高风险、价格不对称、交易过程繁杂的传统线下二手交易体系相比，线上二手交易 体系完善，且具有高效率、方便等优势，因此未来手机线上回收率将不断提升 手机线上回收率将不断提升 来源：极光，头豹研究院编辑整理 手机回收行业线上化率， 2019-2023年预测 2019