2018数字娱乐IP改编移动游戏价值评估报告.pdf

002 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 01 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 每/经/智/库/出/品 02 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 03 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 04 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 05 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 06 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 中国数字娱乐产业状况 文化产业增加值持续提升数字娱乐产业产值突破5000亿元 2012-2017年我国文化产业增加值及占GDP比重状况 数据来源：国家统计局 中国数字娱乐（泛娱乐）产业产值状况 备注：数字娱乐产业包括游戏、动漫、文学、影视、音乐等与互 联网文化相关的多个子产业，数字娱乐又被称为泛娱乐 数据来源：工信部 2012-2017 年 我 国文化产业增加值及占 GDP比重持续提升, 数字娱乐(泛娱乐)产 业成为其重要的组成 部分并有效推动了文 化产业整体的发展。 作为文化产业的重要组 成部分 , 2017 年中国 数字娱乐产业产值突 破5000亿元,占中国 数字经济比重逾20% , 随着数字娱乐产业的发 展这一比重有望继续提 升。数字娱乐产业包含 了多元的产品形态,其 近年的发展也星现出多 点开花的局面,在企业 的主导下，游戏、动漫、 影视剧、文学等多个行 业产值突破百亿元。 07 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 数字娱乐IP产业链 IP成串联数字娱乐产业关键文化创意均可成为IP上游 在现阶段的数字娱乐产业中, IP已成为贯穿产业链的核心元素,并链接了游戏、动漫、电影、 小说等不同数字娱乐产业。随着产业的互相融合与渗透,以产业为主导的上、中游边界划分也 变得模糊 , 具备文化创造能力的产业均可成为 IP 的源头并主导相关产业的发展。 08 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 数字娱乐IP授权状况 国内半数以上IP授权为数字娱乐显著提升相关产品销售额 数字娱乐IP占据了 现阶段活跃在中国授权市 场 IP 的 54% , 成为最重 要的组成部分,而经过IP 授权的产品销售额也能够 得到显著提升，这也使得 数字娱乐IP的影响力能够 更好地辐射到其他产业并 完成IP变现。随着数字 娱乐业的发展,未来其对 于玩具、服装、工艺品等 其他相关产业也将拥有更 强的影响力,并成为促进 产业发展的重要推动力。 授权产品相对同类产品销售额提升状况 中国授权市场IP品类分布 备注：IP 授权这一产业属于数字经济，娱乐 IP 授权等于数字 娱乐 IP 授权 数字来源：2018 中国品牌授权行业发展白皮书 09 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 数字娱乐IP价值变现状况 多个产业规模超百亿元移动游戏变现效率最高 围绕数字娱乐领域,游戏、 动漫、电影等产业快速发展, 多个核心产业规模达到百亿元 级别,其中游戏的变现效率最 高,产业规模超过2000亿元。 在数字娱乐产业整体的发展整 合过程中,游戏产业也已经成 为重要的核心, 一方面,游戏 产业能够协同其他产业更好地 进行IP价值拓展,通过满足用 户的娱乐需求实现IP价值的 挖掘;另一方面,随着游戏产 品影响力的扩大及核心用户的 增多,多款游戏产品占据了数 字娱乐产业的上游环节,并通 过动漫、影视等相关产业拓展 IP价值,带动数字娱乐全产业 链的发展。在游戏产业中,移 动游戏是目前市场规模最大、 增速最快的细分领域,从而对 于IP在游戏领域的变现具备 较大影响力。 数字娱乐产业的产品形态多元化 数字娱乐核心产业规模(亿元) 数据来源：伽马数据、艺恩、中国产业信息网 10 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 11 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 IP改编移动游戏产品状况 TOP20产品仅4款无IP IP来源向多个领域拓展 在2018年TOP20移动游戏流水测算榜单中,端游IP占据了一半的数量,仅4款产品无 IP加持;在TOP20榜单中6款产品为2018年发布产品,均具备了IP加持,说明现阶段IP 加持已成为产品进入头部的重要条件之一。这一类IP产品来源涵盖了端游、小说、主机、动 漫多个领域 , 也证明了不同 IP 类别的产品均具备可观的市场潜力。 排名 游戏名称 研发商 发行商 上线时间 游戏类型 IP属性 1 王者荣耀 腾讯游戏 腾讯游戏 2015Q4 MOBA 类 无 2 梦幻西游 网易游戏 网易游戏 2015Q1 回合制 RPG 类 端游 3 QQ 飞车 腾讯游戏 腾讯游戏 2017Q4 竞速类 端游 4 楚留香 网易游戏 网易游戏 2018Q1 MMORPG 小说 5 乱世王者 腾讯游戏 腾讯游戏 2017Q3 SLG 无 6 我叫 MT4 卓越游戏 腾讯游戏 2018Q3 MMORPG 动漫 7 QQ 炫舞 永航科技 腾讯游戏 2018Q1 休闲类 / 音舞类 端游 8 倩女幽魂 网易游戏 网易游戏 2016Q2 ARPG 端游 9 阴阳师 网易游戏 网易游戏 2016Q3 回合制 RPG 类 / 卡牌类 无 10 大话西游 网易游戏 网易游戏 2015Q3 回合制 RPG 类 端游 11 天龙八部手游 畅游 腾讯游戏 2017Q2 MMORPG 端游 12 奇迹觉醒 天马时空 腾讯游戏 2018Q1 MMORPG 端游 13 穿越火线：枪战王者 腾讯游戏 腾讯游戏 2015Q4 FPS/TPS 端游 14 新剑侠情缘 西山居 腾讯游戏 2016Q2 ARPG 端游 15 自由幻想 腾讯游戏 腾讯游戏 2018Q3 MMORPG 端游 16 开心消消乐 乐元素 乐元素 2014Q1 休闲类 / 消除类 无 17 魂斗罗 : 归来 腾讯游戏 腾讯游戏 2017Q2 横版射击类 主机 18 Fate/GrandOrder DELiGHTWorks 哔哩哔哩 2016Q3 卡牌类 移动游戏 19 崩坏 3 米哈游 米哈游 2016Q4 ARPG 移动游戏 20 梦幻模拟战 Masaya 工作室 紫龙游戏 2018Q3 策略角色扮演类 主机 2018年移动游戏流水测算榜单TOP20(预估) 12 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 IP改编游戏占据移动游戏收入比例始终维持在六成以上。目前市场已有IP虽然在持续消耗, 但企业对于IP的储备也在加强,且文化产业的发展也促进了更多不同领域IP资源的孵化与发 展 , 并对游戏产品形成了持续的 IP 供给 , 利好未来 IP 改编移动游戏市场收入的提升。 IP改编移动游戏市场收入状况 IP改编移动游戏市场规模 IP改编游戏收入占移动市场六成以上未来增长依然可期 数据来源：伽马数据（CNG） 13 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 移动游戏市场IP价值分析 买量移动游戏成本快速提升 IP获取流量投入产出比更高 数据来源：伽马数据（CNG） 近年以来国内买量移动游戏平 均 CPA 快速提升 , 2018 年这一数 值已接近百元,随着买量游戏的增多 及市场竞争的加剧,未来这-数值还 将继续提升,而IP移动游戏则能够 有效减少企业在买量上的成本投入。 IP本身 具备大量的粉丝基础,改编 成移动游戏后能快速获得这一类用户 的关注,且粉丝用户对于产品的讨论 能够带动产品热度的持续发酵,并将 其影响力扩散到更多的用户群体。凭 借IP影响力产品在上线前期便能获 得数百万甚至千万用户的预约,并提 供稳定的流量支撑。此外,粉丝用户 相比于买量获取的用户具备更高的忠 诚度与消费意愿,使得IP产品获取 的流量具备了更高的投入产出比,这 也促使一些企业采用了” IP+买量” 联合获取用户的方式。以三七互娱为 例,在近年买量成本大幅提升的前提 下,三七互娱持续推出IP产品，通 过”IP+买量”较好地控制了获客成 本,市场营销费用率连续多个季度维 持在 30% 左右。 部分IP改编移动游戏上线前预约人数(万) 国内买量移动游戏平均CPA (元) 14 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 目前移动游戏的IP来源已有向多个领域拓展的趋势,不同领域的IP也有着各自不同的 现状与发展模式 , 多类 IP 未来在移动游戏领域的发展前景也将对移动游戏的市场规模产生持 续影响。 2018年TOP100移动游戏中IP改编游戏收入情况 移动游戏市场IP来源 端游IP占据六成以上收入份额多类IP占据5%以上收入份额 数据来源：伽马数据（CNG） 15 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 移动游戏IP价值评估模型 备注: IP改编移动游戏潜在价值为对该IP改编移动游戏在未来三年的收入预估,是通过伽马数据(CNG) 所构建的 IP 价值模型以及参考同类 IP 改编移动游戏产品表现综合所得，其中 IP 价值模型中包含对该 IP 的关 注热度、粉丝基数、用户黏性、用户付费潜力、IP 开发程度等方面评估。伽马数据 IP 价值的研究范围为国内 , 具体 IP 价值的监测限于游戏产业 在移动游戏IP改编的过程中,对其未来价值的评估成为衡量IP商业化潜力的重要内容。 伽马数据通过构建数据模型,对IP进行了统一维度与差异化维度的评估,最终得出IP改编移 动游戏的价值 , 并对相关 IP 进行重点分析。 (评估IP现阶段受到粉丝 关注状况,根据百度指数、 头条指数等多个维度 ) (评估IP改 编移动游戏 开发成熟度 状况根据IP 历史累计流 水、改编移 动游戏次数 等多个维度) (评估粉丝与IP 互动状况,根据 微博评论频率、 贴吧签到率等 多个维度 ) (评估IP 改编移动 游戏粉丝 平均付费 潜力状况, 根据用户 年龄分布、 性别分布 等多个维 度) (评估IP粉丝 数量状况1根据 贴吧关注人数、 微博粉丝数等 多个维度 ) 开发 程度 粉丝 黏性 粉丝 基数 粉丝付 费潜力 关注 热度 IP价值 同一维度 评估 IP来源、IP题材、 IP同类产品流水、 IP开发企业等综 合因素 IP价值 差异化维度 评估 IP改编 移动游戏 潜在价值 16 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编 移动游戏价值评估 17 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 备注:“2018热度TOP100客户端游戏”为伽马数据 综合百度指数、头条指数、网吧网游热力榜等数据，通过构 建数学模型得出的热度前 100 客户端游戏 端游IP改编移动游戏状况 约四成端游IP被改编腾讯、网易运营50款端游产品 目 前 热 度 TOP100 的 客 户端游戏中,约四成端游IP已 被改编成移动游戏,未来端游 IP还将进一步 被消耗。热度 TOP100客户端游戏中,腾讯、 网易运营了其中一半的产品,老 牌客户端游戏企业如盛大游戏、 完美世界、世纪天成等企业也 有多款产品热度处于较高状态。 端游IP成功率普遍较高,其主 要来源于以下三个方面,第一, IP经过多年的运营已累积了较 大的粉丝基础,第二,产品特性 经过多年打磨后趋于成熟,第 三,相对于其他IP具备题材的 天然适配性。基于此,目前端游 IP已成为移动游戏领域价值最 高的IP资源,企业较少对外进 行授权,大多均用于自主研发, 这也进一步提升 了端游 IP 的价 值,未来拥有多款端游IP储备 的企业在移动游戏领域也更具 竞争优势。 中国客户端游戏IP改编移动游戏市场规模(亿元) 2018年热度TOP100客户端游戏运营企业分布 腾讯游戏 网易游戏 盛大游戏 完美世界 世纪天成 巨人网络 其他 数据来源：伽马数据（CNG） 数据来源：伽马数据（CNG） 18 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 数据来源：伽马数据（CNG） 端游IP改编移动游戏状况 端游IP资源未来进一步消耗竞技类产品将增多 从目前来看,端游IP的发展呈现出以 下趋势:第一,端游IP产出速度减缓 ,随 着客户端游戏市场近年来增速的低迷,多 数游戏企业已放弃了对于这一领域的争夺, 客户端新品的不足也将造成这一类IP产出 速度的减缓。第二,已有端游IP存量快速 减少,在热度TOP100客户端游戏中,除 了已有约4成热门客户端游戏改编成移 动游戏外,数十款端游IP的移动游戏产品 也正在研发中 , 企业迫于市场压力 , 近年来 2018年热度TOP100客户端游戏改编状况(款) 2018年热度TOP100客户端游戏改编状况 对于端游 IP 的消耗速度也将显著提升。第三 , 端游 IP 多次开发案例增多 , 随着头部端游 IP 存 量的消耗, -些已经得到移动游戏市场验证的端游IP ,在移动游戏市场积累影响力后,会进行 多次开发,进一步拓宽价值,但市场表现较前作将有所下降。第,四,端游IP改编的竞技类移 动游戏产品增多,目前端游IP中主要消耗的品类为MMORPG/ARPG和回合制RPG ,竞技 类 FPS/TPS、MOBA 品类的 IP 库存较多 , 这主要受制于竞技类产品具备较高的改编难度 , 但 随着现阶段主流竞技类产品特性的成熟 , 未来由端游 IP 改编的移动竞技类产品也将增多。 19 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析一“地 下城与勇士” 注册用户超过3亿潜在价值超160亿元 客户端游戏地下城与勇士 在国内运营超过十年,目前已经 累积了超过3亿的注册用户,稳 定日活维持在数百万。目前这- -IP的移动游戏也正在开发中, 据伽马数据测算,这-IP改编成 移动游戏的潜在价值已超过 160 亿元,未来有望成为腾讯游戏的 重要增长点。在“地下城与勇士” 十年的运营过程中,次生文化一 直是其打造的重点,诞生了全 职高手最后一个使徒 等 网络小说,官方动漫阿拉德- 宿命之门总播放量也超过6 亿次。“地下城与勇士” 从文学、 动画、音乐等多个领域着手,丰 富用户游戏之外的娱乐时间,同 时以圈层号召力加强用户对于这 一IP的黏性。现阶段其热度、 粉丝黏性、粉丝基数等方面仍处 于较高水平,并且随着核心粉丝 的成长,其粉丝在移动游戏领域 也具备了较高的付费潜力。 “地下城与勇士”移动游戏领域 潜在IP价值评估(亿元) “地下城与勇士”IP价值同一维度评估状况 数据来源：伽马数据（CNG） 20 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析一一“绝地求生” 用户量与IP价值不成正比受到多类因素制约 “绝地求生”这一 IP 目 前仍然在国内具备较高的关 注热度, PC端用户虽然出 现下降,但移动端也已经累 积了数亿用户, IP整体影响 力仍然位于游戏IP前列。 据伽马数据监测,若国内移 动游戏市场开启付费其潜在 价值将超过50亿元,这一 数值相对于IP的用户拥有 量来说并不算突出。首先, 这主要在于目前IP的游戏 类型在移动端付费潜力并不 高,用户缺乏付费意愿，“绝 地求生” 海外的商业化成绩 也并不突出。同时,与“绝 地求生”移动游戏类似玩法 的产品也分流了不少用户与 市场空间。此外，“绝地求生” 这一IP相关电竞赛事体系 的打造也并未完善,赛事影 响力的不足也进一步影响 了 IP 价值的提升。 数据来源：伽马数据（CNG） “绝地求生”IP价值同一维度评估状况 “绝地求生”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 21 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析一一“龙之谷” 打造文化圈拓展新用户群体IP价值得到持续提升 “龙之谷”IP 在国内已累积了数亿 的注册用户,客户端与移动端游戏产 品均取得了数十亿元的累计流水。在 IP影响力扩大的过程中，“龙之谷” 不断向音乐、动画、电影、漫画、周边、 图书等数字娱乐领域拓展,除了为粉 丝用户提供更多IP内容外,同时吸引 更多的新用户进入到“龙之谷”文化 圈内。以“龙之谷”对二次元用户的 运营为例，“龙之谷” 借助改编电影龙 之谷:破晓奇兵将IP文化向二次元 领域延伸,票房在全球范围内累计约 亿元。在IP移动化的过程中，“龙之 谷”通过洛天依献唱的游戏主题曲- 起去冒险吸引了更多二次元用户的 关注,并通过我爱二次元等综艺 节目持续提升 IP 在二次元领域的影响 力。此外，“龙之谷” 鼓励核心用户 产出IP优质衍生内容,吸引更多泛二 次元用户,并促进龙之谷文化生态圈 的良性发展。基于对用户的持续运营 , 未来“龙之谷”IP仍有较大的潜在价 值可供挖掘。 “龙之谷”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) “龙之谷”IP价值同一维度评估状况 数据来源：伽马数据（CNG） 22 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析“完美世界” 客户端游戏内容保障IP粉丝黏性移动游戏预约人数超900万 “完美世界”作为经典端 游 IP 之一 , 目前运营已超过 13年。对于产品较高的更新 维护频率及持续的游戏活动 内容成为“完美世界”IP 得 以持续聚拢用户的关键,以 完美国际2为例, 2018 年其仍有约百项与用户相关 的活动与游戏内容更新,在 保障现有客户端游戏产品 用户黏性的同时,也提升了 用户对于IP的忠诚度。得 益于用户的持续经营,目前 完美世界手游官网预约 人数已超过900万。此外, MMORPG/ARPG 这 一 品 类在移动端的变现潜力及 改 编成功率普遍较高,这也成 为了“完美世界”IP潜在 价值达到数十亿元的重要因 素。 数据来源：伽马数据（CNG） “完美世界”IP价值同一维度评估状况 “完美世界”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 23 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析一一“逆水寒” PC端IP价值持续沉淀 “楚留香”市场化经验助力移动端价值释放 逆水寒端游是网易游 戏基于温瑞安小说所改编的 游戏产品,在推出后热度快 速发酵并吸引了大量用户, 其采用时间收费的模式，预 计该模式将带来长线收入并 能够沉淀IP的价值,并在未 来有望改编成移动游戏。据 伽马数据测算，“逆水寒” 改编为移动游戏的潜在价值 约60亿元,这主要来源于 网易游戏积累了丰富的“端 改手”经验,未来“逆水寒” 端改手的产品特性也将得到 保障。此外,网易游戏对于 经典武侠具备较高的理解能 力,同为这一类IP改编的楚 留香已经取得了超过30 亿元的流水,对于这一类IP 的研运累积了市场经验,有 望延续这一品类的优势。 “逆水寒”IP价值同一维度评估状况 “逆水寒”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 24 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析“诛仙” 年轻化战略拓展新用户群体 IP价值得到持续补充 数据来源：伽马数据（CNG） “诛仙”这一IP改编成客 户端游戏后已运营超过11年, 累计注册用户过亿,其后续改 编的移动游戏也已经取得了一 定的市场成绩。得益于相关文 化内容的持续补充，“诛仙” 的游戏商业价值在释放的同时 也能够得到提升。据伽马数据 测算，目前“诛仙”在移动游 戏领域的潜在价值约35亿元, 完美世界针对这一IP持续进 行的年轻化运营成为 ”诛仙” 能持续获取用户的关键。早在 客户端游戏时期“诛仙”便签 约任贤齐为代言人,并创作了 诛仙我回来诛仙恋 等 音乐主题曲,与游戏内容进行 深入联动,持续拓展新的用户 群体。后续“诛仙”开启年轻 化战略,与郑爽、王俊凯等明 星深入合作,始终保持IP在 年轻用户群体之中的影响力, 这也使得”诛仙”IP 开发多年 仍然具备较高的开发价值。 “诛仙”IP价值同一维度评估状况 “诛仙”移动游戏领域潜在IP价值评估（亿元） 25 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 端游IP改编移动游戏案例分析“神武” 系列 持续打磨产品特性成熟研发逻辑保障移动游戏产品价值 数据来源：伽马数据（CNG） “神武”这一 IP 推出已超 过8年,对客户端产品特性 的持续打磨成为这一IP能够 维持生命力的关键。在端游 IP向移动游戏领域延伸的过 程中,端游IP的研发逻辑也 保障了“神武”移动游戏产 品的特性 , 这主要体现在经济 系统与社交玩法上。在经济 系统上，“神武”客户端游 戏构建了成熟经济体系数值, 使得移动游戏在免费内容与 付费内容设置上更公平合理, 得益于此，“神武” 移动游 戏具备了长线运营的特征。 在社交玩法上 , 移动产品借鉴 了客户端游戏的好声音、好 友秀等成熟的社交玩法 , 这也 成为移动游戏产品能够持续 聚拢用户的关键。经过多年 的运营“神武”已具备了稳 定的粉丝群体并积累了成熟 的IP文化,这成为未来“神武” 潜在IP价值的重要组成部分。 “神武”IP价值同一维度评估状况 “神武”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 26 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 “大天使之剑”IP价值同一维度评估状况 端游IP改编移动游戏案例分析“奇迹MU”衍生IP“大天使之剑” 画面风格具备经典端游特征数值体系成IP长线运营关键 “大天使之剑”是客户端游 戏奇迹MU所衍生的IP ,其画面风格与游戏内容具备 经典客户端游戏特征,但随着 多款产品商业化的成功及三七 互娱对于这一IP的持续运营, 这- IP 已形成了自身的内容与 玩法体系。类比于其他IP，” 大天使之 剑”的特殊之处在于 其IP系列对于数值体系的继 承与持续优化,这使得“大天 使之剑”在页游及H5游戏领 域均能够实现10亿元以上的 累计流水并进行长线运营。在 内容上依托于奇迹MU持 续获取用户,在数值、玩法等 方面形成了自身的体系,这也 使得”大天使之剑”形成了较 强的IP影响力。未来大天 使之剑( 移动端版本)也将 上线,将进一步丰富”大天使 之剑”IP的系列产品,并提升 IP 价值。 “大天使之剑”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 27 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 国内游戏企业自研客户端游戏状况（部分） 企业名称 游戏名称 所属分类 移动游戏改编状况 腾讯 英雄联盟 MOBA 尚无相关信息 QQ 飞车 竞速类 已上线 逆战 FPS/TPS 研发中 天涯明月刀 MMORPG/ARPG 研发中 枪神纪 FPS/TPS 尚无相关信息 QQ 三国 MMORPG/ARPG 尚无相关信息 网易 逆水寒 MMORPG/ARPG 尚无相关信息 梦幻西游 回合制 RPG 已上线 大话西游 2 回合制 RPG 已上线 新倩女幽魂 MMORPG/ARPG 已上线 泰亚史诗 MMORPG/ARPG 研发中 天谕 MMORPG/ARPG 研发中 天下 3 MMORPG/ARPG 已上线 新大话西游 3 MMORPG/ARPG 已上线 蜗牛 九阴真经 MMORPG/ARPG 已上线 盛大游戏 龙之谷 MMORPG/ARPG 已上线 传奇世界 MMORPG/ARPG 已上线 彩虹岛 MMORPG/ARPG 研发中 完美世界 诛仙 3 MMORPG/ARPG 已上线 完美国际 2 MMORPG/ARPG 研发中 武林外传 MMORPG/ARPG 已上线 巨人网络 征途 MMORPG/ARPG 已上线 仙侠世界 2 MMORPG/ARPG 研发中 多益网络 神武 3 回合制 RPG 已上线 梦想世界 回合制 RPG 已上线 畅游 新天龙八部 MMORPG/ARPG 已上线 刀剑英雄 MMORPG/ARPG 尚无相关信息 金山软件 剑侠情缘 3 MMORPG/ARPG 已上线 反恐行动 FPS/TPS 研发中 电魂网络 梦三国 2 MOBA 研发中 天晴数码 魔域 MMORPG/ARPG 已上线 备注 : 企业海外了公司或控股公司研发产品也划分为国内游戏企业自研 IP 国内游戏企业自研客户端游戏状况(部分) 28 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 移动游戏 原创IP价值评估 29 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 2018年代表性移动游戏原创IP产品市场收入(亿元) 移动游戏原创IP状况 现有头部原创IP并未开启续作变现未来市场规模有望持续提升 由于移动游戏近年 来才得到快速发展,市 场的头部IP如“王者荣 耀”“开心消消乐” 等并 未开启IP续作的研发。 但目前,市场已经出现移 动游戏原创IP续作的成 功案例 , 如“Fate/Grand Order”“崩坏”等。随 着移动游戏市场的发展及 相关IP价值的累积,未来 中国移动游戏原创IP市 场规模也有望持续提升。 中国移动游戏原创IP市场规模(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 30 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 移动游戏原创IP案例分析“王者荣耀” 潜在价值超300亿元数字娱乐布局成价值持续提升关键 “王者荣耀”是国内移动游戏领 域价值最高的原创IP ,目前其生命 周期仍然维持稳定,数亿活跃用户助 推其在移动游戏领域的潜在价值超 过300亿元。除了产品本身的特性 外,数字娱乐全产业布局成为“王者 荣耀”IP价值提升的关键。首先， “王者荣耀” 在音乐、综艺等多领 域进行布局,借助明星的热度使得游 戏产品实现了跨行业的传播,并为用 户提供了丰富的次生内容。同时， “王者荣耀”的赛事体系与直播生 态构建完善,稳定输出了更多赛事内 容,有效稳固了IP的生命周期。此外, 在游戏内容的打造上，“王者荣耀” 融入了古典文化与历史元素,赋予了 IP更多的文化内涵。不过，“王者 荣耀” 在发展过程中同样面临未成 年人沉迷、颠覆历史等问题这对其 价值的释放存在影响。目前,腾讯正 在着手于加强防沉迷建设,并通过开 展王者荣耀历史课、组织长城 保护计划等方式建立正面品牌形象, 具体效果还要看后续表现。 “王者荣耀”IP价值同一维度评估状况 “王者荣耀”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 31 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 “崩坏”是国内二次元游戏 领域重要的原创IP之一,据伽 马数据监测,目前其系列产品国 内累计流水约40亿元,潜在价 值超过45亿元。这主要来源于 “崩坏”IP的漫画、动画、轻 小说等衍生文化布局完善,并拥 有较高口碑,围绕粉丝构建了完 善的文化服务体系。未来“崩坏” 还将持续深耕这一IP ,并从移 动游戏领域获得更多的商业化成 果。“崩坏” IP的影响力也使 其获取用户成本更低,在国内社 交网站、二次元社区等“崩坏” 文化得以深入渗透的领域，“崩 坏” 获取付费用户的成本仅为 20 至 30 元之间 , 这 - 数值仅为 买量获取游戏用户产品的30% 甚至更低,而在“崩坏”文化圈 并未形成的日本等地区,获客成 本往往达国内的 10 倍以上。 移动游戏原创IP案例分析“崩坏” 粉丝服务体系带来超过45亿元潜在价值获客成本仅为买量游戏的 30%甚至更低 “崩坏”移动游戏领域潜在 IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） “崩坏”IP价值同一维度评估状况 32 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 动漫IP改编 移动游戏价值评估 33 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 调研:拥有动漫IP能否成为二次元游戏 对您的吸引力? 动漫IP改编移动游戏状况 动漫IP移动游戏市场规模超90亿元国漫发力提振整体市场 中国动漫IP移动游戏市场规模(亿元) 随着二次元用户群体规模的扩 大,国内二次元移动游戏也得以快速 发展。根据伽马数据调研显示,动漫 IP对于一半以上二次元游戏用户具备 吸引力,这也推动了2018年动漫IP 移动游戏市场规模将达到 92.7 亿元 , 在第3季度,其对市场增长的贡献度 已经超过了端游IP。日漫改编的产品 仍然是动漫IP移动游戏市场的主力, 包括“航海王”“火影忍者” “七龙珠” 等IP改编的游戏累计流水都达到了 数十亿元的规模。同时,得益于国漫 的快速发展,国漫IP改编移动游戏 的产品流水也出现快速增长,包括“葫 芦娃”“十万个冷笑话” 等国漫也 陆续改编。其中“我叫MT”改编的 产品我叫 MT4在 2018 年流水 预计超过30亿元,成为2018年国 内流水最高的动漫IP产品。此外，“狐 妖小红娘”“一人之下”等国漫都将 被改编成移动游戏产品,目前预约人 数均达到百万级别,未来更多的国产 动漫也将进一步释放出 IP 价值。 数据来源：伽马数据（CNG） 34 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 动漫IP改编移动游戏案例分析一一“航海王” 实现价值处于相对较低水平未来IP产品机会较大 “航海王”是目前国内 最受关注的二次元 IP 之一 , 虽然经过了多次改编,但其 实现价值相较于相同量级的 IP 产品却显得不足 , 这也说 明未来这一IP仍然具备深 度的潜力可供挖掘。目前航 海王系列动漫正处于连载 中, IP热度也维持在较高 状态 , 短期内仍然有数款 IP 改编产品推出,其中包括中 手游的航海王:热血航线 等产品,基于中手游的上一 款“航海王”IP产品航 海王:强者之路累计流水 超过10亿元的市场表现， 航海王:热血航线这一 款产品也有望复制其道路, 并成为“航海王”在移动游 戏领域50亿元潜在价值的 重要组成部分。 “航海王”IP价值同一维度评估状况 “航海王”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 35 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 动漫IP改编移动游戏案例分析“火影忍者” 实现价值位于动漫IP前列新品预约人数超1300万 “火影忍者”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） “火影忍者”已实现价值 超过65亿元,在所有动漫IP 中处于前列,其已开发移动游 戏产品包括腾讯的火影忍 者、中手游的火影忍者 忍者大师等产品。目前“火 影忍者”系列漫画虽然已经 完结,但其粉丝群体的黏性仍 然较高,对于“火影忍者”的 相关讯息也展现出了较高的 关注热度。在IP改编产品上, 腾讯游戏研发的火影忍者 OL已接近上线,目前预约 用户已超过1300万,这-款 产品也有望成为“火影忍者” 超过60亿元潜在价值的重要 组成部分。除了万代南梦宫 授权的腾讯游戏外,中手游也 拥有聚逸株式会社授权的“火 影忍者”移动游戏改编权,未 来也将继续推出相关的移动 游戏产品，并进一步提升“火 影忍者”的 IP 价值。 “火影忍者”IP价值同一维度评估状况 36 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 小说IP改编 移动游戏价值评估 37 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 2018年代表性小说IP移动游戏市场收入(亿元) 小说IP改编移动游戏状况 市场受楚留香驱动大未来仍需重点关注网文IP 2018 年小说 IP 移动游戏市场 得到大幅提升,这主要得益于楚 留香这一传统武侠小说IP产品 的突破,市场受单款产品的驱动因 素较大。从小说IP来源来看,网 文IP仍然是市场改编的主力,这 主要因为传统文学适合改编移动游 戏的IP较少,且都已被大型企业 所占据,网文IP适合改编移动游 戏，目标受众年轻,现阶段产出数 量与质量也较高,从而受到了游戏 企业的重点关注。但网文IP改编 移动游戏的成功率目前普遍较低, 这主要因为网络文学在连载期间热 度最高,一旦连载结束用户将会出 现大规模流失,后续移动游戏产品 面向市场的时候也受到了较大影 响。但目前大量的网文IP也被改 编成了影视剧或动漫等不同形式的 产品,并能够与移动游戏产品形成 联动,斗破苍穹:斗帝之路烈 火如歌 都因为影视剧的热播而 带动了移动游戏关注度的提升。未 来网文IP开发模式一旦进一步成 熟，将能持续促进小说IP移动游 戏市场规模的提升。 中国小说IP移动游戏市场规模(亿元) 数据来源：伽马数据（CNG） 38 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 “楚留香”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) 小说IP改编移动游戏案例分析“楚留香” 流水位于小说IP第一 扩大经典武侠IP市场空间 作为面世超过51年的经典武侠 IP，“楚留香” 的商业价值在移动游 戏领域得到了较大程度的释放。据伽 马数据测算，楚留香 手游2018 年全年流水约35亿元，这一成绩在 2018年发布的新品中位列第一。其商 业化的成功主要来自于三方面:首先， “楚留香” 这一 IP 在面世后已经历了 数十次的影视剧作品改编,其影响力得 到了持续的放大,并成为经典的IP形 象, IP知名度较高。同时,网易游戏 本身具备较强的研发实力,并擅长这 一类题材,以产品画面为例，“楚留香” 画风精致,再配合动态的光影系统,更 好地展现了IP内容,使得产品特性得 到保障。最后,网易游戏在营销上以 游戏内容为载体,结合CV、主播、明 星等进行社交媒体营销,使得产品热 度快速提升。未来“楚留香”仍具备 超过30亿元的潜在价值等待挖掘,而 网易游戏对于这一经典武侠IP的开发 与运营模式,也使得这一类型的经典 IP受到了 更多游戏企业的关注,同时 也扩大了经典武侠IP改编移动游戏的 市场空间。 数据来源：伽马数据（CNG） “楚留香”IP价值统一维度评估状况 39 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 小说IP改编移动游戏案例分析“斗破苍穹” 实现价值与关注度不成正比未来潜在价值有望得到释放 数据来源：伽马数据（CNG） “斗破苍穹”移动游戏领域潜在IP价值评估(亿元) “斗破苍穹”是网络文学中影 响力较大的IP ,已被改编成影视 剧、动漫、网页游戏、移动游戏 等不同形式的数字娱乐产品，且 均在各自领域获得了一定用户的 关注。但目前“斗破苍穹”在游 戏领域的相关产品累计流水并不 算突出,与其IP影响力相比这一 数据尚处于较低水平。其主要原 因在于,网络文学IP在连载期间 属于热度最高时期,相关衍生产 品的开发并没有跟上小说热度, 在小说完结后大量用户随即将注 意力转向了其他网络文学,且游 戏企业早期对于网络文学改编游 戏产品的开发经验积累不足,使 得产品特性并未得到保障。现阶 段随着“斗破苍穹”;影视剧的推 出,移动游戏产品也展开了影游 联动并取得了月流水达到数亿元 的成绩,随着对于网文IP开发模 式的成熟，未来“斗破苍穹”在 移动游戏领域的潜在价值也有望 得到进一步释放。 “斗破苍穹”IP价值同一维度评估状况 40 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 数字娱乐 企业格局分析 41 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 腾讯作为国内最早布局数字 娱乐产业的游戏企业,其已围绕 IP构建了完善的生态体系,并具 备了持续的IP造血能力,通过不 同产业将IP价值实现层层放大, 从而最大程度释放 IP 价值。目前 腾讯的多款产品已在不同领域取 得了一定成绩 ,以择天记为例, 其已经实现了文学、游戏、影视、 动漫领域的联动发展。未来腾讯 还将对更多IP进行联动发展,并 将 IP 的不同版权出售给其他企业 进行商业合作,在内部发展的同 时借助外部资源最大化 IP 价值。 现阶段腾讯已成为国内最大的IP 资源储备企业,并拥有腾讯文学、 腾讯动漫、腾讯视频等多个 IP 创 造基地。在IP移动游戏领域,腾 讯下一阶段的主要增长点在于地 下城与勇士逆战 天涯明 月刀 等端游 IP 产品的发力。 数字娱乐企业格局分析腾讯 具备IP造血能力全产业布局提升IP价值 42 数字娱乐 IP 改编 移动游戏价值评估报告 梦幻西游 阴阳师 大话西游 新倩女幽魂 逆水寒( 温瑞安 ) 功夫少林寺 功夫熊猫 猫和老鼠 数字娱乐企业格局分析网易 原创+引入逐渐形成成熟IP产业链 武林外史 大旗英雄传 萧十一郎 边城浪子 圆月弯刀 孔雀翎 目前网易的IP储备主要包含企业培育IP、古龙系列IP与其他引进IP三大类。在企业培 育IP上,网易既拥有“梦幻西游”“大话西游”等经典端游IP ,又具备“阴阳师”这-类型 的原创IP ,网易在这一类IP上擅长长线运营,持续丰富游戏内容与强化数字娱乐布局使得IP 价值得到提升,企业培育IP成为网易游戏营收维持稳定的关键。在古龙IP储备上,网易拥有 古龙50余部作品的游戏改编权,虽然2018年前推出的多款改编产品并未取得较好的市场表现, 但这些产品也使得网易在古龙IP的改编上积累了丰富的市场化经验,在2018